Презентация про теоретические вопросы финансово-єкономического анализа предприятия

П1 – наиболее срочные  пассивы (стр. 530 ф.1)

П2 – краткосрочные  пассивы (стр. 620-530+430+630)

 

 Критическое значение = 1-2.

24

 

4.1. Рентабельность совокупного  капитала

 

ROA = прибыль до налогообложения \ всего источников средств

 

Представляет интерес, прежде всего, для инвесторов. Критическое  значение = 0, стремится к максимуму.

 

4. Анализ рентабельности

25

 

4.2. Рентабельность собственного  капитала

 

 

ROЕ = чистая прибыль \ собственный капитал

 

 

Представляет интерес, прежде всего, для акционеров. Критическое  значение = 0, стремится к максимуму.

26

 

4.3. Валовая рентабельность  продаж

 

 

 

GPM = Валовая прибыль\Выручка  от реализации

 

Показывает эффективность  производственной деятельности  и политики ценообразования предприятия. Стремится к максимуму.

27

 

4.4. Операционная рентабельность  продаж

 

 

 

 

 

 

OIM = Операционная прибыль \ Выручка от реализации

 

 

Показывает рентабельность  предприятия после вычета затрат  на производство и сбыт товаров.

 

Если на протяжении  ряда лет валовая рентабельность  существенно не изменялась, а  операционная рентабельность постепенно  снижалась, то финансовому менеджменту  следует искать причину её  снижения в увеличении административных  и сбытовых расходов.

 

Стремится к максимуму.

28

 

4.5. Чистая рентабельность  продаж

 

NPM = Чистая прибыль \ Выручка от реализации

 

Неизменность на  протяжении ряда периодов операционной  рентабельности с одновременным  снижением чистой рентабельности  свидетельствует о росте финансовых  расходов или увеличении суммы  уплачиваемых налоговых платежей.

Стремится к максимуму.

29

 

5. Анализ деловой  активности

5.1. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности субъекта  хозяйствования

 

 

По данному показателю  судят, сколько раз в среднем  в течение отчетного периода  дебиторская задолженность субъекта  хозяйствования пре­вращается в  денежные средства, то есть погашается. Коэффици­ент оборачиваемости дебиторской  задолженности субъекта хозяйствования  рассчитывается путем деления  выручки от реализации продукции  на среднюю величину дебиторской  задолженности за товары, работы, услуги:

      

 

 

где:  Кдз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

  ВР – выручка от реализации продукции, работ, услуг;

ДЗср – средняя  величина дебиторской задолженности  за товары, работы, услуги.

30

 

5.2. Период погашения  дебиторской задолженности субъекта  хозяйствования (дней)

 

 

 

 

 

где:  Тдз - период погашения дебиторской задолженности, дн.;

Т – количество  дней в расчетном периоде;

Кдз - коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности.

Этот показатель  определяет предполагаемое количество  дней для пога­шения кредита, взятого дебиторами. Чем продолжительнее  период погашения дебиторской  задолженности, тем выше риск  ее непогашения, а следовательно, и нарушения платежного оборота  субъекта хозяйствования.

31

 

5.3. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности субъекта  хозяйствования.

 

 

 

 

где: Ккз - коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности;

ВР – выручка от  реализации продукции, работ, услуг;

КЗ - средняя величина  кредиторской задолженности за  период.

Данный коэффициент  показывает, сколько оборотов средств  необходимо субъекту хозяйствования  для оплаты имеющейся кредиторской  задолженности.

32

 

5.4. Период оборачиваемости  кредиторской задолженности субъекта  хозяйствования.

 

 

 

где: Ткз – период  оборачиваемости кредиторской задолженности;

Т – количество  дней в данном периоде;

Ккз - коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности.

Этот показатель  определяет предполагаемое количество  дней для погашения кредита, полученного  от поставщиков субъекта хозяйствования.

33

 

5.5. Продолжительность  операционного цикла субъекта  хозяйствования.

 

 

 

где:  Тоц - продолжительность операционного цикла;

Тоз – период оборачиваемости  запасов;

Тдз – период оборачиваемости  дебиторской задолженности.

По этому показателю  определяют, сколько дней в среднем  требуется для производства, продажи  и оплаты продукции. Субъект хозяйствования  должен стремиться к уменьшению  данного показателя, поскольку это  связано с сокращением длительности  операционного цикла.

34

 

5.6. Продолжительность  финансового цикла субъекта хозяйствования.

 

 

 

 

 

где:  Тфц - продолжительность финансового цикла;

Тоз – период оборачиваемости  запасов;

Тдз – период оборачиваемости  дебиторской задолженности;

Ткз - период оборачиваемости кредиторской задолженности;

В отличие от длительности  оборота дебиторской задолженности, которая должна быть как можно  меньше, каждый субъект хозяйствования  заинтересован в том, чтобы длительность  оборота кредиторской задолженности  была больше. Если значение данного  показателя положительное, субъект  хозяйствования испытывает потребность  в денежных средствах.