Понятие, сущность и формы инвестиционной деятельности

Содержание:

Введение…………………………………………………………………………...2

1.1. Понятие, сущность и  формы инвестиционной деятельности……………..3

1.2. Иностранные инвестиции  в экономику России…………………………….9

1.3. Источники иностранных  инвестиций……………………………………...13

1.4. Анализ поступления  иностранного капитала в Россию………………….15

Заключение……………………………………………………………………….23

Список литературы………………………………………………………………25

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Результаты фундаментальных  исследований российских и зарубежных ученых однозначно свидетельствуют  о том, что процессы экономического обновления и роста определяются размерами и структурой инвестиций, качеством и скоростью их осуществления. Более того, исследователи фиксируют, что без инвестиционных накоплений и соответствующих материальных ресурсов в инвестировании вообще никаких  положительных сдвигов не происходит.

Без инвестиций невозможны современное создание капитала, обеспечение  конкурентоспособности товаропроизводителей на внешних и внутренних рынках. Процессы структурного и качественного  обновления мирового товаропроизводства и рыночной инфраструктуры происходят исключительно путем и за счет инвестирования. Чем интенсивней  оно осуществляется, тем быстрее  происходит воспроизводственный процесс, тем активнее происходят эффективные  рыночные преобразования.

В настоящее время, как  никогда, многие страны мира поставлены перед объективной необходимостью активизации инвестиционной деятельности на создание конкурентоспособных хозяйственных  систем, модернизацию и реконструкцию  действующих структур, обеспечение  диверсификации капитала в направлении  социально ориентированных структурных  преобразований.

Иностранные инвестиции становятся одним из решающих факторов всей экономической  политики многих государств. Без них  не удается быстро преодолевать экономические  кризисы и выходить на рубежи экономического роста, обеспечивать прирост социального  эффекта, сбалансированность макроструктуры, повышение оплаты труда до уровня стимулирования его высокой производительности и рыночной платежеспособности, выступающей  могучим катализатором общеэкономического подъема и прогрессивных сдвигов.

В стратегии инвестиционной деятельности важную роль играет обоснованный выбор направлений инвестирования – насколько оно будет отвечать будущим национальным интересам  определенного государства. Реализация долгосрочных инвестиционных проектов, как известно, формирует перспективную  макроэкономическую структуру страны, изменения во внутреннем (региональном и отраслевом) и внешнем разделении труда, определение соответствующей  ниши страны в мировой рыночной структуре.

 

 

1.1. Понятие, сущность  и формы инвестиционной деятельности

Производственная и коммерческая деятельность предприятий и корпораций связана с объемами и формами  осуществляемых инвестиций. Термин инвестиции происходит от латинского слова "invest", что означает "вкладывать".

В более широкой трактовке  они выражают вложение капитала с  целью его последующего увеличения. При этом прирост капитала, полученный в результате инвестирования, должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от имеющихся  средств на потребление в текущем  периоде, вознаградить его за риск и  возместить потери от инфляции в будущем  периоде.

Инвестиции выражают все  виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в  объекты предпринимательской деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается  социальный эффект.

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление  практических действий для получения  прибыли или иного полезного  эффекта.

Инвестиции в активы предприятия  отражаются на левой стороне бухгалтерского баланса, а источники их финансирования – на правой (в пассиве баланса). Они могут направляться в капитальные, нематериальные, оборотные и финансовые активы. Последние выступают в форме долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

Инвестиции в основной капитал (основные средства) осуществляются в форме капитальных вложений и включают в себя затраты на новое  строительство, расширение, реконструкцию  и техническое перевооружение действующих  предприятий, приобретение оборудования, инструмента и инвентаря, проектной  продукции и иные расходы капитального характера. Капитальные вложения неразрывно связаны с реализацией инвестиционных проектов.

Инвестиционный проект –  обоснование экономической целесообразности, объема и сроков проведения капитальных  вложений, включая необходимую документацию, разрабатываемую в соответствии с принятыми в России стандартами (нормами и правилами), а также  описание практических действий по осуществлению  инвестиций (бизнес-план).

Источники финансирования инвестиций (пассив баланса) – собственные (нераспределенная прибыль) и привлеченные средства (кредиты  банков, займы юридических лиц, авансы, полученные от заказчиков проектов).

Следовательно, при рассмотрении понятия "инвестиции" следует  ответить на три основных вопроса:

Кто инвестор?

Что он вкладывает?

С какой целью и куда?

В роли инвесторов выступают  юридические лица (предприятия и  организации), государство, граждане Российской Федерации, иностранные юридические  и физические лица.

Авансируется капитал  в различных формах:

амортизационные отчисления и чистая прибыль (оставшаяся после  налогообложения предприятий (фирм));

денежные ресурсы коммерческих банков, страховых компаний и иных финансовых посредников;

финансовые ресурсы государства, мобилизуемые в рамках бюджетной  системы;

сбережения населения;

профессиональные способности  и навыки к труду, а также здоровье и время вкладчика (предпринимателя).

Основу инвестирования составляет вложение средств в реальный сектор экономики, т. е. в основной и оборотный капитал предприятий и корпораций.

Главными этапами инвестирования являются:

1. Преобразование ресурсов  в капитальные затраты, т. е.  процесс трансформации инвестиций  в конкретные объекты инвестиционной  деятельности (собственно инвестирование).

2. Превращение вложенных  средств в прирост капитальной стоимости, что характеризует конечное потребление инвестиций и получение новой потребительской стоимости (зданий, сооружений и т. д.).

3. Прирост капитальной  стоимости в форме прибыли,  т. е. реализуется конечная  цель инвестирования.

Таким образом, начальная  и конечная цепочки замыкаются, образуя  новую взаимосвязь:

Рис. 1. Этапы инвестирования

т. е. процесс накопления повторяется.

Итак, источником прироста капитала и целью инвестиций является получаемая от них прибыль (доход). На практике масса прибыли (П) сопоставляется с  инвестиционными затратами (ИЗ) и определяется их эффективность:

Эффективность инвестиций =

Процесс сравнения инвестиционных затрат и финансовых результатов (прибыли) осуществляется непрерывно: до инвестирования (при разработке бизнес-плана инвестиционного  проекта), в ходе его (в процессе строительства  объекта) и после инвестирования (при эксплуатации нового объекта). Процессы вложения капитала и получения  прибыли могут происходить в  различной временной последовательности.

При последовательном протекании этих процессов прибыль реализуется  сразу после сдачи готового объекта  в эксплуатацию и выхода его на проектную мощность, как правило, в пределах до одного года. Например, установка новой технологической  линии на действующем предприятии.

При параллельном их протекании получение прибыли, возможно, до полного  завершения строительства нового предприятия. Например, при вводе в эксплуатацию первой очереди (цеха или пускового  комплекса).

При интервальном протекании процессов вложения капитала и получения  прибыли между периодом завершения строительства предприятия и  реализацией прибыли проходит длительное время (несколько лет).

Продолжительность временного лага зависит от форм инвестирования и особенностей конкретных объектов, а также от финансовых возможностей застройщиков. Следует также отметить характерные неточности, допускаемые  отдельными авторами при определении  термина "инвестиции".

Во-первых, к ним часто  относят "потребительские" инвестиции граждан (покупка бытовой техники, автомобилей, недвижимости и т. д.). Такие  инвестиции не приводят к росту капитала и получению прибыли.

Во-вторых, встречается отождествление терминов "инвестиции" и "капитальные  вложения". Капитальные вложения – форма институциональной деятельности предприятий, связанная с авансированием денежных средств в основной капитал. Инвестиции же могут осуществляться в нематериальные и финансовые активы.

В-третьих, во многих определениях отмечается, что инвестиции являются вложением денежных средств. На практике так бывает не во всех случаях. Инвестирование может осуществляться и в других формах, например взносов в уставный капитал предприятий движимого  и недвижимого имущества, ценных бумаг, программного продукта и др.

В-четвертых, в ряде определений  подчеркивается, что инвестиции –  это долгосрочное вложение средств.

Безусловно, капитальные  вложения, связанные с новым строительством, расширением и реконструкцией производственных объектов, как правило, носят долгосрочный характер. Однако часто они бывают и краткосрочными. Например, приобретение машин и оборудования, не требующих  монтажа. Темпы роста объема инвестиций зависят от ряда факторов.

Прежде всего, объем инвестиций зависит от распределения получаемого  дохода на потребление и накопление (сбережение). В условиях низких среднедушевых  доходов населения основная их доля (75-80 %) расходуется на потребление.

Рост доходов граждан  вызывает повышение доли, направляемой на сбережения, которые являются источником инвестиционных ресурсов. Следовательно, рост доли сбережений в общем доходе вызывает увеличение объема инвестиций, и наоборот.

На объем инвестиций оказывает  влияние ожидаемая норма прибыли, так как прибыль является основным побудительным мотивом для них. Чем выше ожидаемая норма прибыли, тем больше объем инвестиций, и  наоборот.

Существенное влияние  на объем инвестиций оказывает ставка ссудного процента, так как в процессе инвестирования используются не только собственные, но и заемные средства. Если норма ожидаемой чистой прибыли  оказывается выше средней ставки ссудного процента, то такие вложения выгодны для инвестора. Поэтому  рост процентной ставки вызывает снижение объема инвестиций в экономику страны. На объем инвестиций также влияет предполагаемый темп инфляции. Чем  выше этот показатель, тем в большей  степени будет обесцениваться будущая  прибыль инвестора и меньше стимулов к увеличению объема инвестиций (особенно в процессе долгосрочного инвестирования). Поэтому в разработке бизнес-планов инвестиционных проектов указанные  факторы должны учитываться при  оценке эффективности их отбора для  реализации.

Инвестиции в объекты  предпринимательской деятельности осуществляются в различных формах. Для учета, анализа и планирования они классифицируются по отдельным  признакам.

Во-первых, по объектам вложения денежных средств выделяют реальные и финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции (капиталовложения) – авансирование денег в материальные и нематериальные активы (инновации). Капитальные вложения классифицируются по:

Отраслевой структуре (промышленность, транспорт, сельское хозяйство и  т.д.);

Воспроизводственной структуре (новое строительство, расширение, реконструкция  и расширение действующих предприятий);

Технологической структуре (строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, прочие капитальные затраты).

Финансовые инвестиции –  вложения средств в ценные бумаги: долевые (акции) и долговые (облигации).

Во-вторых, по характеру участия  в инвестировании – прямые и косвенные  инвестиции.

Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора  в выборе объекта для вложения денежных средств.

Косвенные инвестиции осуществляются через финансовых посредников –  коммерческие банки, инвестиционные компании и фонды и др. Последние аккумулируют и размещают собранные средства по своему усмотрению, обеспечивая  их эффективное использование.

В-третьих, по периоду инвестирования вложения делятся на краткосрочные (на срок до 1 года) и долгосрочные (на срок свыше 1 года). Последние из них  служат источником воспроизводства  капитала.

В-четвертых, по форме собственности  инвестиции подразделяются на частные, государственные, совместные и иностранные.