Режимы валютных курсов и их влияние на внешнюю торговлю

Рост курса рубля  вызывает снижение объемов экспорта, а девальвация - их увеличение для тех отраслей, в структуре затрат которых доля оплаты труда превышает долю импортных сырья и материалов. К таким отраслям в Республике Беларусь можно отнести промышленность строительных материалов, включая стекольную промышленность, машиностроение и металлообработку, лесную, деревообрабатывающую и целлюлозно-бумажную промышленность. В тех же экспортоориентированных отраслях, где доля затрат на импортное сырье и энергоресурсы велика, описанные эффекты, разнонаправленно воздействующие на конкурентоспособность отечественных производителей, могут в той или иной мере уравновешивать друг друга и делать влияние курсового фактора на динамику экспорта незначительным. К числу таких ресурсоемких и энергоемких отраслей относятся топливная промышленность, черная металлургия, а также химическая и нефтехимическая промышленность.

Чем выше доля импорта в полных материальных затратах, тем значительнее снижение курса рубля скажется на росте цен на конечную продукцию отрасли. Это, в свою очередь, повлияет на объемы продаж данной продукции на тех зарубежных рынках, где цена играет основную роль в формировании спроса.

В таблице 2 представлены данные о промежуточных затратах импорта в Республике Беларусь.

Таблица 2. Затраты промежуточного импорта в отраслях народного хозяйства Республики Беларусь

Продолжение таблицы 2

Примечание. Источник: [10, с.54]

Из таблицы 1 видно, что  к числу отраслей с высокой долей импорта в полных материальных затратах относятся нефтяная промышленность, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка, химическая и нефтехимическая промышленность, а также легкая промышленность. Поставки продукции этих отраслей за рубеж нельзя стимулировать за счет девальвации рубля, так как их высокая потребность в промежуточном импорте сводит на нет положительное влияние курсового фактора.

Снижение курса рубля  может содействовать росту экспорта продукции таких отраслей, как лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность, сельское хозяйство и пищевая промышленность, а также услуг связи, информационно-вычислительного обслуживания, образования. Невысокая доля импорта в полных затратах позволит при снижении курса рубля сделать их продукцию дешевле для зарубежного потребителя и увеличить объемы экспорта.

Рисунок 1. Структура экспорта товаров Республики Беларусь за 2004-2008 годы, %

Примечание. Источник: [20, с.132]

Рисунок 1 подтверждает вывод  о том, что существующая структура экспортных поставок Республики Беларусь делает их объемы слабо чувствительными к колебаниям курсов валют, так как основную долю экспорта составляет продукция именно тех отраслей, объемы поставок которых не могут измениться значительно под влиянием снижения курса рубля в силу высокой доли импорта в их полных материальных затратах.

При прочих равных условиях наиболее предпочтительным, с точки зрения улучшения сальдо торгового баланса, является наращивание экспорта тех отраслей, импортоемкость которых невелика. Это сельское хозяйство (импортоемкость - 0,29 на единицу конечной продукции), промышленность строительных материалов (0,38), лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность (0,39). Выгодным представляется также увеличение экспорта услуг, таких, как информационно-вычислительное обслуживание (импортоемкость 0,12), образование (0,15), транспорт (0,27). Напротив, отрасли с высокой импортоемкостью, наращивая экспорт, не могут значительно влиять на сальдо торгового и платежного баланса, так как приток валюты, обеспеченный продажей дополнительной единицы их продукции, сопровождается ее оттоком при осуществлении импорта промежуточных товаров. Это такие отрасли, как нефтяная промышленность (импортоемкость 0,75), черная (0,56) и цветная (0,59) металлургия, машиностроение и металлообработка (0,60), а также легкая промышленность (0,62), то есть те, которые обеспечивают сегодня основную долю белорусского экспорта. Такая структура экспорта не позволит улучшить сальдо торгового и платежного баланса при простом увеличении объемов.

Существует линейная зависимость между колебаниями валютного курса и импортоемкостью. Это означает, что изменение номинального курса рубля в ту или иную сторону на 1% приведет к соответствующему изменению импортоемкости отрасли также на 1%. Таким образом, чем выше существующая импортоемкость отрасли в стоимостном выражении, тем значительней она вырастет при девальвации рубля и снизится при его росте, и, наоборот, в отраслях с изначально низкой импортоемкостью колебания курса рубля не окажут существенного влияния на стоимость затрат промежуточного импорта [10, с.55].

При девальвации рубля  быстрее всего растет импортоемкость таких отраслей, как нефтяная промышленность, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка. Это значит, что обесценивание рубля хотя и сделало белорусскую продукцию несколько дешевле для зарубежных покупателей и за счет этого позволило национальным производителям нарастить объемы экспорта, одновременно вызвало прирост (в стоимостном выражении) полных затрат промежуточного импорта для производства продукции этих отраслей. Таким образом, влияние притока валюты на сальдо торгового баланса будет снижаться за счет значительного оттока денежных средств за рубеж.

При укреплении рубля  наиболее быстрое снижение импортоемкости будет происходить в тех же отраслях. Однако одновременно с удешевлением импорта дорожают для производителя сырье, материалы и комплектующие белорусского производства, а также рабочая сила. Вызванный этим рост затрат экспортеров может привести к снижению их рентабельности или к потере тех рынков, где основным фактором конкурентоспособности белорусских товаров является цена. Это, согласно исследованиям, рынки стран Запада, а также Восточной Европы и Прибалтики, на которые сейчас в целом приходится до половины белорусского экспорта.

Выходом из ситуации представляется изменение товарного наполнения экспорта Республики Беларусь. Экономически целесообразным представляется развитие экспорта отраслей, ориентированных на местные источники сырья: производство строительных материалов, лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность, а также сельское хозяйство при условии отказа от практики продажи его продукции за рубеж по заниженным ценам и повышения эффективности сельскохозяйственного производства. Выгодным также является наращивание экспорта услуг: образовательных, транспортных, информационно-вычислительного обслуживания.

В качестве резюме можно  отметить следующее. В настоящее время объемы белорусского экспорта способны значительно реагировать на изменение курса национальной денежной единицы, однако не в том направлении, какое следует из экономической теории.

Существующая структура  экспорта такова, что девальвация рубля вызывает сокращение экспортных поставок из-за роста затрат основных производителей, во многом состоящих из промежуточного импорта, и удорожания продукции. Напротив, укрепление рубля делает промежуточный импорт дешевле для национальных производителей, однако удорожание других составляющих затрат - промежуточных товаров отечественного производства и рабочей силы - нивелирует или вообще перекроет эффект от его удешевления. Для достижения и поддержания положительного сальдо торгового и платежного баланса необходимо изменение наполнения экспортных потоков.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Валютный курс определяют как стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Он выполняет активную функцию в денежно-кредитном и общеэкономическом механизме любого государства. Каждая страна на определенном отрезке времени применяет тот или иной режим валютного курса в зависимости от особенностей национальной экономики, политических возможностей в области экономики, своего понимания экономической ситуации.

Фиксирование обменного  курса должно быть временной мерой, соответствующей начальному этапу перехода к рынку. В начале переходного процесса, когда в стране наблюдается быстрая долларизация экономики, введение системы фиксированных валютных курсов может быть наилучшим выбором и играет существенную роль в сокращении инфляции.

По мере достижения определенной степени макроэкономической стабильности следует сделать переход от системы фиксированных к системе плавающих валютных курсов, так как этот переход будет более выгодным для экономики. Большинство развитых стран отказалось от режима фиксированных валютных курсов.

В сегодняшней ситуации действующий режим фиксированного валютного курса является наиболее оптимальным для Республики Беларусь. Однако влияние изменения курса  белорусского рубля на платежный  баланс страны противоречит классическим положениям экономической теории. Причина этому – крайне высокая импортоемкость основных экспортных отраслей национальной промышленности. Существующая структура экспорта Республики Беларусь привела к тому, что девальвация рубля вызвала сокращение экспортных поставок из-за роста затрат основных производителей, во многом состоящих из промежуточного импорта, и удорожания продукции.

Возможным выходом из ситуации является изменение товарного наполнения экспорта Республики Беларусь. Целесообразно развитие экспорта отраслей, ориентированных на местные источники сырья: производство строительных материалов, лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность, а также сельское хозяйство при условии отказа от практики продажи его продукции за рубеж по заниженным ценам и повышения эффективности сельскохозяйственного производства.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Банковский кодекс Республики Беларусь от 25 октября 2000 г. № 441-З (в редакции от 17.07.2006, 26.12.2007, 08.07.2008, 15.07.2008) // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь 31 октября 2000 г. № 2/219
2. Гражданский кодекс Республики Беларусь от 7 декабря 1998 г. №218-З // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь 20 марта2001 г. № 2/744
3. Атаманчук Г.В. Теория государственного управления: курс лекций / Г.В. Атаманчук. - 4-е изд. - Москва: Омега-Л, 2006. - 584 с.
4. Качалин А.Г. Валютная политика стран с трансформируемой экономикой в условиях финансовой глобализации // Под. ред. проф. В.А.Слепова.- М.- 2006. - 169 с.
5. Киреев А.П. Международная экономика. Учеб. пособие для вузов: В 2 ч. М., 1999. Ч. 2. Международная экономика: открытая экономика и макроэкономическое программирование. - 484 с.
6. Макаревич Е.А., Подкопаев Д.П. Вклад промежуточного импорта в формирование сальдо внешней торговли Республики Беларусь // Экономический бюллетень НИЭИ Министерства экономики Республики Беларусь. 2006. № 3. С. 62-69.
7. Математическое моделирование макроэкономических процессов. Под ред. И.В. Котова. Ленинград: Издательство Ленинградского университета, 1980. - 231с.
8. Белинская Я. Валютный курс и ограничение инфляции // Экономист. 2006. № 4. С. 75-80.
9. Гульде А. Режимы обменного курса для переходных экономик // Банковский вестник. 2008. №18-19. С. 46-51
10. Злотникова Е. Влияние валютного курса на эффективность экспорта отдельных отраслей экономики // Банковский вестник 2008. №43. С. 53-56
11. Караченцева Т. Факторы нестабильности на валютном рынке: взаимосвязь с банковским кризисом // Банковский вестник. 2008. №6. С. 17-22
12. Лобанов А. Анализ систем регулирования валютного курса // Банковский вестник. 2008. №16. С. 10-19
13. Малинин А. Важнейшие факторы формирования внешнеторгового сальдо Беларуси // Банковский вестник. 2007. №21. С. 18-23
14. Пашкевич И.В. Взаимосвязь валютного курса и торгового баланса Республики Беларусь // Белорусская экономика: анализ, прогноз, регулирование. 2005. № 3. С. 50-54.
15. Тарасова Т. О плавающем и фиксированном валютном курсе // Банковский вестник. 2007. №6. С. 37-40
16. Холопов А. Валютный курс как инструмент макроэкономического регулирования // Мировая экономика и международные отношения. 2004. № 12. С. 25-33.
17. Шулековский В. Стимулирование экспорта как мера экономической политики // Банковский вестник. 2007. №46. С. 32-35
18. Бюллетень банковской статистики. Ежегодник (2000-2007) // Национальный банк Республики Беларусь, 2007
19. Бюллетень банковской статистики // Национальный банк Республики Беларусь, №2 (116), 2009
20. Статистический ежегодник 2008 год // Министерство статистики и анализа Республики Беларусь, 2008