Предпринимательские риски

ВВЕДЕНИЕ

Риск  сопровождает нас повсюду: на работе, на улице, даже в собственном доме. Однако, если рассчитать бытовые риски достаточно проблематично, то на предприятиях расчет рисков уже давно обычное дело.

Предпринимательство по определению - деятельность рискованная, то есть действия участников предпринимательства  в условиях сложившихся рыночных отношений, конкуренции, функционирования всей системы экономических законов  не могут быть с полной определенностью  рассчитаны и осуществлены. Поэтому  прежде чем начинать свое собственное  дело или заключать значимые сделки, предпринимателю необходимо рассчитать уровень риска в данном конкретном случае и всеми доступными способами постараться его исключить, либо, в случае отсутствия такой возможности, снизить до возможного минимума.

Выбранная тема особенно актуальна в настоящее  время, ведь если риски достаточно велики в благоприятных экономических  условиях, то что же говорить о ситуации экономической нестабильности?

Таким образом, цель данной курсовой работы - изучение такого понятия как предпринимательский риск и анализ текущих возможных рисков на примере конкретного предприятия.

В связи  с поставленными целями, задачами работы являются:

• раскрыть понятие предпринимательский риск;
• классифицировать риски;
• изучить методы снижения рисков;
• оценить предпринимательские риски на примере ОАО «Фармация»

 

 

1. Понятие, классификация  и методы снижения рисков

 

1.1 Понятие  и метод расчета риска

Определения риска и неопределенности

Каждый из нас в жизни  периодически сталкивается с ситуациями, имеющими разные исходы. Для простоты возьмем два исхода – удача  и неуспех. В случае, когда мы можем  достаточно точно (например на основе предыдущих наблюдений) определить вероятности наступление удачного (и неуспешного) исходов, говорят о риске. Здесь рассматривается априорная вероятность – абсолютно однородная классификация случаев, во всем идентичных. [12, c.386]

Если же мы имеем бесконечное  множество исходов, наступающих  в зависимости от произошедших ранее  непрогнозируемых событий, то стоит  говорить о неопределенности (виды неопределенностей - приложение А).

В словаре В. Даля:

РИСКОВАТЬ, рискнуть франц. - пускаться наудачу, на неверное дело, наудалую, отважиться, идти на авось, делать что-то без верного расчета, подвергаться случайности, действовать смело, предприимчиво, надеясь на счастье, ставить на кон (от игры); [18]

Таким образом, в явлении  «риск» можно выделить следующие  элементы, взаимосвязь которых и  составляет его сущность:

• случайный характер события, который определяет, какой из возможных исходов реализуется на практике;
• наличие альтернативных решений;
• известны или можно определить вероятности исходов и ожидаемые результаты;
• вероятность возникновения убытков;
• вероятность получения дополнительной прибыли.

Но что представляет собой  риск в нашем частном случае, предпринимательский  риск?

Предпринимательство – инициативная, самостоятельная деятельность граждан, направленная на получение прибыли  или личного дохода, осуществляемая от своего имени, на свой риск и под  свою имущественную ответственность  или от имени и под имущественную  ответственность юридического лица – предприятия. [3, c.209-210]

Таким образом, предпринимательский риск - это угроза того, что предприниматель понесет  потери в виде дополнительных расходов сверх предусмотренных прогнозом, программой его действий, либо получит  доходы ниже тех, на которые он рассчитывал.

Риск  является неотъемлемым спутником предпринимателя. Основной мотив риска – достижение большего успеха, чем тот, который  может быть достигнут при отсутствии риска. Риск считается обоснованным, если вероятность повышения успеха существенно превышает вероятность снижения успеха, достигаемого в условиях отсутствия риска.

Риск в предпринимательстве выполняет ряд созидательных функций:

• регулятивную функцию, состоящую в том, что рискованные решения предполагают активную деятельность, поиск новаторских идей, творческий подход;
• инновационную функцию, поскольку риск предпринимателя ориентирован на осуществление нововведений, позволяющих преодолевать неопределенности;
• аналитическую функцию, так как принятие решений в ситуации риска сопровождается разработкой ряда альтернатив и отбором предпочтительного варианта, рассчитанного на достижение успеха при допустимом уровне риска;
• защитную функцию, состоящую в том, что рисковая деятельность сопровождается рядом мер, предусматривающих защиту субъекта предпринимательства от разрушительных последствий риска в случае неудачи (формирование резервных фондов, страхование и т.п.). [10, c.67]

Расчет  риска

Риск  поддается количественному измерению. Для этого необходимо, прежде всего, знать все возможные последствия  какого-то действия и вероятность  наступления этих последствий. Если сложить сумму значений каждого  из возможных результатов, умноженных на вероятность наступления каждого  из результатов, то получим ожидаемое  значение или математическое ожидание. Предположим, например, что мы обдумываем, вкладывать ли деньги в компанию, ведущую  разработку морского месторождения  нефти. Если разработка будет успешной, стоимость акций компании поднимется с 3 до 4 тыс. рублей за акцию. В противном  случае стоимость упадет до 2 тыс. рублей за акцию. Таким образом, имеются  два возможных результата в будущем: цена за акцию 4 и 2 тыс. рублей. Вероятность  успеха – ¼, неудачи – ¾ (допустим, объективно известно, что при разведке 100 морских месторождений 25 из них  были успешными, а 75 кончились неудачей). Каково будет ожидаемое значение или математическое ожидание в нашем  примере? Вероятность успеха будет  равна 0,25 при выигрыше в виде увеличения стоимости акции до 4 тыс. рублей. Вероятность неудачи 0,75 при снижении стоимости до 2 тыс. Обозначив вероятность  как P_R, ожидаемое значение в данном случае можно дать следующим образом:

Ожидаемое значение = P_R(успех)∙(4 тыс.рублей./акция) + P_R(неудача)∙(2 тыс.рублей/акция) = (¼)∙(4 тыс. рублей/акция) + (¾)∙(2 тыс. рублей/акция) = 2,5 тыс. рублей/акция

Так как  первоначальная цена акции была 3 тыс. рублей, то ясно видно, что нам не стоит вкладывать средства в акции  данной компании, потому как наиболее вероятно остаться в убытке размером 500 рублей за акцию, то есть риск вложения средств чрезмерно велик.

При количественной оценке риска потребителя интересует не только ожидаемое значение (математическое ожидание), но и изменчивость неопределенного  результата. Меру изменчивости принято  определять с помощью методов  математической статистики — дисперсии  и среднего квадратичного отклонения.

Предположим, к примеру, что  человеку предоставляется выбор  временной работы по сбыту в двух разных местах с одинаковым ожидаемым  доходом (1500 долл.). Оплата работы на первом месте основывается полностью на комиссионных началах: доход зависит  от того, сколько ему удалось продать. На втором месте работа оплачивается по ставке. Имеются два в равной степени вероятных дохода на первом месте работы: 2000 долларов при высоких  продажах и 1000 долларов при скромных. За большую часть времени на втором месте работы платят 1510 долларов, но он может получить 510 долларов в виде выходного пособия, если компания выходит  из бизнеса. В таблице 1.1 сведены  возможные результаты и их вероятности.

 

Таблица 1. – Возможные исходы событий  и их вероятности

Место работы	Результат 1		Результат 2
	вероятность	доход, долл.	вероятность	доход, долл.
Первое	0,5	2000	0,5	1000
Второе	0,99	1510	0,01	510

 

Оба места  работы имеют одинаковый ожидаемый  доход, но изменчивость возможных результатов  различна для двух мест работы. Эту  изменчивость можно эффективно проанализировать с помощью критерия, который предполагает, что большая разница (положительная  или отрицательная) сигнализирует  о большом риске. В таблице 2 даны отклонения действительных результатов  от ожидаемых.

финансовый  диверсификация страхование предпринимательский  риск

Таблица 2. – Отклонения действительных результатов  от ожидаемых

Место работы	Результат 1	Отклонение	Результат 2	Отклонение
Первое	2000	500	1000	500
Второе	1510	10	510	990

 

Для первого  места работы среднее отклонение равно 500 долларов:

0,5∙(500 долл.) + 0,5∙(500 долл.) = 500 долл.

Для второго  места работы среднее отклонение рассчитывается следующим образом:

0,99∙(10 долл.) + 0,01∙(990 долл.) = 19,80 долл.

Первое  место работы, следовательно, значительно  рискованнее второго, так как  для него среднее отклонение в 500 долларов значительно больше, чем  среднее отклонение 19,80 долларов для  второго места работы.

На практике обычно используют два тесно связанных, но отличающихся друг от друга критерия, или меры изменчивости. Дисперсия  представляет собой среднее взвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от ожидаемых. Среднее квадратичное отклонение представляет собой корень из дисперсии.

Дисперсия на первом месте работы =0,5(250000 долл.) +0,5(250000 долл.) = 250 000 долл. Среднее квадратичное отклонение, следовательно, равно квадратному  корню из 250 000 долл., или 500 долл. Аналогичным  образом дисперсия на втором месте  работы составит: 0,99 (100 долл.) +0,01 (980 100 долл.) = 9900 долл. Среднее квадратичное отклонение является квадратным корнем из 9900 долл., или 99,5 долл. [13, c. 126-129]

 

Таблица 3. – Среднеквадратичные отклонения

Место работы	Результат 1	Отклонение в квадрате	Результат 2	Отклонение в квадрате
Первое	2000	250000	1000	250000
Второе	1510	100	510	980100

 

 

 

1.2 Классификации  рисков

Относительно  экономического субъекта, классификация  рисков отсутствует, она заменяется такой категорией как отношение  людей к риску – есть люди, склонные к риску, есть его противники, а также те, кто к нему безразличен, нейтрален.

• Противником риска считается человек, который при данном ожидаемом доходе предпочтет определенный, гарантированный результат ряду неопределенных, рисковых результатов. Нерасположенность к риску является типичной чертой большинства людей. Риск для них – серьезное испытание, пойти на которое они готовы лишь в том случае, если им предложат определенную компенсацию.
• Нейтральным к риску считается человек, который при данном ожидаемом доходе безразличен к выбору между гарантированным и рисковым результатом. Для человека, нейтрального к риску, важна средняя прибыль.
• Склонным к риску считается человек, который при данном ожидаемом доходе предпочтет связанный с риском результат гарантированному результату. [12, c.389-391]

Предприниматели же в процессе своей деятельности сталкиваются с совокупностью различных  видов риска, которые отличаются между собой по месту и времени  возникновения, совокупности внешних  и внутренних факторов, влияющих на их уровень и, следовательно, по способу  их анализа и методам описания.

Как правило, все виды рисков взаимосвязаны и  оказывают влияния на деятельность предпринимателя. При этом изменение  одного вида риска может вызывать изменение большинства остальных (схема взаимосвязи рисков – Приложение Б).

Классификация рисков означает систематизацию множества  рисков на основании каких-то признаков  и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в более общие  понятия.

Наиболее  важными элементами, положенными  в основу классификации рисков, являются:

1. время возникновения;
2. основные факторы возникновения;
3. характер учета;
4. характер последствий;
5. сфера возникновения и другие.
1. По времени возникновения риски распределяются на ретроспективные, текущие и перспективные риски. Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов снижения дает возможности более точно прогнозировать текущие и перспективные риски.
2. По факторам возникновения риски подразделяются на:

• Политические риски - это риски, обусловленные изменением политической обстановки, влияющей на предпринимательскую деятельность (закрытие границ, запрет на вывоз товаров, военные действия на территории страны и др.).

• Экономические (коммерческие) риски – это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или в экономике страны. Наиболее распространенным видом экономического риска, в котором сконцентрированы частные риски, являются изменения конъюнктуры рынка, несбалансированная ликвидность (невозможность своевременно выполнять платежные обязательства), изменения уровня управления и др.