Особенности возникновения российских ТНК и их деятельность на мировых рынках

В потребительском секторе общая раскрытая стоимость сделок в 2007  году составила 7,7  млрд., в телекоммуникационном секторе произошло 69 сделок на общую сумму в 5,7 млрд. долларов. Объем сделок по слиянию и поглощению в отрасли вырос по сравнению с 2006 годом на 35,7%. По прогнозам KPMG, новые горизонты для дальнейшего рост а масштабов транснационализации развития российского бизнеса открывают развитие доступа и его экспансия в зарубежные страны, из которых наиболее перспективными являются страны Азии и Африки.[6]

Высокая динамика транснационализации деятельности российских компаний наблюдается в таком сравнительно новом секторе международного бизнеса, как телекоммуникационный.  Некоторые специалисты склонны считать, что российские ТНК в данном сегменте мирового рынка использовали благоприятную конъюнктуру, а интернационализацию их деятельности обеспечил в основном иностранный инвестор.[7]

Среди них особенно агрессивную  стратегию зарубежной деятельности демонстрируют АФК Система, Вымпелком, Мегафон, МТС. По масштабам зарубежных инвестиций указанные российские ТНК в некоторых отдельных странах занимают ведущие позиции. Наконец, сегодня амбиции стать транснациональной компанией демонстрируют и сравнительно средние по международным масштабам российские компании рынка производства и сбыта потребительских товаров. Среди них особой агрессивностью выделяются Вимм-Билль-Данн, Калина, Пятерочка, Восток-Сервис, Амтел, ОАО Ломоносовский фарфоровый завод, ТВЭЛ, Балтика. Компании нарастили свою капитализацию до 500 млн. долларов и выше, освоили современные технологии производства и продвижения товаров, создают свои мощности в странах СНГ (Казахстан, Украина, Белоруссия, Молдова, Узбекистан) и западноевропейских государствах  (Германия, Великобритания, Литва, Голландия, Финляндия). Самостоятельного рассмотрения заслуживает вопрос, касающийся формирования транснациональной структуры на базе крупнейшей российской нефтегазовой монополии – ОАО «Газпром».   Концерн Газпром создан на базе активов бывшей союзной отрасли газовой промышленности. Уже к началу консолидации активов ВАО Союзгазэкспорт и акционирования в 1993  году компания имела свыше 120  зарубежных дочерних компаний и филиалов в 14 зарубежных странах. В дальнейшем, основная часть зарубежных активов Газпрома была связана с коммерциализацией обслуживания его газового экспорта, но аккумулировалась посредством реализации масштабных проектов по слиянию и поглощению, обмену активами с зарубежными компаниями. В результате подобных операций в Германии действует несколько дочерних структур российского концерна, среди которых особо следует отметить компанию Вингаз - совместное предприятие с компанией Винтерсхалль входящей в состав крупнейшего немецкого химического гиганта БАСФ. Российский газовый концерн уже владеет долей, равной в обмен на предоставление доступа германскому партнеру к добыче сырья в России. Подобный инвестиционный проект реализован российской компанией в Австрии - первой стране ЕС, где российский газовый гигант получает прямой доступ на розничный рынок, Венгрии, Италии и других странах центральной и Восточной Европы. Таким образом, в настоящее время мы являемся свидетелями того, что российские ТНК в своей зарубежной деятельности приобретают растущие масштабы, диверсификацию форм,   откровенно по-хорошему агрессивный коммерческий напор. Исходя из устоявшихся критериев транснациональности, в России можно назвать уже свыше 50 отечественных ТНК с зарубежными производственными  (для сферы услуг – профильными, сервисными)  дочерними структурами, в каждой из которых ПИИ превышают 5 млн. долл.   Сопоставимые показатели свидетельствуют,  что согласно официальной информации зарубежных стран, аккумулированные объемы привлеченных российских ПИИ в рамках ТНК составляют по ряд к а 65 -70  млрд. долл.[8]. Таковы главные условия формирования российских ТНК, которые отражаются и на современном этапе их деятельности.

1.2.Современный  этап деятельности российских  ТНК.

Одной из характерных черт современной  мировой экономики является участие  каждой страны в системе международного производства. Активно вовлекая в процесс инвестирования капитала широкий круг государств с различными политическими системами и неадекватным развитием, Российская Федерация может рассматриваться как государство, которое в последнее десятилетие совершило широкомасштабную трансформацию социально-экономических основ, связанную с развитием транснациональных корпоративных форм хозяйствования. В то же время в ряде исследований ученых-экономистов существует точка зрения, согласно которой России, стремящейся утвердить в экономике модель корпоративного развития, предстоит преодолеть ряд преград конституционно-законодательных правил и предпринять усилия для разработки концептуальных подходов на правительственном уровне для образования транснациональных структур и финансово-промышленных групп (ФПГ).

Если провести сравнительный анализ деятельности крупнейших мировых ТНК, включая масштабы промышленного и финансового капиталов, то налицо их несопоставимость как по формам и стратегиям, так и по объемам капитала. По данным журнала «Forbes», капитализация ведущих российских нефтяных компаний в списке 500 крупнейших компаний мира в 2008 г. распределилась следующим образом: «ЛУКОЙЛ» (168-еместо) - 20,2 млн. долл.; «Юкос» (267-е место) - 9,6 млн. долл.; «Сургутнефтегаз» (488-е место) - 5,0 млн. долл. В упомянутом списке среди западных компаний «British Petroleum» занимает 1-е место с капитализацией в 174,2 млн. долл.; «Royal Dutch/Shell2 - 3-е место с капитализацией в 135,2 млн. долл. и «Total Fina Elf» - 7-е место с капитализацией в 94,3 млн. долл.

В то же время корпоративный бизнес в России набирает определенные темпы, несмотря на тот факт, что российские ТНК совсем недавно появились на международной арене и начинают утверждаться как часть мирового экономического развития, стоит подчеркнуть, что российские корпорации образовались за счет огромных ресурсов госсобственности и фактически как бы «отпочковались» от самой крупной из когда-либо существовавших в мире транснациональной корпорации под названием СССР. Однако, несмотря на ряд сложных процессов при образовании российских корпораций на современном этапе, транснациональная российская корпорация «ЛУКОЙЛ» успела возглавить список крупнейших в Центральной и Восточной Европе компаний, ее зарубежные активы в несколько раз превышают соответствующий показатель ряда других корпораций.

В число 20 самых рентабельных компаний России (отношение прибыли после  налогообложения к объему реализации) в 2009 г. входили: пивоваренная компания “Балтика” (рентабельность 37,5%); “Сильвинит” (37,3%); Березниковский титано-магниевый комбинат (33,9%); “Невинномысский азот” (31,6%). В списке крупнейших по уровню капитализации (сумма рыночной стоимости обыкновенных и привилегированных акций) приоритетные позиции последовательно занимают: нефтяная компания “ЛУКойл” (1-е место); ОАО “Сургугнефтегаз” (2); ОАО “Газпром” (3); РАО “ЕЭС России” (4); нефтяная компания “Сибнефть” (5).[9]

Современный этап характеризуется  бурным развитием компаний и связан с ростом доходов, зарубежной экспансией, активными заимствованиями на мировом рынке капиталов. Данному процессу способствуют позитивные мировые и внутренние тенденции. К общемировым факторам относятся значительный рост цен на сырьевые товары и благоприятные условия кредитования вследствие политики низких процентных ставок в первой половине 2000-х гг. К внутренним благоприятным тенденциям можно отнести следующие:

1)упразднение законодательных  рисков отмены приватизационных  сделок (10 лет со времени залоговых  аукционов);

2)значительное улучшение макроэкономических показателей в России. В 2003 –2004 гг. страна достигла уровня инвестиционных оценок ведущих рейтинговых агентств. Компании получили возможность дешево занимать и размещать свои акции за границей (легкий доступ к мировому рынку капитала);

3)российские компании накопили опыт работы в рыночных условиях, освоили современные модели корпоративного управления и организационной структуры.[10].

Образование крупных российских корпораций, включая компании транснационального характера, например, "ЛУКОЙЛ", несомненно, является определяющим фактором подъема национальной экономики и обеспечения ее конкурентоспособности. Несмотря на то что "ЛУКОЙЛ" является лидером среди компаний (по зарубежным и общим активам, продажам, численности персонала), по уровню транснациональности он занимает лишь 9-е место. Данный показатель имеет на то свои объяснения. Как государственный концерн "ЛУКОЙЛ" был создан в СССР в 1991 г., а как российская компания "ЛУКОЙЛ" в соответствии с постановлением Правительства РФ создан в 1993 г. В это время компания уже выполняла функции холдинга, которому были переданы контрольные госпакеты включенных в него предприятий.

В 1995 г. 5% акций "ЛУКОЙЛ" были выставлены на залоговый аукцион и приобретены  банком "Империал", а корпорация стала действовать как консорциум "ЛУКОЙЛ-Империал". Впоследствии "ЛУКОЙЛОМ" был осуществлен переход основных производственных и сбытовых предприятий на единую акцию. Произошла трансформация "Лукойла" из холдинга в единую компанию. После этого акции корпорации были выведены на международные фондовые рынки.

Подобные модернизации, имевшие  место в компании за последние годы, приближают "ЛУКОЙЛ" как российскую корпорацию, отвечающую мировым стандартам не только по производству, добыче и запасам нефти, но и как корпорацию, которая действует на рынке как ТНК, к крупнейшим иностранным партнерам и аукционерам, таким, как "ARCO" , "British Petroleum" и др. И лишь постоянные организационные перестройки и поиски достойных потенциальных партнеров на протяжении последних лет не позволяют компании достичь наиболее высокого ранга по индексу транснациональности.

Из российских корпораций на современном  этапе экономического развития обращает на себя внимание деятельность крупнейшей в мире газовой компании - акционерного общества "Газпром", которая обеспечивает почти весь объем поставок природного газа внутри государства и на экспорт. Несмотря на тот факт, что по организационной структуре "Газпром" имеет все основания быть отнесенным к финансово-промышленной группе, в его состав входят более 100 компаний, не только подпадающих под признаки компаний вертикально интегрированной группы. Корпорация наглядно демонстрирует выраженные элементы объемной диверсификации. В деятельности "Газпрома» имеются все предпосылки, которые позволяют отнести эту компанию-гигант к ТНК. Достаточно подчеркнуть, что "Газпром" входит в единую газотранспортную систему, которая аккумулирует всю систему технических, технологических и бизнес-операций не только в рамках Российской Федерации, но в различных государствах Европы, включая страны СНГ, от закавказских до центрально-азиатских республик. Реальными потребителями российского газа являются Италия, Германия, Франция, Великобритания и ряд других.

Реальные перспективы у "Газпрома" имеются при поставках российского газа и в другие регионы мира. В частности, планируется реализация проектов, связанных с поставками газа в Израиль, Турцию, Китай, Монголию, Республику Корея, Японию и Иран. Такая география деятельности концерна позволяет" Газпрому" отрывать и создавать за рубежом банковские структуры и совместные предприятия, которые будут являться частью структуры ТНК. Лишь незначительные примеры показывают, что российская компания «Газпром» по объемам запасов, поставкам газа и широкому разнообразию своей деятельности не уступает ведущим мировым нефтегазовым компаниям и может быть твердо отнесена к категории ТНК.

Таким образом, на современном этапе  мирового экономического развития наглядно подтверждается тем, что ТНК полностью вписываются в стратегию международной интеграции со своей специализацией в различных странах мира. При этом через интеграционную стратегию определяется управление различными процессами - от производства до распределения товаров на мировых рынках. Подобного рода явления со стороны ТНК свидетельствуют о том, что международные экономические отношения на современном этапе развития следует рассматривать не только с точки зрения отношений в рамках группы государств или региональных объединений, но и как взаимосвязь между внутрикорпорационным разделением труда и его разделением на государственном уровне.

Роль и увеличение масштабов  деятельности ТНК в системе мирохозяйственных  связей становятся определяющим фактором развития того или иного государства. Иными словами, ТНК выступают субъектом не только экономического развития, но и политических процессов стран, определяющих в какой-то степени концепцию их государственной безопасности. Данная фактология увеличивает маневренность ТНК на мировой арене, обусловливая глобализацию их деятельности и формирование потенциала мировых рынков. В Российской Федерации при развитии секторов российской экономики требуется создание механизмов и методов повышения эффективности деятельности компаний и корпораций, которые не только могут оказывать благоприятное влияние на развитие внутреннего потенциала государства, но и реально вливаться в систему международного разделения труда, при этом отстаивая защиту наших народнохозяйственных интересов. Роль крупного корпоративного бизнеса при решении таких актуальных и насущных проблем будет постоянно возрастать, особенно при вступлении нашей страны в члены ВТО.

В последние годы в Российской Федерации  вопрос корпорационной деятельности приобретает все большую актуальность, поскольку для эффективного развития национальной экономики требуется изыскивать прогрессивные формы и методы деятельности межотраслевых объединений, необходимых для развития многосекторальной российской экономики. Данный вопрос приковывает к себе все более пристальное внимание на государственном уровне. Так, Президент Российской Федерации В.В. Путин считает, что «наиболее перспективным путем развития восточных регионов страны должно стать создание крупных корпораций, которые включали бы в себя весь цикл - от заготовки сырья до готовой продукции». Политическое и экономическое значение транснациональных корпораций столь велико, что в обозримом периоде времени они останутся одним из важных факторов усиления воздействия промышленно развитых стран на многие регионы мира. Отсюда вытекает очевидный вывод, что забота о превращении ведущих отечественных корпораций в транснациональные стала осознанной целью внешней политики государств, стремящихся к усилению своего влияния в международном масштабе. С учетом этого обстоятельства разработанная, государствення стратегия развития экономики России и концепция основы правления деятельностью корпораций позволяют не только достичь мирового уровня развития организации производства, но и вывести российскую экономику на уровень мировой конкурентоспособности.

 Сегодня ТНК реально являются мощной силой и локомотивом мировой экономики, играют огромную роль в международной торговле и распространении передовых технологий. Без них сегодня практически невозможно закрепление на важнейших мировых рынках, особенно продукции с высокой добавленной стоимостью. Опыт показывает, что ТНК нередко являются существенным, а порой и единственным проводником национальных компаний на мировые рынки. Правительства многих стран осуществляют программы поддержки сотрудничества ТНК и местных фирм.

Значение ТНК в международной торговле, производстве, финансах и во всех других сферах непрерывно увеличивается. Ядро мирохозяйственной системы составляют около 100 ведущих ТНК, сосредоточившие в своих руках практически неограниченную экономическую власть и закрепивших за собой около трети всех иностранных капитальных вложений. Специфическая особенность монополистических отношений в современных условиях состоит в том, что ТНК имеют возможность учитывать потребности рынка и в известной степени формировать спрос на продукты до начала их производства. Это свидетельствует о том, что господство ТНК на мировых рынках складывается как их господство в мировом производстве. Транснациональные корпорации, формируя межнациональные производственные комплексы, получают возможность шире использовать преимущества международного разделения труда, международной кооперации производства и оказывать глубокое влияние на весь характер международных экономических отношений, в том числе и на состояние мировой торговли. Международное производство позволяет ТНК преодолевать ограниченность внутренних рынков отдельных стран, добиваться повышения размеров предприятий и серийности выпускаемой продукции. Транснациональные корпорации, формируя межнациональные производственные комплексы, получают возможность шире использовать преимущества международного разделения труда и международной кооперации производства и оказывать глубокое влияние на весь характер международных экономических отношений, в том числе и на состояние мировой торговли.