Операции с основными ценными бумагами

Если индекс TRIN начал сильно возрастать, что обычно связано с большим объемом продаж, то это указывает на отток денег с рынка, и вскоре следует ожидать роста рыночных индексов – акции начнут расти в цене. Падение этого индекса указывает на большой объем покупки акций., поэтому следует ожидать уменьшение объема продаж, т.е. падения акций.

 

 

5.9. Как строятся индикаторы, относящиеся  к осцилляторным методам

а) линейный индикатор MACD?

Метод конвергенции/дивергенции скользящей средней (MACD). Метод MACD построен на основе двух линий. Первая линия получается путем вычитания из краткосрочной скользящей — более долгосрочной. Вторая линия, именуемая сигнальной, получается путем сглаживания первой (рис. 5.2.16). Рыночную ситуацию оценивают с помощью данного метода следующим образом.

 

б) индикатор Момент?

Момент (Momentum). Момент измеряет разницу между значениями цены через определенный интервал времени. Получившиеся положительные и отрицательные абсолютные значения изображаются на графике (рис. 5.2.18). Большие положительные и отрицательные значения индикатора Момент означают более быстрое движение цен вверх или же вниз.

 

в) индикатор Осциллятор?

 

Осцилляторы, в отличие от скользящих средних, которые лишь следуют за тенденцией, основаны на математпко-статистических исследованиях колебаний основных характеристик рынка, предвосхищают будущие события, сигнализируя об изменениях заранее. Осцилляторпые методы основываются на понятиях перекупленного и перепроданного рынка.

 

5.10. Как следует интерпретировать  аналитику поведение индикаторов, относящихся к осцилляторным  методам

а) линейный индикатор MACD?

Когда быстрая линия пересекает медленную снизу вверх, то это сигнал к покупке. И наоборот, если быстрая линия пересекает медленную сверху вниз, то это сигнал к продаже. Следует отметить, что если пересечение лиши! MACD происходит вдали от ноля, то это означает разворот рынка по отношению к существовавшему тренду. Если же пересечение происходит вблизи нулевой отметки, то, как правило, это не предвещает резких изменений цен.

 

б) индикатор Момент?

В качестве основного сигнала к действиям используется момент пересечения построенной кривой нулевого значения. Если индикатор пересекает пулевую линию сверху вниз, то это служит сигналом к продаже акций, поскольку их рост прекратился. И наоборот, в случае пересечения кривой снизу вверх нулевого уровня, следует приобретать ценные бумаги.

 

в) индикатор Осциллятор?

 

Если цены находятся около своей верхней границы, то рынок считается перекупленным. Напротив, если цены настолько низкие, что их дальнейшее падение маловероятно, то такой рынок считается перепроданным.

 

5.11. Как располагаются на графиках  цен комбинации из двух или  более линий скользящих средних  при :

а) бычьем тренде?

б) медвежьем тренде?

в) боковом тренде?

 

• Бычий (Bullish) – движение цены верх
• Медвежий (Bearish) – движение цены вниз
• Боковой – цены не имеет четко выраженного направления движения.

 

 

12. Какую информацию несет в себе «японская свеча» и какие сигналы подают аналитику комбинации из таких свеч на графике цен?

 

Японские свечи — состоят из тел и теней. Тело свечи представляет собой прямоугольник, по высоте находящийся между ценами открытия и закрытия. Тело свечи изображают белым, если уровень цепы закрытия выше цены открытия или черным, если цена закрытия ниже цены открытия. Тень свечи — это вертикальная линия, верхняя точка которой соответствует максимальной, а нижняя — минимальной цене за рассматриваемый период. В частных случаях могут отсутствовать либо тело, либо тени свечи.

Графики могут также отражать объем торговли и открытую позицию. Объем торговли для каждого дня отмечается вертикальной чертой полдневным штрихом внизу графика. Открытая позиция показывается прямой линией, которая соединяет данные ежедневного объема открытой позиции также внизу графика.

 

13. Дайте определение таким понятиям технического анализа как

линия тренда, линия канала, уровень сопротивления, уровень поддержки, опорные точки, проверочные точки, сигнал к покупке (к продаже).

 

Тренд – определенное направление движения цен. Линия тренда проводится через две опорные точки, а для подтверждения правильности этой линии необходимо иметь проверочную точку

Линия канала рисуется параллельно линии тренда, располагается выше графика цены при бычьем тренде и ниже – при медвежьем тренде

Нижняя граница диапазона колебания курса цены бумаги называется уровнем поддержки.

Верхняя граница диапазона колебания курса цены бумаги называется уровнем сопротивления.

Линия тренда проводится через две опорные точки, а для подтверждения правильности этой линии необходимо иметь проверочную точку

 

а)

 

б)

 

 

Если текущие цены находятся ниже средней, то это сигнал к покупке, так как акции недооценены, и наоборот

 

14. Какие вы знаете фигуры продолжения и разворотные фигуры при:

а) бычьем тренде?

б) медвежьем тренде?

 

Фигуры, сигнализирующие о глобальном изменении тренда, называют разворотными. Фигуры временного характера называют фигурами продолжения.

Одна и наиболее важных и известных разворотных фигур для бычьего тренда – голова и плечи.

Для медвежьего тренда – паревёрнутые голова и плечи (б)

в) тройной верх

г) тройное дно

д) Кастрюли

е) Тарелки

ж) Соусники

 

Фигуры продолжения говорят о том, что предшествовавший медвежий или бычий тренд все еще в силе, а наблюдаемые явления считаются коррекцией (временное).

Наиболее распространенными фигурами такого типа являются треугольники и их частные виды (флаги, вымпелы, клины). Треугольники различаются в зависимости от расположения ограничивающих линий – верхней (линия сопротивления), нижней (линия поддержки). Треугольники – классический пример бокового тренда.

 

5.15. Перечислите основные аксиомы  технического анализа.

 

А1. Движения рынка учитывают всё (любой фактор – жкономики, политики, психологии – влияющий на цену, заранее учтен и отражен в графике цен).

А2. Цены двигаются направленно (тренд – направленное движение цен).

• Бычий (Bullish) – движение цены верх
• Медвежий (Bearish) – движение цены вниз
• Боковой – цены не имеет четко выраженного направления движения.

 

Другими словами, тренды бывают:

•   Восходящие — характеризуются общим ростом цен, когда каждый последующий максимум выше предыдущего.

•   Нисходящие — характеризуются общим падением цен, когда каждый последующий минимум ниже предыдущего.

•   Боковые — тренд не имеет четко выраженного направления движения.

А3. История повторяется (понимание будущего лежит в изучении прошлого)

 

16. Сформулируйте основные тезисы Доуна относительно поведения тренда

 

Главный тренд имеет три фазы: зарождение, развитие, завершение

У рынка есть три тренда: первичный тренд, вторичный тренд и малый тренд

 

Список использованных источников

 

1. Маманович П. А. Рынок ценных бумаг. Учеб. пособие. – Мн.: Современная школа, 2006. – 320 с.
2. Поттосина С.А., Практикум по дисциплине «Математика рынка ценных бумаг»
3. Бердникова Т.Б. Оценка ценных бумаг: Учебное пособие. -  М.: ИНФРА – М, 2004 – 144с.
4. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум: Учебное пособие для вузов (под ред. проф. Е.Ф. Жукова) – М.: ЮНИТИ  ДАНА 2001 – 310с.
5. Колтынюк Б.А. Ценные бумаги: Учебник –СПб.:  2-е изд. Михайлова В.А., 2002 – 304с.
6. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: Юристъ, 2000 – 704с.
7. Мартынова О.И. Операции коммерческих банков с ценными бумагами. Бухгалтерский депозитарный учёт. М.: Издательство АО “Консалт - банкир”, 2000 – 272с.