Кредитный рынок: сущность,особенности в современных условиях

 Функции финансовых посредников.

     Во-первых, финансовые посредники существенно сокращают  трансакционные издержки, т.е. время  и деньги, затрачиваемые на осуществление финансовых сделок. У них имеется для этого соответствующий опыт и профессиональные возможности.     

Во-вторых, финансовые посредники могут решить проблему ассиметричности информации. Дело в том, что на финансовых рынках одна сторона зачастую недостаточно хорошо знает другую сторону, что затрудняет принятие точных решений. Например, заёмщик, получающий ссуду, обычно лучше кредитора осведомлён о своих будущих доходах и риске, связанном с инвестиционными проектами, ради которых он берёт ссуду. Недостаток информации порождает проблемы, с которыми финансовая система сталкивается на двух этапах: до и после сделки.    

До  заключения сделки существует проблема неблагоприятного выбора. Неблагоприятный  выбор возникает тогда, когда  ненадёжные заёмщики чрезвычайно активно  стремятся взять кредит и поэтому имеют больше шансов его получить. В результате кредиторы могут дать кредиты именно ненадежным заёмщикам или отказаться выдавать кредиты, несмотря на то что на рынке имеются и абсолютно надёжные заёмщики. После заключения сделки риск состоит в том, что заёмщик может заняться видом деятельности, нежелательной для кредитора. Итак, финансовые посредники повышают эффективность кредитования, создавая преимущества как для кредиторов, так и для заёмщиков.   

 Преимущества  финансового посредничества для  кредиторов:

1. финансовые посредники снижают кредитный риск посредством диверсификации вложений по видам финансовых инструментов, по времени и между кредиторами;
2. финансовые посредники отыскивают надёжных заёмщиков

    Преимущества  финансового посредничества для заёмщиков:

1. финансовые посредники подыскивают приемлемых кредиторов;
2. снижение кредитного риска при участии финансовых посредников ведёт к снижению кредитных ставок;
3. финансовые посредники удовлетворяют спрос заёмщиков на крупные кредиты, имея связи со многими кредиторами;
4. финансовые посредники могут способствовать превращению краткосрочных кредитов в долгосрочные.

    Национальная  специфика финансового посредничества. Финансовое посредничество в разных странах обладает своей спецификой, так как кредитные системы, в которых работают финансовые посредники, существенно различаются от страны к стране. К тому же в разных странах существует разная классификация финансовых институтов. Так в США финансовым посредником принято считать, по сути, любой финансовый институт (как депозитный, так и недепозитный).     

В Германии к финансовым посредникам  относят парамонетарные институты, аккумулирующие капитал, но не способные создавать деньги. Это строительные сберегательные кассы, институты социального страхования, институты индивидуального страхования, общества взаимного кредита, финансовых маклеров, пенсионные фонды. Таким образом, в Германии функции финансового посредничества выполняют как банки, так и парамонетарные институты.    

В России институты финансового посредничества находятся в начальной стадии становления и только формируются в стабильную и устойчивую систему.     

1.2.Сущность и  функции кредитного рынка     

Кредитный рынок — это экономическое  пространство, где организуются отношения, обусловленные движением свободных денег между заемщиками и кредиторами на условиях возвратности и платности. При этом могут иметь место кредитные отношения между следующими участниками:  

     —  Центральным банком и коммерческими  банками;    

   —   коммерческими банками (друг с другом);      

 —   коммерческими банками и обслуживаемыми ими юридическими и физическими лицами;   

    —   российскими и зарубежными банками.      

Кредитные сделки опосредуются, как правило, кредитными институтами (банками и др.), которые берут взаймы и ссужают деньги, или движением различных долговых обязательств, которые продаются и покупаются на рынке ценных бумаг. Кредитный рынок охватывает не только сферу банковского кредитования, кредит присутствует в различных формах на всех видах рынков:  на рынке ценных бумаг существует сегмент долговых ценных бумаг, сделки кредитного характера совершаются  на валютном рынке, рынке драгоценных металлов, неотъемлемой частью сделок на товарных рынках является коммерческий кредит.    

Следовательно, кредитный рынок предоставляет  средства для инвестиций в распоряжение предприятий и именно на нем происходит перемещение денег из тех секторов экономики, где имеется избыток, в те сектора, которые испытывают в них недостаток. На кредитном рынке предприятия берут деньги в долг для финансирования своих инвестиций; иногда предприятия дают деньги взаймы, но, как правило, производственный сектор больше берет, чем дает. Поэтому можно сказать, что одна из основных задач кредитного рынка - направлять сбережения населения и свободные средства посредническим лицам на инвестиции.     

Сущность  кредитного рынка не зависит от того, какой денежный капитал используется на нем: собственный или чужой, аккумулированный, т.е. не имеет значения, ведет ли банкир свое дело лишь при помощи собственного капитала или только при помощи капитала, депонированного у него.    

Кредитный рынок способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала. В этом смысле рынок опосредствует различные фазы воспроизводства, является своеобразной опорой материальной сферы производства, откуда она черпает дополнительные денежные ресурсы.    

Экономическая роль кредитного рынка заключается  в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления. Это позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.    

Важной  особенностью кредитного рынка является усиление влияния на процесс интернационализации  мирового хозяйства посредством обеспечения миграции капиталов. Кроме того, кредитный рынок играет большую роль в структурной перестройке капиталистической экономики, особенно таких промышленно развитых стран, как США, страны Западной Европы и Япония.    

Кредитный рынок выполняет макроэкономическую функцию. В современной капиталистической  экономике денежный капитал накапливается в основном в виде денежного ссудного капитала. Поэтому накопление денежного капитала важно не само по себе как обособленный процесс, а прежде всего с точки зрения его воздействия на весь ход капиталистического воспроизводства, т.е. в макроэкономическом аспекте. В этом отношении накопление денежного капитала тесно взаимодействует с реальным накоплением, представляющим в целом иной процесс. Большая часть денежного капитала формируется за счет сбережений населения, а их размеры играют значительную роль в образовании общенациональной нормы реального накопления, доли капиталовложений в валовом национальном продукте.    

Функции кредитного рынка определяются его  сущностью и ролью, которую он выполняет в системе капиталистического хозяйства, а также задачами по воспроизводству капиталистических производственных отношений.    

Следует выделить пять основных функций кредитного рынка⁵:

• обслуживание товарного обращения через кредит;
• аккумуляция или собирание денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов;
• трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства;
• обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов;
• ускорение концентрации и централизации капитала, содействие образованию мощных финансово-промышленных групп.

    Указанные функции кредитного рынка направлены на поддержание капиталистического способа производства, обеспечение функционирования экономической системы государственно-монополистического капитализма.    

Отражая накопление и движение денежного  капитала, кредитный рынок органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством рынка можно измерить и определить движение, объем, направление денежных фондов, идущих на развитие капиталистического общественного воспроизводства, воздействие его на социально-экономические отношения.      

1.3.Кредитная система - как инфраструктура рыночной экономики

Сущность, функции и структура  кредитной системы     

Чтобы более точно и подробно раскрыть тему «Кредитный рынок: сущность, особенности в современных условиях», следует не забыть выявить сущность и принципы функционирования кредитной системы. Потому, как данный институт экономики является основной составляющей рынка ссудных капиталов.    

Кредитная система является неотъемлемой и  важной частью экономики любой страны, так как от ее функционирования зависит форма и динамика развития страны, и в первую очередь в экономическом плане. Кредитную систему можно рассматривать в двух аспектах проявления:     

во-первых, кредитная система как совокупность кредитных отношений, форм, способов и типов кредитования;    

во-вторых, кредитная система как совокупность банковских и иных кредитных организаций, работающих в правовом поле, определенном законодательными актами.    

Кредитная система  состоит из банковской и небанковской части. Небанковская часть - состоит из учреждений, которые оказывают специфические услуги, или меньший спектр услуг, чем банки (почтово-сберегательные учреждения, ломбарды инвестиционными, финансовыми и страховыми компаниями, пенсионными фондами.). Эти учреждения, формально не являясь банками, выполняют многие банковские операции и конкурируют с банками. Банковская часть - основная составляющая кредитной системы, коммерческие банки играют исключительно важную роль в рыночной экономике. Через них проходит основная масса денежных средств участвующих в денежном обороте, и именно банки оказываю подавляющую массу услуг на финансовом рынке.    

Банковский кредит самым  тесным образом связан со всеми стадиями расширенного воспроизводства. Объем, направление и структура банковских операций определяются потребностью в  финансировании капиталовложений и  текущего производства, масштабами хозяйственного оборота. Трудно представить современное крупное производство без развитого механизма безналичных расчетов, разветвленной сети банковских и специальных кредитных учреждений. Особенно велика роль кредита и банков в международных расчетах.    

Также кредит является необходимостью для  развития отношений в рыночной экономике. Кредитная система решает такое противоречие когда: с одной стороны, у отдельных фирм, частных лиц и прочих участников рыночных отношений возникают временно свободные денежные средства: излишки денежных средств в виде амортизационных отчислений, временно свободные средства в связи с несовпадением времени реализации товаров и услуг и времени приобретения новых партий сырья, материалов и т.д., а с другой стороны, у участников рыночных отношений возникает потребность в дополнительных средствах, сверх тех, которые они имеют на данный момент.    

Кредитная система представляет собой совокупность кредитных отношений и институтов, организующих эти отношения.     

При рассмотрении кредитной системы  нужно учитывать, что она базируется на реализации сложных экономических  отношений, прошедших длительный исторический путь развития и играющих консолидирующую  роль в структуре всех экономических взаимосвязей.     

Различают два понятия кредитной системы:

• совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования (функциональная форма);
• совокупность кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющих их в ссуду (институциональная форма);

    В первом аспекте кредитная система  представлена банковским, потребительским, коммерческим, государственным, международным  кредитом. Всем этим видам кредита  свойственны специфические формы  отношений и методы кредитования. Реализуют и организуют эти отношения специализированные учреждения, образующие кредитную систему во втором (институциональном) понимании. Ведущим звеном институциональной структуры кредитной системы являются банки. Однако, кредитная система - более широкое и ёмкое понятие, чем банковская система, включающая лишь совокупность банков, действующих в стране.    

Одной из важнейших тенденций последних  лет в развитии кредитных систем промышленно развитых государств состоит в быстром стирании различий между отдельными типами банков, между банками и небанковскими кредитными организациями через расширение главным образом нетрадиционных операций и проникновение на традиционно банковские рынки небанковских институтов. В связи с этим становится все сложнее дать четкое определение банку как специализированному финансово-кредитному институту. Однако, несмотря на постепенное стирание различий между банками и небанковскими кредитно-финансовыми институтами, ядром кредитной инфраструктуры остается банковская система.