Место и роль США в мировой экономике

2. Внешнеэкономические связи  США

1. Внешнеторговая деятельность  США

Объем внешней торговли США товарами и услугами составил в 2011 г. 403,9 млрд. долл. В сентябре 2011 г. объем импорта США равнялся 223,5 млрд. долл. (+0,3% к предыдущему месяцу), объем экспорта - 180,4 млрд. долл. (+1,4%). При этом в годовом исчислении импорт  в США в сентябре 2011 г. вырос на 11,9%, а экспорт - на 15,9%.[1, c. 268]

Дефицит торгового баланса США в сентябре 2011 года по сравнению с августом снизился до 43,11 млрд. долл. Такие данные опубликовало Министерство торговли страны. Аналитики прогнозировали значение этого показателя на уровне 46,3 млрд. долл. В августе с.г. дефицит торгового баланса США составил 44,92 млрд. долл. [22]      

Огромный пассивный торговый баланс отражает в первую очередь использование США преимуществ международного разделения труда в своих интересах. США ввозят товары, произведенные с более низкими издержками в других странах мира, в том числе и в филиалах американских ТНК. С одной стороны, это ограничивает рост инфляции в стране, а с другой - позволяет американским компаниям сосредоточиться на производстве наиболее сложных, в том числе наукоемких товаров и услуг. Вместе с тем рост пассивного сальдо торгового баланса имеет и негативную сторону - растет объем внешнего долга США. [11]

Структура внешней торговли США отражает высокий уровень экономического развития страны и демонстрирует ее эффективное участие в международном разделении труда. Как в экспорте, так и в импорте доминирующей является доля продукции обрабатывающей промышленности, прежде всего высокотехнологичной. Одновременно и в экспорте, и импорте понижается доля сырьевых товаров и растет доля услуг. 

Так, в товарной части американского экспорта доля продукции обрабатывающей промышленности достигает почти 90% (высокотехнологичных товаров - 30%), в импорте соответствующие показатели близки к 85 и 18%. На долю так называемых инвестиционных товаров, которые составляют основу продукции машиностроения, в 2007 году приходилось 49% экспорта. Если к ним прибавить некоторые потребительские высокотехнологичные товары, например автомобили, медицинские приборы и лекарства, то доля промышленных товаров машиностроения и фармацевтической промышленности возрастет в американском экспорте до 64% . В совокупности доля машин, оборудования и транспортных средств в экспорте США составила в 2006 году более 54%, а в импорте - 42%. [10]

   Следует особо подчеркнуть конкурентные преимущества США в международной торговле услугами. Имея огромный пассивный торговый баланс товарами, превышающий уже 900 млрд. долларов, США имеют устойчивое положительное торговое сальдо в международной торговле услугами, которое составило в 2005 году почти 80 млрд. долларов (экспорт - 350,5 млрд. долл., импорт - 280,6 млрд. долл.). Рост торговли услугами растет прежде всего за счет таких статей, как туризм, транспортные услуги, различные бизнес-услуги, и в первую очередь финансовые, торговля лицензиями и роялти, телекоммуникационные, научно-технические и другие услуги. [19]

Масштабы  и богатство американского рынка  — мощный фактор роста мировой  торговли. Он побуждает другие страны активно бороться за доступ на рынок США и укрепление своих позиций на этом рынке. Один из результатов борьбы — высвобождение ресурсов США для их использования на более прогрессивных направлениях благодаря удовлетворению части потребностей общества за счет импорта. Основные торговые партнеры США - наиболее развитые страны и их ближайшие соседи, хотя США торгует практически со всеми странами мира. На Канаду и Мексику, главных торговых партнеров США по НАФТА, в 2006 году приходилось около 30 % от общего объема внешнеторгового оборота страны.   На второе место, начиная с 2003 года, переместился Китай - 12% общего объема торговли (343 млрд. долл. в 2006 г.). На четвертом месте, после Мексики, среди торговых партнеров США находится Япония (7%). На долю ЕС (25 стран) в 2006 году приходилось 18% товарооборота США (544,5 млрд. долл.), в том числе на долю Германии - 4,5%. На долю развивающихся стран (без Китая) приходится 31% американской внешней торговли. [5, c. 57]

   Экспорт услугами растет в США наиболее быстрыми темпами. Это касается прежде всего высокотехнологичных и наукоемких категорий услуг, таких как образовательные, финансовые, информационные, компьютерные услуги. С 1995 по 2005 год объем экспорта этими услугами возрос на 143%, тогда как в других категориях услуг - только на 44%. По оценкам, рост масштабов внешней торговли вследствие ее либерализации способствует упрочению американской экономики. Доходы от внешнеэкономической деятельности для США превышают ежегодно 1,5 трлн. долларов. Внешняя торговля заметно расширяет товарное разнообразие для американских потребителей - по оценкам, стоимость потребительских товаров, импортируемых в США, составляет в среднем 350 млрд. долларов (около 2,8% ВВП). Таким образом, рост масштабов внешней торговли в США имеет, очевидно, выраженный позитивный экономический эффект. [23] 

2. США в международных потоках прямых инвестиций

     Уникальность американского участия в международных потоках прямых инвестиций (ПИ) связана с совмещением США позиций крупнейшего в мире инвестора и получателя ПИ. Столь мощный потенциал говорит о возможности страны контролировать глобальное перераспределение потоков ПИ и неизбежно проецируется на проблему лидерства США  в глобальной экономике. Логичным является весомое влияние США на политические условия инвестиционной деятельности в современном мире.

     Выигрывает и американская экономика. Через зарубежную деятельность национальных компаний и по каналам внутренних иностранных вложений экономика США функционирует как неотъемлемый элемент глобализирующейся мировой экономики и таким образом открывается широкий спектр возможностей в использовании преимуществ глобализации. [20, c. 12]

     В международной практике научных исследований общепризнанным является подход, связывающий специфику современной природы ПИ и долгосрочные тенденции развития международного производства с изменениями в глобальной экономической среде. Носителями этих изменений являются движущие силы процесса глобализации: научно технологический прогресс (НТП), политика либерализации, конкуренция. Технологическое лидерство, накопленный опыт открытой инвестиционной политики, высокий уровень конкурентоспособности являются важнейшими характеристиками экономики США. В наиболее общем виде реакция американских ТНК на изменения в глобальной экономической среде выражается в значительном увеличении зарубежных вложений. За период 2000-2008 гг. эти вложения увеличились почти в 2,5 раза, с 1,532 до 3,699 млрд. долл. Усилилась и роль зарубежных филиалов в деятельности ТНК. Так, в течение 1977-2007 гг. доля материнских компаний в инвестиционных расходах ТНК США снизилась с 80% до 74%, занятости - с 78% до 69%, произведенной продукции - с 75% до 70%. [4, c. 100]

Технологический прогресс, а соответственно высокая  стоимость инноваций и растущие риски подталкивают компании к использованию  преимуществ на основе внутрифирменных  операций, а значит и расширению международного производства. Влияние  НТП во многом определяет и сдвиги в отраслевой структуре ПИ в пользу технологически сложных отраслей.

Важнейшим направлением в вывозе ПИ стала и  сфера услуг, доля которой в зарубежных вложениях близка к 70%. Переориентация ПИ на этот сектор во многом связана  с возрастающей ролью услуг в  современной экономике. Несмотря на технологические прорывы, ПИ остаются подчас единственно возможным способом доставки услуг на внешние рынки. К тому же далеко не исчерпаны и возможности либерализации инвестиционного режима в этой области. В частности, незадолго до кризиса такую возможность использовали компании США в Японии, где снятие ограничений на рынке страховых услуг, позволило им заметно укрепить свои позиции в данном сегменте.[17]

Параллельно с действием основных факторов в  каждой стране или регионе действует  специфический набор условий, стимулирующий  привлечение ПИИ, и, таким образом, определяется география производственных операций. Устойчивой тенденцией в размещении прямых инвестиций США является их концентрация в развитых странах (Великобритания, Нидерланды, Канада, Швейцария, Германия, Япония, Мексика). В рамках ЕС-25 сосредоточено почти 50% ПИИ США. Ключевую роль в подобном решении ТНК играет доступ к крупным и открытым рынкам. Эти страны обладают также мощным технологическим потенциалом, что говорит об их возможностях обеспечить размещение специализированных видов деятельности в различных секторах производства товаров и услуг.

Параллельно с традиционной практикой, США активизируют также возможности стран, осуществляющих экономические преобразования. Весомую роль в данном случае играют такие факторы, как либерализация режима ПИИ, интенсивный процесс формирования рыночных структур, уровень издержек.

Таким образом, "улавливая" специфику современной  природы ПИИ, американские ТНК активизируют свою деятельность именно в русле этих изменений. На основе углубления интеграции перестраивается система внутрифирменных связей, при этом концентрируется внимание на таких ведущих направлениях, как расширение корпоративных НИОКР по линии филиалов и процессы фрагментации в сфере услуг.

Наряду  с долгосрочными факторами инвестиционное поведение компаний находится под влиянием изменений в циклах деловой активности. Начавшийся с проблем на рынке жилья в конце 2007 г. и вызвавший затем спад деловой активности в мировой экономике, американский кризис, безусловно, внес коррективы и в динамику вывоза ПИ. В 2008 г. годовой отток ПИ составил 247,3 против 503,3 млрд. долл. в 2007 г. [3, c. 250]

В целом, зарубежные прямые инвестиции США играют все более заметную роль в экономической  жизни страны. За период 1995-2007 гг. доля этих вложений в ВВП США выросла  с 9,5% до 20,2%. Прямые инвестиции открывают  путь к рационализации инвестиционных стратегий компаний, укреплению их конкурентных позиций, а значит росту прибыли и поступлений в бюджет. Зарубежные вложения также способствуют расширению экспорта и созданию дополнительных рабочих мест. Более высокие поступления на зарубежные вложения в сравнении с иностранными инвестициями в США, позволяют корректировать позиции страны в сфере международных расчетов, что особенно важно в условиях растущей внешней задолженности США. [4, c. 113]

Основной  объем иностранных ПИ (около 80%) продолжает поступать в США из развитых стран. Ведущими инвесторами остаются Великобритания, Япония, Нидерланды, Канада, Германия, Франция. В последнее время расширили свое присутствие в США Индия, Южная Корея, Чили, Бразилия, а также ближневосточные страны. [14]

 Главной  движущей силой международных  потоков прямых инвестиций в  США традиционно являются операции  по слиянию и поглощению. Тесная  корреляция слияний и поглощений  с притоком ПИ выводит его  показатель на вторую позицию в этом десятилетии после максимума 2000 г. - 319,7 млрд. долл. Однако крупнейшие потери, связанные со снижением стоимости активов, которые понесли в период кризиса филиалы иностранных компаний, перекрыли этот показатель. В целом же приток ПИ в американскую экономику за период 2007-2008 гг. упал с 296,1 до 196,7 млрд. долл. Падение продолжилось и в I квартале 2009 г. соответственно 35,3 млрд. долл. против 96,8 млрд. долл. в IV квартале 2008 г. . Основной вклад в эту динамику вносит заметно снизившаяся активность в сфере международных приобретений американских компаний.

Накопленный объем ПИ преимущественно сосредоточен в американской обрабатывающей промышленности - 34% (химия, общее и транспортное машиностроение, производство компьютеров и электронных компонентов) и секторе услуг - около 60% (оптовая торговля, финансы, банковское дело). На долю добывающей промышленности в этом объеме ПИ приходится 3%, коммунальных услуг - 2%, сельского хозяйства - 1 %. [4, c. 107]

Таким образом,  международная инвестиционная позиция  США является достаточно прочной  и в целом способствует укреплению экономических позиций США в  мировом хозяйстве. 

3. Место и роль США в  международной финансовой системе

Несколько десятилетий глобализации привели  к столь глубокому переплетению движения капиталов в мире, что выделение того или иного финансового центра носит достаточно условный характер: во всех крупных и малых финансовых центрах ведущие игроки оперируют сбережениями семей, малых фирм и крупных корпораций, правительств всего мира. Концентрация сбережений, их перераспределение, определение и перераспределение рисков, финансирование капиталовложений в глобальном масштабе - это функция ведущих мировых финансовых центров. Роль американского финансового центра в современном мире велика, но первая проблема любого исследователя - выделение параметров центра из всего объема мировых финансовых институтов и их операций. Экономика США, на которую приходится порядка четверти мирового ВВП, должна обладать огромным финансовым сектором для обслуживания внутренних кредитных рынков. Масштабы и сложность сектора для такой страны не являются привнесенными извне, как для большинства стран с развивающимися рынками - напротив, они выросли на базе англосаксонской правовой (институциональной) системы и более полувека интенсивного экономического роста после  Второй мировой войны. Оценка места и роли финансового сектора страны предполагает выделение его связи с источниками сбережений и процессом накопления внутри самой страны, а также определением проблем финансового сектора внутри страны и его связи с внешними операциями. [4, c. 113]

   Круг проблем, влияющих на положение США в мировой экономике и в частности их финансового сектора, практически бесконечен. Выделим пять основных факторов оказывающих воздействие на положение американского финансового сектора:

1. масштабы внутренней частной финансовой системы;
2. роль доллара как мировой резервной валюты;
3. структура экспорта и импорта капитала;
4. огромная сложность и чувствительность (англосаксонской) системы для решения проблем финансовых и иных рисков;
5. способность регуляторов самой мощной (экономически и политически) страны мира воздействовать на формирование правил игры остального мира.