Инвестиции В России

Содержание

 

Введение           3

1. Инвестиции: основное  понятие, классификация    4

1.1 Понятие инвестиций         4

1.2 Иностранные инвестиции  в России     7

2. Влияние иностранных инвестиций на экономику страны   11

2.1 Роль  инвестиций в стабилизации экономики России  11

2.2 Динамика размещения иностранных инвестиций в Российскую экономику            13

Заключение          15

Список  литературы         16

 

 

Введение

 

Настоящая работа имеет  своей целью рассмотрение вопросов, касающихся понятия иностранных инвестиций и их роли в мировой и национальной экономике, а также изучение особенностей государственной поддержки иностранных инвестиций.

Инвестиции – процесс, затрагивающий  интересы не только государства, но и  частных компаний, и отдельных  лиц. Поэтому, регулируя инвестиционную деятельность, государство должно соблюдать интересы всех участников данного процесса, что в частности, способствует привлечению иностранного и частного капитала в развитие экономики страны и снижает возможные финансовые риски, связанные с инвестированием экономики России в настоящий период.

Поскольку, государство  играет ключевую роль в финансовой деятельности, оно не может не использовать инвестиционные вложения в экономику  в своих интересах. А если государство  использует в своих интересах инвестиции, оно будет стремиться регулировать инвестиционный процесс в стране. В целях регулирования инвестиционной деятельности государство использует самый доступный для него и самый действенный регулятор – право. Следовательно, юридической формой осуществления инвестиционной деятельности в стране являются финансово-правовые акты.

Значимость всестороннего исследования государственного регулирования инвестиционной деятельности определяется тем, что  управление инвестициями является важнейшим  средством структурного преобразования производственного потенциала России. Этим и обусловлена актуальность данной работы.

Исходя из поставленной цели, был определен ряд задач для изучения:

1. Рассмотреть роль инвестиций в стабилизации экономики России;
2. Изучить формы и методы государственного регулирования иностранных инвестиций.

 

1. Инвестиции: основное  понятие, классификация

 

1.1 Понятие  инвестиций

 

Понятие инвестиция произошло от латинского investire - облачать. В эпоху феодализма инвеститурой назывался ввод вассала во владение феодом. Этим же словом обозначалось назначение епископов, получавших при этом в управление церковные земли с их населением и право суда над ними. Введение в должность сопровождалось соответствующей церемонией облачения и наделения полномочиями. Инвеститура давала возможность инвеститору (или, говоря современным языком, инвестору) не только приобщать к себе новые территории для получения доступа к их ресурсам, но и участвовать в управлении этими территориями через облеченных полномочиями ставленников с целью насаждения своей идеологии. Последняя, с одной стороны, оправдывала интенсивную эксплуатацию населения территорий и позволяла увеличивать получаемый с этих территорий доход, а с другой стороны, выступала в качестве развивающего фактора.¹

Инвестиции - сравнительно новая категория для российской экономики. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие “валовые капитальные вложения”, под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их полное восстановление. Они и рассматривались как понятие, тождественное инвестициям.

С принятием  в 1991 г. Закона Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» под инвестициями стали понимать денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта. А под инвестиционной деятельностью, в соответствии с законом, стали понимать любую форму вложения капитала.

Классифицирование инвестиций относительно объекта приложения, характера использования и фактора времени

Относительно  объекта приложения:

1. Инвестиции  в имущество (материальные инвестиции). Под материальными инвестициями  понимают инвестиции, которые прямо  участвуют в производственном  процессе (например, инвестиции в оборудование, здания, запасы материалов).

2. Финансовые  инвестиции — вложения в финансовое  имущество, приобретение прав  на участие в делах других  фирм и деловых прав (например, приобретение акций, других ценных  бумаг).

3. Нематериальные  инвестиции — инвестиции в нематериальные ценности (например, инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу и др.).

Представляется, что все инвестиции относительно объекта приложения (а именно этот критерий наиболее интересен) можно  разделить на два вида: портфельные и реальные, где:

Портфельные —  вложения в ценные бумаги с целью  последующей игры на изменение курса  и (или) получение дивиденда, а также  участия в управлении хозяйствующим  субъектом;

Формирование  портфеля происходит путем приобретения ценных бумаг и других активов. Портфель - совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховые полисы и др.).

Прямые (Реальные) инвестиции - инвестиции - вложения частной фирмы  или государства в производство какой либо продукции.

Реальные инвестиции состоят из двух различных компонентов. Первый из них - это инвестиции в  основной капитал, то есть приобретение вновь произведённых капитальных  благ, таких как производственное оборудование, компьютеры и здания производственного назначения. Второй компонент - инвестиции в товарно-материальные запасы (оборотный капитал), которые представляют собой накопление запасов сырья, подлежащего использованию в производственном процессе, или нереализованных готовых товаров.² 

Также реальные инвестиции можно разделить на внутренние и внешние:

внутренние  — это вложение средств хозяйствующего субъекта в собственные факторы  производства за счет собственных источников финансирования;

внешние — это  вложение средств инвестиционных институтов в факторы производства, нуждающегося в инвестициях хозяйствующего субъекта.

По характеру  использования:

- первичные  инвестиции, или нетто-инвестиции, осуществляемые  при основании или при покупке  предприятия;

- инвестиции  на расширение (экстенсивные инвестиции), направляемые на расширение производственного потенциала;

- реинвестиции, т. е. использование свободных  доходов, полученных в результате  реализации инвестиционного проекта,  путем направления их на приобретение  или заготовление новых средств  производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия;

- инвестиции  на замену, в результате которых  имеющееся оборудование заменяется  новым; 

- инвестиции  на рационализацию, направляемые  на модернизацию технологического  оборудования или технологических  процессов;

- инвестиции  на изменение программы выпуска  продукции;

- инвестиции  на диверсификацию, связанные с  изменением номенклатуры изделий,  созданием новых видов продукции  и организацией новых рынков  сбыта;

- инвестиции  на обеспечение выживания предприятия в перспективе, направляемые на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды;

- брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций  и реинвестиций.

-  рисковыми  инвестициями, или венчурным капиталом  - инвестиции в форме выпуска  новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском.

По фактору  времени:

Краткосрочные инвестиции.

Долгосрочные  инвестиции.

Аннуитет - инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном, это вложения средств в пенсионные и страховые фонды. Страховые компании и пенсионные фонды выпускают долговые обязательства, которые их владельцы хотят использовать на покрытие непредвиденных расходов в будущем.

 

1.2 Иностранные инвестиции в России

 

В Российской Федерации инвестиции могут осуществляться  путем создания предприятий с долевым участием иностранного капитала (совместных предприятий);

- создания предприятий, полностью  принадлежащих иностранным инвесторам, их филиалов и представительств;

- приобретения иностранным инвестором в собственность предприятий, имущественных комплексов,  зданий, сооружений, долей участий в предприятиях,  акций, облигаций и других ценных бумаг;

- приобретение прав пользования  землей и иными природными  ресурсами, а также иных имущественных прав и т.р.;

- предоставления займов,  кредитов, имущества и имущественных прав  и т.п.³

Проблема состоит  в стимулировании эффективного притока иностранного капитала. В этой связи встает два  вопроса: во-первых, в какие сферы  приток должен быть ограничен, а во-вторых, в какие отрасли и в каких формах следует в первую очередь его привлекать. Иностранный капитал может привлекаться  в форме частных зарубежных инвестиций - прямых и портфельных, а также в форме кредитов и займов. Под прямыми инвестициями принято понимать капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, в управлении которыми участвует инвестор. Инвестиции могут считаться прямыми, если  иностранный инвестор владеет не менее чем 25% акций предприятия, или их контрольным пакетом, величина которого может варьироваться в достаточно широких пределах в зависимости от распределения акций среди акционеров.

Прямые зарубежный инвестиции - это нечто большее, чем простое финансирование капиталовложений в экономику, хотя само по себе это крайне необходимо России. Прямые зарубежные инвестиции представляют также способ повышения производительности и технического уровня российских предприятий.  Размещая свой капитал в России, иностранная компания приносит с собой новые технологии, новые способы организации производства и прямой выход на  мировой рынок.

Портфельными инвестициями  принято называть капиталовложения в акции зарубежных предприятий, которые не дают права контроля над ними, в облигации и другие ценные бумаги иностранного государства и международных валютно-финансовых организаций.

Существуют и реальные инвестиции. Это - капитальные вложения в землю, недвижимость, машины и оборудование, запасные части и т.д. Реальные инвестиции включают в себя и затраты оборотного капитала.

Два вида инвестиций (прямые и портфельные) движимы  аналогичными, но не одинаковыми  мотивами. В  обоих  случаях  инвестор желает получить прибыль за счет владения акциями доходной компании. Однако, при осуществлении портфельных  инвестиций инвестор заинтересован не в том,  чтобы руководить  компанией, а в том, чтобы получать доход за счет будущих дивидендов. Предпринимая прямые капиталовложения, иностранный инвестор (как правило, крупная  компания)  стремится взять в свои руки руководство предприятием. Вкладывая капитал, он считает, что Россия - самое подходящее место для выпуска его продукции,  которая будет реализовываться либо на российском потребительском  рынке  (пример ресторанов Макдональдс),  либо на мировом рынке (как в случае с некоторыми зарубежными инвестициями в российскую авиационно-космическую промышленность). России необходимо прилагать все усилия к привлечению обоих видов инвестиций, ибо каждая из них способствует будущему увеличению производительной мощи экономики.

Иностранный капитал  может иметь доступ во все сферы экономики (за исключением тех которые находятся в государственной монополии) без ущерба для национальных интересов. Отраслевые ограничения должны распространяться только на прямые иностранные  инвестиции. Их приток следует ограничить в отрасли, связанные с непосредственной эксплуатацией национальных природных ресурсов (например, добывающие отрасли, вырубка леса, промысел рыбы), в производственную инфраструктуру (энергосети, дороги, трубопроводы и т.п.), телекоммуникационную и спутниковую связь. Подобные ограничения закреплены в законодательствах многих развитых стран, в частности США. В перечисленных отраслях целесообразно использовать альтернативные  прямым  инвестициям  формы привлечения иностранного капитала. Это могут быть зарубежные кредиты и займы. Несмотря на то, что они увеличивают бремя государственного долга, привлечение их было бы оправданным во-первых с точки зрения соблюдения национальных интересов и во-вторых - быстрая окупаемость капиталовложений в названные сферы.⁴

Однако  для этого необходимо создать  эффективную систему управления использованием зарубежных иностранных  кредитов. Зарубежный капитал в форме  предприятий со 100-процентным иностранным  участием целесообразно привлекать в производство и переработку сельскохозяйственной продукции, производство строительных  материалов, строительство (в том числе жилищное), для выпуска товаров  народного потребления,  в развитие деловой инфраструктуры, стимулировать приток портфельных инвестиций следует во все отрасли экономики. Они обеспечивают приток финансовых ресурсов без потери контроля российской стороны над объектом инвестирования. Это преимущество важно использовать в отраслях, имеющих стратегическое значение для страны,  и в первую очередь связанных с добычей ресурсов.