Пути совершенствования формирования и использования капитала ЗАО "Шоро"

Фьючерс представляет собой  соглашение о купле-продаже товара или финансового инструмента с поставкой и расчетом в будущем. Контракт стандартизирован по количеству и качеству товара. Согласно контракту  продавец обязан поставить в определенное место и срок определенное количество товара или финансовых инструментов; после доставки товара покупатель обязан заплатить обусловленную в момент заключения контракту цену.

Вексель-это ордерная ценная  бумага , удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика  (переводной вексель)  выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока обозначенную в нем денежную сумму владельцу  векселя (векселедержатею)

Франчайзинг. система финансово-инновационных взаимоотношений между продавцом лицензии на технологию  или товарный знак фирмы- лидера (франчайзером) и их покупателем (франчайзи или франчайзиатом), предполагающая заключение соответствующего контракта (франшизы) и соблюдение франчайзи требований франчайзера в части  стандартов деятельности,  называется франчайзингом. Отношение между этими лицами обычно носят долгосрочный характер.3

Методы такой мобилизации инвестиционного капитала очень разнообразны. Это-получение франчайзером дохода практически из всех названных в этой главе источников, а также от аренды и субаренды земли, которую арендует и благоустраивает франчайзи для организации франчайзером своих производств и последующей их субаренды, от совместной производственной, торговой, ремламной, финансовой деятельности.

Однако  и при производственном, и торговом, и деловом франчайзинге финансовая схема- традиционна: акт продажи франшизы сопровождается первым, разовым платежом, вносимым иногда частями, а затем проводятся систематические платежи за услуги, оказываемые франчайзером франчайзи согласно контракту, реализацию товаров или отдельных ассортиментных групп продукции франчайзера, рекламу, предоставление гарантии или залога для привлечения ссуд и средств инвесторов на все виды деятельности, в том числе на организацию новых производств, обучение, консалтинговую помощь в бизнесе и т.п

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СИТЕМЫ УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ

2.1 Финансовая  характеристика деятельности предприятия  ЗАО «ШОРО» за 2011-2013гг.

Основная деятельность ЗАО «Шоро» заключается в производстве:  натуральных продуктов питания приготовленных из коровьего молока и злаковых культур  методом сквашивания; производство  газированных  и  не  газированных  минеральных  вод,  полученных   из  самых  чистых  источников  на  территории  Кыргызстана.4

С каждым  днем популярность национальных напитков древних – кыргызских кочевников  растет все больше и больше. Миссией компании «Шоро» является стремление к процветанию Кыргызстана путем производства товаров и предоставления услуг, пропагандирующих здоровый образ жизни, используя местные ресурсы и технологии ноу – хау. На  современном  этапе  развития,  компания  ставит  перед   собой  следующие  стратегические цели:  модернизация и автоматизация на всех уровнях производства;  территориальное присутствие на рынках республики Казахстана, Российской федерации, Узбекистана, ОАЭ;  расширение продуктовой линейки брендов компании;  ребрендинг6  национальных напитков и обеспечение экспорта на внешние рынки. Предприятие занимает огромную территорию с современным оборудованием, большинство которого изготавливалось  по специальным эскизам. Сегодня у компании отлаженное механизированное производство. В компании  работают более   900  работников. Каждый сотрудник компании не остается без внимания.   Таким образом,  за  21  летний  опыт  работы  ЗАО  «Шоро»  достигла  следующих  результатов: 1. Полностью возродила производство национальных напитков до уровня автоматизированного производства; 2. Популяризовала национальные напитки до уровня достояния страны;   3. Занимаясь  производством  продуктов  питания  из  натуральных  компонентов, компания  внесла  немалый  вклад  в  здоровье  своих потребителей; 4. За  период  становления, компания  успела  стать  одним  из  самых  крупных  производителей  национальных  напитков;   5.  ЗАО  «Шоро» является  одной  из активных  компаний,  участвующих  во  многих  общественных  проектах;

Основой анализа финансового положения эмитента является установленная форма бухгалтерской отчетности за 3 последних года.

Таблица 2.15

Горизонтальный анализ ЗАО "ШОРО" за 2011-2013 гг.

статьи баланса	абсолтные  величины			отклонение в сумме (тыс.сом)		отклонение в %
	2011	2012	2013	2012	2013	2012	2013
итого активов	227202123	302666636	279421372	75464513	-23245264	33,21	-7,68
итого краткосрочные  активы	82454061	105610069	69936236	23156008	-35673833	28,08	-33,77
итого долгосрочные активы	144748062	197056566	209485135	52308504	12428569	36,13	6,30
Обязательства	149633498	196690050	174371671	47056552	-22318379	31,44	-11,34
итого краткосрочных обязательства	59075563	71973758	44993581	12898195	-26980177	21,83	-37,48
итого долгосрочные обязательства	90557935	124716292	129378090	34158357	4661798	37,71	3,73
итого капитал	77568624	105976587	105049701	28407963	-926886	36,62	-0,87
всего обязательства и соб капитал	227202122	302666637	279421372	75464515	-23245265	68,07	-12,22

 

Как следует из данной таблицы, в 2013 году активы уменьшились. Так например, если в 2012 году активы составляли 302666636тыс.сомов, то в 2013 году они составили всего лишь 279421372 тыс.сомов, разница  при этом составила (23245264) тыс.сомов. Это уменьшение произошло за счет уменьшение оборотных активов. Что касается собственного капитала предприятия, то здесь наблюдается тенденция их снижения. Если в 2012 году они составили 105976587тыс.сомов, то в 2013 году они уменьшились на 926886тыс.сомов. Уменьшение капитала ЗАО "Шоро" произошло за счет   нераспределенной прибыли.

Таблица 2.2

Вертикальный анализ ЗАО "Шоро" за 2011-2013 гг.

статьи баланса	абсолтные  величины			относительные величины			отклонение,%
				К валюте баланса, %
	2011	2012	2013	2011	2012	2013	2012	2013
активы	227202123	302666637	279421372	100	100	100	0	0
оборотные активы	82454061	105610069	69936236	36,29	34,89	25,02	-1,39	34,88
внеоборотные активы	144748062	197056566	209485135	63,70	65,10	74,97	1,39	9,86
Обязательства	149633498	196690050	174371671	65,85	64,98	62,40	-0,87	-2,58
краткосрочных обязательства	59075563	71973758	44993581	26,00	23,77	16,10	-2,22	-7,67
долгосрочные обязательства	90557935	124716292	129378090	39,85	41,20	46,30	1,34	5,09
собственный капитал	77568624	105976587	105049701	34,14	35,01	37,59	0,87	2,58
всего обязательства и соб капитал	227202122	302666637	279421372	151,83	153,87	160,24	2,04	6,36

 

По данным таблицы, наибольший удельный вес в структуре активов занимают внеоборотные активы, составив при этом в 2013 году 74,97%. Остальная часть приходится на оборотные активы, которые занимают  всего лишь 25,03% по данным 2013 года. Удельный вес в собственного капитала  в 2012 году  увеличилась  на 0,87% , а   в 2013 году увеличилась 2,5%.

Анализ по деловой активности ЗАО «ШОРО» за 2011-2013 гг

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловлена значительной степени его деловой активностью, которая зависит от широты рынков сбыта продукции, его деловой репутации, степени выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, уровня эффективности использования ресурсов и устойчивости экономического роста. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств

Таблица 2.36

Показатели деловой активности ЗАО «ШОРО»

Показатели	Формулы	2010	2011	2012
Фондоотдача		1,37	1,46	1,41
Коэффициент оборачиваемости Д/З		7,63	6,51	1,15
Период оборачиваемости Д/З		4,72	5,53	3,31
Коэффициент оборачиваемости запасов		2,94	3,82	2,06

 

 В процессе хозяйственной  деятельности предприятие дает  товарный кредит для потребителей  своей продукции, то есть существует  разрыв во времени между продажей  товара и поступлением оплаты  за него, в результате чего  возникает дебиторская задолженность. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за год обернулись средства, вложенные в расчеты.

Коэффициент оборачиваемости запасов - отражает число оборотов товарно-материальных запасов предприятия за анализируемый период. Снижение данного показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. В целом, чем выше показатель оборачиваемости материальных запасов, тем меньше средств завязано в этой наименее ликвидной статье оборотных активов, тем более ликвидную структуру имеют оборотные активы и тем устойчивее финансовое положение предприятия.

Рисунок 2.1 Анализ деловой активности ЗАО «ШОРО»

Деловая активность коммерческой организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Показатели деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики коэффициентов оборачиваемости.По  результатом анализа деловой активности выяснилась, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает значительно большую долю от общего объема.

Анализ платежеспособности и ликвидности ЗАО «ШОРО»

Одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия является ликвидность. Они позволяют оценит способность фирмы выполнять  ее краткосрочные платежные обязательства. 7

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. "Ликвидность - способность фирмы: 1) быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности, 2) увеличивать активы при росте объема продаж, 3) возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность".

Существует несколько степеней ликвидности определения возможностей управления предприятия, а значит, устойчивость всего проекта. Так, недостаточная ликвидность, как правило, означает, что предприятие не в состоянии воспользоваться преимуществами скидок и возникающими выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства. Более значительный недостаток ликвидности приводит к тому, что предприятие не способно оплатить свои текущие долги и обязательства. В результате - интенсивная продажа долгосрочных вложений и активов, а в самом худшем случае - неплатежеспособность и банкротство.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.48

Анализ по ликвидности предприятия ЗАО «ШОРО» за 2010-2012гг

Показатели	Формулы	2010	2011	2012
Коэффициент текущей ликвидности9		2,387	3,316	1,395
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,297	0,075	0,005.
Коэффициент быстрой ликвидности		0,552	0,737	0,944
Коэффициент обеспеченности СОС		0,698	0,283	0,318
Доля запасов в  оборотных активах		0,509	0,156	0,171