Методы оценки эффективности инновационных проектов

 

 

 

Решение: Для расчета исходных показателей используется табл. 2. В таблице приведен расчет суммарной текущей стоимости проекта (∑PV) при различных коэффициентах дисконтирования r.

1.Расчет чистой текущей стоимости NPV (чистого приведенного дохода) по формуле:

NPV = ∑PV – Z,                                          (3)

где PV – текущая стоимость проекта (в год);

∑PV – суммарная текущая стоимость проекта;

Z – затраты на инвестиции.

Для коэффициента дисконтирования r = 10%:

NPV = 11775555 – 12000000 = - 224445 руб.

Для коэффициента дисконтирования r = 9%:

NPV = 12285022 – 12000000 = 285022.

Чистый приведенный  доход положителен лишь для варианта при r = 9%.

2.Расчет индекса рентабельности  по формуле: 

PI = ∑PV/Z.

Для коэффициента дисконтирования r = 10%:

PI = 11775555/12000000 = 0,981;

Для коэффициента дисконтирования r = 9%:

PI = 12285022/12000000 = 1,024.

Таким образом, индекс рентабельности для варианта при r = 9% является удовлетворительным, так как больше единицы, а вариант при r = 10% нерентабелен.

3. Расчет внутренней  нормы доходности IRR данного проекта при условии, что NPV = 0, составляет 9,5% (r = 9,5%) проект становится безубыточным, где ∑PV = Z.

 

 

 

4. Анализ коэффициентов  эффективности проекта. 

Согласно критериям  чистой текущей стоимости NPV, индекса рентабельности PI и внутренней нормы доходности IRR при ставке процента или коэффициенте дисконтирования r ≤ 9,5% и менее проект можно принять по всем критериям, а при коэффициенте дисконтирования r > 9,5% проект принимать не следует.

Подытоживая раздел, необходимо отметить, что все методы оценки эффективности проекта подразделяются на две группы, основанные на дисконтированных и учетных оценках.

Методами, основанными  на учетных ставках (без дисконтирования) являются период окупаемости (pay back period, PP), коэффициент эффективности инвестиций (average rate of return, ARR) и коэффициент покрытия долга (debt cover ratio, DCR).

Методы оценки эффективности  проекта, основанные на дисконтированных оценках, значительно более точны, так как учитывают различные  виды инфляции, изменения процентной ставки, нормы доходности и др. Это  показатели метод индекса рентабельности (profitability index, PI), чистую стоимость (чистый дисконтированный доход, net present value, NPV), и внутренняя норма доходности (internal rate of return, IRR).

Произведен расчет показателей  эффективности инновационного проекта  по условным данным на примере ОАО  «Балтийский завод» (технология CALS).

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

 

 

Тема курсовой работы «Критерии и методы оценки эффективности  инновационного проекта» на сегодняшний  момент является актуальной, так как  в основе качественных сдвигов, происходящих в современной экономике, лежит инновационная направленность стратегии и тактики развития производства. Инновационная активность экономики приобрела характер центрального социально-экономического процесса в индустриально развитых странах.

Инновационный проект –  это система взаимоувязанных целей и программ их достижения, представляющих собой комплекс научно-исследовательских, опытно-конструкторских, производственных, организационных, финансовых, коммерческих и других мероприятий, соответствующим образом организованных (увязанных по ресурсам, срокам и исполнителям), оформленных комплектом проектной документации и обеспечивающих эффективное решение конкретной научно-технической задачи (проблемы), выраженной в количественных показателях и приводящей к инновации.

Идеи, замыслы и технические решения, а также реализующие их проекты имеют различные уровни научно-технической значимости: модернизационный, новаторский, опережающий, пионерный.

С точки зрения масштабности решаемых задач инновационные проекты  подразделяются следующим образом: монопроекты, мультипроекты, мегапроекты.

Создание и реализация проекта включают следующие этапы: формирование инвестиционного замысла (идеи), исследование инвестиционных возможностей, технико-экономическое обоснование проекта (ТЭО), подготовка контрактной документации, подготовка проектной документации, строительно-монтажные работы, эксплуатация объекта, мониторинг экономических показателей.

К основным элементам  инновационного процесса относятся: сформулированные цели и задачи, отражающие основное назначение проекта, комплекс проектных мероприятий по решению инновационной проблемы и реализации поставленных целей, организация выполнения проектных мероприятий, т.е. увязка их по ресурсам и исполнителям для достижения целей проекта в ограниченный период времени и в рамках заданных стоимости и качества, основные показатели проекта, в том числе, характеризующие его эффективность.

Основными участниками  проекта выступают: заказчик, инвестор, проектировщик, поставщик, НТС, руководитель проекта.

Управление инновационным проектом – это процесс принятия и реализации управленческих решений, связанных с определением целей, организационной структуры, планированием мероприятий и контролем за ходом их выполнения, направленных на реализацию инновационной идеи.

При реализации инновационных проектов приоритетными и поддерживаемыми со стороны государства должны быть те проекты, которые ориентированы на конечные социально-экономические результаты.

Полная оценка инновационного проекта включает в себя анализ всех вышеперечисленных критериев и основных элементов реализации проекта. Для того чтобы свести полученные результаты в единое целое.

Информация является необходимым элементом в принятии решений, которые имеют ряд характерных  особенностей для инновационной  деятельности, а именно: разработки планов и программ инновационной деятельности, организации и мониторинга и наблюдения за ходом разработки инновации и ее внедрения, рассмотрение проектов инноваций, проведение единой инновационной политики, создание целевых групп и т.п.

Можно выделить три типа разработок и соответствующих им программ: проекты, по которым имеются готовые образцы, составляют основу рынка инновационных программ, дающих основную практическую отдачу, приоритетные объекты, находящиеся на завершающих стадиях, фундаментальные и поисковые долгосрочные (7-15 лет) ключевые проблемы развития.

Все методы оценки эффективности  проекта подразделяются на две группы, основанные на дисконтированных и учетных  оценках.

Методами, основанными  на учетных ставках (без дисконтирования) являются период окупаемости (pay back period, PP), коэффициент эффективности инвестиций (average rate of return, ARR) и коэффициент покрытия долга (debt cover ratio, DCR).

Методы оценки эффективности  проекта, основанные на дисконтированных оценках, значительно более точны, так как учитывают различные виды инфляции, изменения процентной ставки, нормы доходности и др. Это показатели метод индекса рентабельности (profitability index, PI), чистую стоимость (чистый дисконтированный доход, net present value, NPV), и внутренняя норма доходности (internal rate of return, IRR).

Произведен расчет показателей  эффективности инновационного проекта  по условным данным на примере ОАО  «Балтийский завод» (технология CALS).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

 

1. О техническом регулировании в Российской Федерации. Федеральный закон от 27 декабря 2002 г., № 184 – ФЗ//Российская газета. – 2002. - №245.

2. О федеральном информационном  фонде технических регламентов  и стандартов и единой информационной  системы по техническому регулированию: Постановление Правительства Российской Федерации от 15 августа 2003 г., № 500// Собрание законодательства Российской Федерации. – 2003. - №34.

3. Биргер П. Нет мутной воде!//Эксперт Северо-запад. – 2006. - № 12 (217).

4. Борихина А. Субмарины, которые были лучшими//Балтиец – 2006 - № 1-2 (7276-7277).

5. Васнотович В., Самотохин С., Никифоров Г. CALS – технологии и стандарты//Директор ИС. – 2001. - №2.

6. Головко М. Игры  в «жизненный цикл»//Открытые  системы. – 2004. - №5.

7. Основы инновационного менеджмента. Теория и практика/Под ред. Завлина П.Н., Казанцева А.К., Мендели Л.Э. – М.: Экономика, 2000.

8. Козырев М. Покорение  океана//Форбс. – 2006. - № 1

9. Круглова Н.Ю. Инновационный менеджмент. – М.: Изд-во «РДЛ», 2001.

10. Управленческие решения/Лукичева Л.И., Егорычев Д.Н; под ред. Анискина Ю.П. – М.: Изд-во «Омега – Л», 2006.

11. Медынский В.Г. Инновационный  менеджмент – М.: Изд-во «ИНФРА-М», 2004.

12. Инновационный менеджмент/Под  ред. Оголевой Л.И. - М.: Изд-во «ИНФРА-М», 2006.

13. Смирнов Э.А. Разработка управленческих решений. – М.: Изд-во «ЮНИТИ – ДАНА», 2002.

14. Смирнов Э.А. Управленческие  решения. – М.: Изд-во «ИНФРА  – М», 2001.

15. Степанов Н. Приоритеты  Балтийского завода//Российская  газета. – 2006. - №4205.

16. Уткин Э.А., Морозова Н.И., Морозова Г.И. Инновационный менеджмент. – М.: Изд-во «Акалис», 1996.

17. Фатхутдинов Р.А.  Инновационный менеджмент. – М.: Изд-во «Интел – синтез», 2001.

18. Цукер В. Убить  двух зайцев//Эксперт Северо-запад.  – 2006. - №29 – 30 (282-283).

19. Чернов В. Автопарк на волне//Санкт-Петербургские ведомости. – 2006. - №231.

20. Sullivan Patrick H. Profiting from intellectual Capital. How to convert intangible corporate assets into market value. John Willey&Sons, Inc., 2000.

21. www.bz.ru

22. www.cals.ru

23. www.osp.ru

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                   Приложение 1.

 

Содержание фаз жизненного цикла проекта.

 

                                                                                                         Таблица 1

Фазы жизненного цикла  инновационного проекта.

 

Предынвестиционная фаза проекта		Инвестиционная фаза проекта
Предынвестиционные исследования и планирование проекта	Разработка документации и подготовка к реализации	Проведение торгов и заключение контрактов	Реализация проекта	Завершение проекта
1. Изучение прогнозов	1. Разработка плана проектно-изыскательных  работ	1. Заключение контрактов	1. Разработка плана реализации  проекта	1. Пусконала- дочные работы
2.Анализ условий для воплощения  первоначального замысла, разработка  концепции проекта	2. Задание на разработку ТЭО  и разработка ТЭО	2. Договор на поставку оборудования	2. Разработка графиков	2. Пуск объекта
3. Предпроектное обоснование инвестиций	3. Согласование, экспертиза и утверждение  ТЭО	3. Договор на подрядные работы	3. Выполне- ние работ	3. Демобилиза-ция ресурсов, анализ  результатов
4. Выбор и согласование места разрешения	4. Выдача задания на проектирова ние	4. Разработка планов	4. Монито- ринг и контроль	4. Эксплуатация
5. Экологическое обоснование	5. Разработка, согласование и утверждение		5. Корректи- ровка плана проекта	5. Ремонт и развитие производства
6. Экспертиза	6. Принятие окончатель- ного решения об инвестирова- нии		6. Оплата  выполнен- ных работ	6. Закрытие проекта, демонтаж  оборудования

 

 

 

                                                                                                   Приложение 2.

 

Классификация инновационных  проектов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1 Виды инновационных  проектов.

 

 

                                                                                               Приложение 3.

 

Рекомендуемый перечень критериев инновационных проектов.

                                                                                                      Таблица 2.

Критерии инновационных  проектов.

1. Социально-экономические характеристики

Социальные (качество жизни) 1.1.1 Благосостояние. 1.1.2 Здоровье. 1.1.3 Личная безопасность. 1.1.4 Культура. 1.1.5 Образование. 1.1.6 Быт.  1.1.7 Уровень занятости.  1.2 Вклад в решение важнейших  проблем развития РФ 1.2.1 Обеспечение населения теплом  и энергией. 1.2.2 Обеспечение населения продовольствием. 1.2.3 Обеспечение населения медицинскими  услугами и медикаментами.  1.2.4 Обеспечение населения транспортом  и связью. 1.3 Экономические (повышение экономической  эффективности) 1.3.1 Повышение эффективности ресурсов: трудовых; материальных; финансовых. 1.3.2 Создание новых экономически  эффективных продуктов. 1.3.3 Вклад в крупные структурные  сдвиги в экономике.  1.4 Рыночные параметры: 1.4.1 Конкурентоспособность продукции  на внутреннем рынке: спрос; замещение импорта; рентабельность продукции; экономическая эффективность инвестиций; позиция в конкурентной борьбе; коммерческий риск. 1.4.2 Конкурентоспособность продукции  на внешнем рынке: спрос; повышение экспортного потенциала (объем валютных поступлений); экономическая эффективность инвестиций; позиция в конкурентной борьбе; коммерческий риск.

2. Обеспечение национальной безопасности

2.1 Вклад в обороноспособность РФ. 2.2 Вклад в экологическую безопасность 2.2.1 Вклад в снижение вредных  веществ в различные природные среды: атмосферу; воду; землю.                                                                                    Продолжение табл. 2.

2.2.2 Вклад в природовосстановительную  деятельность

3.Научно-технические характеристики

3.1 соответствие мировому уровню 3.2 Вклад в поддержку лидирующего  положения российской науки и  промышлен- ности. Вклад в развитие других научно-технических направлений. Вклад в крупные технологические сдвиги. Вклад в развитие научно-технического потенциала. Степень новизны. Включение в предыдущие программы и планы. Сроки разработки. Степень (вероятность) реализуемости проекта Наличие фундаментального задела. Наличие кадров исследователей высшей квалификации. Наличие экспериментальной и производственной базы. Технический и организационный риск реализации проекта в срок.

4. Экономические характеристики

4.1 Затраты на проект. 4.1.1. На НИР 4.1.2. На ОКР 4.1.3. На опытный образец.  4.1.4. Капиталовложения в создание  производства. 4.1.5. Капиталовложения в процесс  производства (оборотный капитал). 4.1.6. Срок окупаемости затрат. 4.2 Ожидаемая прибыль. 4.2.1. Потенциальный размер общей  прибыли.  4.2.2. Ожидаемый размер валютной  прибыли.  4.2.3. Время начала получения прибыли.  4.2.4. Рентабельность капиталовложений (инвестиций).