Капитал авансированный

авансирования средств  для обеспечения непрерывного движения тех и других в

целях создания необходимых производственных запасов, задела незавершенного

производства, готовой  продукции и условий для ее реализации.

Движение оборотных  производственных фондов и фондов обращения носит

одинаковый характер и составляет единый процесс.

Это дает возможность  объединить оборотные производственные фонды и фонды

обращения в единое понятие - оборотные средства.

Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансированных для

создания и использования  оборотных производственных фондов и фондов обращения

для обеспечения  непрерывного процесса производства и реализации продукции (

Рис. 1).

Функция оборотных  средств состоит в платежно-расчетном  обслуживании

кругооборота материальных ценностей на стадиях приобретения, производства и

реализации. В этом случае движение оборотных производственных фондов в

каждый момент времени отражает оборот материальных факторов воспроизводства,

а движение оборотных средств - оборот денег, платежей.

На каждом конкретном предприятии величина оборотных  средств, их состав и

структура зависят  от характера и сложности производства, длительности

производственного цикла, стоимости сырья, условий  его поставки, принятого

порядка расчетов и т.п. В различных отраслях удельный вес оборотных фондов в

составе производственных фондов предприятия неодинаков. Так, на

предприятиях тяжелой промышленности он ниже, чем на предприятиях легкой

промышленности.

Организация оборотных  средств на предприятии включает определение

потребности в  оборотных средствах, их состава, структуры, источников

формирования и  их регулирование, управление использованием оборотных

средств. 

Рис. 1. Структура оборотных  средств 
 

 

1.2. Кругооборот оборотных  средств

Оборотные средства находятся в постоянном движении. На протяжении одного

производственного цикла они совершают кругооборот, состоящий из трех стадий

                       (меняя свою форму). (Рис.2)                        

 

Д  – Т  - .П.Т’ – Д’

Рис.2. Стадии кругооборота оборотного капитала.

·        Первая стадия кругооборота  начинается с авансирования стоимости в

денежной форме  на приобретение сырья, материалов, топлива  и других средств

производства. В результате денежные средства принимают форму

производственных  запасов, выражая переход из сферы  обращения в сферу

производства. Стоимость  при этом не расходуется, а авансируется, так как после

завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается

товарное обращение, но не кругооборот.

·     Вторая стадия кругооборота совершается в  процессе производства, где

рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства,

создавая новый  продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную

стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму  — из

производительной она переходит в товарную.

·     Третья стадия кругооборота заключается в  реализации произведенной

готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии

оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения.

Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость  из товарной формы

переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на

изготовление и  реализацию продукции (работ, услуг) и  полученных от реализации

произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления

предприятия.

Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым

осуществляется  их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных

средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения.

Анализ кругооборота фондов предприятий показывает, что  авансируемая стоимость

не только последовательно  принимает различные формы, но и  постоянно в

определенных размерах пребывает в этих формах. Иными словами, авансируемая

стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями

одновременно находится  в денежной, производительной, товарной формах.

Кругооборот фондов предприятий может совершаться  только при наличии

определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая  в

кругооборот, она  уже не покидает его, последовательно  меняя свои

функциональные  формы. Указанная стоимость в  денежной форме представляет собой

оборотные средства предприятия.

Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и

расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные  средства, авансируясь

в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность  процесса

производства и  переносят свою стоимость на произведенный  продукт. По

завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде

фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую  в завершении

кругооборота и  превращении оборотных средств  из товарной формы в денежную.

Ритмичность, слаженность  и высокая результативность работы предприятия во

многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток

средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к

сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее

отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит

к омертвлению  ресурсов, неэффективному их использованию.

Поскольку оборотные  средства включают как материальные, так и денежные

ресурсы, от их организации  и эффективности использования  зависит не только

процесс материального  производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

1.3.Источники  формирования оборотного  капитала.

Структура источников формирования оборотного капитала охватывает:

-             собственные источники;

-             заемные источники;

-             дополнительно  привлеченные  источники.

Вопрос  об  источниках  формирования оборотного капитала очень  важен.

Конъюнктура рынка  постоянно меняется, поэтому потребности  фирмы в оборотных

средствах не стабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных

источников становится практически невозможно. Привлекательность  работы за

счет собственных  источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в

большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается

более высокой, чем собственных.

Как правило, минимальная  потребность фирмы в оборотном  капитале покрывается

за счет собственных  источников: прибыли, уставного капитала, резервного

капитала, фонда  накопления и целевого финансирования. В процессе

хозяйственной деятельности предприятий образуются еще некоторые другие

постоянные источники. Это переходящая задолженность  по заработной плате и

отчисления на социальное страхование (вследствие разрыва  в сроках начисления

и выплаты), предстоящие  платежи поставщикам материальных ресурсов,

отчисления из прибыли и т.п. Собственные средства играют главную роль в

организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе

коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и

оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно  и нести

ответственность за принимаемые решения.

Однако в силу ряда причин у фирмы возникают  временные дополнительные

потребности в  оборотном капитале. В этом случае финансовое обеспечение

сопровождается  привлечением заемных источников: банковских и коммерческих

кредитов, займов, инвестиционного вклада работников фирмы, облигационных

займов.

Основными направлениями  привлечения кредитов для формирования оборотных

средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат,

связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка

собственных оборотных  средств; осуществление расчетов и  опосредование

платежного оборота. Предусмотрено выделение целевого государственного кредита

на пополнение оборотных средств предприятий и организаций.

Следует также  выделить прочие источники формирования оборотных средств, к

которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому

назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение  между собственными, заемными и привлеченными

источниками образования  оборотных средств играет важную роль в укреплении

финансового состояния  предприятия. 
 

2. Методы определения  плановой потребности  в оборотном капитале.

Предприятия, работающие на принципе коммерческого расчета, должны обладать

определенной имущественной  и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы

вести дело рентабельно  и нести ответственность за принимаемые  решения. В этих

условиях возрастает необходимость определение потребности  предприятий в

собственных оборотных  средствах, играющих главную роль в  нормальном

функционировании предприятий.