Мировой рынок нефти: механизм ценообразования в период третьего нефтяного шока

В рассматриваемый период вновь начал  активно обсуждаться вопрос о  близком исчерпании мировых нефтяных запасов, который в период низкого спроса 1986-1998 гг. потерял свою актуальность. Вопреки прогнозам экспертов МЭА и МВФ, высокие цены на нефть в 2004-2006 гг. не привели к замедлению темпов роста мировой экономики. В следующие два года повышательная динамика цен на этот важнейший энергоноситель приобрела галопирующий характер, что сопро¬вождалось замедлением роста мирового ВВП. В 2007 г. цена на нефть повысилась с 50 до 90 долл. за баррель, а к лету 2008 г. достигла 140 долл. При этом среднегодовой темп роста ВВП снизился с 5.2 до 3.2%. [13, c. 3-13]

	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008
Темпы прироста мирового ВВП, %	3.5	4.7	2 2	2.8	3.6	4.9	4.5	5.1	5.2	3.2
Средние
мировые цены
на нефть, долл. за баррель	17.98	28.24	24.33	24.95	28.89	37.76	53.35	64.27	71.13	97.04

Таблица 2.2.1. Динамика мирового ВВП и цены на нефть в 1999-2008 гг. [13, c. 3-13]

На III этапе (август 2008 - май 2009 г.) мировые цены демонстрировали стремительное падение, опустившись в феврале 2009 г. до 39 долл. за баррель В последующие три месяца падение сменилось плавным ростом - цены вернулись на уровень 2007 г. (60 долл. за барр). По мнению управляющего директора и старшего нефтяного аналитика инвестиционной компании Оррепheimer & Со Фэйдла Гейта, резкое падение стало вполне закономерным и продемонстрировало, что возникший в сегменте нефтяных фьючерсов пузырь лопнул. Такую точку зрения разделяют многие специалисты, отмечая, что ценовая спираль, увеличившая стоимость нефти в первой половине 2008 г. на 44%, имела чисто спекулятивный характер и была закручена притоком финансового капитала на фьючерсный нефтяной рынок, который в этот период оценивался в 150 млрд. долл. Однако фундаментальным фактором, вызвавшим сброс нефтяных фьючерсов и наибольшее падение цены на нефть за последние 17 лет, стало замедление темпов роста ведущих экономик мира и прежде всего США и связанное с ним ожидаемое снижение глобального спроса на нефть. Начавшаяся в четвертом квартале 2007 г. рецессия привела к сокращению реального ВВП во всех крупнейших экономиках мира. [13, c. 3-13]

 

	2007				2008				2009
	I	II	III	IV	I	II	III	IV	I
США	1.25	1.77	2.75	2.33	2.54	2.05	0.75	-0.85	-2.45
Страны ЕЭС	3.35	2.63	2.67	2.20	2.16	1.46	0.49	-1.67	-4.80
Великобритания	2.85	2.95	3.12	3.16	2.62	1.80	0.45	-1.99	-4.13
Япония	3.17	2.19	1.97	1.87	1.26	0.59	-0.25	-4.47	-9.10

Таблица 2.2.2. Динамика ВВП крупнейших экономик мира, в постоянных ценах, в разбивке по кварталам. [13, c. 3-13]

2.2.2. Третий нефтяной шок

Последний всплеск нефтяных цен отражает новое  качественное состояние мирового рынка  нефти, названное в научной литературе третьим "нефтяным шоком". С точки  зрения экономической теории понятие "шок" означает резкие экзогенные изменения в экономической системе. Под "нефтяным шоком" (oil price shock) понимается резкое изменение цен на нефть, оказывающее сильное влияние на условия производства и/или уровень жизни населения. Такое изменение может быть вызвано сдвигом кривой спроса, произошедшим в результате действия экзогенных факторов, или сдвигом кривой предложения. Соответственно эти процессы определяются как "шок спроса" и "шок предложения". Вследствие нефтяных шоков происходит резкое падение темпов роста производства, прежде всего в страна; крупнейших потребителях нефти. [13, c. 3-13]

"Первый  нефтяной шок" был отмечен  в октябре 1973 г., когда египетские  и сирийские войска атаковали  Израиль (война вошла в историю  как Война Судного дня). Чтобы  вынудить Запад проводить антиизраильскую  политику, страны ОПЕК ввели эмбарго  на поставки нефти в поддержавшие  Израиль страны, в частности в  США, Великобританию и Францию.  В результате сокращения производства  нефти странами ОПЕК мировая  цена на нее в течение нескольких  дней выросла более чем в  1,5 раза и в 1974 г. достигла 12 долл. за бар В 1975 г. мировая экономика вошла в стадию рецессии с высокой инфляцией, безработицей и отрицательными темпами роста.

Аналогичные последствия имели место во время "второго нефтяного шока" на рубеже 197 1980гг., когда цена на нефть  выросла с 13 до 38 долл. за баррель Причиной тому стали исламская революция в Иране и начавшаяся 22 сентября 1980 г. Восьмилетняя ирано-иракская война, приведшие к сокращению добычи этого важнейшего стратегического сырья. [13, c. 3-13]

Таким образом, оба нефтяных шока были вызваны  военными событиями, происходившими на Ближнем Востоке. Рост цен происходил на фоне политически мотивированного  значительного снижения предложения  нефти, охватывал период в более  чем двенадцать месяцев и хронологически совпадал со стагнацией мировой экономики. Вместе с тем эти ценовые шоки имели и важные позитивные последствия для мировой экономя: развитые страны повысили энергоэффективность производства, внедрив энергосберегающие технологии; расширилось производство нефти за пределами ОПЕК, в частности ее добыча в Северном море.

Синхронизация вышеназванных событий вызвала  устойчивое убеждение в том, что  значительное и длительное повышение  цен на нефть всегда негативно  влияет на темпы роста мировой  экономики и является непосредственной причиной спадов в экономиках крупнейших потребителей нефти. Однако последний  ценовой бум на нефтяном рынке  имел ряд существенных отличий от двух предыдущих. Во-первых, он был более  продолжительным; во-вторых, стал результатом  резкого изменения спроса, а не предложения, как в 70-80-е годы; в-третьих, оказал нетипично мягкое воздействие  на основные макроэкономические показатели стран - крупнейших потребителей нефти. При высоких ценах на энергоресурсы  в 2005-2007 гг. поддерживалась высокая  инвестиционная активность и сохранялись достаточно высокие темпы экономического роста. [13, c. 3-13]

Уточним, что в начале текущего десятилетия  уровень цен в 36 долл. за баррель определялся как "запредельный" и способный привести крупные экономики к стагнации. Во Франции, например, осенью 2000 г. водители грузовиков блокировали нефтеперерабатывающие заводы, а автолюбители запасались бензином в канистрах.

Однако  достаточно неожиданно после краткосрочной  рецессии в 2001 г. мировая экономика  смогла "переварить" эти высокие  цены, сохраняя значительные темпы  роста. Согласно модели, разработанной  МЭА-МВФ, при средних ценах на нефть выше 36 долл. за баррель к концу 2004 г. темпы роста мирового ВВП должны были сократиться на 0.75 п.п. На самом деле замедления не произошло - ВВП увеличился на 4.9% против 3.6% в предшествующем году, то есть на 1.3 п.п. В 2005 г. рост мирового ВВП действительно несколько сократился (на 0.4 п.п.), но в последующие два года темпы роста вновь возросли и превысили уровень 2004 г. (Таблица 2.2.1).

Традиционная  модель влияния роста мировых  цен на нефть на развитие мировой  экономики практически не сработала, что подтолкнуло экономистов  к более детальному изучению природы  ценовых колебаний на нефтяном рынке. [13, c. 3-13]

Как показал анализ исследований, проведенных  зарубежными и российскими экономистами, единый подход к пониманию современного механизма роста цен на нефть  пока не выработан. На различных фазах  нефтяного шока ключевая роль отводилась разным факторам: на начальных этапах - фундаментальным, отражающим глобальный дисбаланс спроса и предложения на рынке реального товара, на последней фазе цикла - спекулятивным, отразившим новое качество нефтяного рынка как средства тезаврации и страхования валютных рисков.

Таким образом, основная причина современного роста цен на нефть связана  с изменением характера финансового  рынка и прежде всего ростом масштабов  торговли нефтяными фьючерсами. Это  не только способствовало адаптации  высокого спроса к недостающему предложению  при отсутствии буфера свободных  мощностей, но и развило гипертрофированный спекулятивный спрос. [13, c. 3-13]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3 БЕЛАРУСЬ НА МИРОВОМ РЫНКЕ НЕФТИ

В 2000-2010 гг. добыча белорусской  нефти находилась на уровне 1,8 млн. т  в год. Разведанные месторождения  нефти на территории Беларуси сосредоточены  в нефтегазоносной области –  Припятской впадине, площадь которой около 30 тыс. км. Начальные извлекаемые ресурсы нефти оттенены в 355 млн. т. В промышленные категории переведено 46% указанных ресурсов. К 2010 г. открыты 185 месторождений с залежами нефти, 64 из которых имеют суммарные запасы 168 млн. т.

Основная часть нефти  добывается из активных остаточных запасов, которые составляют 26 млн. т. Обеспеченность активными запасами оценивается  на уровне 15 лет (то есть – до 2025 г.), а вместе с трудно извлекаемыми – 31 год (то есть – до 2040 г.). [14, c.191-197]

Эффективность белорусских  нефтепромыслов обусловлена качеством  нефти (высокое содержание светлых  нефтепродуктов, низкое содержание серы и тяжелых металлов). Нефть на Речицком и Осташковичском месторождениях проходит промышленную подготовку (обезвоживание, обессоливание, сепарацию), затем подается в нефтепровод «Дружба» и на нефтеперерабатывающие заводы.

В Беларуси перспективными в нефтегазоносном отношении, кроме  Припятского прогиба, являются Оршанская и Подлясско-Брестская впадины. Однако промышленная нефтеносность установлена только в Принятском прогибе. Перспективы Оршанской и Подлясско-Брестской впадин весьма неоднозначны, поэтому стратегия дальнейшего развития нефтедобывающей промышленности страны основывается па современных знаниях геологического строения Беларуси, опыте поисков, разведки и разработки месторождений нефти и рассчитывается исходя из ресурсной базы только Припятского прогиба. В целом эксплуатационный фонд в перспективе будет держаться на уровне 600 скважин, что позволит несущественно замедлить спад добычи нефти. [14, c.191-197]

Геологоразведочные работы в Беларуси осуществляют управление полевых сейсморазведочных работ (УПСР), Светлогорское управление буровых  работ (СУБР), Белорусский научно-исследовательский  и проектный институт нефти (БелНИПИнефть). По состоянию на начало 2011 г. открыто 74 месторождения нефти. Начальные потенциальные извлекаемые ресурсы нефти Беларуси составляют 350,203 условные единицы (усл. ед.), в том числе по Северной структурной зоне Припятского прогиба 295,878 усл. ед. (84,5%). Их разведанность в целом по Припятской нефтегазоносной области составляет 51,1 %, по ее Северному району – 60,1 %. Освоенность суммарных ресурсов нефти – 34,8 %, для Северной зоны – 41,1 %. Остаточные промышленные запасы нефти составляют 56,849 усл. ед., из них активными являются 31,295 усл. ед. Неразведанные ресурсы и запасы нефти Припятского прогиба составляют 167,579 усл. ед. [15]

Государственное производственное объединение «Белоруснефть» — ведущее нефтяное предприятие в Республике Беларусь, работающее в сфере нефтедобычи более 40 лет. Основными направлениями его деятельности являются добыча нефти и газа, нефтяной сервис, переработка углеводородного сырья, производственная наука, машиностроение, реализация продуктов переработки нефти и газа внутри страны и за ее пределами. География производственной деятельности предприятия постоянно расширяется. Сегодня ПО «Белоруснефть» сотрудничает с национальными нефтяными компаниями Венесуэлы и ведущими нефтяными предприятиями России.

В составе ПО «Белоруснефть» — газоперерабатывающий завод, отраслевой научно-исследовательский институт, весь спектр высокотехнологичных сервисных подразделений. «Белоруснефть» располагает крупнейшим в республике резервуарным и специальным транспортным парками, в его активе более 60% всего автозаправочного комплекса Беларуси. [15]

Концепция стратегического  развития объединения «Белоруснефть» на 2007 – 2015 годы предусматривает реализацию ряда инвестиционных проектов. Затраты на их реализацию будут обеспечены из собственных средств объединения, а также других источников финансирования.

Одним из таких проектов является «Замедление темпов падения  добычи нефти». Основным объектом вложения инвестиций в этот проект является программа поисков, разведки и разработки месторождений нефти и газа на территории деятельности объединения  «Белоруснефть». Ее реализация позволит максимально замедлить темпы падения добычи нефти и удерживать годовые объемы добычи на заданном уровне. Инвестиции в разработку месторождений носят стабильный характер и обеспечивают рентабельную работу всего объединения.

Для реализации проекта планируется  пробурить 275 скважин, в т. ч. 229 эксплуатационных; выполнить геолого-технических мероприятий  в количестве 1526 скважино-операций, в т. ч. 155 скважин восстановить методом бурения вторых стволов; выполнить работы по гидро- и солянокислотным разрывам пластов в количестве 394 скважино-операции. [15]

Нефтеперерабатывающая промышленность в Беларуси представлена двумя крупными нефтеперерабатывающими заводами: Нафтан (Новополоцк) и Мозырский нефтеперерабатывающий завод, которые ориентированы на поставки сырья из России по системе нефтепроводов «Дружба», нефтепроводу Сургут-Полоцк и по железной дороге. Производственные мощности по переработке нефти отечественных нефтеперерабатывающих заводов составляют около 40 млн. г в год в пересчете на сырую нефть. [14, c.191-197]

Нафтан – первенец нефтеперерабатывающей промышленности Беларуси. Первая очередь завода была пущена в 1963 г. Имея проектную мощность 25 млн. т нефти в год, относится к числу крупнейших не только в СНГ, но и в Европе.