Международная валютная система

СОДЕРЖАНИЕ

 

1 ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ И ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА 3

2 КОНВЕНТИРУЕМОСТЬ ВАЛЮТ 12

3 ЭВОЛЮЦИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ 19

ЗАДАЧА 28

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 29

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ВАЛЮТНЫЕ  ОТНОШЕНИЯ И ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

 

Развитие  внешней торговли вызвало необходимость  упорядочения международных расчетов, вовлекших в международные экономические  отношения национальные денежные знаки. Любая национальная денежная единица  является валютной и выполняет функцию  мировых денег, но любой продавец на мировом рынке предпочитает получать эквивалент своих товаров в валюте своей страны, поэтому всегда в  валюте отражаются связи и взаимодействие национального и мирового хозяйства. Отсюда вытекает необходимость обмена денежных единиц одной страны на деньги другой. Вся совокупность экономических  отношений в мировой хозяйственной  сфере, связанных с функционированием  валюты и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных экономик получила название валютные отношения. [2]

В сфере валютных отношений появляются новые особенности и тенденции:

• усиливаются международные функции национальных валют (национальные денежные единицы участвуют в международных расчетах);
• масштабы участия любой валюты в международном платежном обороте определяются комплексом факторов (исторического, экономического, международно-правового), в том числе и национальной политики;
• отсутствует единая денежная основа в валютной сфере – мировые деньги;
• в условиях свободной конвертируемости валют и перелива капитала между странами размываются границы между внутренним денежным оборотом и международным платежным оборотом;
• тенденция к сращиванию национального и международного денежно – кредитного рынка прокладывает себе дорогу в условиях сохраняющейся специфики и особенностей национальных денежно – кредитных рынков.

Отдельные элементы валютных отношений появились  еще в древнем мире в виде векселей. Занимались обменом валют и специальные  менялы. С развитием международного обмена обмен валют стали осуществлять банки. Сегодняшние валютные отношения появились в результате роста производительных сил, создания мирового рынка и мировой системы хозяйства, интернационализации всей системы мирохозяйственных связей.[1]

Субъектами  валютных отношений могут быть государство, предприятия и организации, а  также отдельные частные лица.

Валютные  отношения, как и все международные  экономические отношения, являются вторичным, производными от воспроизводственных  отношений, складывающихся внутри страны. Они зависят от динамики и темпов экономического роста, от соотношения  спроса и предложения на национальном рынке, но в последние годы на них  все большее влияние оказывают  развивающийся процесс интернационализации  производства, развитие мирового рынка, движение рабочей силы и капиталов.

Развитие  международных валютных отношений  потребовало их определенной организации, в результате чего сформировались сначала  национальные валютные системы, а затем  и международные. Национальная валютная система устанавливает принципы организации и регулирования  валютных отношений внутри отдельной  страны. Она является частью денежной системы данной страны, но относительно – самостоятельна и имеет право  выхода за национальные границы. В каждой стране особенностей такой системы  определяются уровнем развития экономики  и внешнеэкономических связей. В  состав национальной валютной системы  входят следующие элементы:

• национальная валютная единица;
• режим валютного курса;
• условия обратимости валюты;
• система валютного рынка и рынка золота;
• порядок международных расчетов страны;
• состав и система управления золотовалютными резервами страны;
• статус национальных учреждений, регулирующих валютные отношения страны.

Разряд  валюты определяет МВФ (табл. 1.). [2]

Таблица 1. Основные элементы национальной и  мировой валютной системы

Национальная валютная система	Мировая валютная система
Национальная валюта	Резервные валюты, международные счетные  единицы
Условия конвертируемости национальной валюты	Условия взаимной конвертируемости валют
Паритет национальной валюты	Унифицированный режим валютных паритетов
Режим курса национальной валюты	Регламентация режимов валютных курсов
Наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль	Межгосударственное регулирование  валютных курсов
Национальное регулирование международной валютной ликвидности (МВЛ)	Межгосударственное регулирование  МВЛ
Регламентация использования международных  кредитных средств обращения	Унификация использования международных  кредитных средств обращения
Регламентация международных расчетов страны	Унификация основных форм международных  расчетов
Режим   национального   валютного  рынка и рынка золота	Режим мировых валютных рынков и рынков золота
Национальные органы, управляющие  и регулирующие валютные отношения  страны	Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование

На  основе национальных валютных систем сформировалась международная (мировая) валютная система, которая является формой организации валютных отношений, закрепленных межгосударственными  соглашениями. Она преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет  специфический механизм функционирования.

Мировая валютная система является многоуровневой. [2]

Ее  основными элементами являются:

• основные международные платежные средства (национальная валюта, золото, международные валютные единицы – СДР);

Специальные права заимствования (англ. Special Drawing Rights, SDR, далее СДР) – искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое Международным валютным фондом (МВФ). Имеет только безналичную форму в виде записей на специальных счетах стран – членов МВФ и предназначены для покрытия дефицитов их платёжных балансов, пополнения валютных резервов и расчётов с фондом. СДР не является ни валютой, ни долговым обязательством. Имеет ограниченную сферу применения. Используется для регулирования сальдо платёжных балансов, пополнения резервов, расчётов по кредитам МВФ. Банкноты СДР не выпускались.

Это платёжное средство было создано  МВФ в 1969 году как дополнение к  существующим резервным активам  стран-членов. Основная цель создания: преодоление парадокса Триффина в рамках Бреттон-Вудской валютной системы - противоречия между международным характером использования и национальной природой валют. Также создание СДР преследовало цель укрепить валютную систему, увеличить суррогаты международных платёжных средств и вытеснить золото из сферы международных расчётов.

Первоначально стоимостное выражение единицы  СДР было определено в 0,88867гр. чистого  золота, т.е. приравнено к золотому содержанию доллара США до его девальвации  в декабре 1971. Сейчас курс СДР публикуется  ежедневно (по курсу ЦБ РФ СДР к  рублю на 24.05.2011г. - XDR/RUB; 1 XDR = 45,10 руб.) и определяется на основе долларовой стоимости корзины из четырех ведущих валют: доллар США, евро, иена и фунт стерлингов. До введения евро курс был привязан к корзине из пяти валют: доллара США, немецкой марки, французского франка, иены и фунта стерлингов. Вес валют в корзине пересматривается каждые пять лет. [2]

• механизм установления и удержания валютных курсов;
• порядок балансирования международных платежей;
• условия обратимости (конвертируемости) валют;
• режим международных валютных рынков и рынков золота;
• статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.

МВС включает ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать:

• мировой денежный товар и международная ликвидность:
• валютный курс;
• валютные рынки;
• международные валютно - финансовые организации;
• межгосударственные договоренности.

Кризис  мировой валютной системы ведет  к ломке старой системы и ее замене новой, обеспечивающей относительную  валютную стабилизацию.

Создание  новой мировой валютной системы проходит три основных этапа:

• Становление, формирование предпосылок, определение принципов новой системы; при этом сохраняется ее преемственная связь со старой системой.
• Формирование структурного единства, завершение построения, постепенная активизация принципов новой системы.
• Образование полноценно функционирующей новой мировой валютной системы на базе законченной целостности и органической увязки ее элементов.

Требования, предъявляемые мировой экономикой к МВС:

• Наличие достаточного количества пользующихся доверием платежно-расчетных средств.
• Гибкость и приспособляемость к изменениям в мировой экономике и МЭО.
• Не дискриминация, т.е. соответствие интересам всех стран-участниц.

В условиях рыночной экономики движение денежных средств из страны в страну, обмен и продажа валют осуществляется, прежде всего, через деятельность крупных  коммерческих банков. Эти банки располагают  сетью филиалов в разных странах  или валютными счетами в банках других стран. Проводя через такие  банки торговые и иные внешнеэкономические  операции, клиенты имеют возможность  вносить средства на счета банка  в одной стране и при необходимости  переводить эти вклады в другую страну в иной валюте.

Главными  экономическими агентами внешнего валютного  рынка выступают экспортеры, импортеры, держатели портфелей активов. Наряду с «первичными» субъектами валютного  рынка – экспортерами и импортерами, формирующими базисный спрос и предложение  валют, и «вторичных» – тех  участников валютного рынка, которые  торгуют непосредственно валютой. Это – коммерческие банки, валютные брокеры и дилеры. Определение «вторичные» весьма условно, поскольку в настоящее время около 90 % всех сделок на внешнем валютном рынке не связаны с торговыми операциями. Большая часть торговли валютой – это обычная биржевая игра, с целью получения прибыли, где в качестве объекта фигурируют обменные курсы валют.

Важнейшими  субъектами в сфере международного денежного обращения выступают  правительственные органы. Денежно-кредитные  отношения в мировой экономике  затрагивают национальные интересы государства.

Особое  место в национальной валютной системе  занимает резервная валюта. Она служит для определения валютного паритета, используется для проведения валютной интервенции, может выполнять функции  платежного средства.[4]

Официально  статус резервной валюты имеет американский доллар, но на практике ею служит также  евро и японская йена.

Национальная валютная система  России

Национальная  валютная система России находится  в процессе становления и окончательно еще не сформировалась. Однако ее контуры  и основные тенденции выявились  достаточно определенно. Национальная валютная система России формируется  с учетом структурных принципов  мировой валютной системы, поскольку  страна взяла курс на интеграцию в  мировое хозяйство и вступила в июне 1992 года в МВФ.[5]

Основой валютной системы России является российский рубль, введенный в обращение  в 1993 году и заменивший рубль бывшего  СССР.

Фактически  рубль является частично конвертируемой валютой по текущим операциям  платежного баланса при сохранении валютных ограничений по ряду операций. Россия, являясь членом МВФ, ставит целью принятие обязательств по Статье VIII Устава МВФ об отмене валютных ограничений  по текущим операциям платежного баланса.

Курс  рубля официально не привязан к какой-либо валюте или валютной корзине. В России введен режим плавающего валютного  курса, который зависит от соотношения  спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Официальный курс доллара США к рублю устанавливается Центральным Банком России по результатам торгов на ММВБ. Курс других валют определяется на основе кросс-курса. При этом в качестве промежуточной валюты используется курс этих валют к доллару. [3]

Элементом валютной системы России является регулирование  международной валютной ликвидности, которая определяет обеспеченность международных расчетов необходимыми платежными средствами. Одним из компонентов  международных ликвидных средств  России является резервная позиция  в МВФ в размере более 1 млрд. долл. (25% квоты) и счет СДР. [2]

Следующий элемент валютной системы – режим  валютного рынка. Валютное законодательство России установило, что операции на валютном рынке могут осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки, имеющие лицензию ЦБ России. Их роль на валютном рынке России возрастает. Но ведущее место занимают ММВБ и  пять других валютных бирж, которые  объединены в Ассоциацию валютных бирж России.