Роль Центрального Банка России на экономику страны

Центральные банки занимается финансированием государственного долга и дефицита государственного бюджета посредством кредитования правительства. Концентрация обязательных резервов в центральном банке значит, что центральный банк может в известных случаях осуществлять контроль деятельности коммерческих банков [3, с. 289].

Надзор и контроль над банками состоит из контроля над функционированием банковской системы и валютного контроля. Центральный банк получает обширную информацию о состоянии какого-либо банка путем проведения политики минимальных резервов или рефинансирования. Контролирующая функция включает определение соответствия требования к качественному составу банковской системы, то есть процедуру допуска кредитных институтов на национальный банковский рынок. К этой же функции относится и разработка набора необходимых для кредитных институтов экономических коэффициентов и норм и контроль над ними. Еще одной важной контрольной функцией является осуществление валютного контроля и валютного регулирования, степень жесткости которых зависит от общего экономического положения страны.

Главный расчетный центр страны. Центральный банк стремится к созданию условий для проведения платежей и расчетов, позволяющих минимизировать системный риск и его последствия.

Центральные банки могут участвовать в организации межбанковских расчетов и осуществлять контроль над частными и расчетно-клиринговыми системами. Обычно в функции центральных банков развитых стран входит регулирование платежей, клиринга и расчетов, включая:

а) участие в работе расчетно-клиринговых палат;

б) выполнение отдельных платежных операций;

в) общий надзор и контроль над деятельностью расчетно-клиринговых палат;

 г) предоставление кредитов для  завершения расчетов.

Банкир правительства. С учтом несбалансированности финансовых потребностей государства, ограниченной финансовой базы создает необходимость изыскания внутренних и внешних займов и кредитов на цели покрытия государственных расходов и дефицита государственного бюджета. Государственные займы – основная форма финансирования государственных расходов и государственного бюджета. ЦБ РФ осуществляет выпуск государственных займов, организует подписку на займы и размещение облигационных займов среди коммерческих банком, страховых компаний и других участников денежного рынка.

 Также основными методами финансирования государственного долга являются денежная эмиссия и непосредственные кредиты центрального банка.

3. Анализ изменения ставки рефинансирования ЦБ РФ

Функционирование рыночных отношений в России и задачи развития экономики страны в условиях кризиса и сегодняшнего нестабильного посткризисного ее состояния предъявляют новые требования к устойчивости и масштабам функционирования банковской системы. Обеспечение равновесия и устойчивости банковской системы нельзя представить без решения вопросов управления банковской деятельностью и регулирования банковской ликвидности. Именно поэтому эти задачи являются одними из приоритетных для Центрального Банка РФ. Для выполнения своих функций ЦБ РФ использует ряд инструментов и методов единой государственной денежно-кредитной политики. Одним из таких методов является рефинансирование кредитных организаций [6, с. 299].

ЦБ РФ, являясь кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования. Значимость системы рефинансирования для деятельности банковского сектора страны состоит в регулировании банковской ликвидности, обеспечении достаточного размера ресурсной базы кредитных организаций для реализации краткосрочных и среднесрочных проектов банков, а также обеспечении финансовой устойчивости банковского сектора.

За 2011-2014 ставка рефинансирования Банка России некоторой стабильностью – не выходя за рамки 8-8,25% годовых, что является положительно тенденцией. С самого начала мирового финансового кризиса ставка, устанавливаемая Банком России, была резко поднята. В то время как  к концу 2006 г. она составляла 11% и являлась низкой, к 2007 г. упав до значения 10%, то уже с начала 2008 г. она была поднята на 0,25 п.п. За период 2008 г. ставка рефинансирования поменялась 6 раз, и все в сторону роста. Такое изменение было продиктовано необходимостью сдерживать инфляционные тенденции и противодействовать оттоку капитала. Самое высокое значение ставки рефинансирования было установлено 1.12.2008 г. на уровне 13%. После чего наблюдалось сначала постепенное, а затем ускоряющееся ее понижение. Динамика изменения ставки рефинансирования с 2006 по 2012 гг. отражено на рисунке 5.

Рисунок 5 - Динамика изменения ставки рефинансирования Банка России [16]

На сегодняшний момент ставка рефинансирования это инструмент, с помощью которого Банк России воздействует на процентные ставки по депозитам юридических и физических лиц и на процентные ставки по кредитам, предоставляемым кредитными организациями. В своей процентной политике, коммерческие банки в значительной степени ориентируются на ставку рефинансирования ЦБ РФ, при установлении процентов на свои кредитные и депозитные продукты, предлагаемые населению.

Согласно Указанию Банка России от 13.09.2012 N 2873-У «О размере ставки рефинансирования Банка России» (13 сентября 2012 г.) на сегодня с 14 сентября г. составляет 8,25% [16].

25 июля 2014 года Совет директоров Банка  России вновь оставил её без  изменения, но повысил ключевую  ставку до 8,00% годовых. На данный  момент неоднократно обсуждалось предложение о том, чтобы в качестве ставки рефинансирования рассматривать средневзвешенную ставку по операциям Банка России, которая в 2014 составляет примерно составляет 6,5%.

Динамика изменения ставки рефинансирования ЦБ РФ представлена в таблице 1.

Таблица 1

Динамика ставки рефинансирования ЦБ РФ (2006-2014 гг.) [16]

Современной российской системе рефинансирования коммерческих банков характерно использование различных видов кредитов, соответствующих международной практике. Кредиты ЦБ РФ могут быть обеспечены ценными бумагами, входящими в Ломбардный список Банка России, а также нерыночными активами (векселями организаций реального сектора экономики или правами требования по кредитным договорам с указанными организациями), поручительствами кредитных организаций, и золотом. Структура кредитов рефинансирования ЦБ РФ  представлены в таблице 2.

Таблица 2

Виды кредитов Банка России и условия кредитования [15]

Внутридневные кредиты являются наиболее востребованным инструментом рефинансирования Банка России. Такое положение объясняется тем, что внутридневные кредиты способствуют бесперебойному осуществлению расчетов между кредитными организациями и более эффективному управлению собственной ликвидностью в течение операционного дня. К тому же, как видно из таблицы 2 требования к получению такого кредита более упрощенные.

Рассмотрим объем операций по кредитам.

Таблица 3

Объем операций по кредитам [15]