Использование финансовых результатов предприятия

В отчетности отечественных  предприятий рассматриваются несколько  иные показатели прибыли.

Представим порядок расчета  показателей прибыли, используемых в отчетности отечественных предприятий  в табл. 1.1.

Таблица 1.1. Порядок расчета  показателей прибыли

Показатели прибыли	Порядок расчета
1. Валовая прибыль	1. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) минус себестоимость реализации товаров, продукции, работ услуг
2. Прибыль (убыток) от реализации	2. Валовая прибыль минус  коммерческие и управленческие  расходы
3. Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной  деятельности	3. Прибыль (убыток) от реализации  плюс проценты к получению  минус проценты к уплате плюс  доходы от участия в других  организациях плюс прочие операционные
	доходы минус прочие операционные расходы
4. Прибыль (убыток) отчетного  периода	4. Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной  деятельности плюс прочие внереализационные доходы и минус прочие внереализационные расходы
5. Нераспределенная прибыль  (убыток) отчетного периода (чистая  прибыль)	5. Прибыль (убыток) отчетного  периода минус налог на прибыль  минус отвлеченные средства

Прибыль выполняет задачу распределения ресурсов среди альтернативных видов производства. Появление прибыли (экономической прибыли) служит сигналом о том, что общество желает расширения данной отрасли, развития данного производства.

Как в отечественной, так  и в зарубежной практике используется разнообразная финансовая информация для аудита и анализа финансовых результатов. Рассмотрим особенности  отечественной системы информации, используемых в процессе учета и  анализа финансовых результатов.

1.2 Определение финансовых результатов. Базовые показатели экономического анализа

Финансовые результаты деятельности предприятия оцениваются с помощью  абсолютных и относительных показателей. К абсолютным показателям относятся: прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг); прибыль (убыток) от прочей реализации; доходы и расходы от внереализационных операций; балансовая (валовая) прибыль; чистая прибыль. Анализ финансовой деятельности предприятия (Шеремет А.Д., Негашев Е.В.).

В качестве относительных  показателей используют различные  соотношения прибыли и затрат (или вложенного капитала - собственного, заемного, инвестиционного и т.д.). Эту группу показателей называют также показателями рентабельности. Экономический смысл показателей  рентабельности состоит в том, что  они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля капитала (собственного или заемного), вложенного в предприятие.

Далее в настоящей главе  будет показано, что финансовые результаты деятельности предприятия, помимо производственной, зависят также от результатов  инвестиционной деятельности, финансовых операций, поправок, не отражающих движение денежных средств, методов и процедур выбранной в текущем периоде  учетной политики и других факторов.

Сначала назовем основные финансовые результаты, определяемые абсолютными величинами. Выручка  от реализации (валовой доход) - общий  финансовый результат от реализации продукции (работ, услуг). Согласно российским нормативным документам, он включает в себя: выручку (доходы) от реализации готовой продукции, полуфабрикатов собственного производства; работ и  услуг; строительных, научно-исследовательских  работ; товаров, приобретенных для  последующей продажи; услуг по перевозке  грузов и пассажиров на предприятиях транспорта и т.д.

Выручка от реализации может  быть определена по моменту поступления  денег на расчетный счет или в  кассу. Документально это оформляется  выпиской банка с расчетного счета  предприятия или кассовыми документами, на основании которых на счет зачисляются  наличные денежные средства.

Выручка (revenue - стандарт МСФО 18). Выручка должна измеряться по справедливой стоимости полученного или причитающегося к получению вознаграждения. Как правило, в денежной форме. В МСФО 18 подчеркивается важность учета перехода значимых рисков, потери контроля над товаром, надежной оценки вероятности того, что в результате данной операции предприятие получит экономическую выгоду. Выручка от оказания услуг должна отражаться в соответствии со стадией завершенности работ по состоянию на отчетную дату. Предприятие обязано раскрывать информацию о принципах учетной политики, применяемых для отражения выручки, в т.ч. о методах определения стадии завершенности работ. Кроме того, предприятие должно раскрывать информацию о размере каждой существенной статьи выручки, признанной в течение данного периода, в т.ч. выручки, которая возникает от продажи товаров, предоставления услуг, получения процентов, лицензионных платежей и дивидендов. Данный стандарт также требует раскрывать информацию об объеме выручки, возникающей при обмене товарами или услугами (например, при бартерном обмене).

Российские предприятия  могут также определять выручку  от реализации и финансовый результат  по моменту отгрузки продукции (выполнения работ, услуг), что оформляется соответствующими документами об отгрузке.

Разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без  налога на добавленную стоимость  и акцизов и затратами на производство реализованной продукции (работ, услуг) называется валовой прибылью от реализации.

Общий финансовый результат (прибыль, убыток) на отчетную дату, который  называют также балансовой прибылью, получают путем расчета общей  суммы всех прибылей и всех убытков  от основной и неосновной деятельности предприятия. В балансовую прибыль включают: прибыль (убыток) от реализации продукции, работ, услуг; прибыль (убыток) от реализации товаров; прибыль (убыток) от реализации материальных оборотных средств и других активов; прибыль (убыток) от реализации и прочего выбытия основных средств; доходы и потери от валютных курсовых разниц; доходы от ценных бумаг и других долгосрочных финансовых вложений, включая вложения в имущество других предприятий; расходы и потери, связанные с финансовыми операциями; внереализационные доходы (потери).

Балансовая прибыль за минусом налогов (обязательных платежей) называется чистой прибылью.

Чтобы прогнозировать значения прибыли, управлять ею, необходимо проводить  объективный системный анализ ее формирования, распределения и использования. Такой анализ важен как для  внутренних, так и для внешних  партнерских групп, поскольку рост прибыли определяет рост потенциальных  возможностей предприятия, увеличивает  размеры доходов учредителей  и собственников, характеризует  финансовое состояние предприятия.

Основные задачи анализа  финансовых результатов по традиционной методике включают в себя оценку динамики показателей прибыли и рентабельности за анализируемый период; анализ источников и структуры балансовой прибыли; выявление резервов повышения балансовой прибыли предприятия и чистой прибыли, расходуемой на выплату дивидендов; выявление резервов повышения различных показателей рентабельности.

С целью выполнения этих задач проводятся: оценка выполнения плана по финансовым показателям (прибыли, рентабельности и средств, направляемых на выплату дивидендов) и изучение их динамики; общая оценка выполнения плана по балансовой прибыли, изучение ее динамики по сравнению с соответствующим  базовым периодом, рассмотрение ее структуры; определение влияния  отдельных факторов на прибыль от реализации продукции (работ и услуг); рассмотрение состава внереализационных доходов, оставляемых в распоряжении предприятия, и убытков, возмещаемых за счет балансовой прибыли; определение влияния внереализационных доходов и потерь на балансовую прибыль; выявление факторов, влияющих на рентабельность продукции и производства; выявление резервов дальнейшего увеличения прибыли, средств, направляемых на выплату дивидендов, устранение внереализационных потерь и расходов; выявление резервов повышения рентабельности.

Предварительный анализ финансовых показателей заключается в сравнении  их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин могут  использоваться рекомендуемые нормативы, усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым, благоприятным  с точки зрения финансового состояния  периодам, значения показателей, рассчитанные по данным отчетности успешных предприятий.

Источники информации. Представление  об эффективности работы любого предприятия  дает финансовая отчетность. Финансовая отчетность -- это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных бухгалтерского (финансового) учета. Финансовая отчетность позволяет оценить имущественное состояние, финансовую устойчивость и платежеспособность фирмы и другие результаты, необходимые для обоснования многих решений (например, целесообразность предоставления или продления кредита, надежность деловых связей). Финансовая отчетность должна удовлетворять требованиям внешних и внутренних пользователей.

По данным отчетности определяют потребности в финансовых ресурсах; оценивают эффективность структуры  капитала; прогнозируют финансовые результаты деятельности предприятия, а также  решают другие задачи, связанные с  управлением финансовыми ресурсами  и финансовой деятельностью. Последнее  касается, прежде всего финансовых фирм, занимающихся выпуском и размещением ценных бумаг.

Экономисту российского  предприятия при составлении  отчёта по итогам финансово-хозяйственной  деятельности необходимо проанализировать полученные отчетные данные. Согласно нормативным требованиям следует  вычислить ряд базовых показателей. Здесь они приведёны в таблице 1.2. Основным выводом анализа должно быть признание структуры баланса  удовлетворительной, а предприятия - платежеспособным (или наоборот). Более  глубокий экономический анализ и  прогноз развития предприятия проводится по инициативе представителей партнерских  групп.

Таблица 1.2 Система базовых  показателей экономического анализа

НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ	РАСЧЕТНАЯ ФОРМУЛА (ОПРЕДЕЛЕНИЕ  ПОКАЗАТЕЛЯ)
1	2
I. Оценка имущественного  положения
1.1. Сумма хозяйственных  средств, находящихся в распоряжении  организации	итог баланса-нетто
1.2. Доля основных средств  в активах	стоимость основных средств итог баланса-нетто
1.3. Доля активной части  основных средств	стоимость активной части  осн. средств стоимость основных средств
1.4. Коэффициент износа  основных средств	износ основных средств первоначальная стоимость  основных средств
1.5. Коэффициент износа  активной части основных средств	износ активной части основных средств первоначальная стоимость  активной части основных средств
1.6. Коэффициент обновления	первоначальная стоимость  поступивших за период основных средств первоначальная стоимость  основных средств на конец периода
1.7. Коэффициент выбытия	первоначальная стоимость  выбывших за период основных средств первоначальная стоимость  основных средств на начало периода
II. Оценка ликвидности
2.1. Величина собственных  оборотных средств (функционирующий  капитал)	собственный капитал + долгосрочные обязательства -- внеоборотные активы или оборотные активы --краткосрочные пассивы
2.2. Маневренность собственных  оборотных средств	денежные средства функционирующий капитал
2.3. Коэффициент текущей  ликвидности	оборотные активы краткосрочные пассивы
2.4. Коэффициент быстрой  ликвидности	оборотные активы за минусом  запасов краткосрочные пассивы
2.5. Коэффициент абсолютной  ликвидности (платежеспособности)	денежные средства краткосрочные пассивы
2.6. Доля оборотных средств  в активах	оборотные активы всего хозяйственных средств (нетто)
2.7. Доля собственных оборотных  средств в общей их сумме	собственные оборотные средства оборотные активы
2.8. Доля запасов в оборотных  активах	запасы оборотные активы
2.9. Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов	собственные оборотные средства запасы
2.10. Коэффициент покрытия  запасов	«нормальные» источники  покрытия запасы
III. Оценка финансовой  устойчивости
3.1. Коэффициент концентрации  собственного капитала	собственный капитал всего хозяйственных средств (нетто)
3.2. Коэффициент финансовой  зависимости	всего хозяйственных средств (нетто) собственный капитал
3.3. Коэффициент маневренности  собственного капитала	собственные оборотные средства собственный капитал
3.4. Коэффициент концентрации  заемного капитала	заемный капитал всего хозяйственных средств (нетто)
3.5. Коэффициент структуры  долгосрочных вложений	долгосрочные пассивы внеоборотные активы
3.6. Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств	долгосрочные пассивы долгосрочные пассивы + собственный  капитал
3.7. Коэффициент структуры  заемного капитала	долгосрочные пассивы заемный капитал
3.8. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	заемный капитал собственный капитал
IV. Оценка деловой активности
4.1. Выручка от реализации	-
4.2. Чистая прибыль	-
4.3. Производительность труда	выручка от реализации среднесписочная численность
4.4. Фондоотдача	выручка от реализации средняя стоимость основных средств
4.5. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	выручка от реализации средняя дебиторская задолженность
4.6. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	3 6 0 дней показатель 4.5
4.7. Оборачиваемость запасов  (в оборотах)	себестоимость реализации Средние запасы
4.8. Оборачиваемость запасов  (в днях)	3 6 0 дней показатель 4.7
4.9. Оборачиваемость кредиторской  задолженности (в днях)	средняя кредиторская задолженность  х360 дней себестоимость реализации
4.10. Продолжительность операционного  цикла	показатель 4.6 + показатель 4.8
4.11. Продолжительность финансового  цикла	показатель 4.10 -- показатель 4.9
4.12. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	средняя дебиторская задолженность показатель 4.5
4.13. Оборачиваемость собственного  капитала	выручка от реализации средняя величина собственного капитала
4.14. Оборачиваемость совокупного  капитала	выручка от реализации итог среднего баланса-нетто
4.15. Коэффициент устойчивости  экономического роста	чистая прибыль -- выплаченные дивиденды собственный капитал
V. Оценка рентабельности
5.1. Чистая прибыль	балансовая прибыль -- налоги и отчисления
5.2. Рентабельность продукции	прибыль от реализации выручка от реализации
5.3. Рентабельность основной  деятельности	прибыль от реализации затраты на производство и  сбыт продукции
5.4. Рентабельность совокупного  капитала	чистая прибыль итог среднего баланса-нетто
5.5. Рентабельность собственного  капитала	чистая прибыль средняя величина собственного капитала
5.6. Период окупаемости  собственного капитала	средняя величина собственного капитала чистая прибыль
VI. Оценка положения коммерческой  организации на рынке ценных  бумаг
6.1. Доход (прибыль) на  акцию	чистая прибыль - дивиденды  попривилегированным акциям общее число обыкновенных акций
6.2. Ценность акции	Рыночная цена акции доход на акцию
6.3. Дивидендная доходность  акции	дивиденд на одну акцию рыночная цена акции
6.4. Дивидендный выход	дивиденд на одну акцию доход на акцию
6.5. Коэффициент котировки  акции	рыночная цена акции учетная цена акции

Примечание: в гр.2 таблицы  горизонтальной чертой разделены числитель  и знаменатель дроби.

Как видно из перечисления и группировки показателей, они  охватывают практически все аспекты  экономической деятельности предприятия. Можно заметить, что оценка финансового  состояния и деловой активности основывается на предварительном обобщённом анализе всех сторон хозяйственной  деятельности предприятия.

1.3 Характеристика  составляющих финансовых результатов

финансовый прибыль экономический

Характеристика финансовых результатов деятельности организации  за отчетный период заключается в  отчете о прибылях и убытках (ф. № 2). Отчет состоит из четырех граф: наименование показателя, код, за отчетный период и за аналогичный период предшествующего  года.

В отчете отсутствуют показатели налогового характера, которые по своей  сути не могут быть предметом этой формы. При этом расширен состав таких  показателей, как:

* валовая прибыль;

* прибыль (убыток) от продаж;

* прибыль (убыток) до налогообложения;

* прибыль (убыток) от обычной  деятельности;

* чистая прибыль (нераспределенная  прибыль, непокрытый убыток).

Отчет о прибылях и убытках  состоит из четырех разделов:

I. Доходы и расходы  по обычным видам деятельности (показатели 1, 2, 3, 4, 5, 6).

II. Операционные доходы  и расходы (показатели 7, 8, 9, 10, 11).

III. Внереализационные доходы и расходы (показатели 12, 13,14,15,16).

IV. Чрезвычайные доходы  и расходы (показатели 17, 18,19).

Он содержит следующие  показатели:

1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и т.п. налогов и обязательных платежей (нетто-выручка).

2. Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг  (кроме коммерческих и управленческих  расходов).

3. Валовая прибыль.

4. Коммерческие расходы.

5. Управленческие расходы.

6. Прибыль (убыток) от продаж.

7. Проценты к получению.

8. Проценты к уплате.

9. Доходы от участия  в других организациях.

10. Прочие операционные  доходы.

11. Прочие операционные  расходы.

12. Внереализационные доходы.

13. Внереализационные расходы.

14. Прибыль (убыток) до  налогообложения.

15. Налог на прибыль  и иные аналогичные обязательные  платежи.

16. Прибыль (убыток) от  обычной деятельности.

17. Чрезвычайные доходы.

18. Чрезвычайные расходы.

19. Чистая прибыль (нераспределенная  прибыль, непокрытый убыток).

Содержание отчета рассматривается  по отдельным показателям последовательно.

По показателю «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом налога на добавленную  стоимость, акцизов и т.п. налогов  и обязательных платежей» отражают выручку от продажи готовой продукции (работ, услуг), от продажи товаров  и т.п., учитываемую на счете 90 «Продажи»  для выявления финансовых результатов  от продажи в соответствии с допущением временной определенности фактов хозяйственной  деятельности.