Инвестиционные компании в России

Сфера деятельности успешной инвестиционной компании достаточно широка, но основная, конечно же, – купля-продажа ценных бумаг, в том числе и акций по заявленной продавцом стоимости. Кроме продажи, она занимается непосредственным управлением ценными бумагами на рынке.

Например, клиент, доверивший свои накопления одной из таких фирм, вложив их в  строительство, полностью передает управление этими средствами работникам компании, которая в свою очередь, должна полностью отслеживать деньги своего клиента. Более того, вкладчик, доверяет свои деньги, с надеждой выручить определенный процент со своих инвестиций.

Важной тенденцией последних лет стало активное участие инвестиционных компаний в работе строительных организаций. Сотрудничество инвесторов и строителей на ранних стадиях разработки проектов приводит к более взвешенному составлению концепции, оптимизации стоимости строительства, повышению качества обслуживания и сокращению сроков возведения объектов. Все это существенно сокращает сроки окупаемости проектов и делает инвестиции в коммерческую недвижимость более выгодными. [8, 193c.]

Таким образом, наиболее популярное место вклада средств  сейчас – инвестиционная строительная компания, что вполне объяснимо, ведь строят сейчас все и повсюду. Однако, для того, чтобы не только не потерять свои вклады, но и получить в указанный срок прибыль, стоит внимательно изучить рынок. Инвестиционная компания должна обладать незапятнанной репутацией и иметь за плечами большой опыт в данном направлении. [2,259c.]

Существует еще один вид подобной организации – инвестиционная управляющая компания, осуществляющая полный контроль над управлением средствами своего клиента с целью извлечения максимальной прибыли. В данном случае фирма обеспечивает составление бухгалтерских отчетов, проведение клиринговых операций, корректировку сведений по сделкам с ценными бумагами и их проведение. Инвестиционная управляющая компания так же осуществляет брокерскую деятельность, т.е. создает идеальные условия для купли-продажи акций и денежных средств.

На данный момент в  России существует огромное количество компаний, занимающихся вопросами инвестирования. Инвестиционными компаниями – профессиональными участниками рынка ценных бумаг в России являются:

– брокерские компании;

Брокерская  деятельность – это деятельность, направленная на совершение операций с ценными бумагами в интересах клиента по договору поручения или договору комиссии.

– дилерские компании;

Дилерская деятельность – это деятельность по купле-продаже ценных бумаг юридическим лицом от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и / или продажи с обязательством исполнения сделок по этим ценным бумагам по объявленным ценам.

– управляющие ценными бумагами;

Деятельность  по управлению ценными бумагами – это деятельность, направленная на осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами. [11, 314c.]

Соответственно, и законом  предусматривается выдача следующих видов лицензий для инвестиционной компании:

Брокерская  лицензия позволяет осуществлять деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами:

– на основании поручения – от имени и за счет клиента (в частности, в ходе эмиссии – андеррайтинг).

– на основании комиссии – от своего имени и за счет клиента.

Дилерская лицензия позволяет осуществлять деятельность по совершению сделок купли-продажи ценных бумаг (от своего имени и за свой счет) через публичное объявление цен покупки или продажи ценных бумаг.

Лицензия на доверительное управление позволяет осуществлять от своего имени, но в интересах клиента (или третьего лица) доверительное управление ценными бумагами и денежными средствами (предназначенными для инвестирования в ценные бумаги и полученные от такого управления) переданными управляющему (во владение), но принадлежащими (на праве собственности) клиенту. Формирование управляющим портфеля ценных бумаг производится в соответствии с известной клиенту инвестиционной декларацией.

Инвестиционные компании имеют определенные целевые установки  в осуществлении инвестиционной деятельности и в соответствии с этим строят свою стратегию. В соответствии с характером производимой инвестиционной стратегии компании условно могут быть разделены на следующие категории:

– инвестирующие капитал в ценные бумаги с ограниченным риском колебания их курсов;

– ориентирующиеся на рост прибылей при повышенном риске колебаний курсов ценных бумаг;

– осуществляющие диверсификацию финансовых фондов;

– специализирующиеся на капитализации процентных ставок денежного риска. [6, 232]

Существуют инвестиционные компании, которые в своей работе делают ставку на разнообразные или специальные виды ценных бумаг и сопутствующих услуг. Другие инвестиционные компании концентрируют все усилия на доступных ценах и системе скидок.

Средства, полученные инвестиционной компанией при продаже первых пакетов собственных акций, обычно сразу же вкладываются в рыночные активы. Выбор активов осуществляется исходя из инвестиционных качеств ценных бумаг и состояния фондового рынка. Например, на российском рынке инвестиционная компания может выбирать среди достаточно большого количества ценных бумаг.

Ключевыми условиями  создания в России инвестиционных компаний, профессиональных участников рынка ценных бумаг, и осуществлениями ими профессиональной деятельности являются следующие требования законодательства:

– учреждение в качестве юридического лица на территории Российской Федерации в организационно-правовых формах коммерческих организаций;

– наличие соответствующих видам профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг лицензий профессионального участника рынка ценных бумаг, выданных федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР) России;

– соответствие лицензионным требованиям, установленным законодательством Российской Федерации:

– наличие в штате организации руководителей, контролеров и специалистов, отвечающих нормативным квалификационным требованиям;

– обеспечение соответствия размера собственных средств нормативам их достаточности (от $19000 до $750000 руб.);

– наличие утвержденных в соответствующем порядке и согласованных (одобренных) федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг (ФСФР России) внутренних регламентов, процедур и правил. [4, 237c.]

Таким образом, инвестиционная компания сегодня – это финансовая или кредитная организация, которая выступает в роли покупателя, хранителя и продавца ценных бумаг. Очень часто, многие бизнесмены и люди, желающие заработать на инвестициях, выбираю такую компанию для вложения средств в определенную отрасль с последующим получением прибыли. Такой шаг вполне оправдан, так как далеко не каждый способен самостоятельно справиться со всеми трудностями инвестирования.

 

 

2. Анализ крупнейших  инвестиционных компаний России

 

2.1 Сравнительный  анализ крупнейших российских  инвестиционных компаний по итогам 2010 и 2011 гг.

 

В настоящее время, главной особенностью российского инвестиционного рынка является стремительное образование крупных финансовых групп, являющихся учредителями многих инвестиционных компаний и фондов и объединенных через участие в капитале. Такие финансовые группы имеют в своей структуре не только инвестиционные компании и фонды, но и банки, торговые дома, производственные акционерные общества, страховые компании и биржи.

Далее в курсовой работе, на основе данных «РБК. Рейтинга», будет проведен обзор крупнейших инвестиционных компаний в России в 2010 году.

«РБК. Рейтинги» – является, по сути, рейтинговым СМИ. Проект предполагает регулярную публикацию рейтингов и рейтинговых оценок по самым разным отраслям экономики и бизнеса.

 

Таблица 1. Крупнейшие инвестиционные компании России в 2010 году

№	Инвестиционная компания	Объём торгов (млн. руб.)	Объем торгов по акциям (млн. руб.)	Объем торгов по облигациям (млн. руб.)	Объем торгов по векселям (млн. руб.)	Объем торгов по паям ПИФов (млн. руб.)
1 2 2 3 4 5 6   7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24   25 26 27 28 29 30   31 32 33 34 35 36 37 38 39 40     41     42   43 44	Тройка Диалог Брокеркредитсервис ФИНАМ ГК АЛОР Открытие ВЕЛЕС Капитал ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент АТОН Метрополь РЕГИОН Урса Капитал ДВМ-ИНВЕСТ РИК-Финанс ОЛМА УНИВЕР Капитал Солид Инфина Финанс-Инвест Октан-Брокер БАРРЕЛЬ РИКОМ-ТРАСТ Энергокапитал ЕВРОФИНАНСЫ Мегатрастойл Инвестиционная палата БФА ТРИНФИКО ДОХОДЪ Элтра ЮНИТИ ТРАСТ Пермская фондовая компания Гофмаклер Элита-Финанс Атлантика. ИНТРАСТ Ленстройматериалы Норд-Капитал РУСС-ИНВЕСТ Грандис Капитал Ленмонтажстрой Финансово-Экономический  Консалтинг Ваш Инвестиционный Партнер Корпоративные финансы ВЕЛЬДЕГА Милком-Инвест	17 006 996.45 9 130 186.15 5 515 512.333 589 999.503 175 807.642 387 183.052 070 083.71   1 244 000.78 970 377.63 932 448.82 643 115.62 525 681.17 453 366.55 285 461.89 281 467.70 178 571.45 135 418.76 134 572.07 115 813.92 105 663.22 99 934.47 99 922.40 99 496.59 72 093.71 67 342.49   54 772.76 52 253.98 46 172.86 38 262.88 29 474.05 26 494.09   23 375.27 22 746.88 20 097.15 14 704.20 12 172.29 11 404.97 9 170.04 7 154.76 5 229.56 3 653.12     3 173.26     1 398.92   1 294.14 658.42	12 878 363.01 8 700 903.04 5 499 878.14 3 420 825.66 2 970 056.13 998 815.09 2 069 750.23   1 211 277.21 648 643.22 51 015.35 42 852.77 385 817.25 4 485.52 285 327.37 260 166.12 87 931.81 127 177.33 133 963.88 115 705.17 105 558.46 95 601.20 88 647.92 40 108.12 40 696.33 66 868.76   42 213.73 21 766.20 35 352.78 38 238.73 28 530.19 25 120.70   23 163.48 1 419.95 2 488.10 14 342.84 6 149.60 5 916.70 7 752.34 6 971.19 5 081.04 3 624.15     3 168.22     1 396.13   1294.14 445.04	4 128 633.44 418 359.96 14 481.85 166 988.76 203 531.28 394039.37 331.13   32 470.09 12 898.33 540 422.90 476 245.94 139 863.91 431103.32 130.32 18 424.23 90 495.75 8156.56 608.03 14.51 38.33 2 028.30 2 385.12 55 359.10 29552.11 337.44   11 853.29 22 954.27 10 816.43 24.14 943.43 1 242.85   0.01 9 486.69 17 591.54 306.59 5 628.12 4 176.43 1 417.70 183.57 148.52 28.97     5.04     2.80   0.00 159.38	0.00 10 202.02 0.00 2 174.13 0.00 993 253.42 0.00   0.00 301 995.53 337 595.22 124 016.91 0.00 16 320.41 0.00 2 076.65 0.00 44.81 0.15 2.07 66.44 0.00 8 878.54 0.00 1 549.33 136.29   700.15 399.20 0.00 0.00 0.00 0.00   211.77 11 519.53 15.00 54.71 310.57 1 311.84 0.00 0.00 0.00 0.00     0.00     0.00   0.00 54.00	0.00 721.14 1 152.35 10.94 2 220.23 1 075.16 2.34   253.49 6 840.55 3 415.36 0.00 0.00 1 457.30 4.20 800.70 143.88 40.06 0.00 92.17 0.00 2 304.97 10.82 4 029.36 295.94 0.00   5.59 7 134.31 3.66 0.00 0.43 130.54   0.00 320.70 2.51 0.07 84.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00     0.00     0.00   0.00 0.00

 

Всего в рейтинге представлено 44 участника, совокупный объем торгов которых по акциям, облигациям, векселям и паям паевых инвестиционных фондов в 2010 году составил более 43 трлн. руб.

По данным таблицы, можно  сделать следующий вывод. По совокупным объемам торгов (акции, облигации, векселя, паи паевых инвестиционных фондов) лидирует инвестиционная компания «Тройка Диалог». Согласно данным «РБК. Рейтинг», оборот этой инвестиционной компании в 2010 году составил порядка 17 трлн. руб., что в три раза больше аналогичного показателя компании «ФИНАМ» (5.5 трлн. руб.), занимающей второе место в рейтинге. Замыкает тройку лидеров группа компаний «АЛОР», общий объем торгов этой группы компаний составляет более 3.5 трл руб.

Основные объемы торгов первой тройки лидеров пришлись на эмиссионные ценные бумаги (акции и облигации), именно по этой причине в таблице по объему торгов эмиссионными ценными бумагами в 2010 году первые места также за вышеупомянутыми участниками.

Что же касается объемов торгов по неэмиссионным ценными бумагами (векселя и паи паевых инвестиционных фондов) первое место занимает компания «ВЕЛЕС Капитал» с показателем 994 млрд. руб. Компания «Регион» с оборотом 341 млрд. руб. занимает вторую строчку. На третьем месте расположилась компания «МЕТРОПОЛЬ», суммарный оборот по векселям и паям паевых инвестиционных фондов которой составил порядка 309 млрд. руб.

В таблице по биржевым оборотам первые места вновь занимают: «Тройка  Диалог» (13.4 трлн. руб.), «ФИНАМ» (5.5 трлн. руб.) и «ГК АЛОР» (3.6 трлн. руб.). По внебирживым оборотам первое место также за «Тройкой Диалог» (3.6 трлн. руб.), а вот второе место занимает компания «ВЕЛЕС Капитал» с показателем 1.2 трлн. руб. Тройку лидеров замыкает компания «МЕТРОПОЛЬ», оборот которой составляет чуть менее 529 млрд. руб.

Самой активной компанией в сфере  доверительного управления в 2010 году стала компания «РИК-Финанс», объем торгов этой компании в прошлом году составил более 240 млрд руб., что в шесть раз больше аналогичного показателя компании «ЕВРОФИНАНСЫ» (38 млрд. руб.), находящейся на второй строчке рэнкинге крупнейших инвестиционных компаний по доверительному управлению в 2010 году. В тройку лидеров также попала группа компаний «Норд-Капитал» с показателем 7.5 млрд. руб.

В рэнкинге самых клиентских инвестиционных компаний безоговорочным лидером стала компаниям «ФИНАМ». На 31 декабря 2010 года в компании насчитывается свыше 83 тысяч клиентов, при этом немалая часть которых являются физическими лицами – 82 459 человек, количество юридических лиц не так велико, всего 817. По общему количеству клиентов (71 тыс.) новосибирская компания «Брокеркредитсервис» занимает вторую строчку. В тройку лидеров также вошла компания «АТОН», количество клиентов которой, по состоянию на конец декабря 2010 года, превышало 32 тысячи.