Кейнсианская революция

 

Недостаточный потребительский спрос может быть компенсирован увеличением затрат на новые инвестиции, т.е. ростом спроса на средства производства. Общий объём инвестиций играет решающую роль в определении размеров занятости. Объём инвестиций зависит от склонности к инвестированию. Предприниматель расширяет инвестиции до тех пор, пока норма прибыли не упадёт до уровня процента. Трудность заключается в том, что норма прибыли снижается, а уровень процента сохраняет устойчивость. Это создаёт узкие границы для новых инвестиций и роста занятости. Снижение нормы прибыли ("предельной эффективности капитала") Кейнс объяснял увеличением массы капитала и склонностью предпринимателей терять веру в будущие доходы.

 

Общий объём занятости, по Кейнсу, определяется тремя факторами: склонностью к потреблению, предельной эффективностью капиталовложений (измеряемой нормой прибыли) и нормой процента.

Роль инвестиций

 

Основным положением общей теории Кейнса является тезис о решающей роли инвестиций в определении общего объёма занятости. Рост инвестиций означает вовлечение в производство дополнительных рабочих, что ведёт к увеличению занятости, национального дохода и потребления. Первоначальное увеличение занятости, вызванное новыми инвестициями, обусловливает дополнительный рост занятости, вызванный необходимость удовлетворения спроса дополнительных рабочих. Этот коэффициент дополнительного роста занятости Кейнс назвал мультипликатором, который показывает соотношение между ростом инвестиций, с одной стороны, и ростом занятости и дохода — с другой. Формула мультипликатора:

 

К  = Dyw / DJw,

 

где: К — мультипликатор, или коэффициент пропорциональности; Dyw — прирост дохода; DJw — прирост инвестиций. Чем больше предельная склонность к потреблению, тем больше мультипликатор, тем выше занятость.

 

В своей экономической программе Кейнс придерживался того, что "государство должно оказывать своё руководящее влияние на склонность к потреблению, частично путём системы налогов, частично фиксированием нормы процента и другими способами".

 

Кейнс предлагал регулировать не только инвестиции, но и национальный доход. Средством для этого он считал налоги, требуя их повышения в целях изъятия сбережений для увеличения государственных инвестиций.

 

Неокейнсианцы подметили тенденцию повышения капиталоёмкости во время индустриализации и понижения в период "зрелой экономики". Превышение сбережений над инвестициями в экономике ведёт к недогрузке предприятий и безработице. Превышение инвестиционного спроса над сбережениями вызывает рост цен.

 

Были разработаны модели цикла, в которых на первом месте были проблемы спроса. Домар и Харрод рассматривали экономический рост в зависимости только от одного фактора — от накопления капитала.

 

Неокейнсианцы разработали меры косвенного и прямого регулирования экономики. К методам косвенного воздействия относятся: налоговая политика, бюджетное финансирование, кредитная политика, ускоренная амортизация. Эти методы получили название автоматических стабилизаторов, кредитных стабилизаторов, институциональных стабилизаторов и т.п.

 

Широко используется регулирование ссудного процента, предложенное Кейнсом. Изменение нормы процента проводится в первую очередь по отношению к долгосрочному кредитованию для поощрения капиталовложений в основной капитал. Государственный кредит стал играть важную роль в изменении отраслевой структуры производства, в стимулировании экспортных отраслей, поддержании отстающих звеньев экономики, в развитии инфраструктуры, в форсировании технического прогресса.

Существуют различные школы и направления экономической теории, которые занимаются исследованием проблем макроэкономической стабильности, в том числе и роли денег в ее обеспечении.

Буржуазная экономическая наука ответила на мировой кризис 1929-1933 гг., великую депрессию кейнсианством - теорией, обращенной прежде всего к проблемам национальной экономики. В качестве лекарства против перепроизводства, недопотребления и массовой безработицы кейнсианская революция в экономической теории предложила антициклическое регулирование. Выдающийся английский экономией' Джон Мейнард Кейнс (1883-1946) выдвинул стратегию государственного вмешательства в экономику в целях стимулирования спроса и предложения, а также предложения политики дефицитного финансирования для обеспечения полной занятости. Именно он вывел западную экономическую теорию из состояния глубокого кризиса, сумел дать наиболее убедительный ответ на вопрос: почему существует катастрофическое перепроизводство и что следует предпринять, чтобы не допустить его в дальнейшем?

Общая теория занятости, процента и денег

 Остановимся подробнее  на вопросах, изложенных Дж.М.Кейнсом  в работе «Общая теория занятости, процента и денег» (1936).

 

 Для рассмотрения новых  проблем Кейнсу потребовался  новый метод; он отдает предпочтение  макроэкономическому анализу. Это  позволило называть его основоположником  макроэкономики как самостоятельного  раздела экономической теорий'.

 

 Теория Дж.М.Кейнса - это  прежде всего теория эффективного  спроса. Поэтому он сосредоточивает  внимание на недостаточной эффективности  потребительского спроса. Именно  спрос, по его мнению, играет определяющую  роль в стимулировании и развитии  производства.

 

 Что же следует предпринять, чтобы поднять эффективность  спроса? По мнению Дж.М.Кейнса, надо найти рычаги развития всего общественного (совокупного) спроса - спроса на потребительские товары и спроса на инвестиционные товары, так как совокупный спрос - это сумма потребительских расходов и инвестиций.

 

 Если совокупный спрос больше предложения, то начинают работать стимулы роста производства. При этом совокупный спрос действительно эффективен: он способствует обеспечению высокой занятости и более полному использованию производственных мощностей. Основными компонентами совокупного спроса являются потребление, инвестиции и государственные расходы. Основные факторы, которые воздействуют на совокупный спрос, - это склонность к потреблению, ожидаемая прибыльность капиталовложений и предпочтение ликвидности.

 

 Согласно теории Дж.М.Кейнса  национальный доход и уровень  занятости - зависимые переменные. Размер  национального дохода обусловливает  уровень занятости. Национальный  доход, с одной стороны, выступает  как фактор, воздействующий на  рост потребительского спроса, а  с другой - его рост зависит  от инвестиций.

 

 Дж.М.Кейнс показывает, что расходы на потребление  определяются склонностью к потреблению. Здесь действует психологический  закон, который выражает зависимость  между потреблением и доходом. При этом с ростом дохода  средняя склонность к потреблению  падает под влиянием снижения  предельной склонности к потреблению. Дж.М.Кейнс дает определение предельной  склонности к потреблению.

 

 Дж.М.Кейнс отмечает, что  уровень инвестиционного спроса  зависит и от ожидаемой эффективности  капитала, и от процентной ставки. Процентная ставка, норма процента - это плата за расставание  с ликвидностью. Предпочтение ликвидности  выражается в стремлении владеть  деньгами и сохранять сбережения  в денежной форме.

 

 Процент - функция спроса  на деньги (предпочтение ликвидности) и количества денег в обращении.

 

 Таким образом, через  активизацию и стимулирование  совокупного спроса (общей покупательной  способности) можно воздействовать  на производство и предложение  товаров и услуг, повышать уровень  занятости.

Инвестиции

 Большое внимание Кейнс  уделяет вопросам динамики личного  потребления и инвестиций.

 

 Потребительский доход  и, следовательно, личное потребление  зависят от совокупного денежного  дохода и от того, кем он  расходуется, т.е. от пропорции, в  которой доход распадается на  расходы на потребление и сбережение.

 

 Дж.М.Кейнс утверждает, что с ростом доходов растет  и спрос, увеличиваются расходы  на потребление, однако не в  той пропорции, в которой растут  доходы. По мере роста доходов  прирост дохода замедляется. Причиной  этого, по мнению Дж.М.Кейнса, является действие «основного психологического закона»: по мере роста богатства склонность к потреблению снижается, а часть дохода, откладываемая на сбережения, увеличивается. (Сбережения - это разница между размером дохода и уровнем потребления.) В отличие от классиков Дж.М.Кейнс приходит к выводу: рост сбережений может препятствовать экономическому росту, и объясняет это тем, что динамика сбережений и динамика инвестиций зависят от различных факторов: динамика сбережений - от роста дохода, динамика инвестиций - от уровня процентной ставки и ожидаемой прибыльности капиталовложений.

 

 Таким образом, избыточные  сбережения ведут к избыточному  предложению; при этом прибыльность  инвестиций снижается. Денежные  сбережения растут, а не направляются  в виде реальных инвестиций  в отрасли, обеспечивающие экономический  рост.

 

 Проблема, как считает  Дж.М.Кейнс, состоит в том, чтобы  преодолеть разрыв между опережающим  ростом сбережений и отстающих  от них инвестиций.

 

 Главным фактором стимулирования  совокупного спроса, по мнению  Дж.М.Кейнса, являются инвестиции. Они  компенсируют недостаточность потребительского  спроса. Рост инвестиций призван  стимулировать рост спроса, а  рост платежеспособного спроса  приводит к повышению занятости  и увеличению национального дохода.

 

 Рост дохода вызывает  рост сбережений, но это не  значит, что увеличиваются инвестиции.

 

 Почему нарушается  данное равенство?

 

 Дж.М.Кейнс говорит  о том, что уровень и динамика  сбережений и инвестиций зависят  от воздействия разных факторов. Сбережения определяются ростом  дохода, а размер инвестиций уровнем  процентной ставки (чем выше процент, тем ниже уровень инвестиций), состоянием конъюнктуры, размерами  налогообложения, ожидаемой рентабельностью  капиталовложений.

 

 По мнению Дж.М.Кейнса, росту инвестиций препятствует  снижение нормы ожидаемой прибыли, что происходит в силу закона  убывающей производительности капитала. Возрастающие размеры ранее накопленного  капитала меняют перспективы  инвесторов, и вложения в производство  становятся менее благоприятными. Если к тому же процентная  ставка сохраняется на относительно  высоком уровне, то денежные средства  вкладываются не в производство, а в ценные бумаги. Деньги накапливаются, а не направляются в отрасли, которые обеспечивают экономический  рост. Поэтому следует стимулировать  потенциальных инвесторов к осуществлению  капиталовложений.

 

 Уровень инвестиций  будет зависеть также от нормы  прибыльности и процентной ставки.

 

 Дж.М.Кейнс показал, что  в современных условиях нет  свободного движения цен в  сторону понижения. Нельзя без  конца понижать процентную ставку. В конце концов может возникнуть  такая ситуация, когда владельцы  денег начнут проявлять осторожность  и перестанут давать их взаймы.

 

 В своей работе «Общая  теория занятости, процента и  денег» Дж.М.Кейнс изложил основы  формирования важнейших принципов  экономической политики.

 

 Во-первых, это денежная  политика, регулирование процентной  ставки. Он предлагает снизить  проценты на кредиты, что увеличит  разрыв между стоимостью кредитов  и ожидаемой прибыльностью капиталовложений, поднимет их «предельную эффективность». Деньги будут вкладываться не  в ценные бумаги, а в развитие  производства. Но Дж.К.Кейнс не  исключал и такие ситуации, когда  денежная масса растет, а понижение  процентной ставки останавливается. Возникает «ловушка ликвидности».

 

 Во-вторых, в качестве  главного инструмента Дж.М.Кейнс  рассматривал бюджетную политику. Он предлагал увеличить государственные  расходы, государственные инвестиции  и государственные закупки товаров, рекомендовал уменьшить налоги. Но главным он считал наращивание  расходов. Предполагалось, что расширение  инвестиционной деятельности государства  будет направлено на организацию  общественных работ.

 

 В-третьих, Дж.М.Кейнс  рассматривал перераспределение  доходов в интересах социальных  групп, получающих наиболее низкие  доходы. Это должно было привести  к росту денежного спроса массовых  покупателей. Тогда склонность к  потреблению в обществе увеличивается.

 

 

 В-четвертых, он предлагал  проводить политику полной занятости, которая направлена на недопущение  значительной безработицы, на расширение  системы социального обеспечения. Им выдвинут целый комплекс  мер социального характера.

Концепция мультипликатора:

 Важную роль в кейнсианской  теории играет концепция мультипликатора. В переводе мультипликатор означает  «множитель». Инвестиционный мультипликатор  множит, усиливает спрос в результате  воздействия инвестиций на рост  дохода. Дж.М.Кейнс использовал мультипликатор, трансформировав его в показатель, выражающий взаимосвязь между  приростом инвестиций и увеличением  дохода. Кейнсианский мультипликатор  показывает как влияет прирост  инвестиций (государственных и частных) на прирост выпуска (и дохода). Мультипликатор помогает «почувствовать»  эффект государственного стимулирования. Формула мультипликатора исходит  из известного нам положения, согласно которому доход Y равен  сумме потребления С и сбережений S. Если принять Y=1, то С+S=1. Поскольку  мультипликатор показывает, в какой  мере увеличивается (прирастает) доход  под воздействием накопления, то  коэффициент мультипликации Км  может быть выражен как единица, деленная на предельную склонность  к сбережению, или Км=1/1МРS. Другое  выражение этой зависимости: Км=1/1-МРС, где МРС - предельная склонность  к потреблению.

 

 Совокупный эффект  мультипликатора проявляет себя  не сразу. В реальных условиях  действует не простой, а многосложный  мультипликатор. Само проявление  мультипликационного эффекта предполагает  наличие определенных условий. Он  наблюдается обычно в период  подъема, а не в период спада. Рассматривая эффект мультипликации, Дж.М.Кейнс имел в виду в  первую очередь расходы из  государственного бюджета.