Макроэкономическая роль и функции рынка ценных бумаг

Министерство  образования и науки Российской Федерации

ФГБОУ ВПО "Кубанский  государственный технологический  университет"

(КубГТУ)

 

 

Факультет экономики, управления и бизнеса

Кафедра экономической  теории

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине "Макроэкономика"

 

на тему: "Макроэкономическая роль и функции рынка ценных бумаг"

Выполнила студентка  группы ЭК-010

Кличук Елена  Александровна

 

Допущена к  защите

Научный руководитель

________________________

 

Нормоконтролер работы

_________________________

Защищена_________                                           Оценка______________

Члены комиссии_____________________________________________

____________________________________________________________

 

Министерство  образования и науки Российской Федерации

ФГБОУ ВПО "Кубанский государственный технологический университет"

(КубГТУ)

 

 

Факультет экономики, управления и бизнеса

Кафедра экономической  теории

 

 

Задание на выполнение курсовой работы

 

по направлению 080100

студентки Кличук Елене Александровне

Тема  курсовой работы: "Макроэкономическая роль и функции рынка ценных бумаг"

 

 

 

Руководитель  курсовой работы, профессор               

Срок предоставления

завершенной курсовой работы руководителю  "__" ___________2013 г.

 

 

 

 

 

 

План курсовой работы

 

Макроэкономическая  роль и функции рынка ценных бумаг

 

Содержание

 

Введение.............................................................................................................   4

1 Рынок ценных бумаг

1.1 Сущность, функции и виды ценных бумаг...............................................   5

1.2.Структура рынка ценных  бумаг и участки рынка...................................  11

1.3 Операции с ценными  бумагами и виды стоимости.................................  16

1.4 Анализ инвестиционных качеств ценных бумаг ....................................  20

2 Макроэкономическая роль рынка ценных бумаг

2.1 Участники международного рынка и виды ценных бумаг....................  24

2.3 Особенности функционирования  международного рынка ценных  бумаг......................................................................................................................  27

2.4 Взаимосвязь  международного рынка российским  рынком ценных бумаг.....................................................................................................................  30

Заключение......................................................................................................  35

Список использованных источников............................................................  36

 

 

 

 

 

Введение

 

Рынок ценных бумаг является неотъемлемой частью финансового рынка, цель которой состоит в аккумулировании финансовых ресурсов и обеспечении возможности их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами.

Ценные бумаги и фондовые рынки, исполняющие роль дополнительного или альтернативного источников финансирования экономики на макроуровне, постоянно трансформируются. За последние десятилетия на рыках ценных бумаг большинства стран произошли большие эволюционные изменения, вызванные экономическим развитием и глобализации экономик.

Поэтому рынок  ценных бумаг, сами ценные бумаги, их различная предназначенность и целевые аспекты требуют постоянного изучения и анализа. Этому и посвящена данная работа, в которой кратко изложены основные теоретические аспекты функционирования рынка ценных бумаг, вопросы анализа, оценки и управления финансовыми инвестициями. Также рассмотрена структура рынка ценных бумаг, подробно описаны методы финансового анализа ценных бумаг, такие как фундаментальный и технический, рассмотрены фондовые индексы, так как они являются самым удобным инструментом для описания динамики и оценки состояния фондового рынка. Кратко был изучен международный рынок ценных бумаг и его взаимосвязь с российским рынком ценных бумаг.

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Рынок ценных бумаг

 

1.1 Сущность, функции и виды ценных бумага

Ценная бумага - это денежный документ, свидетельствующий  о праве собственности собственника на полное распоряжение ею с целью получения дохода. К ценным бумагам относятся акции, облигации, казначейские обязательства, векселя, сберегательные сертификаты и пр. Ценные бумаги определяют взаимоотношения между лицом, выпустившим эти документы, и их владельцем; предусматривают выплату дохода в виде процента или дивиденда; предусматривают возможность передачи прав на эти документы другим лицам. Передача ценных бумаг другим лицам, как правило, осуществляется путем их купли-продажи. Все ценные бумаги можно подразделить на отдельные группы. По экономической природе ценные бумаги делятся на: свидетельство о собственности- это такая ценная бумага, эмитент которой становится полным собственником полученных на нее денег (наиболее  показательным и распространенным свидетельством о собственности является акция);  свидетельство о займе - это такая ценная бумага, эмитент которой становится собственником полученных за нее денег лишь на время, на определенный срок.

Наиболее распространенными  ценными бумагами являются облигации  и акции.

Облигации- это  долговое обязательство эмитента вернуть  одолженные ему деньги через определенное время и с определенным доходом. Облигация - это кредит, оформленный в виде ценной бумаги, но взятый не у банка, а у общества.

Акция - это особая ценная бумага, дающая право ее собственнику на получение части прибыли в форме дивиденда. Курс акций - это цена, по которой акция продается или покупается на фондовом рынке.

Рынок ценных бумаг - это сфера экономических отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг. Его цель состоит в аккумулировании финансовых ресурсов и обеспечении возможности их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т.е. в осуществлении посредничества  движении временно свободных денежных средств к эмитентам ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка и занимает промежуточное место среди рынков капитала и денежных рынков.

 Задачами рынка ценных бумаг являются:

• мобилизация временно свободных финансовых ресурсов для осуществления конкретных инвестиций;
• создание и развитие рыночной инфраструктуры;
• выпуск и обращение новых видов ценных бумаг;
• совершенствование системы ценообразования;
• поддержание баланса спроса и предложения;
• активизация финансового рынка;
• снижение темпов инфляции;
• совершенствование нормативно-правовой базы;
• контроль за соблюдением принятых правил и стандартов;
• обеспечение контроля на основе государственного, биржевого регулирования;
• усовершенствование саморегулируемых организаций, регулирующих деятельность профессиональных участников рынка;
• разработка портфельных стратегий;
• уменьшение инвестиционного риска;
• проведение маркетинговых исследований, на основе которых осуществляется прогнозирование перспективных направлений развития рынка.

Рынок ценных бумаг  выполняет ряд общерыночных функций  и ряд специфических функций.

К общерыночным функциям относят следующие.

1. Аккумулирующая  функция, которая проявляется  через создание условий для  мобилизации временно свободных финансовых ресурсов с последующим их использованием в интересах участников рынка и национальной экономики в целом.

2. Организационная функция, которая заключается в организации процесса доведения финансовых активов до потребителей (покупателей, вкладчиков). Она проявляется через создание сети различных институтов по реализации ценных бумаг (банки, биржи, брокерские конторы, инвестиционные фонды и т.п.) и заключается в создании нормальных условий для реализации денежных ресурсов потребителей в обмен на интересующие их ценные бумаги.

3.Регулирующая  функция, которая заключается  в создании правил торговли и участия в ней; определении органов контроля и управления порядка разрешения споров между участниками рынка.

4.Стимулирующая функция, которая заключается в мотивации юридических и физических лиц стать субъектами рынка путем предоставления им определенных прав на участие в управлении предприятиями (акции), права на получение дохода (процентов по облигациям, дивидендов по акциям), возможности накопления капитала или права стать владельцем имущества (облигации).

5.Контрольная функция, которая заключается в проведении контроля за соблюдением норм законодательства, правил торговли, этических норм участниками рынка.

6. Ценовая функция - функция установления и обеспечения процесса формирования движения рыночных цен (курсов) на ценные бумаги посредством сбалансирования спроса и предложения на ценные бумаги путем проведения операций с ними.

7. Коммерческая  функция, которая заключается  в получении участниками рынка  прибыли от операций на рынке  ценных бумаг.

8. Информационная  функция, которая заключается  в производстве и доведении информации об объектах торговли и ее участниках до экономических субъектов рынка.

К специфическим  функциям рынка ценных бумаг можно  отнести следующие.

1. Перераспределительная  функция, которая включает в  себя оперативное перераспределение  денежных средств между отраслями и серами экономики, территориями и странами, группами и слоями населения, предприятиями и государством и т.п.; перевод сбережений из непроизводственной в производственную форму.

2. Учетная функция, которая  проявляется в обязательных:

1) учете различных видов  ценных бумаг, обращающихся на  рынке в специальных списках (реестрах);

2) регистрация профессиональных  участников рынка ценных бумаг  через лицензирование;

3) фиксация фондовых операций, оформленных договорами купли-продажи, залога, траста, конвертации и др. на бирже

3. Функция страхования  ценовых и финансовых рисков (или  хеджирование), которая осуществляется посредством заключения фьючерсных и опционных контрактов.

4. Воздействие на денежное  обращение, заключающееся в регулировании объема денежной массы в обращении через своевременные выпуски и погашения государственных ценных бумаг.

5. Финансирование дефицита  государственного бюджета на  безинфляционной основе, т.е. без выпуска в обращение дополнительных денежных средств.

6. Использование ценных бумаг в приватизации, антикризисном управлении, реструктуризации экономики.

 В мировой  практике известны три модели рынка ценных бумаг в зависимости от банковского или небанковского характера финансовых посредников.

1. Небанковская  модель- в качестве посредников выступают небанковские компании по ценным бумагам. Такая модель существует в США.

2. Банковская  модель - посредниками выступают  баки. Эта модель характерна для Германии.

3. Смешанная  модель - посредниками являются как  банки, так небанковские компании. Данная модель имеет место в Японии, России.

  Имеются  различные классификационные признаки  рынков ценных бумаг. Остановимся  на самых распространенных (рис. 1)

 

 

 

Рисунок 1. Классификация  рынков ценных бумаг

 

По территориальному признаку рынок ценных бумаг делится на: международный, региональный. национальный и местный. Международный рынок охватывает финансовые рынки всех стран мира. Региональный рынок охватывает рынки отдельных регионов мировой торговли. Национальный (внутренний) рынок охватывает рынок одного-единственного государства. Местный рынок охватывает часть рынка одного государства.

В зависимости  от формы размещения ценных бумаг  рынок подразделяется на первичный  и вторичный.

Первичный - это  рынок, который обслуживает выпуск (эмиссию) и первичное размещение ценных бумаг. К задачам первичного рынка можно отнести: привлечение временно свободных, активизацию финансового рынка, снижение темпов инфляции.

Вторичный - это  рынок, где производится обращение  ранее выпущенных ценных бумаг, где происходит совокупность всех актов купли-продажи или других перехода ценной бумаги от одного е владельца к другому течении всего срока существования ценной бумаги. К задачам вторичного рынка ценных бумаг относятся: повышение финансовой активности хозяйствую субъектов и физических лиц; совершенствован нормативно-правовой базы развитие инфраструктуры рынка; соблюдение принятых правил и стандартов.

Организованный  рынок - это рынок где обращение  ценных бумаг осуществляется на основе законодательно установленных правил между лицензированными профессиональными посредниками.

Неорганизованный  рынок - это рынок, де обращение ценных бумаг осуществляется без соблюдения единых правил.

Биржевой  - это  рынок, организованный фондовой биржей (фьючерсной, фондовыми секциями валютной и товарной биржи) и работающими на ней брокерскими и дилерскими фирмами.