Мировая валютно-финансовая система

 

С осени 2008 г. в условиях “кризиса доверия” и закрытия лимитов на российские банки со стороны иностранных контрагентов на российском межбанковском рынке наблюдалось резкое сокращение операций евро/доллар. При общем снижении оборотов межбанковского валютного рынка на 37 % в IV квартале объем операций евро/доллар упал на 56%. Соответственно, доля операций евро/доллар в разгар кризиса снижалась на межбанковском валютном рынке до 20 %, а удельный вес сделок с прочими валютами - до 4-5 % (в табл.3.2). [12]

Таблица 3.2.

Структура межбанковского валютного рынка по валютным парам, %

	2005 г.	2006 г.	2007 г.	I кв. 2008 г.	II кв. 2008 г.	III кв. 2008 г.	IV кв. 2008г.	Январь-февраль 2009 г.
Доллар/рубль	72,2	64,9	52,1	49,9	57,2	59,9	69,7	56,4
Евро/рубль	0,8	1,6	1,7	1,4	1,8	2,3	4,6	11,2
Евро/доллар	18,9	24,4	29.2	31,2	29,5	29,1	20,6	28,3
Прочие	8,1	9,1	17,0	17,4	11,5	8,7	5,1	4,0

 

В отличии от процессов долларизации, наблюдавшихся после кризиса 1998 г., теперь экономические агенты наряду с долларом выбирают евро. При этом по темпам роста операции с европейской валютой опережают операции с долларом, хотя пока значительно уступают ему по объемам. Дальнейшее усиление роли евро на российском рынке имеет серьезные макроэкономические предпосылки:

1) Страны ЕС являются важнейшими торговыми партнерами России – на них приходится более 50 % объема внешней торговли (см. рис. 3.1). Все большая часть российской экспортной выручки приходится на евро;

2) Российская банковская статистика показывает существенный рост спроса на наличный евро. Доля евро в общем объеме наличной иностранной валюты, ввозимой банками, выросла с 25-26 % в 2004-2005 гг. до 71 % в нач. 2009 г.;

3) В валютной  структуре иностранных активов  российской банковской системы  доля евро увеличилась с 5-7 % в 2001-2002 гг. до 20 % в 2009 г.;

4) по  данным Банка России, активы, номинированные  в евро, составляют более 40 % валютных  резервов России, что значительно  выше среднемирового показателя 26 % (в табл.3.3). Россия является  одним из крупнейших держателей  евро- резервов - на сумму около 120 млрд евро. [12]

 

Рис.3.1.Структура внешнеторгового оборота России в 2008-2009 гг.

Таблица 3.3.

Структура валютных резервов, %

	Мир	Россия
Доллар США	63,0	49
Евро	26,8	40
Йена	3,1	1
Фунт стерлингов	4,7	10
Швейцарский франк	0,2	-
Другие валюты	2,2	-

 

      Изменение структуры иностранных инвесторов – снижение доли фондов, наиболее пострадавших от кризиса, и увеличение участия инвестиционных банков из Европы - может существенно усилить позиции евро на российском рынке. [12]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2.Пути  выхода из кризиса и прогнозы  развития финансового кризиса.

 

Спрогнозировать развитие мирового экономического кризиса в 2009 году непросто. Многие эксперты дают абсолютно противоположные оценки тем или иным тенденциям развития ситуации, связанной с мировым кризисом. Одни говорят, что мировой кризис в 2009 году завершится и начнется период рецессии, другие утверждают, что финансовый кризис в 2009 году только начинает набирать обороты. Пока ясно одно – мировой кризис на сегодняшний день продолжается. И длиться он будет, по мнению большинства экспертов, еще несколько лет. И многое зависит от того, насколько согласованно удастся действовать лидерам основных экономически развитых стран в непростых условиях мирового финансового кризиса8.

Единого мнения о путях выхода из мирового финансового кризиса у экспертов и специалистов в области макроэкономики нет. Одни считают, что мировой кризис нужно пустить на самотек – таким образом, мировая экономика сможет оздоровиться, стать сильнее, избавившись от различных мыльных пузырей и дутых денежных мешков.

            Другие эксперты придерживаются мнения, что для уменьшения неблагоприятных последствий финансового кризиса необходимо резко повысить влияние государства на экономику – национализировать близкие к катастрофе предприятия, осуществлять различные субвенции для повышения покупательского спроса, и т.д.

Третьи придерживаются мнения, что государство должно помогать попавшим в экономический кризис предприятиям и людям исключительно рыночными методами – снизить налоговое бремя, разместить государственный заказ на терпящих бедствие предприятиях, обеспечить кредитование предприятий под государственные гарантии и т.д.

             Кроме всего прочего, многие эксперты сходятся на мнении: «для того, чтобы минимизировать последствия финансового кризиса, необходимо создать новую наднациональную мировую рас четную валюту». Такая валюта позволит снизить вероятность колебаний на валютных рынках, придаст более прогнозируемый характер валютным операциям. И еще один момент, который признают все – для выхода из глобального финансового кризиса необходима политическая воля лидеров ведущих мировых держав. Им необходимо объединить усилия и выработать единую политику действий на мировом уровне. Иначе, все более-менее успешные попытки совладать с мировым кризисом на локальном уровне, даже если и будут иметь успех, то данный успех будет краткосрочным9.

В США, странах Европы, Японии наблюдаются первые признаки возможного окончания кризиса. Насколько эти оценки соответствуют реальности, будет понятно через некоторое время, пока же оптимизм экспертов связан с позитивными изменениями некоторых базовых экономических индикаторов. Положительную динамику начинают показывать индексы PMI в Великобритании и Германии, постепенно восстанавливается американский рынок жилья. Все это позволяет аналитикам скорректировать прогнозы, связанные с возможными сроками окончания рецессии. По прогнозам экспертов окончание кризиса придется на 2010 год10.

Что же касается экономической ситуации в России, то по прогнозам экспертов, снижение ВВП в России будет продолжаться как минимум три квартала 2009 года. Формальная безработица выйдет за 15% работоспособного населения, реальная (включая скрытую) — за 20%. Противоречия здесь нет, т.к. изначально сокращаться будут неэффективные рабочие места, и только потом — реально необходимые. Восстановление могло бы начаться в 2010-м, но там есть другие опасности — инфраструктурный и демографический кризисы, которые заметно обострятся к 2012-му году.

 Очень  многое зависит от рынка нефти  и металлов. Цифры, которые приведены  выше, вытекают из цен на нефть  в районе $50-60 за баррель. Если  нефть останется до конца года  или дольше на уровнях 30-40 нынешних  долларов за баррель, то всё  будет намного хуже. 2010 год в  этом сценарии станет первым  годом крупной экономической  и политической катастрофы. Если  же Россия не успеет потратить  всё накопленное до наступления  дна мирового кризиса (и начала  бурного роста цен на сырьё), то есть шанс проскочить 2009 год  без особых потерь в ВВП  и рабочих местах11.

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

При написании курсовой работы было обращено внимание на ряд моментов, а именно: формирование мировой валютной системы, особенности формирования и функционирования Европейской валютной системы. Основная задача, стоявшая при написании курсовой работы, это изучение особенностей функционирования различных типов международных  валютно - финансовых систем, а также элементов международной валютно - финансовой системы и ее особенностей в современных условиях. Считаю, что поставленная цель была достигнута, был проведен полный анализ МВС.

Практической частью работы был анализ современной ситуации в мировой экономики. Современная МВС находится в кризисном состоянии и поэтому важным было рассмотреть, что же такое мировой финансовый кризис, чем он сопровождается, каковы его причины и последствия. Данная проблема очень актуальна на современном этапе, необходимо понять, что полезного можно извлечь из сложившейся ситуации, когда и какое решение стоит принять, чтобы правильно и вовремя среагировать на те или иные изменения в работе, политике, экономике, обществе…и важным также является составление прогнозов развития кризиса.

На основе проделанной работы следует сделать вывод, что на современном этапе МВФС главными  задачами мирового сообщества является:

1. повышение стабильности международных валютных отношений;
2. повышение устойчивости национальных экономик к международным  валютно-финансовым кризисам;
3. преодоление последствий кризиса;
4. реализация мер по устранению кризисной ситуации;
5. разработка возможных путей развития мировой экономики для  выхода ее из финансового кризиса.

 

            Международный валютный фонд призвал мировое сообщество согласовывать собственные действия для преодоления финансового кризиса, призвал экономических лидеров координировать собственные позиции и предпринимать смелые шаги для восстановления устойчивого глобального финансового рынка. Главным остается вопрос: ”Когда же закончится кризис?”. Прогнозов «кончины» финансового кризиса много: кто-то предрекает скорый крах финансовой системы всего мира, а кто-то верит в лучшее, предсказывая, что кризис благополучно «рассосется», продержавшись до весны следующего года максимум. Окончание кризиса будет заметно по тому, что банки снова станут выдавать кредиты, постепенно увеличивая их срок и снижая процентную ставку. Пока же, несмотря на усилия правительства, развитие финансового кризиса в России продолжается, так сказать, своим чередом: фондовые биржи и банки лихорадит, инвестиционная деятельность приостановлена, наблюдаются массовые увольнения, и цены на нефть грозят резким снижением…12

Считаю, что главная цель работы была достигнута и решены все поставленные задачи.

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

 

1. Мировая экономика: Учеб.  пособие для вузов/под ред. Проф. И.П.Николаевой.-2-е изд., перераб. И доп.-М.:ЮНИТИ-ДАНА,2005.-575 с.
2. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник. - М.:Юристъ,2004.-368 с.
3. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник/ под ред. Проф. А.С.Булатова, проф. Н.Н. Ливенцева. - М.:Магистр,2008.-654 с.
4. Киреев А.П. Международная экономика. В 2-ух частях. Часть 1. Международная микроэкономика: движение товаров и факторов производства: Учебное пособие для вузов. М.: Международные отношения ,1998.Раздел II,гл.9.
5. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/ под редакцией Красавиной Л.Н. –М.: Финансы и статистика, 2006г.
6. Сергеев П.В. Мировое хозяйство и международные экономические отношение на современном этапе: Учебное пособие по курсу “Мировая экономика”. М.: Новый юрист,2008.-345 с.
7. Стрыгин А.В. Мировая экономика: Учебник.- М.:Экзамен,2007.-578 с.
8. Балабанов И.Т., Балабанов А.И. Внешнеэкономические связи: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика,2006.-400 с.
9. Пупликов С.И. Теория и практика валютных операций в трансформационной экономике: Учебник - М.: ИНФРА-М, 2008.
10. Паклин Н. Роста мировой экономики не предвидится //Российская бизнес - газета.- 9 окт. 2008 г.
11. Носкова И.Я. Валютные и финансовые операции:  Учебник для вузов.2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008.-334 с.
12. Последствия кризиса//Деньги и кредит.-2009. - №4. - с.12-34.
13. www.evro.ru
14. www.rbs.ru
15. www.mvf.ru
16. www.artc-alisa.ru
17. www.about-crisis.ru

1 Конференция Объединенных Наций по валютным и финансовым вопросам состоялась 1-23 июля 1944 г. В Бреттон-Вудсе  (г. Вашингтон).конференция пришла к решению о создании Международного валютного фонда (МВФ) и приняла проект положения о Международном банке реконструкции и развития (МБРР).

2Девальвация -  официальное понижение обменного курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам.