Оборотный капитал предприятия и оценка эффективности его применения

 

Данные таблицы 7 показывают, что в 2011 году в составе оборотных средств оборотные фонды составляли 25%, а фонды обращения 75%. Такая структура оборотных средств свидетельствует о платежеспособности предприятия, так как фонд обращения включает в себя наиболее ликвидные активы предприятия. За период с 2012 г. по 2013 г. произошли незначительные изменения в структуре оборотных средств. Оборотные фонды со значения 38,7% в 2012 г. снизились до 28,1% в 2013 г., в то же время произошел рост фонда обращения со значения 61,3% в 2012 г. до 71,9% в 2013 г.

В составе оборотных фондов за рассматриваемый занимает незавершенное производство. Это обусловлено спецификой строительного производства, где производственный цикл значительно растянут по времени. В 2011 году доля незавершенного производства в структуре оборотных средств составило 18,7%, в 2012 году произошел рост до значения 33,5%. В 2013 году объекты, по которым произошло завершение строительства, были сданы заказчикам, что привело к снижению незавершенного производства до 28,1%.

Рассматривая показатели по производственным запасам можно сделать вывод о более эффективном их использовании. Доля производственных запасов в структуре оборотных средств со значения 4,6% в 2011 году снизилась до 4,3% в 2012 году и достигла значения 2,2% в 2013 году.

Неблагоприятным моментом для предприятия за рассматриваемый период 2011 – 2013 г.г. является рост дебиторской задолженности. Доля дебиторской задолженности в структуре оборотных средств в 2011 году составляла 4%, в 2012 году его значение достигло 24,9%, и незначительно снизилось к 2013 году до 23,1%. Аналогичным образом наблюдается рост доли готовой продукции. В 2011 году доля готовой продукции в составе оборотных средств составляла 0,2%, против 12,5% в 2013 году. В 2012 году наблюдался незначительный рост доли готовой продукции до значения 0,4%. Изменение доли дебиторской задолженности за рассматриваемый период в структуре оборотных средств вызван также ростом выручке предприятия от производства строительно-монтажных работ, что является положительным фактом для предприятия.

Денежные средства являются самыми высоколиквидными активами для предприятия. Доля их в составе оборотных средств в 2011 году составляла 70,8%. В связи с финансовым кризисом и ростом дебиторской задолженности в 2012 году доля денежных средств снизилась до 36,0% и незначительно увеличилось к 2013 г. до 36,3%.

В целом структуру оборотных средств предприятия можно оценить как положительную, в ней значительную часть занимают ликвидные активы и активы со средним сроком ликвидности.

 

3.2 Уровень использования оборотных средств

 

Важнейшим показателем использования оборотных средств является показатель оборачиваемости, то есть скорость их оборота. Это означает, что чем быстрее оборачивается авансируемый капитал, тем меньше он необходим для выполнения тех функции , которые он осуществляет, а значит, высвобождаемые средства могут быть использованы для финансирования других работ. Поэтому любая строительная организация заинтересована в этом. Для оценки использования оборотных средств используют коэффициент оборачиваемости, который рассчитывается как отношение выручки от сдачи работ в сумме, равной объему строительно-монтажных работ по договорной цене за определенный период к средней величине оборотных средств за тот же период. Чем быстрее оборачиваются средства, тем меньше их сумма, необходимая для выполнения одного и того же объема строительно-монтажных работ и ввода объектов и производственных мощностей в эксплуатацию. Поэтому эффективность использования оборотных средств, вложенных в строительство, в большей мере определяется длительностью производственного цикла в строительстве.

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов оборотных средств за конкретный период времени или объем продукции, приходящихся на 1 руб. оборотных средств за рассматриваемый период времени.

Средняя длительность одного оборота за принятый расчетный период выражается отношением числа дней в этом периоде к величине коэффициента оборачиваемости. Длительность оборота характеризует собой время, необходимое для прохождения оборотными средствами всех стадий кругооборота, и показывает, через сколько дней оборотные средства возвращаются в организацию в виде выручки от реализации работ, услуг.

Таблица 8 – Обобщающие показатели эффективности использования оборотных средств ООО «СтройТраст»

Показатели	2011 год	2012 год	2013 год	2013 г. к 2011 г., %
Выручка от продаж, тыс.руб.	221894	212410	516079	232,6
Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс.руб.	280860	556086	639720	227,8
Стоимость произведенной продукции, тыс.руб.	166037	151479	333510	200,8
Среднегодовой остаток оборотных фондов, тыс.руб.	57265	185231	215516	376,3
Чистая прибыль, тыс.руб.	55918	67775	174395	311,9
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	0,79	0,39	0,81	102,5
Продолжительность одного оборота, дни	456	947	444	97,4
Рентабельность оборотных средств, %	20,0	31,9	27,3	136,5
Материалоотдача, руб.	2,22	2,33	2,56	115,3
Материалоемкость, руб.	0,45	0,43	0,39	86,7

 

Данные таблицы 8 свидетельствуют о стабильном росте выручки предприятия за рассматриваемый период. За три года рост выручки составил 232,6%, в то время как рост среднегодовой остаток оборотных средств вырос на 227,8%, а себестоимость произведенной продукции выросла на 200,8%. Как видим из представленных данных рост выручки опережает рост себестоимости произведенной продукции и средний остаток оборотных средств. Рост оборотных фондов за рассматриваемый период опережает рост среднего остатка оборотных средств и составляет 376,3%. Это свидетельствует о том, что оборотные активы предприятия используются не совсем эффективно.

Оборачиваемость активов показывает, что на 1 рубль, вложенный в активы в 2011 году, было получено 0,79 рубля выручки, в 2012 году - 0,38 рубля, это на 0,41 рублей ниже, что является отрицательным моментом, так как снижение ускорения оборачиваемости капитала способствует его росту, но при этом выручка снижается. С увеличение показателя ускоряется оборачиваемость оборотных средств, а значит, эффективность использования оборотных средств улучшается. Так в 2013 году наблюдается рост коэффициента оборачиваемости до значения 0,81 и рост выручки от реализации строительно-монтажных работ. Данный рост произошел за счет сдачи в эксплуатацию завершенных строительством объектов и тем самым сокращения незавершенного производства.

Продолжительность оборота текущих активов в 2012 году по сравнению с предыдущим периодом повысилась на 491 дня (средства, вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 491 дней медленнее, чем в предыдущем периоде), а в 2013 году вновь сократилась на 503 дня по отношению к 2012 году.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями. Главными относительными показателями для оборотных средств является показатель рентабельности оборотных средств. Данный показатель показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого 1 руб., вложенного в оборотные активы. По данным таблицы 3 рентабельность оборотных средств в 2011 году составляла 20%, в 2012 году  рост составил 11,9%, достигнув значения – 31,9%. К 2013 году наблюдается снижение показателя рентабельности оборотных активов на 4,6%.

Материалоемкость продукции определяется как отношение суммы материальных затрат к стоимости произведенной продукции и показывает материальные затраты, приходящиеся на каждый рубль выпущенной продукции. Значение материалоемкости в начале рассматриваемого периода составляло 0,45 и снизилось до 0,39 к концу периода и составило 88,6% от первоначального его значения. Строительное производство является материалоемким производством и достаточно сложным в сокращении использования материалов. Это может быть достигнуто за счет использования новых строительных технологий, использования новых строительных материалов.

Материалоотдача – показатель, обратный материалоемкости, характеризует выпуск продукции на 1 руб. потребленных материальных ресурсов. Если значение его на начало периода составляло 2,22 руб., то к концу периода рост составил 12,8% и значение коэффициента составило 2,56 руб.

Проведенный расчет является показателем эффективности оборотных средств в целом, далее проведем расчет эффективности использования для отдельных элементов оборотных средств. Это даст возможность установить, на каких стадиях кругооборота допущено ускорение или замедление оборачиваемости средств. 

Таблица 9 – Показатели, характеризующие состояние расчетов, платежную дисциплину покупателей ООО «СтройТраст»

Показатели	2011 год	2012 год	2013 год	2013 г. 2011 г., %
Выручка от продаж, тыс.руб.	221894	212410	516079	232,6
Среднегодовой остаток дебиторской задолженности, тыс.руб.	13713	93315	154000	1123,0
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	16,18	2,28	3,35	20,7
Средний срок погашения дебиторской задолженности, дни	22,2	157,9	107,5	476,1

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается дебиторская задолженность и рассчитывается как отношение выручки от реализации к дебиторской задолженности.

Данные таблицы 9 за рассматриваемый период свидетельствуют о росте среднегодового остатка дебиторской задолженности на 1123,0%, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о увеличении срока погашения дебиторской задолженности. При росте выручки на 232,6% рост дебиторской задолженности составил 1123,0%, то есть рост дебиторской задолженности опережает рост выручки. Значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на начало периода составляло 16,18 и снизилось до значения 3,35 к концу периода, что составляет 20,7% от первоначального значения. Так же увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности со значения 22,2 дней до значения 107,5 дней, что составляет 476,1% от первоначального его значения. Рассмотренные показатели свидетельствуют о том, что на предприятии неудовлетворительно налажена работа по отслеживанию дебиторской задолженности и не принимаются меры по ее погашению.

Таблица 10 – Показатели, характеризующие уровень работы службы сбыта на предприятии ООО «СтройТраст»

Показатели	2011 год	2012 год	2013 год	2013 г. 2011 г., %
Выручка от продаж, тыс.руб.	221894	212410	516079	232,6
Среднегодовой остаток запасов готовой продукции, тыс.руб.	1008	1792	38879	3857,0
Коэффициент оборачиваемости запасов готовой продукции	220,13	118,53	13,27	6,0
Продолжительность одного оборота запасов готовой продукции, дни	1,6	3,0	27,1	1693,8

 

Наблюдается значительный рост среднегодового остатка запасов готовой продукции по отношению к росту выручки от реализации. Рост среднегодового остатка запасов готовой продукции за рассматриваемый период составил 3857,0% со значения 1008 тыс.руб. в 2011 г. до 38879 тыс.руб. к 2013 г.

Коэффициент оборачиваемости запасов готовой продукции снизился с 220,13 до 13,27, что составило 6,0% от первоначального значения. Особенно высоко значение коэффициента оборачиваемости запасов готовой продукции в 2011 г. и 2012 г., это связано с сокращением среднегодового остатков запасов готовой продукции.

Повышение показателя коэффициента оборачиваемости запасов готовой продукции положительно сказалось на его продолжительности одного оборота. Тем не менее, за рассматриваемый период продолжительность одного оборота запасов готовой продукции значительно увеличилось к 2013 г. со значения 1,6 дней в начале периода до значения 27,1 дней в конце.

Руководству предприятия необходимо заключать договора с заказчиками таким образом, чтобы они включали в себя поэтапную сдачу строительно-монтажных работ.

Таблица 11 – Показатели, характеризующие уровень работы службы снабжения на предприятии и особенности производственной деятельности ООО «СтройТраст»

Показатели	2011 год	2012 год	2013 год	2013 г. 2011 г., %
Выручка от продаж, тыс.руб.	221894	212410	516079	232,6
Среднегодовой остаток производственных запасов, тыс.руб.	57265	185231	98851	172,6
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов	3,87	1,14	5,22	134,9
Продолжительность одного оборота производственных запасов, дни	93,0	315,8	69,0	-25,8