Инвестиции В России

 

2. Влияние иностранных инвестиций на экономику страны

2.1 Роль инвестиций в стабилизации экономики России

 

Современный инвестиционный кризис в России характеризуется  устойчивой тенденцией снижения эффективности  инвестиций в реальный сектор.

Инвестиционная сфера  финансируется из федерального и  территориальных бюджетов фактически по остаточному признаку, степень  выполнения федеральной инвестиционной программы - основного инструмента  общегосударственной инвестиционной политики - в течение последних лет находится в интервале 10-20%.

В течение длительного  времени инвестиции в основной капитал  в России характеризовались отрицательными темпами роста.

Основная часть инвестиций в основной капитал по-прежнему используется для поддержания действующего производственного аппарата и лишь незначительная их часть идет на обновление основных производственных фондов (в основном, в отраслях топливно-энергетического комплекса).

Анализ источников инвестиций в основной капитал показывает, что  оживление инвестиционной активности обусловлено в основном динамикой двух составляющих: начавшимся ростом инвестиций за счет собственных средств предприятий и организаций и возобновлением роста прямых иностранных инвестиций в российскую экономику, при продолжающемся спаде других важнейших инвестиционных составляющих.

Рассмотрим эти составляющие более подробно.

1. Инвестиции за счет  собственных средств предприятий  и организаций.

Данная составляющая является самой весомой, на нее приходится свыше 60% общего объема инвестиций в основной капитал.

2. Иностранные инвестиции  в российскую экономику.

Иностранные инвестиции в годы реформ демонстрировали существенно  лучшую динамику, чем внутренние инвестиции (по темпам роста). Вместе с тем масштабы иностранных инвестиций несопоставимы с размерами российской экономики.

3. Инвестиции за счет  средств консолидированного бюджета.

4. Инвестиции за счет  кредитов банков.

Банковская система  вовлечена в процесс активизации  инвестиционной деятельности пока еще  слабо. Удельный вес банковских кредитов в инвестициях в основной капитал в последние годы не растет и составляет около 4%. В реальном выражении докризисный уровень кредитования банками производства не восстановлен.⁵

Одной из причин такого положения  является недостаточный уровень  капитализации банковской системы, что не позволяет банкам предоставлять инвестиционные кредиты. 

Предлагаемые банками  ставки кредитования несопоставимы  с уровнем рентабельности инвестиционных проектов. Так, процентные ставки по кредитам, предоставляемым организациям и предприятиям в рублях на срок от 1 до 3 лет, составляют в настоящее время 25% и выше годовых.

Одним из направлений  привлечения инвестиционных ресурсов и, прежде всего, частного капитала, в  условиях отсутствия ликвидного обеспечения  ссудного капитала, является эмиссия и продажа части акций заинтересованным инвесторам. Однако этот способ привлечения финансовых ресурсов, по существу бесплатный, еще практически не нашел своего применения.

5. Инвестиции за счет  средств населения.

Эта составляющая инвестиций в основной капитал представлена явно недостаточно. Единственный заметный ее компонент - средства населения на жилищное строительство, явившиеся существенным фактором роста ввода в действие жилья.

Таким образом, ситуация в инвестиционной сфере экономики России является сегодня достаточно противоречивой.

 

2.2 Динамика размещения иностранных инвестиций в Российскую экономику

 

Созданные в России благоприятные  условия для иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации  позволили привлечь инвесторов со своими капиталами.

За последние годы иностранные инвестиции в экономику  Российской Федерации достигли заметных размеров. Правда, по качеству вкладов  они разнятся. Однако одно дело - вложения прямых инвестиций непосредственно в создание промышленных предприятий по выпуску продукции и товаров народного потребления, и совсем другое дело - скупка по дешевке акций у рабочих действующих предприятий.

Сделаем анализ. Прямые инвестиции - инвестиции, сделанные юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия. Портфельные инвестиции - это покупка нерезидентами акций векселей и других долговых ценных бумаг у российских рабочих с целью завладения предприятием, и, как правило, такая покупка акций заканчивается скандалом, в котором разбираются судебные органы.

Федеральным законом «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» установлен приоритетный инвестиционный проект, суммарный объем иностранных инвестиций в который составляет не менее 1 млрд. руб. (не менее эквивалентной суммы в иностранной валюте по курсу Центрального банка РФ на день вступления в силу федерального закона), или инвестиционный проект, в котором минимальная доля иностранных инвесторов в уставном (складочном) капитале коммерческой организации с иностранными инвестициями составляет не менее 100 млн. рублей (не менее эквивалентной суммы в иностранной валюте по курсу Центрального банка Российской Федерации).

Проанализируем далее, из каких государств преимущественно привлекаются иностранные инвестиции в Российскую экономику, инвесторы каких государств предпочитают использовать благоприятные условия инвестирования в России.

Небезынтересно было знать, из каких государств в Россию поступают иностранные инвестиции, кто из государств больше всего заинтересован во вложении средств в Российскую экономику? Анализ данных Госкомстата России свидетельствует, что больше всех из развитых стран заинтересованы в инвестициях в Россию инвесторы Германии, Великобритании, Франции и США, и меньше всех - инвесторы Японии.

Иностранные инвесторы  почти половину вложений сделали  в отрасли промышленности России (топливной - 9,8% всех вложений, пищевой - 6,1%). В другие же отрасли промышленности вкладывают неохотно (в химическую - 1,7%, в машиностроение - 2,5%, в лесную, деревообрабатывающую и целлюлозно-бумажную промышленность - 1,6%). В отрасли строительства России иностранные инвесторы направляют всего лишь 0,6% всех иностранных инвестиций. А вот в торговлю и общественное питание было направлено 44,5% иностранных инвестиций. Надо полагать, эти отрасли дают иностранным инвесторам приличный доход.

За последние годы из России вывозятся большие средства. Вначале они переводятся в  конвертируемую валюту и оседают  в западных банках. Отток денежных ресурсов из России в несколько раз превышает их приток. Россия стала нелегальным экспортером капитала, что наносит ущерб экономике страны. Это усиливает инвестиционный «голод» в стране, ведет к дальнейшему ослаблению национальной валюты.

Заключение

 

В завершение проделанной  работы, необходимо подвести итоги.

Инвестиции – долгосрочные вложения капитала в отрасли экономики  внутри страны и за границей. Различают  финансовые (покупка ценных бумаг) и  реальные (вложение капитала в промышленность, сельское хозяйство и другое).

Важнейшая задача активизации  инвестиционной деятельности – поддержание  социальных программ и выравнивание за счет бюджетного инвестирования уровня жизни населения. Отправной точкой развертывания этих процессов становится критерий налогоспособности территории.

Необходимо максимально  использовать неблагоприятную для  импорта курсовую ситуацию для уменьшения импортозависимости отечественного потребительского рынка.

Государство обязано  добиться ситуации, когда выгоды от финансовых спекуляций станут для банковского сектора менее привлекательными, чем инвестиции в стабильно работающий реальный сектор. При этом основной инвестиционной функцией коммерческих банков должно стать предоставление предприятиям оборотного капитала при одновременном резком снижении их активности на фондовом и валютных рынках.

Также в заключение необходимо отметить, что формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности должны быть более гибкими и не допускать разночтений. Они не могут  быть исключительно запрещающими или разрешающими, а должны быть направлены на максимальное сотрудничество с субъектами инвестиционной деятельности, обеспечивать получение обоюдной выгоды, как государству, так и инвестору. 

 

Список литературы:

 

1. Конституция  Российской Федерации. – СПб.: Издательский Дом «Литера», 2003. – 48 с.
2. Безденежных В. Формирование финансово-экономических условий для стимулирования инвестиционной деятельности в России. // Внешнеэкономический бюллетень. – 2007. - № 6. – С. 50.
3. Государственные и муниципальные финансы: Учебник для вузов. / Бабич А.М., Павлова Л.Н. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2010.
4. Казначеева Н. Л. Мировая экономика. Учебно-методический комплекс. – Новосибирск: НГАЭиУ, 2011. – 88 с.
5. Колесов В.П., Осьмова М.Н.  Мировая экономика. Экономика зарубежных стран. - Учебник, 2010.
6. Курс экономической теории: Учебник / Под общей ред. проф. М.Н. Чепурина, проф. Е.А. Киселевой. - Киров: Издательство «АСА», 2010.
7. Ломакин В.К. Мировая экономика. - Учебник, 2010.
8. Симионов  Ю. Ф., Носко Б. П., Гильяно А. А. Мировая экономика и международные отношения. – Ростов-н/Д: Феникс, 2009.
9. Тарханов А.В., Леденев С.В. Финансовые источники формирования инвестиционного потенциала экономики России. // Финансы и кредит. –2009. - №10. - С. 2-12.
10. Уринсон Я.  О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России. // Вопросы экономики, №1, 2003.
11. Филатов К. Иностранные инвестиции в экономику России // Статистическое обозрение. 2004.- № 2.
12. Халевинская Е.Д., Крозе И. Мировая экономика. Учебник. – М., ЮРИСТЪ, 2010.
13. Экономическая теория: Пособие для преподавателей, аспирантов. / Под ред. Базылева Н. И., Гурко С.П. и др. – Мн.: Книжный Дом, 2009.

¹ Экономическая теория: Пособие для преподавателей, аспирантов. / Под ред. Базылева Н. И., Гурко С.П. и др. – Мн.: Книжный Дом, 2009.

² Халевинская Е.Д., Крозе И. Мировая экономика. Учебник. – М., ЮРИСТЪ, 2010.

³ Филатов К. Иностранные инвестиции в экономику России // Статистическое обозрение. 2004.- № 2.

⁴ Тарханов А.В., Леденев С.В. Финансовые источники формирования инвестиционного потенциала экономики России. // Финансы и кредит. –2009. - №10. - С. 2-12.

⁵ Курс экономической теории: Учебник / Под общей ред. проф. М.Н. Чепурина, проф. Е.А. Киселевой. - Киров: Издательство «АСА», 2010.