Основы оценки

Экспертный метод  выставления корректировок заключается  в выставлении корректирующих коэффициентов  на основании опыта и знаний оценщика, консультаций со специалистами в  данной области, проведенных исследованиях  рынка оцениваемого объекта ИС и т.п.  

5.5.3.3. Достоинства и недостатки сравнительного (рыночного) подхода  

Основным преимуществом  сравнительного подхода является то, что оценщик ориентируется на фактические цены купли-продажи  аналогичных объектов. В данном случае цена определяется рынком, так как оценщик ограничивается только корректировками, обеспечивающими сопоставимость аналога с оцениваемым объектом. При использовании других подходов оценщик определяет стоимость на основе расчетов.  

Сравнительный подход базируется на ретроинформации и, следовательно, отражает фактически достигнутые результаты совершения сделок на рынке, в то время как доходный – ориентирован на прогнозы относительно будущих доходов.  

Другим достоинством сравнительного подхода является реальное отражение спроса и предложения на данный объект, поскольку цена фактически совершенной сделки максимально учитывает ситуацию на рынке.  

Вместе с тем  сравнительный подход имеет ряд  существенных недостатков, ограничивающих его использование в оценочной  практике:

•         базой для расчетов являются достигнутые  в прошлом финансовые результаты,  следовательно игнорируются перспективы  развития;

•         сравнительный подход возможен только при наличии достаточно разносторонней финансовой информации не только по оцениваемому объекту, но и по большому числу похожих объектов, отобранных оценщиком в качестве аналогов;

•         оценщик должен делать сложные корректировки, вносить поправки в итоговую величину и промежуточные расчеты, требующие  серьезного обоснования. Это обусловлено тем, что на практике не существует абсолютно одинаковых объектов ИС.  

5.5.4. Затратный подход к оценке объектов ИС и НМА. Методы, достоинства и недостатки затратного подхода  

5.5.4.1. Затратный подход  

Использование затратного подхода осуществляется при наличии возможности восстановления или замещения объекта оценки.  

Затратный подход к оценке интеллектуальной собственности  основан на определении затрат, необходимых  для восстановления или замещения  объекта оценки с учетом его износа.  

Определение рыночной стоимости с использованием затратного подхода включает следующие основные процедуры:

•         определение суммы затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту  оценки;

•         определение величины износа объекта  оценки по отношению к новому аналогичному объекту оценки;

•         расчет рыночной стоимости объекта  оценки путем вычитания из суммы  затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки, величины износа объекта  оценки.  

Сумма затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки, включает в себя прямые и косвенные затраты, связанные с созданием интеллектуальной собственности и приведением ее в состояние, пригодное к использованию, а также прибыль инвестора – величину наиболее вероятного вознаграждения за инвестирование капитала в создание интеллектуальной собственности.  

5.5.4.2. Методы затратного подхода  

В затратном  подходе к оценке стоимости объектов ИС и НМА выделяют следующие методы:

•         метод индексации затрат;

•         метод расчета затрат.  

Метод индексации затрат  

Метод индексации затрат заключается в индексации фактически понесенных правообладателем в прошлом затрат на создание оцениваемого объекта интеллектуальной собственности  к дате оценки. При проведении индексации следует руководствоваться индексами изменения цен по элементам затрат. При отсутствии доступной достоверной информации об индексах изменения цен по элементам затрат возможно использование индексов изменения цен по соответствующим отраслям промышленности или других соответствующих индексов.  

Метод расчета затрат  

Метод расчета  затрат заключается в калькулировании  в ценах и тарифах, действующих  на дату оценки, всех ресурсов (элементов  затрат), необходимых для создания аналогичного объекта интеллектуальной собственности.  

Оба метода основываются на затратах, необходимых для создания аналогичного объекта. Основные действия для расчета всех затрат на создание (расчет стоимости создания) следующие:  

1. Определяется  полная стоимость замещения или  полная стоимость восстановления нематериального актива. Выявляются все фактические затраты, связанные с созданием, приобретением и введением его в действие.

При приобретении и использовании нематериального  актива необходимо учитывать следующие  виды затрат:

•         на приобретение имущественных прав;

•         на освоение в производстве товаров  с использованием нематериального  актива;

•         на маркетинг: исследование, анализ и  отбор информации для определения  аналогов предполагаемых объектов промышленной собственности.  

При создании нематериального  актива на самом предприятии необходимо учитывать следующие затраты:

•         на поисковые работы и разработку темы;

•         на создание экспериментальных образцов;

•         на услуги сторонних организаций (например, на выявление ОИС, на выдачу охранных документов);

•         на уплату патентных пошлин (поддержание  патента в силе);

•         на создание конструкторско-технической, технологической, проектной документации;

•         на составление и утверждение отчета.  

2. Определяется  величина коэффициента, учитывающего  степень морального старения  нематериального актива, либо рассчитывается  совокупный износ.  

 

Совокупный износ  интеллектуальной собственности может  определяться в целом или на основе оценки его составных частей – устранимого и неустранимого износа.  

Износ интеллектуальной собственности в целом может  определяться на основе оценки срока  полезного использования нового объекта, аналогичного объекту оценки, и оставшегося срока полезного  использования существующего объекта оценки. При этом срок полезного использования интеллектуальной собственности может определяться как срок, в течение которого право на использование интеллектуальной собственности может быть передано по договору или как срок, в течение которого интеллектуальная собственность может быть использована в собственном производстве (бизнесе) правообладателя.  

При этом износ  является устранимым, если затраты  на его устранение меньше, чем увеличение стоимости интеллектуальной собственности  в результате его устранения.  

Устранимый износ, как правило, равен затратам на его  устранение (например, затратам на модернизацию объекта интеллектуальной собственности).  

Неустранимый  износ, как правило, равен дисконтированной или капитализированной величине будущих денежных потоков от использования интеллектуальной собственности, которые с наибольшей вероятностью будут недополучены в результате несоответствия функциональных, экономических, технических и других характеристик объекта оценки современным требованиям и условиям рынка. При этом определение возможной величины недополученных денежных потоков может быть основано на прямом сопоставлении величины денежных потоков от использования оцениваемой интеллектуальной собственности с величиной денежных потоков от использования ее современного аналога или от использования ее аналога, не подверженного отрицательному воздействию внешних факторов, влияющих на объект оценки.  

5.5.4.3. Достоинства и недостатки затратного подхода  

Затратный подход имеет один, но очень существенный недостаток. Получаемая этим методом оценка, как правило, не имеет отношения к реальной ценности оцениваемого актива (разумеется, речь идет только о НМА), т.к. результат творческой (интеллектуальной) деятельности в слишком большой степени именно результат творчества, а не затрат.  

5.5.5. Вывод итоговой величины стоимости объекта оценки. Отчет об оценке  

5.5.5.1. Вывод итоговой величины стоимости объекта оценки  

Итоговая величина стоимости объекта оценки определяется оценщиком путем обоснованного обобщения результатов расчета стоимости интеллектуальной собственности, полученных при использовании различных подходов к оценке.  

Обобщение результатов  расчетов осуществляется оценщиком, как  правило, на основании выбранных  им критериев обобщения и установленных приоритетов критериев обобщения путем сравнения между собой результатов расчетов по каждому из критериев.  

При оценке оценщик  обязан использовать информацию, обеспечивающую достоверность отчета об оценке как  документа, содержащего сведения доказательственного значения. Объем используемой при оценке информации, выбор источников информации и порядок использования информации определяются оценщиком.  

Итоговая величина стоимости объекта оценки должна быть выражена в рублях в виде единой величины, если в договоре об оценке не предусмотрено иное (например, в договоре об оценке может быть установлено, что итоговая величина стоимости объекта оценки выражается в виде диапазона величин).  

5.5.5.2. Отчет об оценке  

По сути дела требования к отчету об оценке объекта интеллектуальной собственности не отличаются от требований к отчетам об оценке других объектов оценки.  

Результаты оценки должны быть оформлены в виде письменного  отчета об оценке. Отчет об оценке может  содержать приложения, состав которых определяется оценщиком с учетом требований, предусмотренных условиями договора об оценке.  

Все материалы  отчета об оценке должны быть направлены на обоснование стоимости интеллектуальной собственности. Следует избе гать включения  в отчет об оценке материалов и информации, не связанных с определением стоимости.  

В отчет об оценке стоимости интеллектуальной собственности  рекомендуется включать:  

•          формулировку цели оценки и планируемого использования результатов оценки;  

•          описание допущений, ограничений и всех возможных особых обстоятельств, условий, существенных для выполнения оценки и понимания полученных результатов;  

•          описание объекта оценки (область  применения, объем передаваемых прав, а также физические, функциональные, технологические, экономические и другие характеристики);  

•          описание правомерности использования  оцениваемого объекта (при наличии  правоустанавливающего документа  указание его реквизитов);  

•          описание продукции (работ, услуг), производимых с использованием оцениваемого объекта;  

•          описание результатов анализа рынка  продукции (работ, услуг), производимой и реализуемой с использованием оцениваемого объекта;  

•          описание источников получения доходов (выгод) от использования оцениваемого объекта;  

•          описание применяемых в рамках используемых подходов методов оценки и обоснование  их выбора;  

•          расчеты с применением выбранных  методов оценки;  

•          определение итоговой величины рыночной стоимости оцениваемого объекта.