Инфляционные процессы в Республике Беларусь

Поэтому достаточно продолжительная  гиперинфляция неминуемо приводит к катастрофе всей финансовой системы. Экономика не может нормально  функционировать с такими темпами  роста цен. Из трех функций денег  средства сохранения стоимости, единицы  счета, средства обращения остается только последняя, да и то относительно. Если гиперинфляцию вовремя не остановить, то она приведет к развалу экономической  системы. Во всей мировой истории  зарегистрировано всего 15 случаев гиперинфляции, но почти все они приходятся на последнее столетие. Четко выделяются временные вехи гиперинфляции: окончание  первой мировой войны, окончание  второй мировой войны, долговой кризис 80-х годов. При гиперинфляции рост цен становится основным фактором, определяющим экономическое поведение. Население стремительно сокращает  объем имеющихся у них реальных кассовых остатков, чтобы избежать инфляционного налога. Цены измеряются не в местной валюте, которая слишком  быстро изменяет свою реальную стоимость, а в устойчивой инвалюте (например, в долларах). Общей чертой всех гиперинфляций  является колоссальное увеличение номинального предложения денег, возникающее  из-за необходимости финансировать  громадный бюджетный дефицит. Она  порождает резкое падение реальной величины собранных налогов, что  увеличивает бюджетный дефицит или требует нового сокращения государственных расходов только для сохранения прежнего уровня дефицита. Дело в том, что в начислении и в уплате налогов существуют запаздывания. Если цены возросли за это время в 10 раз, то реальная стоимость налогов соответствует лишь одной десятой той, какой она должна быть при отсутствии лага.

Такое влияние инфляции на реальную стоимость налоговых поступлений  называют «эффектом Танзи-Оливера» - желая увеличить инфляционный налог, государство увеличивает эмиссию  денег, что, как мы видели в предыдущем параграфе, приводит к ускорению  темпов инфляции. Величина реальной денежной базы, которую население держит в  наличии, становится все меньше по мере того, как оно пытается избежать инфляционного налога, а государство  печатает деньги все быстрее, пытаясь  покрыть свои расходы. Постоянный темп инфляции исчезает, и она вступает в режим самоускорения. Кредиторы  более не хотят финансировать  государственный дефицит, и государство  приступает к печатанию денег.

Опыт показывает, что для  возникновения гиперинфляции устойчивый дефицит, финансируемый за счет эмиссии, составляет примерно 10-12% ВВП. Но даже при  таком дефиците гиперинфляция не наступает сразу после перехода к эмиссионному финансированию. Постепенно домашние хозяйства пересматривают свои инфляционные ожидания в сторону  их роста. Таким образом, действуют  три канала непрерывного роста цен: печатание новых денег правительством (сеньораж); рост инфляционных ожиданий; уменьшение совокупного дохода. В  результате, спустя некоторое время, в экономике возникает гиперинфляция.

Необходимо различать  прогнозируемую инфляцию и неожиданную  инфляцию. При прогнозируемой инфляции, во-первых, возникает инфляционный налог, а всякий налог удаляет экономику от эффективного использования ресурсов. Во-вторых, повышаются номинальные процентные ставки и увеличиваются номинальные издержки хранения денег. В-третьих, искажается действие других налогов. Налоговое бремя уменьшается, а налоговые льготы обесцениваются из-за того, что налоги исчисляются в одно время, а реально выплачиваются в другое (более позднее).

Для непредвиденной инфляции верные прогнозы о будущем (о прибылях и убытках) составить невозможно. Следовательно, искажаются такие основополагающие отношения, как кредитор – заемщик, труд – заработная плата, предприниматель  – прибыль. Предположим, что инфляция выше ожидаемой. Цены на продукцию фирмы  растут в среднем выше ожидаемого. Руководство фирмы может предположить, что имеет место рост спроса именно на продукцию этой фирмы, т.е. она  ошибочно принимает общую инфляцию за рост спроса на свою продукцию. В  результате фирма может сделать  ложный выбор в пользу роста выпуска  своей продукции. Если так же поступят и другие фирмы, то возникнет избыточный выпуск. При неизвестных (непредсказуемых) темпах инфляции неопределенность в  экономике быстро растет со временем. Поэтому с ростом непредсказуемости  инфляции все долговременные инвестиционные проекты становятся чрезмерно рискованными. Выгодными становятся в основном спекулятивные вложения денег (в  товары, валюту и пр.), главная привлекательная  особенность которых состоит  в очень коротком периоде окупаемости: через месяцы, недели, дни и даже часы. В результате такого изменения  структуры инвестиций падают объемы производственных инвестиций и, следовательно, объемы выпуска, возникает угроза декапитализации  экономики. Экономическая активность сдвигается от реального сектора  к номинальному.

При сбалансированной инфляции цены различных товаров неизменны  относительно друг друга, а при несбалансированной – цены различных товаров постоянно  изменяются по отношению к друг другу, причем в различных пропорциях.

Сбалансированная инфляция не страшна для бизнеса. Приходится лишь периодически повышать цены товаров: сырье подорожало в 10 раз, и вы соответственно увеличиваете цену своей конечной продукции. Риск потери доходности присущ только тем предпринимателям, которые стоят  последними в цепочке повышения  цен. Это, как правило, производители  сложной продукции, основанной на интенсивных  внешних кооперационных связях. Цена на их продукцию отражает всю сумму  повышения цен внешней кооперации, и именно они рискуют задержать  сбыт сверхдорогой продукции конечному  потребителю. Заниматься этим бизнесом опасно, акции соответствующих фирм лучше не приобретать.

Один из наиболее наглядных  показателей наличия или отсутствия инфляции, ее глубины является показатель индекса цен. Показатели инфляции призваны дать количественную оценку инфляционных процессов.

Индексы – это относительные  показатели, характеризующие соотношение цен во времени. Они рассчитываются по отношению к базовому периоду. Темп инфляции для данного года можно вычислить следующим образом: вычесть индекс цен прошедшего года из индекса этого года, разделить эту разницу на индекс прошедшего года, а затем умножить на 100. Например, если в 2001 г. индекс цен на потребительские товары был равен 113,6, а в 2002 г. - 118,3. Следовательно, уровень инфляции для 2002 г. вычисляется следующим образом: темп инфляции = 118,3 - 113,6 /118,3 * 100 = 4,1%

Так называемое «правило величины 70» дает нам другую возможность  количественно измерить инфляцию. Точнее говоря, оно позволяет быстро подсчитать количество лет, необходимых для удвоения уровня цен. Надо только разделить число 70 на ежегодный уровень инфляции:

Таким образом, необходимо подчеркнуть, что в современной экономической  действительности достаточно сложно отделить один вид инфляции от другого, ибо  часто она порождается комплексом взаимосвязанных экономических, социальных и политических причин, субординировать  которые далеко не просто, тем более  что сама инфляция весьма динамична  и изменчива.

4.Социально-экономические последствия инфляции.

Воздействие инфляции на фискальную систему: во время инфляции высоки темпы роста общего уровня цен,. А это отрицательным образом сказывается на фискальной системе. Это происходит из-за так называемого эффекта Танзи-Оливера. Латиноамериканские экономисты обратили внимание на этот эффект в 70-х г. ХХ века. Они заметили, что инфляция обесценивает поступления от налогообложения. Так, если налоги начисляются, например в II квартале, а выплачиваются в III квартале года, то при гиперинфляции падает реальное значение налоговых поступлений в бюджет.

Воздействие инфляции на перераспределение национального  дохода:  инфляция имеет социальные последствия. Она ведет к перераспределению национального дохода. Является своего рода сверхналогом на население, что влечет за собой отставание темпов роста номинальной, а также реальной заработной платы от резко возрастающих цен на товары и услуги. Ущерб от инфляции терпят лица свободных профессий, пенсионеры, все категории наемных работников, доходы которых либо уменьшаются, либо возрастают темпами меньшими, чем темпы инфляции.

Инфляция влияет и на распределение  дохода. Вместе с ростом цен повышаются абсолютные размеры получаемого  дохода. Номинальный доход - это то количество денег, которое получает человек в виде заработной платы, пенсий и т. д. Реальный доход - это  то количество товаров и услуг, которые  можно приобрести на номинальный  доход.

Различные социальные группы достигают критической точки  инфляции не одновременно. От снижения реальных доходов первыми несут  потери лица, имеющие фиксированные  доходы - пенсии, стипендии, пособия  и т. п. Эти виды дохода начинают обесцениваться уже на ранних стадиях инфляционного  процесса. Затем, на следующей стадии, происходит обесценение, затрагивающее  заработные платы, которые растут медленнее, чем цены. Как следствие -  сокращение мотивации к труду. Рабочая сила перемещается в более доходные сектора экономики, пытаясь сохранить прежний уровень жизни. В результате: сокращение реального производства стимулирует дальнейший рост цен.

Примерно на этой же стадии инфляции, практически одновременно с наемными работниками критической  точки достигают мелкие и средние  фирмы. Они уступают крупным фирмам в качестве оборудования, в применяемых  технологиях, организации труда  и т. д. Эти фирмы вынуждены  наращивать запасы сырья и материалов «впрок», для того чтобы снизить  потери от инфляции. А растущие цены постепенно «съедают» оборотные  средства предприятий. Капитал перетекает из денежной формы в товарную, то есть происходит материализация денежных средств.

Государство достигает критической  точки на следующей стадии развития инфляции. Растущие в абсолютном размере  налоговые поступления некоторое  время обеспечивали расходную часть  бюджета, но теперь, чтобы финансировать  увеличивающиеся расходы, государство  вынуждено прибегнуть к эмиссии  денег. Дополнительная денежная эмиссия  позволяет государству осуществлять необходимые платежи, но возрастающая денежная масса увеличивает темпы  инфляции. Государство вынуждено  осуществлять дальнейшую эмиссию, раскручивая  инфляционную спираль.

Влияние инфляции на накопление: при инфляции накопления сокращаются. Обесценение накоплений происходит одновременно с двух сторон: уменьшение реального денежного капитала и снижение его доходности. На ранних стадиях инфляции обесценение вкладов незначительно, однако чем выше инфляция, тем меньше товаров и услуг можно приобрести на деньги, находящиеся на вкладе.

Пока ставка процента по вкладам выше темпа роста цен, доходность сбережений сохраняется. Доход  от сбережений постепенно сокращается. Когда ставка процента становится отрицательной (меньше темпа роста цен), сбережения утрачивают смысл.

В случае развития инфляции состоятельные вкладчики вынуждены  искать средства защиты своих сбережений в виде покупки высокодоходных ценных бумаг, иностранной валюты или материальных ценностей (потребительских товаров  длительного пользования, недвижимости, драгоценностей, предметов искусства  антиквариата и так далее). Тогда  как большая часть населения, не имеющая подобной возможности, вынуждена  уменьшить сбережения, обеспечив  за их счет финансирование текущего потребления. Оставшиеся средства направляются на покупку валюты. В результате инфляции накопления перераспределяются в пользу социальных групп, которые имеют  высокий доход, растущий вместе с  ростом цен. Сами накопления принимают  товарно-материальную форму.

Вместе с изменением структуры  накоплений происходит и изменение  структуры кредита. Из-за инфляции предоставление средств в кредит               становится невыгодным для кредитора  и выгодным для должника. Доля долгосрочных, а за тем и среднесрочных кредитов сокращается в связи с ростом цен. Осуществлять долгосрочные вложения становится рискованным. Вслед за сокращением  сбережений происходит сокращение инвестиций. Постепенно инвестиции перемещаются из сферы производства в сферу торговли, а также на финансовые рынки. Снижение уровня инвестиций в сфере производства приводит к старению оборудования и  росту издержек, что способствует развитию инфляции.

Влияние инфляции на экономический рост: на экономику разрушительно действует высокая инфляция. Однако нет единого мнения о том, как на экономический рост влияет небольшой рост цен. Вот несколько из них.

Последователи кейнсианской теории считают, что слабая инфляция стимулирует экономическое развитие.

В отличие от кейнсианцев, представители различных направлений  неоклассической теории считают, что  даже слабая инфляция имеет негативное влияние на экономическое развитие. Полагая, что рост цен приведет, к  замедлению темпов роста вкладов, а  позднее и к их уменьшению, из-за того, что вкладчики будут перемещать средства в сферу потребления.

Следует отметить, что истинность той или другой точки зрения эмпирически  не подтверждена. Можно признать, что  при уровне инфляции до 5% в год  происходит экономический рост. Инфляция выше этого уровня влияет на экономику, негативно.

Влияние инфляции на платёжный баланс: ухудшение платежного баланса страны (чистого экспорта, который представляет собой разницу между импортом и экспортом) - это еще одно негативное последствие инфляции.

Если в стране с изначально равными объемами импорта и экспорта начинается постепенный постоянный рост цен, то экспорт из этой страны станет сокращаться, а импорт – расти, что приведет к отрицательности  платежного баланса. В этих условиях образуется дефицит. Для его покрытия страна должна либо использовать свои золотовалютные резервы, либо девальвировать национальную валюту.  Но золотовалютные резервы - ограниченная величина и поэтому  их использование не может продолжаться достаточно долго, тогда как девальвация  национальной валюты на первом этапе  позволит сохранить экспортно-импортные  пропорции платежного баланса и  даже несколько усилит конкурентоспособность  отечественных товаров за рубежом. Но в последствие это приведет к диспропорциям в экономике: преимущество получат отрасли, ориентированные на производство экспортной продукции, а отрасли, потребляющие импортные товары, окажутся в упадке. Кроме того, девальвация национальной валюты создаст проблему погашения иностранных кредитов, так как для возврата единицы иностранной валюты будет требоваться большее количество единиц национальной валюты.