Кредитоспособность и платежеспособность

Прогнозирование показателей платёжеспособности сегодня  возможно на основе нормативно-распорядительных документов. К одному из основных методов оценки кредитоспособности относится метод оценки на основе расчёта финансовых коэффициентов, построенных на счёте результата. Метод ориентирует банк рассматривать не процесс осуществления деятельности, а лишь финансовый результат, ибо в конечном итоге важен реальный возврат кредита. Ориентируясь на то, чтобы увидеть результат финансово-хозяйственной деятельности заёмщика, банк тем самым стимулирует его на рост таких показателей, как валовой коммерческий доход или чистая прибыль.

 

1.5 Зарубежная практика оценки кредитоспособности и платежеспособности заемщика

В настоящее время в мире не существует единой стандартизированной системы оценки кредитоспособности заемщиков. На современном этапе развития западного банковского дела основным показателем оценки кредитоспособности выступает не просто кредитный рейтинг заемщика, а соответствующая данному рейтингу вероятность дефолта. Присвоение кредитного рейтинга перестает быть первостепенной целью оценки кредитоспособности, а становится лишь одним из этапов такой оценки.

В силу того что  современные реалии российских и  западных банков существенно различаются по таким важнейшим параметрам, как правовое поле и исторически сформировавшиеся экономические отношения, то целесообразно разделить существующую практику оценки кредитоспособности на российскую и западную. Однако опыт современных российских банков в части оценки кредитоспособности в большинстве случаев, к сожалению, строится именно на базе общеизвестных зарубежных методик. Мнения отечественных и зарубежных ученых и аналитиков в области банковского дела и финансового менеджмента относительно того, какие модели относятся к оценке вероятности дефолта, а какие - к оценке кредитоспособности, сильно расходятся, что может быть объяснено тесной взаимосвязью и взаимозависимостью данных понятий, что зачастую влечет за собой подмену одного из них другим. [12]

В западной литературе определение кредитоспособности заемщика фактически не встречается. Западные авторы не ставят перед собой задачу трактовки понятия кредитоспособности, а рассматривают перечень вопросов, которые необходимо решить при выдаче (невыдаче) кредита, т.е. изучают по сути критерии, которые, как им представляется, позволяют в совокупности оценить кредитоспособность заемщика. Такой подход наиболее соответствует целям работ, посвященным методам оценки кредитоспособности.

Некоторые зарубежные эксперты под оценкой кредитоспособности подразумевают кредитный анализ. При этом предлагается следующая совокупность показателей, определяющих различные характеристики кредитоспособности предприятия: ликвидность, оборачиваемость, привлечение средств, прибыльность.[15]

Изучение западной практики позволяет сделать предположение  о параллельном существовании нескольких видов моделей.

Первая группа включает модели, основанные исключительно  на данных бухгалтерской отчетности. Анализ исключительно финансовой отчетности не может дать полную характеристику заемщика, так как она не всегда соответствует действительности или же вовсе отсутствует у организаций.

Вторая - состоит из моделей, использующих как финансовую отчетность, так и другие данные (рейтинговые модели, являющиеся индикаторами вероятности дефолта). Система внутренних кредитных рейтингов позволяет оценивать не только финансовое состояние заемщика и отрасли экономики, к которой он принадлежит, но и определять возможности самого банка-кредитора. Несомненно, рейтинговые модели в западных странах являются одной из надежнейших технологий управления кредитным риском.

Третья группа представляет актуарные модели, позволяющие  рассчитать объективную (в отличие  от нейтральной к риску) оценку вероятности наступления дефолта на основе статистических данных по дефолтам. При отсутствии внешнего кредитного рейтинга кредитор, может самостоятельно определить внутренний кредитный рейтинг заемщика с помощью экспертных заключений, либо статистических моделей, для установления фактической взаимосвязи между финансовыми показателями и возможностью дефолта.

Четвертая группа содержит модели, основанные на определении  рыночной стоимости акций, облигаций  или производных инструментов, с  помощью которых определяют нейтральную к риску оценку вероятности дефолта и премию за риск. Подходы, связанные с оценкой деятельности эмитента ценных бумаг, могут применяться только лишь рядом крупных корпоративных заемщиков. У подавляющей части субъектов малого бизнеса эффективность собственной деятельности не отражается на спросе на предлагаемые ею на рынке эмиссионные ценные бумаги.[14]

Разнообразие  определений кредитоспособности заёмщика и сложность самой её оценки обусловливают  применение множества подходов к  решению данной проблемы.

В данном разделе представлена нормативно-правовая база, регулирующую кредитные операции банка, необходимая для качественного проведения анализа кредитоспособности. Рассмотрены основных этапов экономической работы с клиентами при анализе финансового состояния и кредитоспособности. Было определено, что экономическая сущность платежеспособности заключается в возможности удовлетворить требования кредиторов в настоящий момент, а кредитоспособности - прогноз такой способности на будущее. Кроме того, было доказано, что без информационной базы невозможно реально и эффективно оценить степень риска будущих финансовых вложений. Была проанализирована зарубежная практика, и выявлено, что основным показателем оценки кредитоспособности выступает соответствующая кредитному рейтингу вероятность дефолта.

 

 

 

 

2 Организация процесса кредитования ОАО «Сбербанк России» и анализ подходов к оценке кредитоспособности и платежеспособности заемщика

2.1 Анализ финансовой отчетности заемщика ОАО «Сбербанк России»

Финансовая  отчетность, подтвержденная аудиторской проверкой, служит для ОАО «Сбербанк России» важным источником информации о заемщике. Ее анализ за последние 3 года позволяет выявить как положительные стороны деятельности предприятия, так и увеличивающие кредитный риск просчеты, являющиеся предвестником финансовой опасности.

Очень важен  анализ потенциальных источников погашения  кредита:

1) прибыль предприятия  или доход физического лица; 2) средства, предоставленные в качестве  обеспечения кредита; 3) достаточный  объем пригодных к продаже активов; 4) гарантии, представленные заемщиком. Основные сведения о состоянии указанных источников содержатся в балансах и отчетах о доходах, расходах и прибыли (в случае с физическими лицами — в документах о доходах и личном имуществе).

Решить вопрос о кредитоспособности юридического лица помогает оценка его финансового положения. Для этого ОАО «Сбербанк России» применяет комплексный анализ с использованием большого числа финансовых показателей. Особое внимание обращается на динамику прибыльности предприятия.

Симптомы возможной финансовой опасности:

• налаживание предприятием производства ранее не выпускавшейся продукции и освоение в связи с этим нового рынка сбыта;

• появление зависимости клиента от кредитов в связи с увеличивающимися накладными расходами;

• наличие у клиента крупных и не запланированных потерь;

• нарушение клиентом сроков подготовки отчетности или представления в банк необходимых финансовых документов (это часто связано с их фальсификацией);

• любое немотивированное несоблюдение обязательств.

Существуют  признаки, позволяющие банку сделать  вывод и о надвигающемся финансовом кризисе клиента:

• значительное превышение согласованных лимитов;

• нецелевое расходование средств полученного кредита;

• скудные и нерегулярные поступления денег от реализации товаров, особенно в сочетании со значительными выплатами поставщикам и неоправданным ростом продаж в кредит;

На практике встречаются две типичные ситуации: 1) заемщик представляет в банк финансовую отчетность, которая существенно  занижает реальные экономические возможности заемщика; 2) представляемая заемщиком отчетность завышает реальные показатели его финансово-хозяйственной деятельности. Таким образом, «Сбербанк России» принимает решение о выдаче кредита не только на основании формального анализа данных финансовой отчетности.

Финансовая  отчетность представляется в налоговые органы ежеквартально, и срок хранения такой отчетности и бухгалтерских документов составляет три года. У банка есть возможность проанализировать финансово-хозяйственную деятельность заемщика за этот период.

Результаты  финансового анализа носят ограниченный характер, но они должны учитываться  при принятии решений о выдаче кредита. Основные недостатки финансовой отчетности, ограничивающие ее использование  в аналитических целях:

• Данные такой отчетности являются статичными.

• Данные финансовой отчетности отражают финансово-хозяйственную деятельность предприятия, но без учета всех факторов, повлиявших на её результаты.

В результате всех этих обстоятельств эффективность финансового анализа оказывается низкой. Основная причина этого — отсутствие надлежащих баз данных для анализа.

2.2 Количественная оценка финансового состояния и качественного анализа рисков по методике ОАО «Сбербанка России»

В современных  условиях банки России разрабатывают и используют собственные методики кредитоспособности заемщиков с учетом интересов банка. В этом плане особый интерес представляет методика Сбербанка России, основанная на количественной оценке финансового состояния и качественного анализа рисков.

Финансовое  состояние заемщика оценивается  с учетом тенденций в изменении  финансового состояния и факторов, влияющих на такие изменения. С этой целью анализируется динамика оценочных  показателей, структура статей баланса, качество активов, основные направления финансово-хозяйственной политики заемщика. При расчете показателей (коэффициентов) применяется принцип осторожности, т.е. пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основе экспертной оценки.

Для оценки финансового  состояния заемщика используется три группы оценочных показателей: коэффициенты ликвидности (К1, К2, К3); коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4); показатель оборачиваемости и рентабельности (К5).

. По результатам  анализа пяти коэффициентов заемщику  присваивается категория по каждому из этих показателей на базе сравнения полученных значений с установленными (достаточными). Следующий шаг - расчет общей суммы баллов (S) c учетом коэффициентов значимости каждого показателя, имеющих следующие значения: К1 = 0,11; К2 = 0,05; К3 = 0,42; К4 = 0,21; К5 = 0,21.

Далее определяется сумма баллов по этим показателям  в соответствии с весами. Следующий шаг - расчет общей суммы баллов (S) c учетом коэффициентов значимости каждого показателя, имеющих следующие значения. Значение S, наряду с другими факторами, используется для определения рейтинга заемщика.

Для остальных показателей  третий группы (оборачиваемость и  рентабельность) не устанавливаются  оптимальные или критические  значения ввиду большей зависимости  этих значений от специфики хозяйствующего субъекта, его отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Осуществляется сравнительный анализ этих показателей, оценивается их динамика. Качественный анализ базируется на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа применяются сведения, представленные заемщиком, и информация из базы данных. На этом этапе оцениваются риски отраслевые, акционерные, регулирования деятельности хозяйствующего субъекта, производственные и управленческие.

Последним этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика, или класса. Устанавливаются три  класса заемщиков; первоклассные, кредитование которых не вызывает сомнений; второклассные - кредитование требует взвешенного подхода; третьеклассные - кредитование связано с повышенным риском.

Рейтинг определяется на основании  суммы баллов по пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей  группы и качественного анализа  рисков. Сумма баллов (S) влияет на рейтинг заемщика следующим образом: (S) - 1 или 1,05 - заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности; 1,05 < S < 2,42 соответствует второму классу; S >= 2,42 соответствует третьему классу.

Далее определенный таким  образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс.[16]