Конъюнктурный обзор мирового товарного рынка золота

КОНЪЮНКТУРНЫЙ ОБЗОР МИРОВОГО ТОВАРНОГО РЫНКА  ЗОЛОТА

 

Конъюнктура рынка представляет собой рыночную ситуацию, соотношение спроса и предложения, сложившиеся на какой-то конкретный момент или определённый промежуток времени.

Ситуация  на товарном рынке в значительной времени зависит от положения на других рынках. Поэтому глубокое изучение товарного рынка должно быть комплексным, увязанным с оценками рынка ценных бумаг, рынка услуг, рынка инвестиций, рынка недвижимости, рынка труда и т.д.

Многие процессы на товарном рынке объясняются ситуацией, сложившейся на других рынках.

Основные  задачи конъюнктурных исследований товарного рынка:

1. Сбор и обработка компьютерной информации;

2. Интегральные и дифференциальные оценки состояния рынка, типология рыночной ситуации;

3. Характеристика масштаба (объёма рынка);

4. Выявление, анализ и прогнозирование тенденций развития рынка и его динамической устойчивости;

5. Оценка и анализ колеблемости, сезонности и цикличности развития рынка.

Целью нашего исследования является изучить конъюнктуру  мирового рынка золота.

Мировой рынок  золота, в отличие от остальных  видов рынка он является чрезвычайно  нестабильным. Нельзя заранее с точностью  прогнозировать будущий скачок его  оценок. Ведь это зависит не только от ценовых факторов, но и также  от различных других неценовых факторов. Сегодня золото продолжает оставаться средством выравнивания платежного баланса на международном рынке.

Основными потребителями  наличного золота является ювелирная  промышленность, спрос в которой в значительной степени определяется  ценой золота: чем ниже цена, тем выше спрос. Но эта закономерность действует в периоды мирового экономического подъема, а в периоды спада спроса в ювелирной промышленности уменьшается и при относительно низких ценах.

Покупатели  диктуют объем спроса, а продавцы ему подчиняются – такова современная  расстановка сил на мировом рынке  золота.

 

1. Производство

 

Люди добывают золото с незапамятных времён. Существует несколько основных методов добычи золота, основными  из которых является промывание речного песка и добыча золотоносной породы в шахтах. Из золотоносной породы золото можно извлечь амальгамированием, хлорированием, цианидным способом.

На рисунке 1 наглядно представлено, что за всю историю человечеством добыто около 166,6 тысячи тонн золота (оценка на 2012 год). Из них 50 % ушло на ювелирные изделия, 12 % на технические цели.

Рисунок 1- Добыто золота в  мире

Собранное в одном месте, добытое  за всю историю золото образовало бы куб с ребром, равным 20 м, то есть высотой с пятиэтажный дом; тогда как руда и песок, из которого это золото извлечено, представляло бы гору высотой более 2,5 км.

В 2011 году в мире было добыто 2660 т золота, из них в России — 185,3 т. (6,6 % мировой добычи).

Производство  золота в мире по итогам 2012 г. выросло  на 1,5% по сравнению с 2011 г. — до 2700 т

Среди стран-производителей золота по итогам 2012 г. с большим отрывом лидирует Китай (369 т, табл. 1). Около 60 % золота этой страны добыто в пяти провинциях: Шаньдун, Хэнань, Цзянси, Фуцзянь и Внутренняя Монголия. 51 % золота добыто китайскими компаниями, среди которых выделяются «China National Gold Group Corp.»  и «Zijin Mining Group Co».

Таблица 1- Динамика производства золота по странам с 2005 по 2012гг.

Страны (по алфавиту)	Добыча золота по годам, т
	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012
Австралия	296	263	247	245	211	224	261	259
Гана	74	64	70	75	83	92	81	91
Индонезия	140	167	116	147	93	160	140	115
Канада	155	119	104	101	94	96	91	108
Китай	172	224	247	280	288	324	351	369
Мексика	25	31	39	44	51	62	79	85
Папуа Новая Гвинея	76	69	60	61	67	71	70	67
Перу	133	208	202	170	175	182	185	178
Россия	143	175	173	169	183	205	203	214
США	355	262	252	239	234	221	229	233
Узбекистан	88	79	75	75	77	73	71	71
ЮАР	428	297	296	270	232	220	203	198
Итого 12 стран	2060	1958	1881	1876	1788	1930	1964	1988
Другие страны	506	564	598	568	621	654	745	824
Всего в мире	2591	2522	2479	2444	2409	2584	2709	2812

 

В течение многих лет лидером  в добыче золота была ЮАР, в 2006 г. здесь извлечено из недр почти 300 т металла. Но в 2009 г. добыча в стране упала по сравнению с предыдущим годом на 9%, и она впервые за сто лет уступила лидерство, которое захватил Китай, добывший 288т драгоценного металла.

Уже в течение нескольких лет  почетное первое место по добыче золота в мире занимает Китай, в 2012 году им было добыто около 369 тонн золота. Он наращивает добычу золота двенадцатый год подряд.

На втором месте по производству золота находится Австралия, которая произвела в 2012 году 259 тонн золота. Однако, это всё равно на 20% меньше пикового уровня производства золота, которое Австралия смогла показать в 1998 году. В США производство золота тоже падало с 1998 года (-37%), но смогло стабилизироваться на уровне 230 тонн в год и держится на этом уровне уже 4 года подряд.

Другой важной страной-производителем золота является Южная Африка. В  этой стране производство золота продолжает падать. До 2007 года Южная Африка была самым крупным производителем золота на протяжении почти 100 лет, но в 2008 году она заняла второе место, а в 2011 — четвёртое. За последние 40 лет объём производства золота в Южной Африке упал на 80%.

В 2010 году Россия сохранила объём  производства золота на уровне 200 тонн в год.

В результате снижения производственных затрат из-за кризиса 2008 года в настоящее  время в мире наблюдается временный  рост производства золота. С момента  начала кризиса мировое производство золота выросло на 240 тонн, достигнув  в 2010 году 2500 тонн, но это чуть меньше пикового уровня 2001 года, года было произведено 2600 тонн золота. Однако, заглядывая в  будущее на 10 или даже 20 лет вперёд, можно с большой долей уверенности  сказать, что производство золота будет  падать, так как в мире уже не осталось известных высококачественных месторождений золота.

Можно отметить, что с начала XXI века, с 2000 по 2012 год, крупнейшие производители золота значительно снизили добычу (табл. 2). Максимальное снижение наблюдается в ЮАР — на 230 т, США — 122 т, Канаде — 47 т и Австралии — 37 т.  За этот же период с 2000 по 2012 год увеличение добычи золота произошло в Китае — на 197 т, России — на 71 т, Мексике — 60 т и Перу — 45 т.

Таблица 2 - Изменение добычи золота с начала ХХI века

Страны (по величене снижения добычи)	Добыча золота по годам, т		Изменение добычи
	2000	2012	m	%
ЮАР	428	198	-230	-53,7
США	355	233	-122	-34,4
Канада	155	108	-47	-30,3
Австралия	296	259	-37	-12,5
Индонезия	140	115	-25	-17,9
Узбекистан	88	71	-17	-19,3
Папуа Новая Гвинея	76	67	-9	-11,8
Гана	74	91	17	23,0
Перу	133	178	45	33,8
Мексика	25	85	60	240,0
Россия	143	214	71	49,7
Китай	172	369	197	114,5

Более половины золота в мире добывают менее 200 рудников. Из них шесть имеют  производительность более 31 т в год, восемь — более 25 т и 21 — более 15 т.

Пятерка крупнейших золотодобывающих компаний мира по итогам 2012 г. осталась той же что и в 2011году представлена в таблице 3.

Таблица 3 - Крупнейшие золотодобывающие компании мира

Компании	Добыча золота по годам, т			Изменение (2012-2011)
	20010	2011	2012	т	%
BarrickGold	230,9	241,5	239,5	-2	-0,8
NewmontMining	161,9	167,7	161,7	-6	-3,6
AngloGoldAshanti	143	140,4	134,7	-5,7	-4,1
GoldFields	106,7	102,5	101	-1,5	-1,5
Goldcorp	75,3	78,4	78,5	0,1	0,1
NewcrestMining	49,2	72,8	76,9	4,1	5,6
KinrossGold	64,0	68	76,2	8,2	12,1
Navoi MMC	62,0	66,5	66,5	0	0,0
PolyusGoldInt	38,0*	43,1	46,6	3,5	8,1
HarmonyGold	45,2	41,7	40,3	-1,4	-3,4

*В  2010 году PolyusGoldInt не входил в десятку крупнейших компаний.

I. Первое  место неизменно занимает канадская  компания «Barrick Gold Corp», владеющая 27 месторождениями золота по всему миру: в Папуа-Новой Гвинеи, США, Канаде, Доминиканской Республике, Австралии, Перу, Чили и других странах.

II. Со  значительным отставанием от  «Barrick Gold Corp» второе место занимает «Newmont Mining Corporation». Деятельность этой компании простирается на пять континентов. Кроме добычи «Newmont» занимается и геологоразведочной деятельностью в Восточной Европе, Киргизии, Турции, на Гаити и т.д.

III. «Anglo Gold Ashanti» — южноафриканская компания, работающая в 10 странах мира, включая США, Танзанию, ЮАР. Намибию, Перу и т.д. Помимо добычи золота, компания занимается медными и геологоразведочными проектами.

IV. «Gold Fields Limited» ведет добычу в основном в ЮАР, Гане, Австралии и Перу. Помимо золота, компания активно занимается проектами по разведке и добыче меди, а также металлов платиновой группы.

V. Канадская  компания «Kinross» разрабатывает 8 объектов — в Бразилии, Эквадоре, России и США.

Особенностями рынка золота является то, что, во-первых, золото используется фактически всеми  государствами в качестве страхового и резервного фонда. Учтенные государственные  запасы золота, сосредоточенные в  Центральных банках и резервах МВФ, составляет сегодня более 31000 т. значительная часть этих запасов может быть выставлена на продажу. Во-вторых, еще  большие объемы золота имеются у  населения (ювелирные украшения, монеты и др.). Часть этого золота –  по крайней мере, в виде лома –  также поступает на рынок. В результате вырисовывается следующая картина. Основная доля в предложении золота приходится на его добычу. Но объемы добычи обладают значительной инерционностью, соответственно предложение добытого золота из года в год имеет относительно небольшую вариацию – значительно  меньшую, чем предложение золотого лома, продажа золота банками и  инвесторами.

 

Таблица 4 - Первые 10 государств по объемам запасов золота в госрезервах, по данным World Gold Council на 1 июля 2012 года, тонн

1	США	8 133,5
2	Германия	3 395,5
3	Италия	2 451,8
4	Франция	2 435,4
5	Китай	1 054,1
6	Швейцария	1 040,1
7	Россия	918,0
8	Япония	765,2
9	Нидерланды	612,5
10	Индия	557,8

 

 

2. Спрос и потребление  товара

 

Спрос на золото достиг 14-летнего максимума в 2012 г. за счет рекордных инвестиций, покупок в Китае и со стороны центробанков, говорится в ежеквартальном докладе Всемирного совета по золоту (WGC). Мировой спрос составил 4067,1 т, что стало высшим показателем с 1997 г., при этом инвестиционный спрос вырос на 5% до рекордного уровня 1640,7 т. В IV квартале Китай приобрел 190,9 т золота, выйдя на первое место в мире после Индии, где закупки составили 173 т, говорится в докладе, опубликованном в четверг.