Потребления и сбережения

1) в конкретно взятый момент  времени в конкретной стране  группы населения с высоким  уровнем дохода откладывают на  сбережения большую часть своего  дохода, чем группы населения  с низким уровнем дохода;

2) внутри конкретно взятой страны  коэффициент сбережений населения  остается относительно постоянным  в течение длительного промежутка  времени;

3) в разных странах наблюдаются  различные значения коэффициентов  сбережений, независимо от относительных  величин доходов населения в  этих странах.

Существуют пять основных теорий, дающих объяснение таким эмпирическим результатам.

1. Теория абсолютного дохода Кейнса, выдвинутая им в тридцатые годы, утверждает, что между сбережениями и доходом существует линейная зависимость, выражаемая следующим образом:       S = a + sY^d ,

где S - сбережения, Y^d - текущая величина располагаемого дохода, a - константа, s - предельная склонность к сбережению. В соответствии с данной теорией, коэффициент сбережений (сбережения в процентах к ВНП), должен расти в тех странах, где наблюдается рост доходов. Однако теория абсолютного дохода имеет мало подтверждений статистического характера.

2. Теория относительного дохода состоит в том, что потребление, а, следовательно, и сбережение, зависит не только от текущего дохода, но и от предшествующего уровня дохода и потребительского поведения. Одной из модификаций теории относительного дохода стала теория Дюзенберри, названная по имени американского экономиста, предложившего ее в сороковые годы. Эта теория может быть выражена следующей формулой: C₁ = a + (1-s)Y^d₁ + bC_{h ,} где:

C₁ - потребление в период времени 1;

Y^d₁ - доход в период времени 1;

C_h - предыдущий наивысший уровень потребления;

a и b - константы.

Таким образом, по теории Дюзенберри функция сбережений в краткосрочном периоде является возрастающей: при кратковременном увеличении дохода население не стремится сразу потратить его в силу инерции и сложившихся к данному моменту потребительских привычек. Однако с течением времени, когда уровень дохода стабилизируется, население возвращается к старому коэффициенту сбережений за счет увеличения потребления.

3. Теория перманентного дохода, разработанная в пятидесятые годы Милтоном Фридманом, предполагает, что население принимает решение о потреблении и сбережениях на основании ожидаемого совокупного дохода за все время своей жизни. По мнению Фридмана, дохода, получаемый индивидуумом в каждый момент времени, состоит из двух компонентов: перманентного (постоянного) и транзитивного (временного) доходов. Перманентные доходы - это регулярные доходы, которые обусловлены имеющимся в распоряжении индивидуума материальным и нематериальным капиталом; они зависят от уровня благосостояния человека, его образования и прочих факторов. Фридман утверждает, что население в состоянии оценить полезность такого рода доходов в течение времени жизни и распределить потребление между отдельными периодами жизни таким образом, чтобы максимизировать совокупную полезность доходов. Транзитивные доходы - это нерегулярные доходы, связанные, например, с неожиданными изменениями рыночной стоимости активов, изменениями ценовых пропорций, выигрышами в лотерее и прочими непредсказуемыми событиями. В наиболее жесткой форме теория перманентного дохода гласит, что население будет стремиться потреблять все перманентные доходы и сберегать транзитивные доходы. Тем не менее, эмпирических доказательств справедливости теории перманентного дохода не так уж много. Скорее, наоборот, в ряде случаев исследования показали, что склонность к расходованию транзитивных доходов на потребление, а не сбережение, очень велика. Как следствие, возникли вариации теории Фридмана, которые имеют менее жесткий характер. Основное утверждение состоит в том, что склонность к сбережению за счет перманентного дохода меньше, чем за счет транзитивного дохода. Эмпирическое подтверждение данный вывод нашел в исследованиях Дитона, который в 1989 году пришел к выводу, что в мотивах сбережений населения развивающихся стран важную роль играет неопределенность будущих доходов, связанная с зависимостью благосостояния преимущественно сельскохозяйственных предприятий от непредсказуемого влияния природных условий. В результате население сглаживает потребление в течение длительного периода времени за счет сбережений.
4. Несколько отличается от теории перманентного дохода теория жизненного цикла, предложенная в пятидесятые годы американскими экономистами Андо и Модильяни. Согласно теории жизненного цикла, индивидуум стремится к максимизации совокупной полезности потребления в течение периода своей жизни при наличии бюджетного ограничения. По данной теории дисконтированная величина всех будущих потоков потребления равна сумме накопленного текущего богатства индивидуума и дисконтированной величины всех будущих доходов. В течение своего трудоспособного возраста индивидуум сберегает больше определенную часть своего дохода, чтобы в момент выхода на пенсию иметь резерв накоплений, позволяющий не допустить резкого падения уровня потребления, связанного с сокращением доходов.
5. Английский экономист Калдор выдвинул гипотезу о социальной природе сбережений. Его теория классов базируется на том, что рабочие, получающие доходы от трудовой деятельности, менее склонны к сбережениям, чем капиталисты, чей доход складывается в основном из процентов и дивидендов.

Все теории сбережений рассматривают  в качестве определяющего фактора  уровень дохода населения. Но доход  является не единственным фактором, воздействующим на сбережения. Другими факторами  являются структура и уровень процентных ставок, возрастная структура населения, соотношение городского и сельского населения. Природа зависимости уровня сбережений от этих факторов станет яснее, если проанализировать мотивы сбережений.

В настоящее время выделяют четыре наиболее распространенных мотива сбережений населения:

1. обеспечение старости;
2. предосторожность;
3. накоплению с целью завещания;
4. отложенный спрос.

Обеспечение старости многими рассматривается  как основной мотив сбережений. Именно он лежит в основе теории жизненного цикла. Распределение сбережений и  потребления в течение времени  зависит от различных факторов, среди  которых наиболее важными признаются рыночная ставка процента, степень  склонности индивидуума к риску, индивидуальная шкала полезностей  разновременных доходов, эффективность  функционирования рынка капиталов. Кроме этого, на решение о сбережениях  влияют ожидаемая продолжительность  жизни и время выхода на пенсию.

Сбережения с целью предосторожности связаны с ощущением индивидуумом неопределенности относительно размеров получаемых доходов и точной даты смерти. Поскольку человеку не известно точно, на какой период времени рассчитывать, он создает определенный "запас" сбережений, поскольку наличие "неиспользованного  запаса" в момент смерти для него более предпочтительно, чем "перерасход" сбережений до наступления такого момента.

В результате, как показывают исследования, на уровень сбережений влияет не только ожидаемое временное распределение  доходов, но и их абсолютный размер: чем больше уровень дохода индивидуума, тем больше превышение сбережений над "нормальным" уровнем, что приводит к повышенному накоплению богатства  к моменту выхода на пенсию и, как  следствие, к повышенному уровню потребления в старости.

3. Взаимосвязь сбережения и потребления и их влияние на объемы национального дохода.

Исследования в США, Великобритании и других странах показали, что  модель жизненного цикла противоречит наблюдаемым явлениям, а именно тому факту, что население продолжает осуществлять сбережения и после  выхода на пенсию. Отчасти такое  противоречие может быть объяснено  другим мотивом, а именно потребностью в накоплении богатства для передачи последующим поколениям. Считается, что этот мотив может привести к увеличению национального уровня сбережений только в период расширения экономики (за счет роста численности населения, роста производительности труда или обоих факторов). В случае статической экономики увеличение сбережений с целью завещания не приведет к общенациональному росту сбережений: передача определенных ресурсов от одного поколения другому не приведет к изменению общего количества этих ресурсов.

Специфическим мотивом личных сбережений является накопление суммы, необходимой  для осуществления крупных затрат (покупки дома, автомобиля, оплаты образования  и т.п.) - так называемый отложенный спрос. Накопление сбережений для этих целей носит временный характер и связано с необходимостью синхронизации  моментов получения доходов и  их потребления. Альтернативным способом синхронизации потребления с  получением доходов является потребительский  кредит, при котором сначала осуществляются затраты, а затем соответствующие  вычеты из доходов. Выбор способа  финансирования крупных затрат (сбережения или потребительский кредит) зависит  от многих факторов, среди которых  основными являются наличие развитого  рынка капиталов и неопределенность получения будущих доходов.

Если рассматривать факторы  сбережений, то основным фактором, определяющим величину сбережений в домохозяйствах, является уровень доходов после  уплаты налогов.

Но, как и при анализе спроса, в теории сбережений существуют факторы  не связанные с доходом:

1. богатство;
2. уровень цен;
3. ожидания;
4. потребительская задолженность;
5. налогообложение.

Фактор богатства характеризуется  тем, что, чем больше величина накоплений в домохозяйствах, тем меньше величина сбережений при любом уровне дохода. Под богатством понимается как недвижимое имущество, так и финансовые активы, которыми обладает домохозяйство. Домохозяйства  сберегают, воздерживаясь от потребления, чтобы накапливать богатство. Причем, чем больше богатства накапливает  население, тем слабее у него стимул к сбережению. Величина богатства  домохозяйств изменяется из года в  год незначительно и поэтому не вызывает серьезных колебаний в количественных характеристиках сбережений.

Увеличение или снижение уровня цен на товары и услуги тоже в  конечном итоге влияют на величину сбережений. То есть изменение уровня цен меняют реальную стоимость (покупательную  способность) некоторых видов ценностей. Это предположение можно также  обосновать следующим выводом: реальная стоимость финансовых средств, номинальная  стоимость которых выражается в  деньгах, будет обратно пропорциональна  изменению уровня цен. Это отражает связь теории сбережений с эффектом богатства или эффектом реальных кассовых остатков. Однако при анализе  теории сбережений берется допущение, что уровень цен в экономике  является неизменным (рассматривается  реальный, а не номинальный доход  после уплаты налогов).

Ожидания населения, связанные  с будущей ситуацией на рынках товаров и услуг, тоже являются существенным фактором, так как могут оказать  воздействие на текущие расходы  и сбережения. Ожидания повышения  цен и дефицита товаров ведут  к снижению сбережений, потому что  для потребителей естественно стремление избежать уплаты более высоких цен. И наоборот, ожидаемые падение  цен и рост предложения товаров  побуждают потребителей увеличивать  сбережения.

Колебание уровня потребительской  задолженности вызывает у домохозяйств стремление направлять текущий доход или на потребление, или на сбережение. Если задолженность домохозяйств достигла значительной величины, то потребители будут сокращать уровень своих сбережений. И наоборот, если потребительская задолженность относительно низка, то уровень сбережений населения может повыситься.

Изменения в налогообложении также  приводят к изменению в уровне сбережений, так как налоги выплачиваются  частично за счет потребления и частично за счет сбережения. Поэтому рост налогов  приведет к снижению уровня сбережений И наоборот, доля дохода, полученная от снижения налогов, будет частично идти на сбережения населения, вызывая таким образом увеличение общего уровня сбережений.

Каким образом  потребление и сбережения связаны  с располагаемым доходом Кейнсианская теория производства и занятости в полном объеме достаточно сложна и учитывает очень многие факторы и обстоятельства. Ее всестороннее изучение - задача более высокого этапа экономической подготовки. Существует, однако, более простая модель, которая при некоторых упрощениях (постоянные цены, зарплаты, ставки процента, нулевая амортизация, нулевые косвенные налоги на бизнес, т. е. ВНП = ЧНП = НД (Для обозначения объема совокупного производства (дохода) используем символ Y.) и др.), позволяет все же показать соотношение между совокупным спросом и доходом, проанализировать функции потребления, сбережений и инвестиций, рассмотреть эффекты мультипликатора и акселератора и т. д.

Совокупные расходы (Следует сделать  оговорку относительно терминологии, используемой при изложении кейнсианской модели. Более часто будет употребляться термин «совокупные расходы» (АЕ - aggregate experiditures), который отражает взаимосвязь реального объема производства и дохода. В отличие от него термин «совокупный спрос», пришедший из традиционной модели AS-AD, подчеркивает взаимосвязь реального объема производства и уровня цен.) в кейнсианской модели равновесия доходов и расходов вообще говоря распадаются на четыре компонента (статьи): потребление, инвестиции, государственные расходы и чистый экспорт. Однако безусловно главными являются два первых компонента. Так потребление составляет до 2/3 всей суммы совокупных расходов. Потребление, как отмечалось в предыдущей главе, является также одним из двух основных направлений (другое - сбережения) использования национального дохода. (На уровне отдельной семьи - располагаемого дохода). Увеличение доли сбережений означает адекватное уменьшение доли потребления, и наоборот.

В свою очередь эти две величины зависят от размеров дохода (национального  или располагаемого - в зависимости  от уровня анализа).

Отношение размеров потребления к  величине дохода отражает сложившуюся  на данный момент среднюю склонность населения к потреблению:

где С - величина потребления, а Y - национальный или располагаемый доход.

Отношение суммы сделанных сбережений к величине дохода показывает среднюю  склонность к сбережениям:

где S - сумма сбережений.

Итак, в отличие от представителей классической школы Дж. М. Кейнс рассматривал сбережения как функцию не от ставки процента (r), а от размеров дохода: S = S(Y).

Точно также и потребление есть функция от дохода: С = C(Y). Согласно так  называемому «основному психологическому закону» Кейнса «люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той же мере, в какой растет доход». Это означает, что с ростом дохода склонность к потреблению снижается, а склонность к сбережениям возрастает. Для характеристики этого процесса рассчитывают предельную склонность к потреблению (МРС) и предельную склонность к сбережениям (MPS):

Эти показатели дают представление  о том, какую часть дополнительной единицы дохода семьи потребляют, а какую сберегают.

Очевидно, что и МРС и MPS будут  каждая меньше единицы, а МРС + MPS = 1.

Возникает, однако, вопрос, а каким  будет потребление при нулевом  текущем доходе? Конечно не нулевым. При отсутствии текущего дохода (или  даже при его наличии, но недостаточных  размерах) потребители будут жить, «залезая в долги» или распродавая  ранее накопленное имущество («отрицательное сбережение»).

Потребление в этом случае иногда называют автономным, чтобы подчеркнуть  его независимость от текущего дохода. Функция потребления будет выглядеть  так:

Формула. где с - автономное потребление, МРС- предельная склонность к потреблению, а Y - доход.

Графики функций потребления С и сбережений S имеют положительный наклон, который отражает прямую зависимость этих показателей от размеров дохода. Наклон кривых С и S в каждой точке определяется тангенсом угла наклона касательной к этой точке. Причем в экономическом смысле тангенс угла наклона представляет собой предельную склонность к потреблению или сбережению. При этом убывающий характер МРС определяет уменьшающийся наклон кривой С, а растущий характер MPS - становящийся все более крутым подъем кривой S.( При постоянных значениях МРС и MPS графики С и S будут иметь линейный вид.) Учитывая, что величины потребления и сбережений это две части одного и того же дохода, не кажется удивительным, что график сбережений является по сути дела «зеркальным отражением» кривой потребления. Вспомогательная линия 45 градусов на верхней части отражает гипотетическую ситуацию, когда потребление в точности соответствует располагаемому (или национальному) доходу при любой его величине (т. е. нет ни долгов, ни сбережений, Ее еще называют «линией нулевого сбережения»). Ее ввели в анализ А. Хансен и П. Самуэльсон. Пересечение кривой функции потребления с этой линией получило название «кейнсианского креста».