Особенности валютного рынка в России

Фактически рубль является частично конвертируемой валютой по текущим операциям.

Курс рубля официально не привязан к какой-либо западной валюте или валютной корзине. После девальвации  рубля ажиотажный спрос на иностранную валюту еще более возрос. Чтобы поддержать курс рубля в границах нового валютного коридора, Банк России расходовал быстро сокращающиеся валютные резервы. Но это не помогло стабилизировать курс рубля, поэтому в сентябре 1998 г. Банк России перешел к режиму плавающего валютного курса, который зависит от соотношения спроса и предложения валютных биржах страны, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Официальный курс доллара США к рублю устанавливается Центральным Банком России по результатам торгов на ММВБ.

Американский доллар занял устойчивое положение во внутреннем обороте страны и приобрел роль параллельной валюты в большей степени, нежели рубль, выполняющий функции меры стоимости, средства платежа при  покупке недвижимости, средства накопления. Рубль стал занимать подчиненное положение по отношению к доллару.

Валютное законодательство России установило, что операции на валютном рынке могут осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки, имеющие лицензию ЦБ России. Их роль на валютном рынке России возрастает. Но ведущее место занимают ММВБ и пять других валютных бирж, которые объединены в Ассоциацию валютных бирж России.

Рынка золота в России практически нет. Скупка золотых  изделий и золотого лома у населения производится через сеть специальных скупочных пунктов по государственной цене.

В современных условиях не возможна фиксация рубля вследствие недостаточности для этого отечественных  золотовалютных резервов. По этой же причине  невозможно восстановление валютного коридора в новых границах – с более высокой верхней планкой. Можно только ставить задачу обеспечения относительной устойчивости рубля в режиме «плавания», колебания относительно равновесного курса.

Итак, среди особенностей российского валютного рынка можно назвать следующие:

Обязательная продажа  части валютной выручки (50%) на валютном рынке Российской Федерации (либо через  биржи, либо через уполномоченные банки). В связи с этим хозяйственные  субъекты имеют в уполномоченных банках два счета: транзитный и валютный счет, на который зачисляется вся валютная выручка в валюте, и текущий валютный счет (счет, на который зачисляется валютная выручка субъекта после обязательной продажи за рубли ее части (50%)).

Проведение до недавнего  времени валютных операций в основном через валютные биржи, а не банки вследствие недостаточных доверия и информационных связей между банками, а так же их слабой технической оснащенности.

Большое количество валютных бирж (восемь действующих, что больше, чем в любой стране с развитыми рыночными отношениями, в которой имеются валютные биржи), сосредоточены в основных экспортных и импортных регионах страны. Основной валютной биржей страны является Московская межбанковская валютная биржа, на которой осуществляется до 80% от всех операций с валютой.

Российский валютный рынок – бивалютный. Ведущие позиции  на нем принадлежат доллару США. В операциях на валютных биржах его  доля превышает 90%, удельный вес операций с другими валютами незначителен. Кроме доллара США, торговля ведется с немецкой маркой, финляндской маркой (в северо-западном регионе) и японской иеной (на Дальнем Востоке). Стоит задача диверсификации валютной структуры валютного рынка Российской Федерации.

Неустойчивость валютного  курса.

Лицензионный порядок  осуществления операций, связанных с движением капитала.

Жесткий контроль (по сравнению  со странами ближнего зарубежья) за движением  валютных средств в Российскую Федерацию  и из Российской Федерации позволил остановить поток нелегального вывоза капитала за границу.

Основными участниками  валютного рынка являются банки, поэтому, в основном, российский валютный рынок является межбанковским.

В настоящий момент в  РФ продолжается поиск оптимального сочетания государственного регулирования  операций участников валютного рынка и рыночной инициативы. Укрепляется законодательная база, определяющая основные правила поведения его участников. Несмотря на ее противоречивость, отток капитала за границу заметно уменьшился. На очереди новые нормативные акты, которые закроют нормативные каналы «бегства» капитала за границу. В частности, они должны обеспечить контроль за компенсационной торговлей, встречными поставками, и др.

 

 

Заключение

Таким образом, можно  сказать, что валютный рынок - это механизм, с помощью которого устанавливаются правовые и экономические взаимоотношения между потребителями и продавцами валют. Это является его основной функциональной характеристикой. Кроме того, валютный рынок выполняет следующие функции:

1. Своевременное осуществление международных расчетов.
2. Регулирование валютных курсов.
3. Диверсификация валютных резервов.
4. Страхование валютных рисков.
5. Получение прибыли участниками валютного рынка в виде разницы курсов валют.

Валютный рынок в  России нельзя назвать развитым сравнительно с мировым, однако он выполняет некоторые функции внутреннего валютного рынка и имеет структурированную систему во многом аналогичную другим системам валютных рынков.

Несмотря на то, что  классификация участников валютного  рынка обширна, максимальный вес  в операциях с валютой принадлежит  крупным транснациональным банкам, которые широко применяют современные  телекоммуникации. Именно поэтому валютные рынки называют системой электронных, телефонных и прочих контактов между банками, связанных с осуществлением операций в иностранной валюте. Валютные операции, проводимые на валютном рынке, подразделяются на кассовые, срочные, свопы и арбитражи.

На валютном рынке  России операции проводятся резидентами через уполномоченные банки по рыночному курсу рубля к иностранным валютам в форме межбанковских сделок, сделок на валютных биржах и аукционах. А главным исполнительным органом валютного регулирования является Центральный банк России. Итак, можно сказать, что все задачи, поставленные в начале работы: характеристика валютного рынка и его составляющих и выделение его особенностей в РФ, удалось разрешить.

Валютный рынок РФ в настоящее время находится  в стадии формирования, он далеко не совершенен. Тем не менее, существуют предпосылки и условия его быстрого развития, что в ближайшее время станет одним из мощных факторов экономического прогресса России.

 

Список использованной литературы

1. Нормативно-правовые документы

 

1. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изменениями от 10 января 2003 г.)
2. Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле"

 

2. Специальная литературы

 

1. Авдеев С.М. Валютные отношения и валютный рынок. – М.: Статинформ, 2005.-453с.
2. Стрыгин А.В. Валютное регулирование и валютный контроль в РФ. – М.: Финансы и статистика, 2003.-390 с.
3. Финансы, Под ред. В. М. Родионовой. Учебник. М.: Финансы и статистика, 2005.-254 с.
4. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/ Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др.; под ред. Проф. Л.А. Дробозиной.- М.: ЮНИТИ, 2005.- 479 с.
5. Балабанов И. Т. Валютный рынок и валютные операции в России. М., 2005.-369 с.
6. Валютное регулирование в системе государственного управления экономикой: Учебник/ Под общ. ред. В. М. Крашенинникова. –М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2005. – 399 с.
7. Медведева М.Б. Валютная биржа-организатор торговли на рынке негосударственных ценных бумаг.// Финансы и кредит-2004.-280 с.

 

 

3. Периодические издания

 

1. Буторина О.В. Создание экономического и валютного союза – новая ступень европейской интеграции // Деньги и кредит, 2004, №11.-15 с.
2. Горчаков А. А., Половников В. А. Тенденции развития валютного рынка России /Банковское дело. - 2006. - №3.-26 с.
3. Российская банковская система: Основные тенденции после кризиса 1998 года // Финансовые рынки, №8, 2006.-43 с.
4. Навой А. Валютный рынок.// Рынок ценных бумаг- 2003.- №1.-65 с.
5. Евстигнеев В. Р. Мировая валютная-кредитная система и Россия // Мировая экономика и международные отношения. 2006 № 10.-20 с.
6. Щеголева Н.Г. Развитие российского валютного рынка на современном этапе.// Финансы и кредит- 2006.- №2.-476 с.

 

4. Электронные ресурсы

 

1. Официальный сайт Центрального банка России – www.cbr.ru
2. Официальный сайт Госкомстата РФ – www.gks.ru
3. Официальный сайт ММВБ – www.micex.ru

 

 

¹ Финансы, Под ред. В. М. Родионовой. Учебник. М.: Финансы и статистика, 2005.

² Авдеев С.М. Валютные отношения и валютный рынок. – М.: Статинформ, 2005.

³ Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле"

⁴ Стрыгин А.В. Валютное регулирование и валютный контроль в РФ. – М.: Финансы и статистика, 2003.

⁵ Валютное регулирование в системе государственного управления экономикой: Учебник/ Под общ. ред. В. М. Крашенинникова. –М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2005.

⁶Валютное регулирование в системе государственного управления экономикой: Учебник/ Под общ. ред. В. М. Крашенинникова. –М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2005.

⁷ Валютное регулирование в системе государственного управления экономикой: Учебник/ Под общ. ред. В. М. Крашенинникова. –М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2005.

⁸ Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле"

⁹ Официальный сайт ММВБ – www.micex.ru

¹⁰ Официальный сайт ММВБ – www.micex.ru

¹¹ Официальный сайт ММВБ – www.micex.ru