Особенности регулирования валютных отношений в Республике Беларусь в современных условиях

Евровалюта – национальные валюты отдельных стран, имеющие хождение за пределами страны-эмитента, операции с которыми осуществляются зарубежными  банками в значительных масштабах. Под евровалютой понимается также  свободно конвертируемая национальная денежная единица, обращающаяся на европейском  рынке; отсутствие на данном рынке государственной  регламентации позволяет транснациональным  банкам осуществлять частную банковскую эмиссию международных ликвидных  активов. Евровалюты не имеют форму  банкнот и обращаются исключительно  в безналичной форме, т.е. путем  перевода по счетам в банках.

Резервная (ключевая) валюта (англ. reserve currency) – иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям [6].

Валюту также следует различать  по степени обратимости или конвертации. Конвертируемость вообще представляет собой характеристику экономики  определенного типа, которая, в принципе, не может быть создана разовым  правительственным решением.

Свободно конвертируемой называется валюта (СКВ) стран, полностью отменивших валютные ограничения для физических и юридических лиц как иностранных, так и данной страны. СКВ может  обмениваться на любую иностранную  валюту.

Частично конвертируемой (ЧКВ) является национальная валюта стран, в которых  применяются валютные ограничения, с одной стороны, как для физических, так и для юридических лиц  данной страны, а с другой – по отдельным видам обменных операций. Такая валюта обменивается, как правило, только на некоторые иностранные  валюты и не по всем видам международного платежного оборота. Валюты большинства  развивающихся стран относятся  к разряду частично конвертируемых.

Неконвертируемая валюта (англ. inconvertible currency) – это национальная валюта, функционирующая в пределах одной страны и не подлежащая обмену на другие иностранные валюты. К замкнутым валютам относятся валюты стран, которые устанавливают различные ограничения и запреты на покупку и продажу иностранной валюты, на ввоз и вывоз национальной и иностранной валюты, а также применяют иные меры валютного регулирования. Основные причины валютных ограничений - нехватка валюты, давление внешней задолженности, тяжелое состояние платежных балансов.

Степень конвертируемости валют определяется и типом экономики. В наиболее широком смысле конвертируемость национальной валюты представляет механизм прямой связи внутреннего рынка с  мировым, что подразумевает подлинно многосторонний характер торговли (в  отличие от двусторонних клирингов) и достаточную степень открытости экономики для внешней конкуренции.

Валюта может выступать средством  платежа, являться предметом контракта, в том числе и кредитного соглашения, а также служить мерой выражения  взаимного товарообмена по стоимости (валюта клиринга).

Валюта цены контракта – денежная единица, в которой выражена цена товара во внешнеторговом контракте.

Валюта платежа  – валюта, в которой происходит фактическая оплата товара во внешнеторговой сделке или погашение международного кредита. Валюта платежа может совпадать или не совпадать с валютой сделки. В этом случае прибегают к переводному курсу для пересчета валюты сделки в валюту платежа.

Валюта кредита – валюта, установленная  партнерами при предоставлении кредита.

Валюта клиринга – валютная единица, используемая в клиринговых расчетах; в ней ведутся счета в банках и производятся различные операции между странами, заключившими платежные  соглашения клирингового типа, в рамках которых предусмотрено строгое  сбалансирование – уравнивание  взаимного товарообмена по стоимости. Валюта клиринга функционирует исключительно  в безналичной форме в виде бухгалтерских записей на банковских счетах. Ее источником является взаимное кредитование поставок товаров и  оказание услуг странами-участниками  платежного соглашения.

Валюта векселя – это валюта, в которой выставлен вексель.

Взаимосвязь и взаимозависимость  валют характеризует степень  их устойчивости.

Твердая валюта – устойчива по отношению к собственному номиналу, а также курсам других валют. Такая  валюта обеспечивается золотом или  другими ценностями (доллар США, английский фунт стерлингов и др.).

Мягкая валюта – валюта, неустойчивая по отношению к собственному номиналу, а также курсам других валют. К  ним относится большинство валют  в мире, в том числе и белорусский  рубль.

Валюта корзинного типа – валюта, используемая для международных  расчетов в рамках межгосударственных экономических интеграционных объединений (например, евро). Курс таких валют  определяется на основании валютной корзины.

Валютная корзина представляет собой установленный набор валют, применяемый с целью расчета  валютного курса национальной валюты. Количество валют в наборе, их состав, а также величина валютных частей определяются исходя из задач установления средневзвешенного курса. Специфическими «весами» при исчислении валютной корзины выступают показатели доли данной страны в совокупном валовом национальном продукте; во внешнеторговом обороте определенной группы стран.

 

 

1.3 Валютный курс: понятие, классификация

 

 

Валютный курс - это стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Валютный курс необходим для обмена валют при торговле товарами и услугами, движении капиталов и кредитов; для сравнения цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей разных стран; для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц. Курс национальной валюты может изменяться неодинаково по отношению к различным валютам во времени. Так, по отношению к сильным валютам он может падать, а по отношению к слабым – подниматься.

Валютный курс можно классифицировать по следующим признакам:

по способу фиксации различают: фиксированный, колеблющийся, плавающий; по виду сделок: курс срочных сделок, сделок спот; по отношению к участникам сделки: курс покупки, курс продажи, кросс-курс; по учету инфляции: реальный, номинальный.

Фиксированный валютный курс представляет собой официально установленное  соотношение между национальными  валютами, основанное на определяемых в законодательном порядке валютных паритетах. В мировой валютной системе  его использование связывалось  с деятельностью Международного валютного Фонда (МВФ). Страны-члены МВФ устанавливали курсы своих национальных валют по отношению к доллару США и определяли в соответствии с официальной ценой в долларах золотое содержание своих национальных валют при строгом ограничении колебаний рыночных курсов валют в пределах 1 %. Фиксированный валютный курс использовался при сравнительно плавном экономическом развитии и практически исчерпал себя в условиях углубления противоречий в экономической и валютно-финансовой сферах.

На смену фиксированным валютным курсам в международной валютно-финансовой сфере пришли колеблющиеся валютные курсы – это курс, свободно изменяющийся под воздействием спроса и предложения. Разновидностью колеблющегося курса  является плавающий валютный курс, который предполагает свободную  обратимость валют и предусматривает  увязку изменений рыночного курса  с динамикой курса валют других стран или набора валют.

Валютный курс сделок спот представляет собой биржевые цены на кассовые сделки. Это означает, что сделки по купле-продаже  валюты совершаются по курсу, который сложился на валютном рынке в момент заключения сделки со сроком исполнения в течение двух банковских дней.

Срочный валютный курс – это валютный курс, складывающийся на срочном валютном рынке. Он фиксируется в момент заключения срочной сделки для ее исполнения в будущем. При этом независимо от валютного курса, который сложится на момент исполнения валютного контракта, данный курс не изменяется.

При совершении сделок по купле-продаже  валюты банки используют различные  курсы. Курс, по которому банки продают  иностранную валюту за национальную, называется курсом продавца, а по которому покупают ее – курсом покупателя. Банки продают иностранную валюту за национальную дороже, чем покупают ее по курсу продавца. Разница между курсом покупателя и курсом продавца называется маржей и составляет прибыль банка по валютным операциям.

На валютных рынках ряда стран устанавливаются  не только курсы иностранных валют  к национальной, но и так называемые кросс-курсы. Кросс-курс – это курсы иностранных валют друг к другу. В каждый момент любой кросс-курс можно легко получить расчетным путем из курсов иностранных валют к национальной.

Номинальный валютный курс – это  относительная цена валют двух стран, или валюта одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Когда используется термин «валютный  курс», то речь идет о номинальном  обменном курсе. Он, как правило, существенно  отличается от рыночного курса. Если цена единицы иностранной валюты в национальных денежных единицах растет, говорят об обесценении (удешевлении) национальной валюты. И наоборот, когда  цена единицы иностранной валюты в национальных денежных единицах падает, говорят об удорожании национальной валюты [9].

Форма организации денежных отношений  на международном уровне, сложившаяся  исторически и регулируемая межгосударственными  соглашениями, называется мировой валютной системой. Другими словами, мировая  валютная система представляет собой  валютные отношения, организованные определенным образом в рамках мирового хозяйства. Валютные отношения, в свою очередь, определяются как совокупность платежно-расчетных  операций между национальными хозяйствами. Валютная система необходима для  регулирования возникших между  странами валютных отношений [10].

 

 

 

 

2 Анализ механизма функционирования мировой валютной системы

 

 

Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени ее соответствия структуре мирового хозяйства. При изменении структуры мирового хозяйства и соотношения сил  на мировой арене происходит замена существующей формы МВС на новую. Появившись в XIX веке, МВС прошла несколько этапов эволюции.

Мировая валютная система  прошла следующие этапы развития:

1. Золотой паритет (парижская валютная система);

2. Генуэзская валютная система;

3. Бреттон-Вудские соглашения  и система фиксированных валютных  курсов;

4.Ямайский раунд и система  плавающих валютных курсов.

         Система золотого стандарта (паритета) возникла первой и была юридически закреплена международным соглашением на Парижской конференции 1867 г. В основе системы лежит золото как единственная форма мировых денег.

Базировалась система  на следующих принципах:

1.в основе лежит золотомонетный  стандарт;

2.в зависимости от содержания  золота в той или иной валюте  устанавливались паритеты, т.е. соотношения  между валютами в зависимости  от их золотого содержания. Так,  в 1913 году 1 рубль составлял 2,7 франка, так как и, там и там  содержалось одинаковое весовое  количество золота - 0,7 г.;

3.колебания курсов валют  ограничивались так называемыми  золотыми точками.

Страна, входившая в систему  золотого стандарта должна выполнять  следующие условия:

1. необходимо четко определить  золотое содержание национальной денежнойединицы;

2. необходимо постоянно  поддерживать соотношение между  государственными запасами золота  и внутренним предложением денег;

3. нельзя ограничивать  свободный экспорт и импорт  золота.

Система золотого стандарта  вносила определенную стабильность в систему международных расчётов, способствуя тем самым росту  объемов мировой торговли, инвестиций. Также золотой стандарт выравнивает  активы и дефициты платежных балансов. Однако переход к золотому стандарту  сопровождался чаще всего такими процессами как безработица, инфляция и сокращение реальных доходов населения. Еще одной негативной чертой системы  является невозможность ее дальнейшего  существования при исчерпании золотых  резервов хотя бы у одной страны.

После валютного хаоса, возникшего в результате первой мировой войны, был установлен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Платежные  средства в иностранной валюте, предназначенные  для международных расчётов, стали  называться девизами.

Вторая мировая валютная система была юридически оформлена  межгосударственным соглашением, достигнутом  на Генуэзской международной экономической  конференции в 1922 г. Ее основой явились золото и девизы - иностранные валюты.

После первой мировой войны  валютно-финансовый центр сместился  из Западной Европы в США, так как  значительно возрос валютно-экономический  потенциал США, увеличился экспорт  капитала. США стали ведущим торговым партнером большинства стран, а Нью-Йорк превратился в мировой финансовый центр.