Экономические кризисы и анализ причин их возникновения

К. Маркс (1818–1883 гг.) был одним из первых экономистов, который уделил этой проблеме пристальное внимание. Он выделял четыре фазы, последовательно сменяющие друг друга: кризис, депрессия, оживление и подъем. Однако марксистская экономическая школа исследовала исключительно промышленный цикл протяженностью 7–12 лет, относясь ко всем остальным видам цикличности с предубеждением как к порождениям враждебной буржуазной политэкономии.

До 30–х годов XX в. экономисты рассматривали цикличность, обращая внимание лишь на фазу кризиса, считая, что она носит случайный, преходящий характер. Такой подход был обусловлен господством в экономической науке неоклассического направления, рассматривающего экономику как саморегулирующийся механизм, автоматически приспосабливающийся к нарушениям равновесия спроса и предложения. В результате появились экзогенные концепции, объясняющие экономический цикл действием внешних для экономической системы факторов (войн, политических катаклизмов, демографических проблем). Так. У. Джевонс связывал появление деловых циклов с конфигурацией солнечных пятен: солнечная активность вызывает колебания урожайности, порождающие в свою очередь промышленный и торговый спады и подъемы.

В начале XX в. возникли первые эндогенные теории, в которых экономический цикл рассматривался как порождение имманентно присущих экономической системе факторов, обусловленных ее неустойчивостью (сроки обновления основного капитала, уровень инвестиционной активности и т.п.). Так, М. Туган–Барановский, Г. Кассель, А. Шпитхоф считали, что в основе кризисов лежат особенности накопления капитала.

Дж. Кларк, изучая проблемы цикличности, открыл принцип акселератора, согласно которому возрастание спроса на предметы потребления многократно увеличивает последующий спрос на оборудование, машины и другие ресурсы, вследствие чего небольшие изменения потребительского спроса смогут вызвать значительные колебания чистых инвестиций.

Й. Шумпетер в своих работах «Теория экономического развития» и «Циклы деловой активности» рассматривал экономический рост как циклический процесс, обусловленный неравномерным внедрением инноваций. В результате в массовом количестве создаются новые товары, что вызывает падение цен, приводящее к кризису и депрессии. Придерживаясь классических взглядов на механизм функционирования рынка, Й. Шумпетер, тем не менее, не давал конкретных рекомендаций по избавлению от кризисов, считая, что важнейшим методом «лечения» экономики является совершенствование прогнозирования конъюнктуры рынка, сохранение свободы частного предпринимательства, конкуренции.

Выход в свет работы Дж. Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег» положил начало развитию кейнсианской теории циклов. Согласно ей циклический процесс формируется динамикой эффективного спроса, которая обусловлена функциями потребления и инвестиций. Рассматривая накопления капитала, лежащие в основе цикличности, Дж. Кейнс особое внимание уделил зависимости прироста национального дохода от прироста капиталовложений (принцип мультипликатора), а также прироста капиталовложений от прироста национального дохода (принцип акселератора), как факторов, порождающих нестабильность экономики. Кейнсианская теория предлагает конкретные рекомендации по антициклическому регулированию экономики, рассчитанные на увеличение совокупного спроса в периоды спадов и его ограничение в фазах подъема и роста цен. Главными инструментами регулирования здесь выступают бюджетно-налоговая и денежно-кредитная политика.

После кризиса 70–х годов XX в. кейнсианская модель антицикличного регулирования уступила место монетаристской теории (М. Фридмен). В соответствии с ней одной из причин циклических колебаний, наряду с нестабильностью денежного предложения, является слишком активное вмешательство государства в экономику. Главное направление стабилизации, по М. Фридмену, – это регулирование денежной массы в обращении.

Как видим, концепций, объясняющих причины цикличности и предлагающих рецепты излечения экономики, достаточно много. Очевидно, ни одну из них нельзя рассматривать в качестве догмы. Оптимальный вариант антициклического регулирования находится в точках соприкосновения и синтеза различных теорий.

В настоящее время статистики и экономисты не способны дать точных прогнозов экономической конъюнктуры, а могут определить лишь общую ее тенденцию. Это объясняется тем, что во–первых, трудно учесть все факторы, особенно в период нестабильности экономики и политических потрясений. Во–вторых, существенное влияние на национальную экономику оказывает международное окружение. В–третьих, даже правильно определив тенденцию, трудно предсказать точные даты прохождения фаз и вовремя изменить экономическую политику. Наконец, действия предпринимателей могут усугубить нежелательные отклонения конъюнктуры.

 

 

 

1. Анализ современного финансового кризиса и кризисных явлений в Республике Беларусь

 

Мировой финансовый кризис 2008 года и рецессия конца 2000-х — финансово-экономический кризис, проявившийся в 2008 году в форме ухудшения основных экономических показателей в большинстве стран, и последовавшая в конце того же года глобальная рецессия.

Возникновение кризиса связывают со следующими факторами:

общей цикличностью экономического развития;

перегревом кредитного рынка и явившегося его следствием ипотечного кризиса;

а также:

высокими ценами на сырьевые товары (в том числе, нефть);

перегревом фондового рынка;

использованием новых непроверенных финансовых методик и инструментов— кредитных дефолтных свопов (credit default swap) и иных деривативов.[24]

Предшественником финансового кризиса 2008 года был ипотечный кризис в США, первые признаки которого появились в 2006 году в форме снижения числа продаж домов и в начале 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов (англ. subprime). Довольно быстро проблемы с кредитованием ощутили и надёжные заёмщики. Постепенно кризис из ипотечного стал трансформироваться в финансовый и стал затрагивать не только США. К началу 2008 года кризис приобрёл мировой характер и постепенно начал проявляться в повсеместном снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы.

Начинался финансовый кризис, как водится, безоблачно.   В течение продолжительного времени цены на недвижимость в Соединенных Штатах росли, причем росли по американским меркам довольно быстро. Причин роста было, как минимум, три:

естественное удорожание  недвижимости, связанное с инфляционными процессами;

доступная ипотека (именно она, в сущности, стала причиной кризиса);

инвестиционная привлекательность, связанная с верой в то, что цены на жилье будут расти вечно;

Самыми важными локомотивами  роста цен и последующего финансового кризиса были естественно инвестиционная привлекательность и доступная ипотека.

Доступной же ипотеку делал низкий уровень инфляции и растущие цены на жилье: это позволяло закладывать и перезакладывать недвижимость по мере роста ее рыночной стоимости, получая  и растрачивая дополнительные средства. Важным фактором, побуждавшим людей брать кредиты, была схема их погашения – первые платежи были самыми маленькими, а потом – новая закладная. [24]

В сущности, это  абсолютно спекулятивная и в корне порочная практика, однако  она давала вполне реальные деньги.  Именно поэтому ипотекой пользовались все – в том числе и те, кто не мог себе этого позволить. Пенсионеры, безработные, обитатели  черных гетто, которые в принципе не знали, что такое работа – все они брали деньги,  планируя вернуть их после того, как жилье в очередной раз подорожает.

Как сообщает Marketing.by, опрос проводился в октябре среди руководителей коммерческих организаций из сфер FMCG (товары повседневного спроса: продукты питания, бытовая химия, пиво и сигареты), IT (сфера информационных технологий), рекламы, автобизнеса, оптовой и розничной торговли, строительства, промышленного производства, услуг. Правда, сколько человек было опрошено и насколько репрезентативна выборка, не говорится.

Кризис  сказался  и  на  экономике  нашей  страны.  Мы  стали  фиксировать  его  негативное  влияние,  начиная  со  второй  половины  прошлого года.

ВВП  за  январь-февраль  вырос  в  сопоставимых  ценах на 2,3 процента. В прошлом году за аналогичный период рост ВВП  составил 10,3 процента.   Заметно  ухудшились  условия  торговли  и  с  нашим  основным  партнером – Российской Федерацией, на  долю  которой  в товарообороте  республики традиционно приходится более 45 процентов.  Эти экономические процессы не могли не отразится и на состоянии  бюджета.   Работа  по  противодействию  влиянию  негативных  последствий  мирового  финансово-экономического  кризиса  в  Республике  Беларусь  носит комплексный характер и охватывает все сферы экономики страны.  Экономическая  политика  нацелена  на  минимизацию  последствий  воздействия  негативных  внешних  факторов,  адаптацию  экономики  к  новым условиям жизни.

Кризис, в котором сейчас находится Республика Беларусь, является особым – его можно квалифицировать как трансформационный, которому присущ кризис переходного периода от плановой командно–административной экономики к рыночной.

Из-за финансового кризиса в компаниях уменьшился объем сбыта и оказываемых услуг. Кроме того, кризис сказался на работе белорусских банков и поставщиков. Топ-менеджеры также обратили внимание на следующие изменения:

- в Минске активность  клиентов в некоторых компаниях  пока не изменилась, в то время  как в Москве произошли очень  сильные изменения;

- снизился интерес к  Беларуси иностранных стратегических  инвесторов;

- появилось гораздо больше  осторожности в финансировании  перспективных проектов;

- изменилось поведение  заказчиков рекламных продуктов  ввиду необходимости снижать  бюджеты, в том числе и на рекламу своей компании;

- одной из компаний  пришлось сменить офис из-за  проблем, возникших у арендатора  по причине кризиса.

На вопрос, какие изменения компании почувствовали в работе с партнерами, большинство респондентов (76%) отметило, что по их ощущениям рынок занял выжидательную позицию, и сделок стало проводиться меньше.[25]

По мнению руководителей компаний, финансовый кризис в Беларуси больше всего затронет, помимо банков, сферу строительства и недвижимости, автобизнес, а также промышленность и производство. В порядке убывания были также названы товары премиум-класса, транспорт и машиностроение, туризм и развлечения, рекламные компании, оффшорное программирование и сфера услуг. Среди других возможных сфер назывались оптовая торговля, экспедиция, продовольственный сектор, предприятия-экспортеры.

Большинство опрошенных топ-менеджеров (44%) склоняются к мысли, что последствия финансового кризиса будут ощущаться еще от года до двух. При этом никто не ответил, что эти самые последствия никак не отразятся на Беларуси.

Из отраслей, которые смогут извлечь из кризиса наибольшую выгоду, были названы банковская система, затем (в порядке убывания) сельское хозяйство, производители продуктов питания и вещей первой необходимости; медицина и фармакология; услуги и консалтинг.

Справляться с кризисом, если тот начнет остро ощущаться и в нашей стране, топ-менеждеры намерены через сохранение команды, поиск новых ниш для бизнеса и дополнительного финансирования. При этом никто не высказал мнения, что закроет бизнес или переведет его в другую страну, и только в 2% из возможных вариантов управленцы выберут сокращение штата сотрудников. Еще часть топ-менеджеров пока не готова дать ответ и ждет, как будут разворачиваться события.

Из опроса следует, что больше всего топ-менеджеры доверяют доллару и евро. Кроме того, высказываются за то, что надо комбинировать валюту: хранить деньги в золоте, китайских юанях, японских йенах или швейцарских франках. Было и мнение, что просто хранить деньги сегодня не стоит, так как падает покупательская способность каждой валюты.

По мнению большинства опрошенных, мировой кризис в Беларуси ощущается еще не так сильно по причине отсутствия сформированного фондового рынка, а также значительных иностранных инвестиций. Среди других причин были названы: закрытость рынка, слабая вовлеченность в международную финансовую систему, обнаружившиеся преимущества командной экономики для периода кризиса, небольшой процент иностранных заимствований в общем долге, почти государственная экономика, практически «нулевая» интегрированность страны в мировой финансовый рынок.[25]

Возможные негативные последствия мирового финансового кризиса для экономики Республики Беларусь.

Кризис мировых финансовых рынков, началом которого послужили военная экономика и кризис ипотечного кредитования в США, может иметь негативные последствий для финансовых секторов развивающихся экономик, включая Республику Беларусь. [23]

1. Мировой кризис ведет  к обесценению валют и импорту  инфляции в Республику Беларусь. В результате рост индекса потребительских цен в августе 2008 г. к августу 2007 г. составил 116,2%,  и 141,1%  в декабре 2011 г. по сравнению с аналогичным периодом в 2010 г. Обеспечение положительных процентных ставок по вкладам должно стать одной из основных мер по предотвращению оттока денежных средств с депозитов и ослабления финансовой базы банков.