Презентация про теоретические вопросы финансово-єкономического анализа предприятия

1

 

ТЕМА: Оценка  финансово-экономического состояния  предприятия

 

1.   Методологические  основы осуществления финансовой  диагностики предприятия

 

2. Алгоритм финансового  анализа деятельности предприятия

        

2

 

1. Методологические основы осуществления финансовой диагностики предприятия

 

           Финансовая диагностика предприятия

представляет собой  определение и мониторинг факторов, определяющих устойчивость финансово-экономического  состояния предприятия, а также  определение показателей оценки  его уровня и сопоставление  с их пороговыми значениями

3

 

Финансовое состояние  предприятия — 

 

это реальная (на  фиксированный момент времени) и  потенциальная финансовая возможность  предприятия обеспечить определенный  уровень финансирования текущей  деятельности, саморазвития и погашения  обязательств перед предприятиями  и государством.

Количественно он  измеряется системой показателей, на основании которых осуществляется  его оценка.

 

 

 

4

 

Основные группы  пользователей информации  
финансового анализа предприятия

 

Группа пользователей

 

Вклад группы

 

Вид компенсации

 

Цели финансового  анализа

 

Собственники

 

Собственный капитал

 

Дивиденды

 

Финансовые результаты  и финансовая устойчивость

 

Заемщики

 

Заемный капитал

 

Проценты

 

Ликвидность (платежеспособность)

 

Руководители (администрация)

 

Деловые и управленческие  знания и умения

 

Оплата работы и  часть прибыли сверх оклада

 

Вся информация, полезная  для управления

 

Персонал (специалисты, служащие)

 

Выполнение работ  соответственно распределению обязанностей

 

Зарплата, премии, социальные  условия

 

Финансовые результаты  предприятия

 

Поставщики

 

Снабжение средств  и предметов труда

 

Договорная цена

 

Финансовое состояние

 

Покупатели (клиенты)

 

Потребление продукции, работ, услуг

 

Договорная цена

 

Финансовое состояние

 

Общество (государство)

 

Услуги общества

 

Своевременная и  в полном объеме уплата налогов

 

Финансовые результаты  предприятия

5

 

Инструменты  финансовой диагностики:

 

       

 

• Вертикальный (структурный) анализ

 

• Горизонтальный анализ

 

• Метод коэффициентов

6

 

Вертикальный анализ  предусматривает определение удельного  веса отдельных показателей в  их совокупности.

 

7

 

Горизонтальный анализ представляет собой сравнение абсолютных и относительных показателей в динамике за ряд лет. Анализ по горизонтали позволяет определить общее направление движение баланса: увеличение итога баланса оценивается положительно, уменьшение - отрицательно.

 

8

 

Метод коэффициентов:

 

• Анализ имущественного состояния предприятия
• Анализ финансовой устойчивости предприятия
• Анализ ликвидности
• Анализ рентабельности
• Анализ деловой активности

9

 

Отождествле-ние платежеспо-собности  и ликвидности предприятия

 

Недостатки метода  коэффициентов

 

Отсутствие четкого  обоснования нормативов коэффициентов.

Ссылки на практику  не дают оснований для тех  или иных утверджений

 

Субъектив-ность в  отношении конечного вывода о  состоянии предприятия

 

Большое количество  коэффициен-тов.

Не учтена специфика  отдельно взятого предприятия

 

Рис.1.Основные недостатки  методики анализа финансового  состояния предприятия 

10

 

2. Алгоритм  финансового анализа деятельности  предприятия 
 
1) Анализ имущественного состояния предприятия

 

1.1. Коэффициент износа  основных средств -

Характеризует долю  стоимости основных средств, списанную  на затраты в предшествующих  периодах, в первоначальной стоимости.

Определяется отношением  суммы накопленного износа к  первоначальной стоимости основных  средств.

Критическое значение = 0,5

11

 

1.2. Коэффициент обновления  основных средств –

 

 

Определяет часть  имеющихся на конец отчетного  периода основных средств, которая  составляет новые основные средства

 

Определяется отношением  стоимости поступивших основных  средств за период к первоначальной  стоимости основных средств на  конец периода.

12

 

1.3. Коэффициент выбытия  основных средств – 

 

Показывает, какая часть  основных средств, с которыми  предприятие начало деятельность  в отчётном периоде, выбыла по  различным причинам.

 

Определяется отношением  стоимости выбывших основных  средств за период к первоначальной  стоимости основных средств на  начало периода.

 

Значение данного  коэффициента должно быть меньше  коэффициента обновления.

 

 

13

 

2) Анализ финансовой  устойчивости предприятия

 

 

 

2.1. Наличие собственных  оборотных средств:

                                      

                                           СОС = СК-НА             

Где СК – собственный  капитал предприятия;

 НА – необоротные  активы

 

Характеризует ту  часть собственного капитала  предприятия, которая является источником  покрытия его текущих активов.

 

 

Если значение СОС  за вычетом запасов является  положительной величиной, это свидетельствует  об излишке собственных оборотных  средств, отрицательной – о недостатке.

14

 

2.2. Наличие собственных  средств и долгосрочных источников  формирования запасов (функционирующий  капитал):

 

 

СДИЗ =(СК+ДЗК)-НА= СОС+ДЗК

 

где СК – собственный  капитал предприятия;

ДЗК – долгосрочный  заемный капитал;

НА – необоротные  активы;

СОС – собственные  оборотные средства.

 

Если значение СДИЗ  за вычетом запасов является  положительной величиной, это свидетельствует  об излишке функционирующего  капитала, отрицательной – о недостатке.

 

15

 

2.3. Общая величина  основных источников формирования  запасов:

 

 

 

ИФЗ=(СК+ДЗК+КК)-НА= СДИЗ+КК

 

где СК – собственный  капитал предприятия;

ДЗК – долгосрочный  заемный капитал;

КК – краткосрочные  кредиты и займы

НА – необоротные  активы;

СДИЗ– наличие собственных  средств и долгосрочных заёмных  источников формирования запасов.

 

Если значение ИФЗ  за вычетом запасов является  положительной величиной, это свидетельствует  об излишке общей величины  основных источников формирования  запасов, отрицательной – о недостатке.

 

16

 

2.4. Трёхкомпонентный  показатель типа финансовой устойчивости

 

Если СОС, СДИЗ, ИФЗ  – положительные величины, наблюдается  абсолютная финансовая устойчивость. Такой тип финансовой устойчивости (1,1,1) характеризуется тем, что все  запасы предприятия покрываются  собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от  внешних кредиторов.

Если СОС – отрицательная  величина, а СДИЗ и ИФЗ –  положительные 

(-1,1,1), наблюдается нормальная  финансовая устойчивость. В этой  ситуации предприятие использует  для покрытия запасов, помимо  собственных оборотных средств, также и долгосрочные привлечённые  средства.

Если СОС и СДИЗ  – отрицательные величины, а ИФЗ  – положительная 

(-1,-1,1), предприятие характеризуется  неустойчивым финансовым положением. В этой ситуации существует  возможность восстановления равновесия  за счет пополнения источников  собственных средств, сокращения  дебиторской задолженности, ускорения  оборачиваемости запасов.

Если все рассчитанные  показатели имеют отрицательные  значения, на предприятии наблюдается  кризисное финансовое состояние (-1,-1,-1). Предприятие имеет высокую  кредиторскую и дебиторскую задолженность  и находится на грани банкротства.

 

17

 

2.5. Коэффициент финансовой  автономии (независимости)

 

Кавт=СК/ВБ 

Где СК – собственный  капитал;

ВБ – валюта баланса.

 

Характеризует долю  собственных средств предприятия (собственного капитала) в общей  сумме средств, авансированных в  его деятельность.

Критическое значение = 0,5; стремится к максимуму.

18

 

 

 

 

 

2.6. Коэффициент финансовой зависимости 

 

Кз=ВБ/СК 

Где СК – собственный капитал;

ВБ – валюта баланса.

 

Рост значения данного показателя в динамике означает увеличение доли заёмных средств в финансировании предприятия, а следовательно, утрату финансовой независимости.

Критическое значение = 2, стремится к минимуму.

19

 

2. 7. Коэффициент финансового  риска: 

 

Кфр=ЗК/СК 

Где ЗК – заёмный  капитал;

СК – собственный  капитал.

Показывает соотношение  привлечённых средств и собственного  капитала. Рост показателя в динамике  свидетельствует о снижении финансовой  устойчивости.

Критическое значение = 1, стремится к минимуму.

20

 

     

 

2.8. Коэффициент маневренности  собственного капитала 
 
 
Км=СОС\СК 
 
 
где СОС – собственные оборотные средства; 
СК – собственный капитал. 
 
Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. 
Значение данного коэффициента должно быть положительной величиной, стремится к максимуму.

21

 

3) Анализ ликвидности

          3.1.Коэффициент абсолютной ликвидности:

 

Ка.л.=

 

Где А1 – наиболее  ликвидные активы (текущие финансовые  инвестиции+денежные средства и  их эквиваленты)

П1 – наиболее срочные  пассивы (товарная кредиторская  задолженность)

П2 – краткосрочные  пассивы (текущие обязательства  без товарной КЗ+обеспечение будущих  расходов+доходы будущих периодов)

 

 Критическое значение = 0,2-0,35.

 

22

 

3.2. Коэффициент  срочной (критической) ликвидности

 

 

Ккл =

 

 

 

Где А2 – быстро  реализуемые активы (готовая продукция+товары+векселя+ДЗ)

 

 Критическое значение = 0,7-0,8.

23

 

3.3. Коэффициент  общей (текущей) ликвидности

 

 

Ктл =

 

Где А3 – медленно  реализуемые активы (производственные  запасы + биологические активы + незавершенное  производство + прочие оборотные  активы + расходы будущих периодов)