Общая оценка деловой активности предприятий

Общая оценка деловой активности организации.

Расчет и  анализ финансового цикла

Предметом традиционного экономического анализа в значительной мере является сопоставление фактических данных о результатах производственно-хозяйственной деятельности организаций с плановыми показателями, выявление и оценка отклонений «факта» от «плана». Затем общая сумма отклонений раскладывалась на отдельные суммы, обусловленные влиянием различных факторов — как положительных (благоприятных), так и отрицательных (неблагоприятных), и разрабатывались предложения, как усилить влияние положительных и ослабить или устранить влияние отрицательных факторов. Приведена схема последовательности прохождения этапов факторного анализа.

Важнейшим показателем в анализе  являлся объем произведенной продукции (работ, услуг), а в торговле — объем товарооборота. Заранее принималось условие, что отрицательное отклонение от плана (невыполнение объема) считалось серьезным нарушением, ибо план — это закон, его невыполнение чревато определенными последствиями для организации. Но ведь известно, что план составлялся в оторванности от организации, по принципу «от достигнутого» (т.е. план предыдущего года каждый раз регулярно, чисто механически, увеличивался на определенное количество процентов без учета реальных возможностей организации).

В рыночной экономике самым главным  мерилом эффективности работы организации является результативность.

Понятие «результативность» складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной  деятельности организации.

Наиболее общей характеристикой  результативности финансово-хозяйственной деятельности раньше было принято считать оборот, т. е. общий объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени. Для организаций, работающих в условиях рыночных отношений, важным показателем становится и прибыль.

Рассмотрение сущности результативности позволяет определить основные задачи ее анализа. Они заключаются в том, чтобы: во-первых, определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости организации, сохранения конкурентоспособности, обеспечения надлежащего качества жизни трудового коллектива; во-вторых, изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.

Набор экономических  показателей, характеризующих результативность деятельности организации, зависит от глубины исследования. По данным внешней отчетности можно проанализировать следующие показатели (рис. 1):

 

Рис. 1 Показатели, характеризующие результативность финансово-хозяйственной деятельности организации

Индикаторы  результативности финансово-хозяйственной  деятельности

Показатели                     Экономический                    Показатели экономической

  деловой                                 эффект                                     эффективности           

активности                          (прибыль)                                 (рентабельность)

 

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется  прежде всего в скорости оборота  средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота  средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами  оборота, а следовательно, и с  оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение  оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают  влияние различные внешние и  внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

• отраслевая принадлежность организации;

• сфера ее деятельности;

• масштаб деятельности организации;

• влияние инфляционных процессов;

• система налогообложения;

• уровень процентных ставок по заемным средствам кредитных организаций;

• характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

• эффективность стратегии  управления активами;

• ценовая политика организации;

• методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таким образом, для анализа  деловой активности организации используют две группы показателей:

А.Общие показатели оборачиваемости.

Б. Показатели управления активами.

Как показывают данные таблицы 3.23,                                    ?????

оборачиваемость можно исчислить  как по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи d₁), так и по отдельным их видам.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

а)скоростью оборота — количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

б)периодом оборота — средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции,

Информация о величине выручки от продажи содержится в  форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (стр. 010). Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется но балансу по формуле средней арифметической:

Средняя величина активов = (Он + Ок)/2

 

где Он, Ок — соответственно величина активов на начало и конец анализируемого периода.

Более точный расчет средней величины активов за год можно получить по ежемесячным данным о состоянии активов. Тогда средняя величина активов рассчитывается по формуле средней хронологической:

 

Средняя величина активов =(0,5О₁+О₂+О₃+…+О_п-1+0,5О_п)/(п-1)

 

где О_п — величина активов в п-м месяце.

Продолжительность одного оборота в днях можно рассчитать так:

                                               

                                                      Длительность анализируемого  

Продолжительность                             периода (в днях)

              одного оборота      =    ------------------------------------------------------

                    (в днях)                              Коэффициент оборачиваемости 

                                                                          активов (в оборотах)

 

Коэффициенты  оценки оборачиваемости активов — система показателей производственно коммерческой активности предприятия, характеризующая, насколько быстро сформированные активы оборачиваются в процессе его хозяйственной деятельности,

Коэффициенты  оценки оборачиваемости капитала — система показателей финансовой активности предприятия, характеризующая, насколько быстро сформированный капитал оборачивается в процессе его хозяйственной деятельности.

В анализируемой нами организации за истекшее полугодие деловая активность характеризуется значениями коэффициентов, приведенными в таблице1

    Таблица 1 Значения коэффициентов деловой активности

 

Наименование показателя	Отчет-ный период		Аналогич-ный про-шедший период		Отклоне-ние (+/-)
1. Ресурсоотдача (d1)	0,334		0,584		-0,25
2.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (d2)	0,558		0,337		+0,221
3.Срок оборачиваемости материальных средств (запасов) (d6)		406		433		-27
4.Срок оборачиваемости денежных средств (d7)		23.4		20,5		4-2,9
5.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Ids)		0,533		0.469		+0,064
6.Средний срок погашения дебиторской задолженности (d9)		209		196		+ 13
7 Средний срок погашения кредиторской задолженности (d11)		122		93		+29

 

Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоогдача d₁), или коэффициент трансформации, отражает скорость оборота всего капитала организации иди эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы 1 показывают, что за изучаемый период этот показатель уменьшился. Значит, в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а следовательно, влияет на результативность ее финансово-хозяйственной деятельности.

Оборачиваемость запасов  характеризует коэффициент d₆. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание и тем быстрее можно погашать долги. Известно, что в условиях нормально функционирующей рыночной экономики средняя величина оборачиваемости материальных запасов в строительстве составляет 257 дней, в книгопечатном производстве — 84 дня, в супермаркете — 24 дня, в ювелирном магазине — 164 дня, в ресторанах и прочих предприятиях питания — 10 дней, в гостиничном секторе — 15 дней, в рекламном агентстве — 4,5 дня. Это, правда, приемлемо лишь для производственных организаций. Оборачиваемость долгосрочных активов колеблется от 1 до 7 лет в зависимости от капиталоемкости производства.

Устойчивость финансового  положения анализируемого объекта  и его деловая активность характеризуются  соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. В стабильной экономике если дебиторская задолженность организации превышает кредиторскую, то это расценивается как свидетельство наращивания оборота и не считается тревожным сигналом. Однако в России, в условиях инфляции, такое положение может быть опасно.

Скорость отдачи на собственный  капитал (d₅) отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. В анализируемой организации этот показатель в отчетном периоде чуть больше, чем в аналогичном периоде прошлого года, однако он все-таки очень низкий — на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится лишь 0,06 тыс. руб. выручки от продажи.

При проведении анализа  деловой активности организации  необходимо обратить внимание на:

1)длительность производственно-коммерческого цикла и его составляющие;

2)основные причины изменения длительности производственно-коммерческого цикла.

Прежде чем приступить к анализу показателей управления активами, необходимо представить себе этапы обращения денежных средств организации (рис. 2).

 

??????????СХЕМУ НАРИСОВАТЬ Этапы обращения денежных средств

На рисунке 2 представлена примерная схема движения средств в рамках одного производственно-коммерческого цикла.

 

Производственный процесс (03) состоит из нескольких этапов;

1)отрезка времени характеризующего  время хранения производственных запасов с момента их поступления до момента отпуска в производство (ОхЗ);

2)отрезка времени,  характеризующего длительность  промесса производства (ОПП);

3)периода хранения  готовой продукции на складе (ОхГП);