Мировой рынок золота

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ИНСТИТУТ 
МЕЖДУНАРОДНЫХ ОТНОШЕНИЙ (Университет) 
МИД РОССИИ

Кафедра управления внешнеэкономической деятельностью

Информационно-аналитическая справка  по курсу «Международная стандартизация и сертификация товаров»:

 

 

 

Мировой рынок золота

 

 

 

 

 

Работу выполнил:

студент 4-й  группы

Насанович Александр

 

Научный руководитель:

                 к.т.н. доцент Гаврилова Л.Д.

 

 

 

 

Москва  – 2012

 

План

 

Введение            3

1. Золото как металл и его роль в современной экономике. Классификация золота.         4
2. Факторы спроса на мировом рынке золота     8
3. Факторы предложения на мировом рынке золота            13
4. Особенности ценообразования на рынке золота            16
5. Мировой рынок золота и перспективы его развития            18
6. Развитие золотодобывающей промышленности в России и их место на мировом рынке золота                 20

Заключение                   23

Список использованных источников               24

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Золото  всегда выделялось из ряда прочих металлов. В течение столетий оно воплощало суть денег и являлось олицетворением богатства. Однако даже после демонетизации золота его роль в мировой экономике сложно переоценить: золото является важнейшим промышленным товаром, резервным активом и инвестиционным инструментом. Спрос на данный металл предъявляется со стороны производственных отраслей, финансовых компаний, государств и частных лиц. В свете последних событий многие аналитики все чаще говорят о золоте как о валюте (currency), а не как о товаре (commodity).¹

В рамках изучения вопросов, касающихся объектов мировой  торговли и связанных с ними международных  стандартов, представляет интерес изучение золота в различных аспектах.

Наиболее  полную информацию о мировом рынке  золота и основных тенденциях его  развития представляет ежегодный обзор Annual Gold Survey, публикуемый крупнейшей отраслевой консалтинговой компании Golds Fileds Mineral Services.

В рамках данной работы будут рассмотрены основные физико-химические и товароведческие характеристики золота как металла, а также классификация золота. Также подвергается рассмотрению роль, которую золото сыграло в развитии мировой экономики. Впоследствии анализируются факторы спроса и предложения на мировом рынка золота и присущие рынку механизмы ценообразования. Наконец, подробно рассматриваются последние тенденции на мировом рынке золота, анализируется перспективы его развития и роль России в данном процессе.

 

 

1. Золото как металл и его роль в современной экономике. Классификация золота.

 

В чистом виде золото является мягким металлом желтого цвета. Будучи благородным металлом, золото не подвержено коррозии и окислению в воде и на воздухе. Золото имеет большую плотность (19 300 кг/м³), отличается крайне высокой пластичностью и ковкостью. Химический символ золота - Au, порядковый номер элемента в периодической системе -  79. Для золота характерна высокая химическая стойкость, оно практически не растворяется в кислотах (за исключением «царской водки» - смеси концентрированных соляной и азотной кислот) и щелочах.

Золото встречается в рудных жилах, а именно в кварцевых, сульфидных, мышьяковых и др. жилах.

Самыми чистыми золотосодержащими  рудами являются кварцевые руды.

Для получения золота используются следующие процедуры:

1. Промывка. Первичный этап, в ходе которого в потоке воды смываются минералы с плотностью меньше золота для получения шлиха, состоящего из собственно золота и минералов повышенной плотности.
2. Амальгамация. Данная процедура основана на способности ртути вступать в химическую реакцию с золотом. Сплавы золота смешиваются с ртутью, что образует другие сплавы – амальгамы – после чего ртуть отгоняется и получается очищенное золото.
3. Цианирование. Данная процедура заключается в растворении золота в растворах синильной кислоты, которое впоследствии осаждается, как правило, цинковой пылью.
4. Регенерация. После воздействия щелочи на растворы солей золота благородный металл осаждается из полученного раствора.

Комплекс технологических мер, направленных на разделение благородных металлов с использованием разницы в химической активности, называется аффинажем.

На рынках заключаются контракты  на золото определённого качества. Классификация золота используется, как правило, для дифференциации золотых слитков на основе содержания в них данного благородного металла. При этом для оценки чистоты золота и стандартизации золота как товара используются следующие системы:

• Каратная система. Карат – единица оценки чистоты вещества, принимается равной 1/24 массы чистого вещества (в данном случае, золота) в сплаве. Таким образом, не содержащее никаких примесей чистое золото будет являться 24-каратным. (Стоит отметить, что карат используется и в качестве меры массы. Один карат принимается равным 0,2 гр.)
• Система проб. Проба варьируется от 0 до 1000 и показывает содержание золота в сплаве в тысячных долях. Наиболее часто используются такие пробы как 375, 500, 585, 750, 958, 999. Общее число предприятий, имеющих право ставить пробу, не превышает 50.
• Золотниковая система проб активно использовалась в России. Золотник – это 1/96 русского фунта. Чистый металл соответствует 96-ой пробе.

Важно отметить, что зачастую проба  ещё не несет всю необходимую  информацию о качестве золота. В  данном случае может быть использована марка – полный химический состав пробы.

Согласно правилам Лондонской ассоциации золотого рынка, стандартный слиток золота обязан иметь:

• серийный номер;
• пробу;
• клеймо (ставится соответствующим заводом или монетным двором и подтверждает пробу);

В случае если слиток не содержит пробу, он должен сопровождаться сертификатом.

Золото прошло длительную эволюцию, многократно меняя свои функции  и роль в обществе. Тем не менее, на всех этапах развития цивилизации  она оставалась высокой.

На протяжении десятилетий золото использовалось в качестве товарных денег. Наиболее развитой стадией использования золота в качестве денежного металла была система золотого монометаллизма, основанная на признании золота в качестве единственного денежного товара и всеобщего мерила ценностей². В ходе существования золотомонетного стандарта существовала свободная циркуляция полноценных золотых монет во внутреннем денежном обращении стран, беспрепятственная чеканка монет для любого владельца золота и неограниченный размен денежных заменителей на драгоценный металл на основании твердого паритета.

Активное развитие денежно-кредитных  институтов и, прежде всего, неумеренная  эмиссия бумажных денег подорвали  основы золотого стандарта. После Первой мировой войны обмен бумажных денег на золото по паритету осложнился, активно развивался процесс демонетизации золота. Значительно ограничилась роль золота как международных денег,  поскольку международная циркуляция золота подверглась серьёзным ограничениям в виде экспортно-импортных ограничений, вплоть до введения эмбарго на операции с золотом.

В ходе Второй мировой войны частнокоммерческие структуры были окончательно отстранены от использования золота для урегулирования международных платежей, а золото утратило свою функцию мировых денег. Впоследствии лишь США номинально придерживали курс доллара к золоту на уровне 35 долл. за тройскую унцию, однако слабый доллар и резкий разрыв официального курса с рыночным положили конец свободному обмену данной валюты на золото в 1971 году³. Официально золото было демонетизировано в 1978 году в рамках соглашений МВФ⁴.

Тем не мене, несмотря на почти полную утрату функции денег, на сегодняшний день золото сохраняет незаменимый статус во многих звеньях общественно-хозяйственного механизма. К основным сферам применения золота можно отнести:

1. Ювелирное дело. Благодаря своей эстетической привлекательности золото активно используется для изготовления украшений и другой художественной продукции. Порядка 60% добываемого сегодня золота поглощается ювелирным сектором.
2. Использование в промышленности, науке и медицине. Золото активно используется в данных областях вследствие своих уникальных физических параметров как благородного металла.
3. Накопление в частных и государственных резервах. Золото активно используется в качестве объекта материализации ценности частными инвесторами. В то же время роль золота в государственных резервах существенно сократилась.

По оценке Всемирного совета по золоту (2011), суммарный объем чистого золота, добытого за всю историю человечества, достигает 166,6 тыс. тонн⁵, 90% которых было добыто за последние 160 лет. Около половины мировых запасов золота приходится на ювелирные украшения, примерно по 18% приходится на частные инвестиции в золото и золото в государственных резервах. Доля золота промышленного назначения примерно равняется 12%. По оценкам Всемирного совета по золоту, подземные запасы металла  составляют около 26 тысяч тонн⁶.

Физическая торговля золотом осуществляется главным образом в формате  слитков и монет. Сегодня важнейшая роль принадлежит торговле «бумажным» золотом, которая буде рассмотрена позже. При инвестициях в золото активно применяются так называемые «золотые» счета, баланс на которых представлен не в валюте, а в золоте. Кроме того, все большую популярность приобретают электронные деньги и связанные с ними платежные системы, основанные на золоте. К подобным системам относятся, к примеру, e-gold и GoldMoney.

Цена на золото, как правило, указывается  за 1 тройскую унцию. Тройская унция  – это единица измерения веса, принятая равной 31,103 грамма. Биржевые контракты на золото обычно измеряются сотнями унций.

 

2. Факторы спроса на мировом рынке золота

 

Как было отмечено ранее, роль золота в современной экономике достаточно многообразна. Это обусловливает ситуацию, когда спрос на золото крайне неоднороден и связан с совокупностью различных факторов.

Совокупный спрос на золото в 2011 году составил 4067 тонн, что лишь незначительно  превысило уровень 2010 г.

Главной составляющей спроса на товарное золото является фабрикационный спрос. Данный вид спроса имеет конечной целью трансформацию золота из слитковой формы в полуфабрикаты или конечную продукцию для промышленного или коммерческого использования. Главным элементом фабрикационного спроса на золото является спрос со стороны ювелирного производства (1963 т в 2011 г.). Примечательно, что более двух третей спроса на золото для ювелирных целей предъявляют развивающиеся страны⁷. Доля сектора демонстрирует устойчивое снижение: в 2000 г. она составляла порядка 80%.

Спрос на золото для ювелирных целей  зависит от:

• Доходов населения;
• Циклов конъюнктуры;
• Рыночной цены на золото;
• Моды.

Возможны и крайне специфические  факторы. Так, эксперты ожидают некоторого сокращения спроса на ювелирные изделия  в Индии в 2012 году, поскольку индуистский  календарь на данный период содержит меньше дней, которые считаются удачными для проведения свадеб и осуществления  крупных покупок.⁸

Крупнейшие страны-лидеры ювелирного производства (2010) – Индия, Китай (их доля и значение растет особенно быстро), Италия, США, Япония, страны Ближнего Востока.⁹

Другим важным элементом фабрикационного спроса на золото является спрос на золото в целях промышленно-бытового потребления, науки, медицины (464 тонны в 2011 г.). Таки свойств золота как высокая электропроводимость, повышенная антикоррозийность, высокая отражательная способность, ковкость, износостойкость определяют широкий диапазон использования золота. Крупнейшими группами отраслей, предъявляющими спрос на золото, являются электроника (изготовление радио-, теле-, видеоаппаратуры, выпуск электротехнических изделий), аэрокосмическая отрасль и военно-промышленный комплекс, зубоврачебная практика (демонстрирует наибольшее снижение)  и ряд других отраслей. Основные тенденции в данной области – постоянный рост фабрикационного спроса на золото со стороны развивающихся государств (в том числе по причине переноса производства в развивающиеся страны), а также активный поиск путей замещения золота в промышленности (нередко используемое в ней золото не подлежит переработке и безвозвратно утрачивается). Самый большой фабрикационный спрос в нуждах электроники предсказуемо предъявляют страны-лидеры отрасли: Япония, США, Южная Корея, Германия, КНР.

Следующие факторы определяют промышленно-бытовой спрос на золото:

• Рост численности и уровня доходов населения;
• Развитие научно-технического прогресса;
• Уровень цен на золото;
• Состояние экономической конъюнктуры;
• Мода.

 

В настоящее время ключевой вклад  в совокупный спрос на золото вносят инвестиционный и тезаврационный спрос. Для инвесторов, вкладывающих деньги в перспективные финансовые активы, и тезавраторов (накапливающих деньги на черный день) золото является надежным и одновременно достаточно ликвидным средством сбережения денежных средств.