Мировой финансовый кризис (2008—2011

Гривна девальвировала более  чем вдвое по отношению к доллару  США за период 4 месяца: с 4,60 грн. в  августе до 10 грн. 18 декабря 2008 за 1 доллар США. Следует, однако отметить, что с  апреля 2009 г. курс гривны резко пошёл  вверх и к середине мая уже  достиг 7,4 грн./долл.

Публичный отказ в ноябре 2008 Национального Банка Украины, в соответствии с условием предоставления кредита МВФ, от поддержки курса  гривны.

По заявлению премьер-министра Украины Ю.Тимошенко 18 и 19 декабря 2008, НБУ вместо поддержки стабильного  курса гривны, что записано в ст. 99 Конституции, проводил на валютном рынке  «махинации с курсом» и «специальную спекулятивную операцию» по «теневым схемам» в пользу нескольких коммерческих банков, в частности банка «Надра», продавая им валюту и предоставляя рефинансирование по существенно заниженному  курсу, за что руководство НБУ  получало «откат» до 7 % от суммы. Также  руководство НБУ угрожало Тимошенко, если она разгласит эти сведения.[источник не указан 717 дней] 18 декабря создана  Временная следственная комиссия Верховной  Рады по расследованию деятельности НБУ (426 голосов «за», единогласно).

НБУ 19 декабря заявил о  возможности «внутреннего дефолта», заранее обвинив в нём правительство.

В октябре НБУ специальным  постановлением запретил досрочно снимать  деньги c банковских депозитов. В результате «замороженные» гривневые депозиты населения, которые невозможно забрать из банков, сильно обесценились.

В ноябре-декабре многие коммерческие банки в одностороннем  порядке подняли процентные ставки по ранее выданным валютным и гривневым  кредитам — в среднем в полтора  раза. Таким образом, валютные кредиты  стали ловушкой[185]. По состоянию  на 11 декабря по официальному (заниженному) курсу 7,47 грн./долл. валютные кредиты  только физическим лицам составили 191,7 млрд гривен[185], увеличившись со 130 млрд грн. в октябре исключительно  за счёт падения гривны[185]. С ноября кредитование населения банками  практически полностью прекращено.

Дефицит внешнеторгового  баланса (превышение импорта над  экспортом), достиг за 10 месяцев 2008 года 17 миллиардов долларов. Для покрытия данного дефицита были привлечены заёмные  средства за рубежом и внутри страны.

Существенное сокращение ликвидных золотовалютных резервов НБУ — с 38 млрд 1 сентября до 27,2 млрд долларов в декабре

 

По итогам 2009 года ВВП  Украины упал на 14,1 %, что являлось одним из худших показателей динамики ВВП в мире. За тот же год промышленное производство упало на 25,0 % (более сильное падение было только в Ботсване и Эстонии).

Эстония

С начала 2008 года в экономике  Эстонии проявились негативные тенденции. Промышленное производство упало, бюджет на 2009 год был впервые принят с  дефицитом.

По итогам 2009 года ВВП  Эстонии упал на 13,7 %, что являлось одним из худших показателей динамики ВВП в мире. За тот же год промышленное производство упало на 26,5 % (более  сильное падение было только в  Ботсване).

Япония

10 октября 2008 года индекс  Nikkei 225 упал до самого низкого значения с мая 2003 года, опустившись на 881,06 пункта (-9,62 %) и составив 8276,43 пункта. Центробанк Японии заявил о намерении на 35,5 млрд долл. для поддержки финансового рынка, ранее ЦБ выделил около 40 млрд долл. В тот же день стала банкротом страховая компания Yamato Life Insurance Co. Ltd., сумма задолженности которой составила около $2,7 млрд.

24 экономиста, опрошенные  Bloomberg News в феврале 2009 года, полагали, что из-за снижения внешнего спроса ВВП Японии в 4-м квартале 2008 года рухнул на 11,7 %.

Последствия

Экономические последствия. Глобальная рецессия

Некоторыми экономистами ещё в феврале 2008 года высказывалось  мнение о том, что мировая рецессия уже началась.

Опубликованный 13 ноября 2008 года экономический обзор Организации  экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) констатировал, что развитые экономики мира вступили в рецессию. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings полагало, что рецессия будет самой суровой со Второй мировой войны, и впервые развитый мир вступает в неё синхронно. 25 ноября 2008 года сообщалось, что, согласно расчётам Министерства экономического развития России, впервые с момента начала мирового кризиса зафиксировано снижение ВВП в России в одном месяце по отношению к предыдущему: в октябре ВВП снизился на 0,4 % по отношению к сентябрю, хотя в годовом выражении, по сравнению с октябрем 2007 года, вырос на 5,9 %.

 

В половине ноября 2008 года угроза скорой дефляции в развитых странах  стала темой экономических обозрений и анализа. В начале декабря 2008 года ректор Академии народного хозяйства при правительстве РФ Владимир Мау утверждал: «В условиях нынешнего кризиса вполне мыслима ситуация сочетания дефляции в одной части мира и стагфляции в другой. <…> мир может столкнуться с двумя параллельно разворачивающимися моделями кризиса, требующими противоположных подходов. Борьба с дефляцией в западном мире будет выталкивать инфляцию во внешний для него мир, в развивающиеся экономики. А последние, повторяя западные подходы к борьбе с кризисом, быстро окажутся в ловушке стагфляции.».

Политэкономические и  геополитические последствия

Экономический обозреватель газеты The Financial Times Мартин Вулф в номере от 10 октября 2008 года рассматривал возможные последствия кризиса 2008 года для процесса глобализации: «Как переживет кризис глобализация, которая зависит от продолжения либеральной рыночной политики во всем мире? Технологии (особенно удешевление информации и средств коммуникации) тоже, конечно, играют большую роль, но сами по себе они не способны развивать глобализацию. Куда большую роль играет решимость развивать открытые финансовые системы, поощрять прямые инвестиции и снимать торговые барьеры. Именно торговля — главный двигатель глобализации. <…> Нынешний финансовый кризис таит в себе три опасности для глобализации. Во-первых, он может отбить желание либерализовывать финансовые рынки. Если даже США и Европа не справляются с управлением свободным финансовым рынком, как могут развивающиеся страны надеяться удержать контроль над ним? Во-вторых, он может подорвать веру в модель капитализма, основанную на свободном рынке. <…> Наконец, кризис может ухудшить состояние мировой экономики.»

13 октября 2008 года The Times писала, что в мире последует постепенный отход от однополярной глобальной валютной системы, основанной на долларе. Ссылаясь на «Жэньминь жибао» газета привела мнение китайского экономиста Ши Цзяньсюня, призвавшего к «диверсификации валютной и финансовой системы и справедливому финансовому порядку, который не будет зависеть от Соединённых Штатов».

 

Американский финансист  Джордж Сорос в Die Welt от 14 октября 2008 года предрекал относительное ослабление экономики и упадок США и возвышение Китая: «<…> В то время как у нас накапливались долги, они [китайцы] экономили и копили богатство. Китайцам через какое-то время будет принадлежать большая часть мира, поскольку они переведут свои долларовые резервы и вклады в США в настоящие активы. Это изменит расстановку сил. Сдвиг власти в сторону Азии произойдет в результате совершённых Америкой за последние 25 лет грехов.».

 

«Новая газета» 15 октября 2008 года, говоря о совместных действиях  стран ЕС по оздоровлению финансовой системы, писала: «Для Евросоюза кризис сделал то, что не смогла сделать  за десяток лет единая валюта евро: ЕС намерен начать формирование настоящего экономического правительства ЕС, в  котором государства работали бы рука об руку с Европейским центральным банком.»

В интервью российскому журналу  The New Times от 18 ноября 2008 года профессор международной политической экономики Университета Джона Хопкинса философ Фрэнсис Фукуяма сказал: «<…> это не конец капитализма. Я думаю, это конец „рейганизма“. У Рейгана было несколько идей, одна из которых состояла в том, чтобы сократить налоги, но траты оставить на прежнем уровне: считалось, что это приведёт к экономическому росту. И привело, но это же породило и множество проблем. Другая идея состояла в дерегуляции, в том числе и в дерегуляции финансовых рынков. И именно здесь таились самые крупные ошибки, эти идеи необходимо в корне пересмотреть. Именно сейчас у американской политической системы появилась возможность рассматривать новые пути и новые идеи. <…> в последние два месяца, когда разворачивался кризис, доллар на самом деле укреплялся. Почему? Потому что в условиях ухудшающейся ситуации в экономиках многих стран инвесторы тем не менее полагают, что Соединённые Штаты лучше всего сохранят их сбережения. Я думаю, что вероятность того, что США потеряют позицию мирового экономического лидера, очень мала.»

Некоторые российские экономисты (Михаил Хазин, Михаил Леонтьев) и режиссеры фильмов считают, что одним из вариантов выхода из экономического кризиса возможно является мировая война. Они предполагают, что в развязывании третьей мировой войны могут быть косвенно заинтересованны США, которые будут рассматривать новую мировую войну как эффективный выход из мирового финансового кризиса конца 2000-х годов, по сценарию, сработавшему во времена второй мировой войны как выход из состояния великой депрессии.

Прогнозы

Предположения российских специалистов о том, когда кризис завершится, сильно разнятся: от нескольких месяцев (Дворкович  А. В.), до нескольких десятилетий (Кудрин А. Л., Ершов М. В.). Аналогично разнообразные, хотя и не столь радикальные, прогнозы дают и зарубежные авторы. Причины  разброса в том, что государственные  деятели, с одной стороны, опасаются  негативных настроений и даже паники среди участников рынка, в том  числе потребителей, и стараются  успокоить людей оптимистичными прогнозами и уверениями, что «Всё под контролем». С другой стороны  — приходится оправдываться за принятие непопулярных мер, что легче делать на фоне пессимистических прогнозов. Кроме  того, многие политологи и СМИ хотят  просто поднять рейтинг публикаций хлёсткими апокалиптическими предсказаниями.

В 2009 прогнозы национальных правительств относительно последствий  кризиса для собственных экономик в большинстве случаев были более  оптимистичны, чем об экономиках других стран и мира в целом, и чаще всего назывались конец 2009 или начало 2010.

«Говорить о выздоровлении  мировой экономики преждевременно, и что будет дальше — никто  точно не знает». Такое заявление  сделал президент Медведев в Сингапуре, где открылся саммит Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества.

Прогноз МВФ

По прогнозу МВФ (опубликован  в апреле 2009 года)[220] мировой ВВП  в 2009 году сократится на 1,3 процента, а  в 2010-м вырастет на 1,9 процента. Однако надо иметь в виду, что ещё в  начале 2009 года МВФ ожидал роста  мировой экономики на 0,5 процента в 2009 и 0,8 процента — в 2010 году. Также  был понижен прогноз по темпам роста экономик развитых стран — ожидается, что в текущем году их ВВП сократится в среднем на 3,8 процента против 2 процентов, ожидавшихся ранее. В частности, экономика США уменьшится на 2,8 процента, еврозоны — на 4,2 процента, Великобритании — на 4,1 процента, а Японии — на 6,2 процента.

Объёмы мировой торговли в 2009 году снизятся на 11 процентов. В  январе 2009 года МВФ считал, что следует  ожидать сокращения этого показателя на 2,8 процента. В 2010 году рост объёмов  мировой торговли составит только 0,6 процента. В связи с этим весьма вероятно, что в дальнейшем прогноз  также будет серьёзно корректироваться.

Согласно докладу МВФ, ВВП России в 2009 году уменьшится на 6 процентов. При этом восстановление российской экономики начнётся не раньше 2010 года, когда ВВП страны вырастет только на 0,5 процента. В январе 2009 года МВФ ожидал сокращения экономики  России в 2009 году на 0,7 процента и роста  на 1,3 процента в 2010-м. Рост потребительских  цен в России в текущем году составит 12,9 процента, а в 2010-м году — 9,9 процента. Профицит платёжного баланса  в 2009 году достигнет 0,5 процента ВВП, а  в 2010-м — 1,4 процента ВВП. Экономика 12 государств СНГ в 2009 году сократится на 5,1 процента, но уже в 2010 году вырастет на 1,2 процента. То есть страны бывшего  СССР окажутся более пострадавшими  от кризиса, чем мир в целом.

Некоторые агентства (Moody´s, Control Risks) прогнозируют опасность суверенных дефолтов стран, нуждающихся во внешней помощи (Греция, Украина, Казахстан)

 

 

Список  используемой литературы

Ершов М. В. Мировой финансовый кризис. Что дальше?. — М.: Экономика, 2011. — 295 с. — ISBN 978-5-282-03130-0

Сорос Д. Первая волна мирового финансового кризиса. Промежуточные  итоги. Новая парадигма финансовых рынков. — М.: Манн, Иванов и Фербер, 2010. — 272 с. — ISBN 978-5-91657-030-4

Мировая финансовая система  после кризиса. Оценки и прогнозы. — М.: Маросейка, 2009. — 220 с. — ISBN 978-5-903271-32-0

Мировой финансовый кризис и экономическая безопасность России. Анализ, проблемы и перспективы. —  М.: Экономика, 2010. — 208 с. — ISBN 978-5-282-03053-2

Зомбанакис М. А. Причины  и последствия мирового финансового  кризиса. — М.: Едиториал УРСС, 2009. — 32 с. — ISBN 978-5-354-01193-3

Нижегородцев Р. М., Стрелецкий А. С. Мировой финансовый кризис. Причины, механизмы, последствия. — М.: Либроком, 2008. — 64 с. — ISBN 978-5-397-00282-0