Оборотный капитал предприятия и оценка эффективности его применения

Особое значение имеет управление: запасами сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе; дебиторской задолженностью и денежного потоками. Управление запасами заключается в контроле за их состоянием и минимизацией затрат на их формирование и содержание.

Управление дебиторской задолженностью и денежными потоками осуществляется путем: создания оптимальной системы расчетов; прогнозирования денежного потока и его анализа; определения оптимального уровня денежных средств; расчета времени обращения дебиторской задолженности и денежных средств (финансового цикл); анализа структуры дебиторов по различным признакам и другое. [16]

Одним из критериев эффективности использования оборотных средств является их величина, зависящая от оборачиваемости текущих активов и структуры оборотных средств. Показателем, характеризующим меру интенсивности использования оборотных средств, служит коэффициент оборачиваемости (число оборотов), который определяется как отношение выручки от продажи за анализируемый период к средней величине текущих активов за этот же период. Этот показатель можно рассчитывать отдельно по отношению к запасам сырья, дебиторам, кредиторам и т.д. Для анализа также используют производный показатель (период оборота), который определяется отношением числа календарных дней в отчетном периоде оборотных средств к коэффициенту оборачиваемости. На основе показателей оборачиваемости оборотных средств рассчитывают длительность финансового цикла как сумму периодов оборота запасов и дебиторской задолженности за вычетом периода оборота кредиторской задолженности.

Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам поставок сырья и материалов (погашение кредиторской задолженности) и заканчивается зачислением денег за отгруженную продукцию на расчетный счет (погашение дебиторской задолженности). Чем длиннее финансовый цикл, тем больше потребность в оборотных средствах. Основные пути его сокращения: сокращение производственного цикла за счет уменьшения периода оборота запасов, незавершенного производства и готовой продукции, уменьшения периода оборота дебиторской задолженности и увеличения периода оборота кредиторской задолженности. Анализ структуры оборотных средств позволяет делать выводы о том, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных, каким образом ресурсы распределены в производственном цикле. Кроме того, структура оборотных средств отражает длительность и особенности финансового цикла. В процессе анализа эффективности использования оборотных средств очень важно выяснить предел улучшения деятельности компании за счет кредитов банка, так как этот эффект может быть положительным или отрицательным либо может отсутствовать вообще. Для определения оптимального соотношения заемного и собственных капиталов используется так называемая теория финансового рычага. [21]

Компания, имеющая значительную долю заемного капитала, считается финансово зависимой компанией (с высоким уровнем финансового рычага и соответственно уровнем финансового риска). Наоборот, компания финансирующая свою деятельность только за счет собственных средств, является финансово независимой.

1.2 Источники формирования оборотного капитала.

 

Эффективное использование оборотных средств на предприятии имеет исключительно важное значение, поскольку оказывает большое влияние на общую эффективность всей совокупности средств, привлеченных предприятием. Это объясняется тем, что продолжительность оборота основных и оборотных средств существенно отличается из-за принципиальных различий по характеру участия в производственном процессе основных фондов и оборотных фондов. Если первые многократно участвуют в процессе производства, то оборотные фонды - однократно, полностью потребляясь в каждом его цикле. Оборот основных фондов исчисляется годами, в то время как оборотные фонды и фонды обращения в течение года совершают, как правило, несколько оборотов. Следовательно, оборотные средства, обслуживающие оборот оборотных фондов и фондов обращения, во многом предопределяют общие темпы и эффективность производства.

Повышение эффективности использования оборотных средств позволяет высвободить значительные денежные ресурсы и направить их на осуществление мероприятий по наращиванию производственных мощностей, решению социальных задач коллектива предприятия, результативную работу на финансовом рынке. Кроме того, лучшее использование оборотных средств приводит к высвобождению материальных ресурсов, в которых они были ранее размещены. В этом случае речь идет о значении повышения эффективности использования оборотных средств.

Исчисление показателей эффективности предполагает различные варианты оценки оборота и значений размера средств, обслуживающих оборот. Некоторые методики предлагают учитывать оборот по реализации за анализируемый период по себестоимости, а размер оборотных средств - в пределах их балансового остатка на конец данного периода. Другими методиками предлагается за оборот принимать выпуск товарной продукции, а оборотные средства учитывать как среднюю величину исходя их размера остатков на начало и конец периода.

Экономическую эффективность использования оборотных средств характеризуют показатели оборачиваемости. Так, коэффициент оборачиваемости свидетельствует об объеме реализованной продукции, приходящейся на каждый рубль оборотных средств.

Ко = Р / Со

где Ко - коэффициент оборачиваемости;

Р - объем реализации продукции в соответствующих ценах реализации;

Со - средний размер (остатки) оборотных средств.

Скорость оборачиваемости в днях определяет темпы кругооборота средств предприятия, быстроту смены форм стоимости производственных оборотных фондов и фондов обращения. Расчет производится по следующей формуле:

О = Со*Д / Р

где О - продолжительность оборота в днях;

Со - средний размер (остатки) оборотных средств;

Р - объем реализации продукции;

Д - число дней в расчетном периоде.

Рентабельность оборотных активов определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия. Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Расчет производится по следующей формуле:

R = ЧП/ Со

где ЧП - чистая прибыль;

Со - средний размер (остатки) оборотных средств.

Рассмотренные показатели эффективности использования оборотных средств отражают общий уровень по предприятию в целом. В этих условиях становятся незаметными происходящие процессы на конкретных стадиях кругооборота. Улучшение использования средств на одной из фаз может быть нивелировано замедлением оборота на какой-либо другой. Для получения более точных результатов целесообразно исчислять показатели частной оборачиваемости, учитывающие обороты по отдельным стадиям, по конкретным группам запасов или даже отдельным элементам оборотных активов. За оборот в этом случае принимается суммарный расход конкретных материальных ценностей, который соотносится со средней величиной их остатка (запаса).

В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств, сокращения длительности прохождения ими различных стадий и всего круга оборота в целом снижается потребность в средствах, происходит их высвобождение из оборота предприятий.

Замедление оборачиваемости сопровождается вовлечением в оборот дополнительных оборотных средств.

На предприятии может иметь место несовпадение темпов роста объемов производства и продаж с темпами прироста потребности в оборотных средствах. В том случае, если объемы растут быстрее, имеет место относительное высвобождение оборотных средств, свидетельствующее о повышении эффективности их использования. Если потребность в оборотных средствах к концу отчетного периода оказывается меньшей, чем на его начало, при выполнении всех принятых обязательств производственной программы, то на предприятии имеет место абсолютное высвобождение средств.

Поиск путей улучшения использования оборотных средств предполагает прежде всего внедрение современных технологий и других достижений научно-технического прогресса, обеспечивающих экономию ресурсов, удешевление производства и рост качества продукции. Немаловажную роль в этом играет совершенствование отношений с другими хозяйствующими субъектами, контрагентами данного предприятия. Речь идет о совершенствовании условий материально-технического снабжения, придания им устойчивого, долговременного, гарантированного характера. Кроме того, упрочение собственного положения на рынке предполагает стабильность в отношениях с покупателями, выбор форм расчетов, гарантирующих платежи и обеспечивающих ускорение завершения реализации продукции и поступление средств на счета предприятия. Это не только способствует упрочению финансового положения конкретного предприятия, но и обеспечивает укрепление хозяйственных связей, финансовой и платежной дисциплины.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия

 

2.1 Характеристика деятельности предприятия.

 

ООО «СтройТраст» основано в августе 2008 году. Полное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «СтройТраст». Местонахождение: Республика Татарстан, г.Набережные Челны, пр. Московский, 81а.

Организационно-правовая форма предприятия – общество с ограниченной ответственностью. Общество с ограниченной ответственностью (ООО) — юридическое лицо, учрежденное одним или несколькими лицами, уставный капитал которого разделен на определенные доли (размер которых устанавливается учредительными документами).

Основной вид деятельности предприятия – это производство общестроительных и монтажных работ. Предприятие занимается как новым строительством, производством СМР с нуля, так и капитальным строительством.

На предприятии существует два строительных участка, руководством каждого из которых осуществляют начальники участков. В подчинении у начальников участка находятся прорабы и мастера. Прорабы формируют заявки на строительные материалы в соответствии с проектно-сметной документацией, на строительную технику, контролируют и принимают непосредственное участие в руководстве строительными объектами. Производители работ ведут не менее двух строительных объектов, которые могут располагаться в разных районах города. Строительные объекты располагаются не только на территории города, а также на территории всей области.

Предприятие выступает как в качестве генподрядчика, так и в качестве субподрядчика. В качестве генподрядчика, например, предприятие осуществляет строительство жилого дома с нулевого цикла. В качестве субподрядчиков привлекаются узкоспециализированные предприятия, как организации, выполняющие электромонтажные, сантехнические виды работ.

Кроме нового строительства, предприятие занимается работами по реконструкции, ремонту зданий и сооружений. Осваивает новые технологии по гидроизоляции фундаментов, технологии по выполнению полов из новых видов строительных материалов, так называемых «наливных полов», которые по своим техническим качествам востребованы в пищевой промышленности.

Другой вид деятельности предприятия – это проектные работы по сооружению зданий и сооружений. На предприятии существует проектная группа, которая осуществляет проектирование зданий и сооружений по заявке заказчиков. Специалисты проектной группы производят расчеты конструкций, готовят проектно-сметную документацию, используя специальные компьютерные программы. Объем проектных работ занимает незначительный объем в доле производства предприятия.

На предприятии имеется группа обследователей, которая производит обследование существующих зданий и сооружений на предмет восстановления и дальнейшей эксплуатации. Группа небольшая, состоит из 4 человек, но по своей деятельности востребована на рынке строительных работ.

Группа выезжает на объект, производит необходимые замеры, делает снимки обследуемого объекта, а затем производит расчеты, готовит необходимую проектную документацию и решение для заказчика о состоянии обследованного объекта. Предприятие имеет свою производственную базу с участками по изготовлению металлоконструкций и столярных изделий. Также на предприятии имеется свой парк автомашин для транспортировки строительных материалов.

Структура предприятия представлена в приложении А.

Организационная структура ООО «СтройТраст» позволяет выполнять комплекс обследовательских, проектных и строительно-монтажных работ по восстановлению и усилению строительных конструкций, реконструкции, капитальному ремонту и строительству зданий и сооружений гражданского и промышленного назначения в Кировской области.

Есть немало объектов, которые можно отнести к разряду уникальных. И именно на таких объектах, которые, как правило, бывают технически сложными, наиболее ярко проявляются организационные способности ООО «СтройТраст», преимущества организационной структуры предприятия. Организационная структура предприятия дает возможность эффективно совмещать в интересах заказчика проектные работы со строительными, что позволяет значительно сократить общие сроки строительства. Поставщиками строительных материалов являются крупные оптовые торговые компании города.

Местонахождение предприятия центральная часть исторического центра города, что является выгодным преимуществом по отношению к другим конкурентам в строительной сфере деятельности. Предприятие не имеет филиалов.