Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Марта 2013 в 11:40, контрольная работа
В современной экономической науке феномену лизинга, в том числе выработке его определения, уделяется большое внимание, однако механизм осуществления лизинговых операций сложен и динамичен, а потому нет и единого его определения. Сущность лизинговой сделки достаточно точно подмечена в известном высказывании Аристотеля о том, что богатство заключается чаще всего в рентабельном использовании собственности, а не в обладании ею как таковой. Интерес к лизингу объясняется тем, что он является эффективным средством сбыта продукции, с одной стороны, а с другой стороны – позволяет решить вопрос оперативного обновления основного капитала без крупных единовременных финансовых затрат.
Расчет первоначальной маржи по открытой позиции осуществляется по формуле
М = Цк -- Пм / 100
где М - сумма первоначальной маржи;
Цк - цена приобретенного фьючерсного контракта на биржевом рынке;
Пм - процентная ставка первоначальной маржи.
Ставка первоначальной маржи обычно составляет несколько процентов (1-10%) и колеблется в зависимости от вида фьючерсного контракта и текущей рыночной конъюнктуры. Обычно уровень ставки первоначальной маржи соответствует максимально возможному изменению рыночной цены фьючерсного контракта в течение одного биржевого торгового дня.
Расчет переменной маржи по открытой позиции в день ее открытия:
Мп = а * (Цк - Цо).
Где =Мп - сумма переменной маржи;
а = + 1,если контракт был куплен;
а = - 1, если контракт был продан;
Цк - котировочная цена этого же фьючерсного контракта (данного дня);
Цо - цена открытого фьючерсного контракта.
Если Мп > 0, то владелец открытой позиции имеет потенциальную прибыль.
Если Мп < 0, то владелец открытой позиции имеет потенциальный убыток.
Расчет переменной маржи по ранее открытой позиции, не закрытой в данный день:
Мп = а* (Цк1 v Цк0),
где а = + 1, если контракт был куплен;
а = - 1, если контракт был продан;
Цк1 - котировочная цена данного фьючерсного контракта на текущий день;
Цк0 - котировочная цена данного фьючерсного контракта в предыдущий день.
Расчет прибыли (убытка) по закрытой в тот же день позиции:
Д = Цо2 v Цо1
где Д - прибыль или убыток по закрытой позиции;
Цо1 , - цена покупки фьючерсного контракта;
Цо2 - цена продажи фьючерсного контракта.
Расчет прибыли (убытка) по позиции, закрытой через определенный срок после ее открытия, или при исполнении контракта:
Д = а * (Цк - Цо ) + Мн
где= а = +1, если при открытии позиции контракт был куплен;
а = -1, если при открытии позиции контакт был продан;
Цк - котировальная цена биржи в день закрытия контракта или его исполнения;
Цо - цена закрытия открытой позиции по контракту или котировочная цена биржи предыдущего дня в случае наступления срока исполнения контракта;
Мн - =накопленная переменная маржа по данной открытой позиции до дня ее закрытия или исполнения.
Окончательный расчет между Расчетной палатой и ее членом (клиентом) по закрытым позициям осуществляется по следующей формуле:
В = Д *С + П
где В - денежная сумма, получаемая клиентом от Расчетной палаты или уплачиваемая им Расчетной палате, по итогам закрытия позиций;
Д - прибыль или убыток (со знаком минус) по закрытой позиции;
С - сбор, взимаемый Расчетной палатой за регистрацию фьючерсных контрактов;
П - первоначальная маржа по фьючерсным контрактам.
Первоначальная маржа - денежная сумма, которую перечисляет член Расчетной палаты со своего счета на счет Расчетной палаты за каждую открытую позицию.
Переменная маржа - денежная сумма, которую перечисляет член Расчетной палаты со своего счета на счет Расчетной палаты (или в счет суммы первоначальной маржи) при наличии открытой позиции в случае, если цена на фьючерсный контракт изменяется в неблагоприятном для него направлении.
Список литературы.
1. Федеральный закон «О
присоединении Российской
2. Указ Президента РФ
«О развитии финансового
3. Временное положение
о лизинге. Утверждено
4. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.98 г. №164-ФЗ
5. Внешнеэкономическая деятельность предприятия: Учебник для вузов/ Л.Е. Стровский, С.К. Казанцев, Е.А. Паршина и др. Под ред. проф. Л.Е. Стровского, 3-е издание, переработанное и дополненное М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
6. Прокушев Е.Ф. «Внешнеэкономическая деятельность»: Учебник 2-е изд. исправленное и дополненное М.: «Дашков и К», 2006.
7. Ростовский ЮМ. Внешнеэкономическая деятельность: МО Учебник М.: Экономистъ, 2004.
8. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: МО Учебник. М.: Юристь, 2002.
9. Алексухин В.А. Международный маркетинг: Учебное пособие, М.:Изд. дом «Дашков и К0», 2000.
10. Балабанов И.Т., Балабанов А.И. Внешнеэкономические связи: Учебное пособие, М.: Финансы и статистика, 2000.