Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности конкретного предприятия

Отдача = 268238,30 / ((5057,19+43033,05)/2) = 268238,30 / 24045,12 = 11,16

     В нашем случае выручка, приходящаяся  на 1 рубль стоимости основных  средств и нематериальных активов,  составила 11,16 рублей.

- Оборачиваемость  всех оборотных активов – отношение  продукции или оборота к средней стоимости оборотных активов.

О_{об с} = 268238,30 / 45500,675 = 5,90

     За год оборотные активы совершили  5,90 оборота.

- Оборачиваемость  материальных запасов – отношение  продукции или оборота к средней  стоимости материальных запасов.

О_{м з} = 268238,30 / ((5379,14+40070,43)/2) = 268238,30 / 22724,785 = 11,80

     Скорость оборота запасов составляет 11,80 оборота.

- Оборачиваемость  дебиторской задолженности –  отношение продукции или оборота  к средней величине дебиторской  задолженности.

О_{д з} = 268238,30 / ((7434,59+26440,77)/2) = 268238,30 / 16937,68 = 15,84

     Скорость оборота дебиторской  задолженности составляет 15,84 оборота.

- Оборачиваемость  банковских активов – отношение  продукции или оборота к средней  величине банковского актива.

О_{б а} = 268238,30 / ((710,92+10581,00)/2) = 268238,30 / 5645,96 = 47,51

     Скорость оборота банковских  активов составляет 47,51 оборот.

- Оборот  к собственному капиталу –  отношение продукции или оборота  к средней величине собственного  капитала.

Оборот = 268238,30 / 38632,12 = 6,94

     Скорость оборота к собственному  капиталу составляет 6,94 оборота.

3.5 Определение склонности предприятия к банкротству.

Основная  задача анализа признаков несостоятельности (банкротства) предприятия заключается в том, чтобы на основе параметров многофакторных моделей определить соответствие расчетных значений интегрального показателя состоятельности предпринимательской деятельности критериям характерным для нормального и кризисного режимов функционирования на рынке. На основе проведения многофакторного корреляционного регрессионного анализа по значительному количеству наблюдений репрезентативной выборки субъектов хозяйствования были получены модели отражающие линейную зависимость интегрального показателя несостоятельности предприятия 2 (вероятность банкротства) от факторов характеризующих ликвидность баланса, кредитоспособности организации, рентабельность активов и достаточность уставного капитала. [5, с.96-123]

     Двухфакторная модель:

Z₁ = 0,4877 – 1,0736 * N₁ + 0,0579 * N₂

N₁ – общий коэффициент ликвидности;

N₂ – удельный вес заемных средств в активах.

     Если Z₁ величина отрицательная, то имеет место нормальный режим работы и невысокая вероятность банкротства предприятия.

     Если Z₁ положительная величина, то имеют место признаки кризисного режима функционирования и вероятность банкротства достаточно велика.

N_{1 нач} = 2,20

N_{1 кон} = 1,34

N_{2 нач} = (4630,25 + 4692,24) / 13555,93 = 0,69

N_{2 кон} = (4037,93 + 14337,40) / 129505,82 = 0,14

Z_{1 нач} = 0,4877 – 1,0736*2,20 + 0,0579*0,69 = - 1,83

Z_{1 кон} = 0,4877 – 1,0736*1,34 + 0,0579*0,14 = - 0,94

     Из  анализа видно, что повышение  значения Z₁ от – 1,83 до – 0,94 свидетельствует о нормальном режиме работы в начале года и ухудшении положения в конце года.

Многофакторная  модель:

Z₂ = 0,012*К₁ + 0,014*К₂ + 0,033*К₃ + 0,006*К₄ + 0,954*К₅

К₁ – отношение чистого оборотного капитала к сумме активов

К₂ – отношение нераспределенной прибыли к сумме активов

К₃ – отношение прибыли от реализации к сумме активов

К₄ – отношение заемного капитала к размеру заемных средств

К₅ – отношение чистой выручки от реализации к сумме активов

     Если Z₂ < 1,8, то вероятность банкротства очень высока

     Если Z₂ ≥ 1,9 или Z₂ ≤ 2,7, то вероятность банкротства средняя

     Если Z₂ ≥ 2,8 или Z₂ ≤ 3, то вероятность банкротства невелика

     Если Z₂ > 3, то вероятность банкротства ничтожно мала

К_{1 нач} = 9566,95 / 13555,93 = 0,71                 К_{1 кон} = 67697,29 / 129505,82 = 0,52

К_{2 нач} = 0      К_{2 кон} = 0

К_{3 нач} = 79660,90 / 13555,93 = 5,88  К_{3 кон} = 79660,90 / 129505,82 = 0,62

К_{4 нач} = 7752,62 / 4630,25 = 1,67  К_{4 кон} = 7752,62 / 4037,93 = 1,92

К_{5 нач} = 345652,20 / 13555,93 = 25,5  К_{5 кон} = 345652,20 / 129505,82 = 2,67

Z_{2 нач} = 0,12*0,71+0,033*5,88+0,006*1,67+0,954*25,5 = 24,62

Z_{2 кон} = 0,12*0,52+0,033*0,62+0,006*1,92+0,954*2,67 = 2,64

     Рекомендуемые  значения Z₂ привязаны к трем классам надежности, характеризующим нормальный режим функционирования предприятия на рынке.

Показатели	Рекомендуемые значения Z2
Первый класс  надежности	больше 3
Второй класс  надежности	2 – 3
Третий класс надежности	1,5 – 2

 

     Данное  предприятие в начале года  по своим показателям относилось  к первому классу надежности, а к концу года спустилось  на второй класс надежности.

                                                   Заключение

На  основе проведенного анализа финансовой деятельности были сделаны следующие выводы. Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятия к концу года, его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Одним из недостатков является долгосрочная дебиторская задолженность, т.к. она снижает долю медленно реализуемых активов. К тому же происходит увеличение заемных средств, в том числе: кредиторская задолженность возросла на 27113,33 тыс.руб., краткосрочные обязательства возросли на 9645,16 тыс.руб., а собственные оборотные средства возросли всего на 12872,38 тыс.руб. Некоторые показатели, характеризующие платежеспособность находятся на уровне ниже нормы.

Также недостаточной является ликвидность  баланса, т.к. возрос платежный недостаток на 17610,01 тыс.руб. Поэтому предприятие не сможет расплатиться по всем своим обязательствам. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине оборотных средств, что объясняется, в основном наличием у фирмы значительной сумы кредиторской задолженности.

В конце  года положение предприятия несколько  ухудшилось. Согласно анализу несостоятельности (банкротства) предприятие стало относиться ко второму типу финансовой устойчивости.

Для улучшения финансового состояния  деятельности предприятия предлагается осуществить следующие мероприятия:

• улучшить   организацию  материально-технического  снабжения  с  целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
• восстановление платежеспособности;
• грамотное распределение прибыли;
• повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости;
• рационального   использования   материальных,   трудовых   и   финансовых ресурсов;
• повышение производительности труда;
• организовать службу управления финансами.

Курсовая  работа проанализирована за один год. Из года в год у предприятия  аналогичная ситуация и в целом  очень крупных изменений не происходит. Если сделать анализ 2009 года, то он будет  аналогичен анализу который произведен в этой курсовой работе.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                      Список литературы

1. В.В.   Ковалев,   О.Н.   Волкова.    Анализ    хозяйственной   деятельности 
   предприятия. - М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000.
2. В.В. Ковалев. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и 
   статистика, 2003. 
3. Г.В. Савицкая Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 3-е изд. - 
   Мн.: ИП «Экоперспектива»; «Новое знание», 1999.
4. Г.В. Савицкая, Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - 
   М. ИНФРА-М, 2002 г.
5. М.С.    Абрютина,    А.В.    Грачев.    Анализ    финансово-экономической 
   деятельности    предприятия:    Учебно-практическое    пособие.    -    М.: 
   Издательство «Дело и Сервис», 2001.