Кругооборот и оборот фондов предприятия

   Норма амортизации показывает, за сколько  лет стоимость основного капитала должна быть полностью возмещена. Норма  амортизации определяется с учетом таких факторов как:

• экономически целесообразных сроков службы средств труда;
• сравнительной эффективности затрат на капитальный ремонт, модернизацию и замену машин и оборудования;
• фактического возраста основного капитала, находящегося в эксплуатации;
• стоимостного износа средств труда.

   В нашей  стране нормы амортизации устанавливаются  на реновацию (полное восстановление) средств труда с учетом их балансовой стоимости, срока службы и выручки от продажи выбывших технических средств. 

   1.6 Накопление  капитала 

   Накопление  капитала - это приращение денежных и материальных средств, идущих на расширенное воспроизводство. Такого рода дополнительный капитал можно назвать вложением в будущее, поскольку он идет на улучшение жизни нынешнего и последующих поколений. Однако, накопление капитала нельзя отождествлять с накоплением сокровищ, со сбережением денежных средств, пребывающих в покое.

   Механизм  накопления в первую очередь включает источники финансирования расширенного воспроизводства. Финансирование - выделение  денежных средств - осуществляется за счет внешних и внутренних источников дополнительного капитала. Внешним  источником капитала является банковский или иной кредит.

   Внутренним  источником увеличения размеров капитала является самофинансирование.  На этот процесс воздействует несколько факторов.

   При расширенном воспроизводстве на предприятии та величина прибыли, которая  достается частному собственнику, делится  на две части: доход, идущий на потребление  и доход, идущий на накопление. В  связи с этим величина накопления зависит от того, в каком соотношении прибыль распределяется на доход и самофинансирование капитала.

   Если  устанавливается определенное соотношение  между доходом и накоплением, то размер последнего зависит от увеличения общей величины прибыли. При прочих равных условиях масса прибыли возрастает так же, как увеличивается новая стоимость (она зависит от размеров капитала, численности работников, интенсивности и производительности труда).

   И, наконец, возможности накопления возрастают, когда удешевляются средства производства: уменьшается стоимость машин и оборудования, бережнее используется сырье, материалы, энергоносители. Тогда при той же сумме денег, вложенной в бизнес, можно приобрести большее количество новых факторов производства.

   Стимулами накопления служат два фактора: 

• личная выгода собственников
• конкуренция.

   Накопления  предприятий Нк имеют следующую  структуру:

• производственные накопления Нп;
• непроизводственные накопления Нн;
• накопления, идущие на привлечение дополнительных работников и повышение квалификации всех занятых Нр.

   Нк= Нп + Нн + Нр

   Производственное  накопление, то есть инвестиции, расходуется  на увеличение количества средств производства (расширение производственных площадей и строительство новых зданий и сооружений, приобретение станков, оборудования и т.д.) и прирост  материальных запасов (резервов и страховых фондов). Непроизводственное накопление идет на прирост фондов непроизводственной сферы (жилого фонда предприятия, медицинских учреждений, учреждений культурно-бытового обслуживания) и дополнительные затраты на обучение и повышение квалификации работников. Это тоже своеобразное инвестирование, но "инвестирование в человеческий капитал".

   Итак, понятие "капитал", или "инвестиционные ресурсы", охватывает все произведенные средства производства, то есть все виды инструментов, машины, оборудование, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовую сеть, используемые в производстве товаров и услуг и их доставке к конечному потребителю. Индивидуальный капитал может совершать кругооборот, проходя три через три стадии, изменяя свою форму в следующей последовательности, денежная – производительная – товарная -денежная. Это превращение капитала носит название оборот капитала. Для того, чтобы предпринимательство было эффективным время оборота должно быть как можно меньшим. капитал делится на два вида: основной и оборотный. Основным называют долгоиспользуемый капитал, оборотным тот, который расходуется в течении одного кругооборота. Каждый предприниматель стремится развивать свое производство, средством для этого являются накопления. Накопления делятся на производственные (оборудование, резервы), которые носят название инвестиций, и непроизводственные (жилищные фонды, медицинское обслуживание), то есть "инвестиции в человеческий капитал". 

   2. Оценка эффективности использования оборотного капитала 

   В российской хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Оборачиваемость - длительность одного полного кругооборота средств от приобретения производственных запасов до реализации готовой продукции и поступления денежных средств на расчетный счет.

   Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях, и, во-вторых скорость оборота.

   Продолжительность одного оборота складывается из времени  пребывания оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной предприятием. Иными словами, длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность производственного цикла, и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции, и представляет период, в течение которого оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии.

   Длительность  одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала) в днях (Обок) определяется делением оборотного капитала (Сок) на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации (РП) к длительности периода в днях (Д) или же, как отношение длительности периода к количеству оборотов (Коб):

   Обок = Сок : РП /Д = Сок х Д / РП = Д / Коб.         (n)

   Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем, предприятию требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени - важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.

   Скорость  оборота оборотных средств характеризует прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) за определенный период времени - год, квартал. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия, например, за год. Он рассчитывается как частное от деления объема реализованной (товарной) продукции на оборотный капитал, который берется как средняя сумма оборотных средств:

   Коб = РП / Сок.                          (n)

   Прямой  коэффициент оборачиваемости показывает величину реализованной (товарной) продукции, приходящуюся на 1 рубль оборотных средств. Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет к тому, что:

• -растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств;
• - на тот же объем продукции требуется меньшая величина оборотных средств.

   Таким образом, коэффициент оборачиваемости  характеризует уровень производственного  потребления оборотных средств. Рост прямого коэффициента оборачиваемости, т.е. увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными средствами, означает, что предприятие рационально и эффективно использует оборотные средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

   Обратный  коэффициент оборачиваемости или  коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции, и рассчитывается следующим образом:

   Кз = Сок / РП = 1/ Коб                 (n)

   Кз - коэффициент  загрузки.

   Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить насколько рационально и эффективно используются оборотные средства предприятия.

   Показатели  оборачиваемости могут быть исчислены  по всем оборотным средствам и по отдельным их элементам, таким как производственные запасы, незавершенное производство, готовая и реализованная продукция, средства в расчетах и дебиторская задолженность.

   Оборачиваемость запасов рассчитывается как отношение  затрат на производство продукции к средней величине запасов, оборачиваемость незавершенного производства - как отношение поступивших на склад товаров к среднегодовому объему незавершенного производства, оборачиваемость готовой продукции - как отношение отгруженной или реализованной продукции к средней величине готовой продукции. Показатель оборачиваемости средств в расчетах - это отношение выручки от реализации к средней дебиторской задолженности. Перечисленные показатели дают возможность провести углубленный анализ использования собственных оборотных средств (их называют частными показателями оборачиваемости).

   Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются  дополнительные средства. Эффект ускорения  оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие - на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

   Уровень использования оборотных средств зависит от денежных отношений, возникающих между дирекцией предприятия, соответствующими подразделениями, работниками предприятия, поставщиками сырья, материалов, топлива, энергии, потребителями продукции предприятия и другими субъектами.

   Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности (Рок), рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции (Прп) или иного финансового результата к величине оборотного капитала (Сок):

   Рок = Прп/Сок.                      (n)

   Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, т. к. именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

   Для улучшения использования оборотных  средств применяются методы, входящие в блоки А -- С6 финансового механизма  предприятий. Основные из них:

• планирование и нормирование, оперативное регулирование рационального объема и структуры оборотных средств, запасов сырья, материалов, топлива, управление дебиторской задолженностью;
• использование оптимизационных моделей при определении запасов сырья, материалов, топлива;
• использование информационных технологий, автоматизированных систем управления оборотными средствами, в частности ERP (система планирования ресурсов фирмы), SFA (средства автоматизации системы продаж);
• планирование, оперативное регулирование рациональных размеров и структуры источников формирования оборотных средств, управление кредиторской задолженностью;
• стимулирование рационального использования сырья, материалов, топлива;
• применение санкций за порчу сырья, материалов, топлива, за выпуск бракованной и некачественной продукции.