Инвестиционное регулирование

Реинвестиции – направление  свободных средств предприятия на приобретение новых основных средств: инвестиции на замену основных фондов и инвестиции на диверсификацию.⁵

 

2.Инвестиционный климат в России.

Рыночная экономика базируется на свободе экономической деятельности, надежности прав собственности, предсказуемости  и соблюдении законов. Важным фактором, влияющим на состояние экономики  страны, является ее инвестиционный климат. Он определяет интенсивность и эффективность  капиталовложений, которые являются одними из ключевых преимуществ, обеспечивших высокий уровень развития рыночных демократий.  
Инвестиционный климат можно определить как набор факторов, характерных для данной страны и определяющих возможности и стимулы фирм к активизации и расширению масштабов деятельности путем осуществления продуктивных инвестиций, созданию рабочих мест, активному участию в глобальной конкуренции.  
Риск инвестиционных решений лежит на предпринимательском сообществе. Но инвестиционный климат в значительной степени формируется воздействием государства на гарантии прав собственности, на характер правового регулирования и налогообложения, на функционирование финансового рынка и рынка труда, создание рыночной инфраструктуры, а также решение таких общих проблем, как коррупция, преступность, политическая стабильность. «Политика и практические мероприятия государства играют ключевую роль в формировании инвестиционного климата». ⁶

В связи с продолжающейся нестабильностью экономического положения  Российской Федерации многие ведущие  экономисты связывают будущее нашей  страны с привлечением в широких  масштабах в российскую экономику  иностранных инвестиций, что преследует долговременные цели создания в России цивилизованного общества, характеризующегося высоким уровнем жизни населения.

В конце 2008 - начале 2009 года в  России впервые наблюдался спад экономической активности после 10 лет непрерывного роста. С конца 2009 года и в течение 2010 года рост экономики стабилизировался. Несмотря на глубокую, но короткую рецессию, Россия серьезно не пострадала от мирового финансового кризиса в отличие от большинства стран Европы. Сохранить устойчивость российской экономике в значительной мере помогло принятие краткосрочных мер в рамках макроэкономической политики. В 2011 году внутренний валовой продукт (ВВП) России вырос на 4,2% (третий по величине показатель темпов роста среди стран с крупнейшей экономикой), уступив только Китаю (9,5%) и Индии (7,8%). В 2011 году объем прямых иностранных инвестиций в российскую экономику вырос до 18,4 млрд долларов, что на 33% больше, чем в 2010 году. При этом наибольшая часть капиталовложений пришлась на финансовый сектор и производство. Согласно данным Федеральной службы государственной статистики, общий объем иностранных инвестиций в прошлом году, включая займы и потоки капитала на рынки ценных бумаг, увеличился на 66% и достиг 190,6 млрд долларов.

О необходимости серьезных  перемен в России речь шла и  в рамках пленарной сессии «Инвестиции  в Россию: что определяет решение инвесторов сегодня», которую моделировал соруководитель Sberbank CIB Рубен Варданян. Что же препятствует росту инвестиций, причин несколько: отсутствие четких правил игры и эффективных институтов, ручное управление и недостаток внутренних инвесторов. Вице-президент по стратегическому развитию «Лукойла» Леонид Федун полагает, что в обозримой перспективе государство будет доминировать в различных отраслях: «Хорошо это или плохо, зависит от формы доминирования». По его мнению, ситуация изменится примерно к 2018 году, когда мы столкнемся с проблемой падения добычи нефти. «Говоря о России, инвесторы, как правило, упоминают коррупцию как одну из ключевых проблем», – и тем не менее управляющий директор Templeton Emerging Markets Group Марк Мобиус считает, что роль государства может быть весьма позитивной, как это происходит, например, в Китае. «Главное, чтобы государство не действовало в ущерб миноритариям», – подчеркнул он. Управляющий директор European Founders Fund Марк Самвер считает, что Россия – это лучший развивающийся рынок для смелых компаний, которые умеют рисковать. Сейчас приток инвестиций в РФ не впечатляет, потому что частный капитал сконцентрирован в США и Китае.⁷

Иностранным инвесторам Россия может предложить многое: от масштабного  потребительского рынка до квалифицированной  рабочей силы и доступных природных ресурсов. Кроме того, вступление России во Всемирную торговую организацию (ВТО) положительно влияет на настроения инвесторов. Почти все респонденты (84%) отмечают, что членство России в ВТО является убедительной причиной для осуществления новых инвестиций.

Инвесторы считают Россию привлекательной страной с точки зрения осуществления инвестиций. Респонденты, осуществляющие инвестиции в России, указали, что они очень довольны текущим состоянием дел. Они считают, что по сравнению с 2007 годом инвестиционный климат улучшился, и поэтому заинтересованы продолжать капиталовложения.

Инвесторов больше всего  привлекают следующие факторы:

увеличение численности представителей среднего класса и рост их благосостояния, прибыльность инвестиций, а также природные ресурсы.

Три наиболее привлекательных  аспекта для инвестиций в России остались неизменными с 2007 года. Изменилась их приоритетность: сильнее всего инвесторов стимулирует российский потребительский рынок, за ним следуют прибыльность капиталовложений и природные ресурсы.

Изменилось восприятие: все  больше инвесторов считают, что Россия делает успехи в привлечении иностранных инвестиций. В 2007 году только 8% инвесторов полагали, что Россия делает все возможное для привлечения иностранных инвестиций. В 2012 году уже 35% участников исследования считают, что Россия прилагает значительные усилия в этом направлении.

Вступление в ВТО оказало  наибольшее влияние на улучшение инвестиционного климата. По словам 84% инвесторов, тот факт, что Россия стала членом Всемирной торговой организации, является убедительным фактором, способствующим привлечению в страну новых инвестиций.⁸

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.1.Проблемы привлечения  иностранных инвестиций в современных условиях.

Трудно поверить, что одни иностранные инвестиции помогут  поднять экономику нашей огромной страны. Но с другой стороны, они  могут послужить стимулом, катализатором  развития и роста внутренних инвестиций. Приток зарубежных капиталовложений жизненно важен для достижения таких целей, как выход из современного кризисного состояния, начальный подъем экономики. При этом российские общественные интересы не совпадают с интересами иностранных  инвесторов, следовательно, важно привлечь капиталы так, чтобы не лишить их владельцев собственных мотиваций, одновременно направляя действия последних на благо общественных целей.

Эта задача разрешима, но для  этого в первую очередь нужно  изучить конкретное состояние в  области привлечения иностранных  инвестиций в настоящих российских условиях, рассмотреть экономическую  и законодательную базы, обеспечивающие инвестиционный климат в стране. При  этом, большое внимание надо уделить последней из указанных, так как сегодня именно неопределенность в данной сфере ограничивает инвестиционный процесс, то есть наблюдается своеобразный парадокс: сильнейший инструмент по привлечению зарубежного капитала одновременно является основной причиной, удерживающей инвесторов от крупных вложений.

Учитывая серьезное технологическое  отставание российской экономики по большинству позиций, России необходим  иностранный капитал, который мог  бы принести новые (для России) технологии и современные методы управления, а также способствовать развитию отечественных инвестиций. Опыт многих развивающихся стран показывает, что инвестиционный бум в экономике  начинается с прихода иностранного капитала. Создание собственных передовых технологий в ряде стран начиналось с освоения технологий, принесенных иностранным капиталом.

Опыт многих стран «третьего  мира», особенно латиноамериканских, показывает, что неблагоприятные условия  для работы иностранных компаний внутри страны приводят к необходимости  внешних государственных займов и возрастанию внешнего долга  страны. Причем, поскольку государственные  займы обычно используются неэффективно, то большие внешние долги начинают тормозить развитие экономики. Кроме  того, государственные займы являются рычагом политического давления и причиной экономических уступок.⁹

Некоторые из главных препятствий  на пути создания благоприятного инвестиционного климата в России инвесторы связывают с деятельностью государственных учреждений. К факторам, оказывающим наиболее негативное влияние на инвестиционный климат, большинство респондентов отнесли бюрократию и волокиту (75%), коррупцию (64%) и недостаточно развитую инфраструктуру (37%).

В настоящее время в  России, происходит увеличение притока  иностранных инвестиций. Тем не менее, в абсолютных цифрах иностранное  инвестирование остается очень небольшим  и явно не удовлетворяющим потребностей российской экономики. Вывоз капитала по-прежнему во много раз превышает  его ввоз. Это объясняется неблагоприятным  инвестиционным климатом в стране в  целом и по отношению к иностранным  инвестициям в особенности.¹⁰

 

 

3.Пути развития инвестиционной политики в РФ.

В целях улучшения инвестиционного  климата России целесообразно выполнить следующие рекомендации, касающиеся проводимой политики, государственных инициатив и процесса коммуникации:

1. Инвестировать в повышение качества государственных услуг и развитие инфраструктуры.
2. Создать совместно с крупнейшими компаниями ряд партнерских глобальных проектов в сферах прямых иностранных инвестиций и НИОКР. России в рамках этих инициатив следует играть исключительную роль.
3. Создать стабильную деловую среду для стимулирования прямых иностранных инвестиций с тем, чтобы улучшить долгосрочные перспективы экономического роста.
4. Поощрять инвестиции крупнейших российских компаний в НИОКР и инновации для поддержания внутреннего спроса и рынка.
5. Гарантировать защиту прав интеллектуальной собственности, принять более жесткие меры по борьбе с коррупцией и следить за соблюдением законов о борьбе с пиратством.

Вышеперечисленные меры являются более актуальными в настоящее  время, а следующие рекомендации имеют более долгосрочный характер:

1. Повысить эффективность существующего законодательства в целях борьбы с волокитой, бюрократией и коррупцией.
2. Облегчить процедуру получения краткосрочных виз с целью развития делового и научного сотрудничества.
3. Прояснить ход и масштаб экономической и законодательной реформы, направленной на модернизацию и диверсификацию экономики России.
4. Сделать «Сколково» физической и виртуальной платформой для делового и научного сотрудничества в России.
5. Поддержать потребительский рынок путем обеспечения широкополосного доступа к Интернету.
6. Оказать поддержку развитию фундаментальной науки, языкового и бизнес-образования для поддержания высокого уровня квалификации кадровых ресурсов.
7. Облегчить процесс открытия новых предприятий, в том числе доступ к инфраструктуре и внутренним кредитным рынкам.
8. Продемонстрировать поддержку внутреннего потребительского рынка, включая осуществление технических инноваций в основных отраслях, таких как энергетика, горнодобывающая промышленность, транспорт.
9. Максимально стимулировать развитие НИОКР и рост инвестиций мировых компаний на российском рынке для повышения уровня квалификации и эффективности трудовых ресурсов.
10. Поддерживать основные университеты, а также энергетические и инновационные кластеры «Сколково», международные программы обмена.
11. Обеспечить высокий уровень подготовки выпускников в плане владения иностранными языками и навыками управления.¹¹

Подытоживая все вышесказанное, можно отметить, что привлечение  иностранных инвестиций в российскую экономику, являющееся одним из необходимых  условий выхода страны из экономического кризиса, требует значительных нормотворческих  и организационных усилий как  от российских федеральных и региональных властей, так и от отдельных предприятий  и финансовых институтов. В целом  эти усилия должны быть направлены на:

- улучшение общего инвестиционного климата России, стабилизацию экономической и законодательной ситуации и создание эффективного экономического законодательства;

- организацию эффективного внутрироссийского рынка капиталов, обеспечивающего полноценную связь рынка ценных бумаг с реальным сектором.¹²

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение:

В современной мировой  экономике, в условиях усиливающихся глобализационных процессов, иностранные инвестиции становятся не только неотъемлемым, но и необходимым компонентом обеспечения нормального воспроизводственного цикла на всех уровнях хозяйствования.

Работа с иностранными инвестициями становится важнейшим фактором внешнеэкономической деятельности как в рамках всей российской экономики, так и на территории отдельных регионов, и включает в себя формирование благоприятного инвестиционного климата и создание условий для наиболее эффективного интегрирования предприятий с иностранными капиталами в национальную и региональную экономические системы.

Для интенсификации, притока  иностранных инвестиций в экономику России необходимо изменение структуры инвестиционных потоков на основе ресурсно-инновационной модели развития с активным участием государства (развитие высоких технологий внутридобывающих отраслей; модернизация производства; диверсификация уже имеющихся технологий), а также оптимизация сферы традиционных для данного региона производств и видов деятельности.¹³

Так же проблемами, влияющими на привлечение иностранных инвестиций в Россию, являются отсутствие прогрессивной и понятной для иностранных инвесторов правовой базы, противоречивое и малоэффективное государственное регулирование иностранных инвестиций, несоответствие российского инвестиционного законодательства международному инвестиционному законодательству, необходимость реальной административной реформы, создание независимой судебной системы.

Пути трансформации российской экономики нельзя рассматривать изолированно, вне глобальных изменений, которые происходят в мире. Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, не лишая его собственных стимулов и направляя его мерами экономического регулирования на достижение национальных целей нашей страны. Только целенаправленный процесс привлечения иностранных инвестиций сможет оказать реальное содействие дальнейшему укреплению и развитию экономического потенциала России.¹⁴