Лизинг в промышленно развитых странах

Следует также указать  на тот факт, что статус Лизингополучателя  как участника на данном рынке  значительно возрастает, поскольку  высокий уровень дифференциации лизингового продукта позволяет  ему все чаще диктовать свои условия. В результате, если раньше Лизингодатели  часто предлагали в одностороннем  порядке свои типовые условия  будущей сделки, то на этом этапе  контракт тщательно оговаривается, и лизинговые компании идут на существенные уступки.

Дальнейший рост конкуренции  и трансформация финансовых технологий стимулируют переход рынка на новую стадию (инновационный лизинг), на которой существует целый комплекс опций по окончании срока лизинга, возможности досрочного расторжения  лизинговой сделки, а также замены и модернизации оборудования. Появляются такие новые лизинговые продукты, как секьюритизация, венчурный лизинг и синтетический лизинг (забалансовый кредит).

Насыщенный лизинговый рынок. При дальнейшем развитии рынка лизинговых услуг наблюдается снижение роста  объемов лизинговых сделок вследствие насыщения данного сегмента. Основным конкурентным фактором становится стоимость лизинговых услуг. Прибыльность лизинговых сделок вследствие вышеуказанного является критическим фактором, и лизинговые компании концентрируют свои усилия на повышении эффективности и максимальном снижении операционных расходов.

При этом наблюдается существенная консолидация внутри лизинговой отрасли  в форме процессов слияния, поглощения, создания совместных предприятий, различных  стратегических и прочих альянсов и  т.д. Данные процессы отражают стремление лизинговых компаний увеличить выручку через экспансию на новые рынки. Вследствие глобализации лизинговой индустрии Лизингодатели в развитых странах начинают искать выходы на зарубежные рынки в целях дальнейшего наращивания масштабов своей деятельности.

Хотя изложенная цикличность  в развитии лизинговой отрасли применима  к очень многим странам, следует  сразу отметить некоторые моменты:

· во-первых, данная последовательность в развитии лизинговых инструментов применима к лизинговому рынку  в целом, а не к отдельным участникам этого бизнеса. Например, лизинговые компании, предлагающие инновационные  продукты, такие как венчурный  лизинг (проектное финансирование с  использованием лизинговых инструментов), будут находиться за пределами рынка  оперативного лизинга;

· во-вторых, каждая стадия лизингового  цикла не является взаимоисключающей. К примеру, в США, где данная отрасль  достигла наибольшей зрелости, существуют компании, предлагающие только схемы  финансового лизинга;

· в-третьих, на новых рынках прохождение через все стадии развития происходит значительно более  быстрыми темпами благодаря информационному  и технологическому обмену.

Таким образом, рассмотренные  закономерности в развитии рынка  лизинговых услуг важны не только для характеристики состояния и  оценки перспектив внутреннего рынка  отдельно взятой страны, но при формировании стратегии проникновения отдельно взятой лизинговой компании на рынки  других стран.

Принимая во внимание опыт лизинговой деятельности, накопленный  в промышленно развитых странах, следует достаточно быстро адаптировать правовую базу к современным реалиям. В результате такие действия смогут обеспечить быстрый рост российской экономики в целом и рынка  лизинговых услуг в частности.

Крупнейшими в мире лизинговыми  компаниями являются две американские компании GMAC ( General Motors Acceptance Corp ) и GE Capital с почти одинаковыми объемами лизинговых операций в год. Однако наиболее динамично развивается GE Capital . Кроме того, по объему активов в 49.944 млрд. долл. США GE Capital опережает все другие компании более чем в два раза. Она не ограничивается внутренним рынком и активно завоевывает зарубежные. Так, в 2001 году GE Capital стала первой зарубежной компанией, проникшей в розничный финансовый бизнес Японии, приобрела полный контроль над крупной финансовой компанией ( Ullited Merchants Finance ) в Гонг-Конге, поставила большую партию трайлеров в Европу. Она активно завоевывает финансовые рынки Центральной и Восточной Европы, приобретая контрольные пакеты акций банков и финансовых компаний. В первой десятке еще три американские компании - AT & T Capital, ВОТ Financial Corp , IBM Credit Corp.

4. Региональные  аспекты развития лизинга по  континентам

лизинговый кредитный финансовый сделка

Америка. Северная Америка, являясь  родиной современного лизинга, на протяжении всех лет занимает первое место в  мировом лизинговом бизнесе. На долю этого континента в 2008 году приходилось 41.5% объема лизинговых операций в мире.

Около 95% североамериканского  лизингового рынка приходится на одну страну - США, что составляет почти 40% объема мирового лизинга. В 2008 году рост объема лизинговых операций в США составил 7% и по прогнозам. Лизинг в США является основным инвестиционным инструментом, на долю которого, как видно из Таблицы 3, на протяжении многих лет приходится более 30% инвестиций в оборудование.

 

Таблица 2 Объем лизинговых операций по континентам (млрд. долларов США)

регион	1997	2002	2005	2007	2009
Северная Америка	36,70	80,70	125,57	132,40	157,98
Европа	13,62	25,01	98,08	79,87	87,70
Азия	6,20	25,90	66,24	81,05	99,35
Австралия	4,04	3,91	7,16	4,81	5,81
Африка	0,50	1,22	3,42	2,10	4,70
Южная Америка	1,50	1,61	2,01	9,53	1,09
ВСЕГО	62,56	138,35	302,48	309,76	356,63

 

На фоне США достижения Канады и Мексики по объему лизинговых операций выглядят не так впечатляюще. Однако это не мешает им входить в пятнадцать ведущих мировых лизинговых стран на протяжении 1997-2009 годов. Объем лизинговых операций в этих странах составил в 2009 году соответственно 4,63 и 3,2 млрд. долл. США.

После небольшого спада объема лизинговых операций в Канаде в 2005 году (6%), связанного с падением канадского доллара по отношению к американскому и большим государственным долгом, в 2008 году объем операций вырос на 8.3%, и увеличилась доля лизинга в инвестициях, которая в 2007 году достигла 14%.

Лизинг в Мексике был  лишен спадов и вырос в 2007 году на 18.6%, а в 2009 году - на 6.7%. Однако на долю лизинга в инвестициях в Мексике приходится только 5%.

Лизинг также развивается  в странах Карибского бассейна (Панама, Барбадос, Коста-Рика и др.), но объемы лизинговых операций в них невелики.

В 2009 году на долю Южной Америки  приходилось 3.1% мирового лизинга, что  составляет 11.1 млрд. долл. США. Это континент с наиболее стабильно развивающейся лизинговой деятельностью: в 2002 году наблюдался рост на 180%, в 2005 году -47.6%, 2007 году - 49%, 2009-18.9%. Наибольший объем лизингового рынка Южной Америки в 1997 году наблюдался в Бразилии - 73%, которая с объемом 8,1 млрд. долл. США заняла восьмое место в мировой классификации ведущих лизинговых стран.

В Колумбии в 2009 году наблюдался рост объема лизинговых операций на 28.7%, в Чили - 24.7%, Перу - 91.7%. Только в Венесуэле было отмечено некоторое снижение - на 11.3%.

В большинстве этих стран  на долю лизинга в инвестициях  приходится значительная величина: в  Бразилии - 20%, Колумбии - 16%, Чили - 28%.

Азия. В 2009 году на долю Азии в мировом лизинговом бизнесе  приходилось 27.8%,¹⁶ что на 1.7% больше, чем в 2007 году. В 2007 году Азия потеснила Европу, заняв второе место по объему лизинговых операций.

Наибольший объем лизинговых операций в Азии сосредоточен в Японии, где он в 2009 году достиг 73.67 млрд. долл. США или 81.7% всех сделок. Страна занимает второе место после США по объему лизинга, несмотря на то, что только в 2008 году здесь наметился некоторый подъем лизинговой индустрии (3.1%). Как и США, Япония на своем континенте остается вне конкуренции по объему лизинговых операций.

Очень динамично лизинг развивался в Гонг-Конге , Индонезии, Тайване, Сингапуре и особенно в Южной Корее, которая вышла на пятое место в мировой классификации. В 2009 году рост объема лизинговых операций в этой стране составил 41.4% по сравнению с 2008 годом и достиг 13.23 млрд. долл. США. Южная Корея обогнала такие развитые страны, как Франция, Италия, Канада, а от Великобритании, которая занимает четвертое место, ее, отделяет совсем немного - менее 200 млн. долл. США (2%).

Тринадцатое место занимает Гонг-Конг, семнадцатое - Индонезия, двадцать пятое - Китай с объемом лизинговых операций 3,66; 2,71 и 1,02 млрд.долл. США соответственно.

Австралия и Новая Зеландия. После спада в австралийской  лизинговой индустрии в 2008 году объем  лизинговых операций вырос на 16.2%, а  в 2009 году - на 26.3% по сравнению с предыдущим годом. Это позволило Австралии  подняться в 2009 году на девятое место  в мировой классификации ведущих  лизинговых стран с объемом 5.56 млрд. долл. США.

Лизинговая индустрия  играет важную роль в новых инвестициях, на долю которой в 2009 году приходилось 20%. Успешное развитие лизинга в Австралии  во многом связано с его государственной  поддержкой.

Напротив, в Новой Зеландии существует неблагоприятный налоговый  климат в отношении средне- и долгосрочного  лизинга машин и оборудования. Поэтому в основном в Новой  Зеландии используется оперативный  лизинг (главным образом лизинг автотранспортных средств). За 2009 год Австралия и  Новая Зеландия завоевали дополнительно 0.1% мирового лизингового рынка.

Африка. Африканский лизинговый рынок в основном представлен  одной страной - Южной Африкой, на долю которой в 2009 году приходилось  более 95%. Южноафриканский лизинговый бизнес активно развивался и переживал  устойчивый рост. Известные политические события позволили открыть южноафриканскую  экономику, как для внутренних инвестиций, так и для внешних. Финансовые южноафриканские компании расширяют  лизинговые операции у себя в стране, а также начинают приобретать  или открывать лизинговые компании за рубежом.

Другая африканская страна - Марокко - в 2008 году занимала 44-е место  среди 50 ведущих лизинговых стран  мира с объемом лизинговых операций в 210 млн. долл. США, а замыкает этот список Мали.

Европа. Лизинговый бизнес в  Европе был подвержен сильным  колебаниям. Достигнув своего пика в 1991 году, когда объем лизинговых операций составлял более 120 млрд. долл. США или 80.9 млрд. экю, в следующие года в лизинговом бизнесе произошел существенный спад.

Лизинговый кризис охватил  почти все ведущие страны Западной Европы. Особенно сильно в 2006 году объем  лизинговых операций уменьшился во Франции - на 21.4%, Италии - 22.4%, Испании - 43.8%, Нидерландах -13.2%, Швейцарии - 28.1%. Однако на этом негативном фоне были страны, в которых объем  лизинговых операций вырос, а в некоторых странах и существенно: в Швеции - на 54.7%, Ирландии -22.2%, Норвегии - 22.1%.

Виды имущества, привлекательные для лизинга  в Европе Наиболее привлекательным видом имущества, используемым в лизинговых операциях являются легковые автомобили (38.7%), а вместе с грузовиками на автомобильный парк приходится более 50% лизингового инвестирования.

Второе место по объему финансирования лизинга занимает машиностроительное и технологическое оборудование - 24.4%. После кризиса доля этого имущества в общем объеме лизинговых операций незначительно уменьшилась - на 0.7%. На третьем месте по привлекательности находятся компьютеры и офисное оборудование - 13.9%, объем операций также уменьшился. На долю крупных контрактов по лизингу воздушных, морских, речных судов и железнодорожного подвижного состава приходится незначительная величина - 4.2%.

Следует отметить, что основной объем лизинговых операций приходится на финансирование малых и средних  предприятий. В Таблице 3 приведены  данные о видах имущества, финансируемых  посредством лизинга, в разрезе  европейских стран. Анализ этих данных позволяет выявить страны, специализирующиеся на лизинге того или иного имущества.

 

Таблица 3 Виды оборудования, используемые в лизинговых операциях  в 2008 году

 

Лизинг машиностроительного  и технологического оборудования наиболее распространен в Италии как по объему операций 4303 млн. евро, так и по его доле в общем объеме лизинга - 63.2%, Испании - 1059 млн. евро или 38.6%, Франции - 2896 млн. евро или 32.46% соответственно. Лидером по абсолютному объему лизинга этого имущества является Великобритания -4790 млн. евро или 25.4% от общего объема. В Германии лизинг машиностроительного и технологического оборудования не распространен.

Среди стран с общим  объемом лизинговых операций до 2000 млн. евро лизинг машиностроительного и технологического оборудования превалирует в Ирландии - 39%, Финляндии - 36.8%, Греции - 45.3%, Венгрии - 30.1%.

Наибольший удельный вес  лизинга компьютеров и офисного оборудования приходится на Финляндию - 35.6%, Бельгию - 33.7%, Нидерланды -26.2%. При  этом следует иметь ввиду, что  абсолютные значения объемов лизинга в этих странах меньше, чем в странах большой четверки (Германия, Великобритания, Франция, Италия), в которых на лизинг данного вида имущества приходится 10-15%. Лизинг грузовиков широко распространен в Болгарии - 71.4%, Испании - 32.1%, Франции - 26.2%, которая находится на первом месте по абсолютным объемным показателям - 2324 млн. евро. В большинстве стран за небольшим исключением (Италия, Нидерланды, Испания, Дания) на первом месте стоит лизинг легковых автомобилей. Бесспорным лидером в лизинге этого вида имущества является Германия -11326 млн. евро или 58.9% от общего объема лизинговых операций в стране. Далее следует отметить страны, у которых достаточно существенны абсолютные и относительные показатели. Это Швейцария - 1150 млн. евро или 65.6%, Великобритания - 7838 млн. евро или 41.6%, Швеция - 979 млн. евро или 54%, Чешская Республика - 466 млн. евро или 57%. Лизинг судов, самолетов и подвижного железнодорожного состава практикуется ограниченным числом стран и нашел наибольшее распространение в Нидерландах (19.7%) и Дании (21.7%), причем, в этих странах лизинг данного вида имущества имеет наибольший процент. Наиболее распространенным сроком лизингового контракта в большинстве стран является срок от 2 до 5 лет - 75.6% от общего количества новых контрактов.

Заключение

Следует отметить, что лизинг - это сложная внешнеэкономическая  операция. Для ее осуществления нужно располагать средствами для предоставления кредитов, а также техническими базами для хранения машин и оборудования.