Лизинг: сущность, значение, перспективы

В законе закреплена возможность оказания лизингодателем различных дополнительных услуг  лизингополучателю как до, так  и в процессе пользования предметом  лизинга. Перечень, объем, и стоимость этих услуг должны быть указаны в договоре лизинга[1].

По отношению  к налоговым и амортизационным  льготам различают:

фиктивный лизинг, если сделка носит спекулятивный  характер и заключается исключительно  в целях извлечения наибольшей прибыли  за счет получения необоснованных налоговых  и амортизационных льгот;

действительный  лизинг, если при проведении сделки указанная выше цель не является основной и определяющей.

По характеру  лизинговых платежей различают:

лизинг с  денежным платежом, если все платежи  производятся в денежной форме;

лизинг с  компенсационным платежом (или компенсационный лизинг), когда платежи осуществляются в форме поставки продукции, произведенной на оборудовании, являющемся предметом лизинга, или в форме оказания встречной услуги;

лизинг со смешанным  платежом, когда сочетаются обе перечисленные формы оплаты.

По методу финансирования подразделяют:

срочный лизинг, при котором осуществляется одноразовая  сделка;

возобновляемый (револьверный) лизинг, при котором  по истечении первого срока договор  лизинга продолжается.

Особым видом отношений при осуществлении лизинговой деятельности является сублизинг, при котором происходит переуступка прав пользования предметом лизинга третьему лицу. Данные отношения должны оформляться договором сублизинга. Основанием для передачи предмета лизинга в сублизинг является письменное согласие лизингодателя. Вместе с тем при оперативном лизинге уступка прав лизингополучателем не допускается[9].

2 ПЕРСПЕКТИВЫ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИИ В УСЛОВИЯХ МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА

2.1 Лизинг автотранспорта

На международной конференции «Лизинг в России: Возрождение надежд в эпицентре глобального финансового кризиса», прошедшей в Барселоне 30-31 октября 2008 года и собравшей руководителей лизинговых компаний, на долю которых приходится две трети российского лизинга, отмечалось, что, несмотря на всю пагубность, кризис - наиболее подходящее время, чтобы остановиться, оглянуться, объективно определить, каковы перспективы лизинговой отрасли, как позиционируется та или иная компания на рынке, в отдельных его сегментах, в регионах; разработать сценарии деятельности в посткризисный период.

В 2008 году стоимость новых договоров лизинга коммерческого автотранспорта достигла $7549 млн. Почти две трети этой суммы приходилось на лизинг грузовиков, более четверти - на легковые автомобили и десятая часть - на автобусы и пассажирские микроавтобусы.

Причем в течение  пяти лет среднегодовые приросты составляли 81,7%[7]. Финансовый кризис внес существенные коррективы в эту динамику. Действительно, ряд лизинговых компаний приостановил фондирование новых проектов, повысился объем неплатежей лизингополучателей, началось сокращение персонала лизингодателей, сужение филиальной сети. Оказались затронутыми интересы практически всех лизинговых компаний, а также поставщиков автотранспорта, лизингополучателей. То обстоятельство, что некоторые лизингодатели сообщают о росте своего бизнеса, несмотря на все проблемы, привнесенные кризисом, только отчасти скрашивают общую негативную картину.

Последние изменения  в налогообложении отличаются дуализмом. Отменена ускоренная амортизация для первых трех амортизационных групп, и это приведет к сокращению лизинговых сделок с малолитражными автомобилями. В то же время сняты ограничения по применению замедленной амортизации для легковых автомобилей стоимостью свыше 600 тыс. руб. и пассажирских микроавтобусов, цена которых превышает 800 тыс. руб. В результате налоговые изменения приведут к удлинению средних сроков договоров лизинга коммерческого автотранспорта [7].

С 1 января 2009 года уменьшилась на четыре процентных пункта ставка налога на прибыль, что, конечно, приветствуется. Однако налоговое преимущество приобретения автотранспорта по лизингу по сравнению с кредитом несколько сократится.

В других странах сокращались  льготы по лизингу, но при этом объемы нового бизнеса росли. Это обусловлено тем, что увеличивалось количество нужных пользователям услуг. Цена лизинга всегда важна и значима, но она нередко отступает на второй план по сравнению с услугами, предоставляемыми лизингодателями. В отечественном лизинге автотранспорта их насчитывается до 30. Например, «Глобус-Лизинг», «КамАЗ-Лизинг» в рамках полно операционного лизинга удовлетворяют потребности клиентов в текущем и капитальном ремонте, выезде специалистов к месту нахождения техники, сервисном обслуживании по нормам производителя, оперативной доставке запчастей, возможности транспортировки автомобилей в регионы, подменном автомобиле на период ремонта и сервисного обслуживания и т. д.

Ряд лизинговых компаний столкнулись с требованиями банков изменить процентные ставки по действующим договорам. На конференции в Барселоне представители германских компаний заявили, что в их стране такая практика недопустима. У нас же это становится обычаем делового оборота. Поскольку погашение задолженности по кредитам осуществляется за счет лизинговых платежей, то лизингодатели вынуждены заниматься пересчетом сумм к уплате по договорам лизинга. Лизингополучателям стали предлагать досрочное завершение сделок.

Осенью 2010 года участились дефолты лизингополучателей. Ранее отношение суммы задолженности по договорам, по которым предусматривалось изъятие имущества у неисполнительного лизингополучателя, к величине всего портфеля лизинговой компании составляло 0,3—0,5%. Сейчас этот показатель вырос почти на порядок [7].

Лучшим исходом для лизингодателей по сделкам с лизингополучателями, находящимися в предбанкротном состоянии, является получение своей собственности обратно. Последующая продажа автотранспорта позволяет сократить потери. Худший сценарий для лизингодателя — это судебное разбирательство, растянутое во времени. Правда, Федеральная служба судебных приставов по инициативе секции лизинга ТПП РФ 30 октября 2008 года приняла решение считать правомерным внесудебное взыскание на основании исполнительной надписи нотариусов.

Некоторые лизингодатели, например «КамАЗ-Лизинг», во взаимоотношениях с неисполнительными лизингополучателями  стали использовать нормы законодательства о банкротстве, позволяющие инициировать процедуру банкротства при двух подряд неплатежах и сумме задолженности свыше 100 тыс. руб. Таким образом можно преодолеть нежелание платить, когда средства на счете лизингополучателя имеются.

Лизингом различных  видов автотранспортных средств  занимается более двух десятков компаний, учредителями которых выступают  западные автоконцерны, зарубежные лизингодатели, банки, инвестиционные фонды. В 2010 году удельный вес этих компаний в общем объеме автолизинга России составлял 32%. В первой половине 2011 года данный показатель превысил уровень 40%, а по итогам года повысился еще на несколько процентных пунктов. Растут портфели у Europlan, «Вольво финанс сервис Восток», ГК «Скания Лизинг». Это обусловлено большими возможностями в части привлечения финансирования; ростом обращений к ним компаний, которые не смогли получить кредиты в банках либо заявки которых не рассматривались лизингодателями, сократившими или приостановившими свою деятельность [7].

Выработка на одного работника  у таких крупных немецких лизингодателей автотранспорта, как Deutsche Leasing и VR-Leasing, составляла соответственно €4738 тыс. и €2359 тыс. в год. Для сравнения отметим, что в компаниях, работающих на российском рынке,— ГК «Скания Лизинг» и Europlan — аналогичные показатели равнялись €4241 тыс. и €318 тыс. в год [7].

Объем финансирования новых  договоров лизинга в 2008 году составил $22 млрд. В 2010 году этот показатель сократился, несколько изменилась и структура финансирования [7].

Отметим два варианта прогноза относительно перспектив финансирования лизинга в России. Первый — пессимистический. Все очень плохо. Кредитование почти закрывается для большинства лизинговых компаний на продолжительный срок, и многие лизингодатели сворачивают свою деятельность. При таком сценарии будет нанесен более чем существенный ущерб всей экономике России и в особенности ее инвестиционной сфере.

Второй сценарий —  оптимистический. Предоставляемые  на долгосрочный период средства в  банковский сектор многих стран и  России предусматривают платность, срочность, возвратность. Эти деньги надо отработать, их надо вернуть и, кроме того, заплатить проценты за право пользования. Наиболее привлекательный инструмент для решения этих задач — лизинг. Высокая доходность на российском рынке, увеличение разницы между ставками в мире и в России при банковском кредитовании, по облигационным купонам, при секьюритизации лизинговых активов, других позиций финансирования в конечном итоге приведет к переливу капитала. Капитал всегда стремится туда и постольку, где и поскольку для него созданы более благоприятные условия, в том числе по повышению уровня доходности на вложенные средства. Но это произойдет не сразу. Понадобятся месяцы, чтобы финансовые потоки начали восстанавливаться.

Возможность вырваться  вперед, скорее всего, получат те лизинговые компании, которые сумеют привлечь более дешевые финансовые ресурсы. В связи с этим усилится процесс концентрации лизингового бизнеса и получат развитие сделки слияний и поглощений лизинговых компаний, купли-продажи контрактов и портфелей.

Leaseurope применяет упрощенную  методологию расчета уровня концентрации, согласно которой расчет ведется по количеству компаний, владеющих определенной частью лизингового рынка. В России четверть рынка автолизинга приходилась на долю пяти лизингодателей, половина — у 14 компаний.

По данным Ассоциации лизинговых компаний Италии, на долю первых 15 лизингодателей коммерческого автотранспорта этой страны приходилось 43,4% стоимости всех сделок. Для сравнения отметим, что в России уровень концентрации автолизинга был более высоким — 51,8% [7].

На конференции в  Барселоне и в обращении правительства к Северо-Западной лизинговой ассоциации предлагалось:

- предоставить лизинговым компаниям, как и банкам, право на получение кредитов на поддержание ликвидности и на реализацию новых проектов. Это позволит повысить контроль за обоснованным использованием государственных средств в период кризиса;

- предусмотреть при выдаче кредитов банкам адресность их использования, указав, что в определенном объеме они должны быть направлены для реализации инвестиционных проектов, включая лизинговые;

- ввести мораторий на одностороннее повышение банками ставок по уже заключенным договорам;

- предусмотреть введение в действие механизма ускоренной амортизации с коэффициентом не выше трех при линейном методе начисления амортизации для первых трех амортизационных групп с 1 января 2010 года. Это позволит не нарушить принципы Гражданского и Налогового кодексов по двум основаниям: закон обратной силы не имеет; вносимые изменения не должны привести к ухудшению положения налогоплательщика;

- законодательно закрепить в Налоговом кодексе право лизинговых компаний на использование инвестиционной льготы, предоставленной производственным предприятиям, и др.

Скорее всего, предложенные меры позволят придать импульс инвестиционной активности в стране, поскольку в  деятельности лизинговых компаний аккумулируются интересы большого количества предприятий и организаций.

2.2 Деятельность отечественных и зарубежных лизинговых компаний на внутреннем и внешнем рынках

Ни мировой финансовый кризис, ни проблемы с фискальными органами не помешают отечественным лизингодателям в ближайшей перспективе удерживать лидерство на внутреннем рынке. Однако с реализацией международных амбиций придется подождать — для выхода на внешние рынки российским компаниям не хватает ни сил, ни желания.

Западные лизинговые компании начали активно выходить на российский рынок финансовой аренды примерно пять лет назад. Сегодня лизинговые подразделения практически всех крупных мировых западных финансовых групп представлены в России. Например, германо-австрийский холдинг VB-Leasing учредил на российском рынке дочернюю компанию «ФБ-Лизинг», итальянская группа Uni Credit создала в РФ компанию «Локат Лизинг Руссия». У нас также работают группы ING Group (подразделение ING Lease в России) и Taxi Lease (компания «Транспорт Лиз») из Нидерландов, Parex Bank (компания «Парекс-Лизинг») из Латвии, BNP Paribas (компания Arval) из Франции, транснациональные «Брансвик Рейл Лизинг» (финансовая группа «Брансвик») и «Ханса Лизинг» (банк «Ханса»), Hyundai («Хендэ Лизинг») из Южной Кореи и другие.

Как сейчас отечественные  лизингодатели сосуществуют с многочисленными  и сильными иностранными конкурентами и готовы ли российские игроки сегмента финансовой аренды побороться с западными  компаниями на международном рынке? Эти вопросы интересуют сейчас многих участников отрасли и непосредственно потребителей лизинговых услуг. В СМИ еще несколько лет назад много говорили о том, что иностранцы легко отнимут кусок хлеба у отечественных игроков. Однако эти мрачные прогнозы не оправдались, считает Александр Кожевников, генеральный директор компании «Авангард-Лизинг». «Про угрозу со стороны западных компаний говорят с 2009 года, как только стало понятно, что российская экономика не умерла. Однако с 2011 года присутствие на рынке иностранных игроков принципиально не выросло», — поясняет он. Пять лет назад российский рынок лизинга был очень нестабильным, а сейчас отрасль сложилась и крупнейшие игроки определились. «Если посмотреть сегодня на список крупнейших лизинговых компаний, увидим, что иностранный капитал заявляет о себе только во второй десятке, — отмечает Александр Кожевников. — Но это, разумеется, не повод сидеть сложа руки, надо работать. Впрочем, недооценивать себя тоже не следует» [4].