Роль Центрального Банка России на экономику страны

Проанализировав данные, можно выделить основные тенденции в системе рефинансирования в Российской Федерации за последние 5 лет:

1. Совокупный  объем кредитов рефинансирования  вырос в 2,53 раза, данная динамика  роста объемов внутридневных  кредитов свидетельствует о ежегодном  увеличение безналичных платежей, проводимых через платежную систему Банка России.

Рисунок 6 - Динамика объем предоставленных кредитов [15]

2. Наибольший  удельный вес в 2013 г. системе рефинансирования занимают внутридневные кредиты (в среднем за период анализа 99,36%), темп роста внутридневных кредитов составил 2,53 раза.

Рисунок 7 - Структура кредитов рефинансирования ЦБ РФ 2013 г.

3. Доля ломбардного кредитования также как и кредитов овернайт очень незначительна (0,25% и 0,39%), также наблюдается снижение, в 2,13 и 1,38 раз, сравнивая данные за 2009 г. с данными за 2013 г., несмотря на незначительно увеличение кредитов овернайт за 3 квартала в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 10%.

С 2007 г. стал использоваться такой инструмент рефинансированиия, как кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами (залог векселей и прав требования по кредитным договорам или поручительства кредитных организаций), и за 4 последних года их объем увеличился почти в 58,1 раз, за три квартала 2014 наблюдается резкий рост данной группы кредитов в 3, 4 раза к уровню 2014 г. Доля таких кредитов в 2014 г. увеличилась до 14,06%.

Рисунок 8 - Структура кредитов рефинансирования ЦБ РФ (за I-III кв. 2014)

В рамках расширения перечня обеспечения, принимаемого в залог по кредитам Банка России, в целях организации доступности к инструментам рефинансирования для кредитных организаций, в 2010 г. введено в действие Положение от 30.11.2010 № 362-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных золотом», за период 2010-2013 сумма таких кредитов возросла на 2 094 млн. руб.

Таким образом,  среди всех инструментов рефинансирования внутридневные кредиты имеют наибольший спрос среди кредитных организаций. За период анализа их объем продолжает неуклонно расти. По сравнению с 2006 г., объем данных кредитов увеличился в 5, 1 раза.

 

Объем кредитов овернайт так же ежегодно растет. По сравнению с 2006 г. он увеличился в 3,11 раза.

Банк России обязан проводить стимулирующую кредитно-денежную политику, цель которой ― поддерживать процентные ставки на уровне, доступном для привлечения предприятиями банковских кредитов. Система управления процентными ставками в условиях рынка, соответственно, базируется на рыночном механизме формирования банковского процента, гибко отражающего динамику спроса и предложения на банковский капитал. Во всем мире ставка рефинансирования играет колоссальную роль в управлении макроэкономической ситуацией в стране. Снижение ставки ведет к стимулированию деловой и инвестиционной активности.

Для достижения данных целей от Банка России как монетарного регулятора требуются следующие действия:

• введение гарантированного процентного коридора, за границами которого банки могут свободно рефинансироваться по приемлемым ставкам: верхней границей являются ставки по однодневным кредитам «овернайт», нижней ― ставки по депозитным операциям. Обязанность Банка России ― следить, чтобы ставки по кредитам под залог ценных бумаг не выходили за его пределы.
• снижение ставки рефинансирования до уровня нормальной доходности в экономике. Здесь необходимо отметить, что в соответствии с экономической теорией, расширение реального денежного предложения должно приводить к снижению рыночных процентных ставок. Степень такого влияния во многом зависит от чувствительности спроса на деньги к изменению процентной ставки [3, с. 291].

 

 

 

 

 

Заключение

Роль ЦБ РФ в развитии рыночной экономики выражается в денежном авансировании расширенного воспроизводства посредством обеспечения потребностей народного хозяйства в денежных средствах для реализации совокупного общественного продукта и национального дохода страны.

Основными функциями Центрального Банка являются:

• участие в разработке денежно-кредитной политики правительства;
• поддержание стабильности денежного обращения;
• обеспечение устойчивости курса рубля по отношению к иностранным валютам;
• создание государственного фонда золотовалютных резервов;
• использование методов денежно-кредитного управления банковской системой для развития рыночной экономики.

Реализация функций осуществляется на основе .эмиссии денег, кредитования коммерческих банков, продажи и покупки золота и иностранных валют и поддержания внутренней и внешней покупательной способности национальной денежной единицы.

Денежно-кредитная политика как составная часть экономической политики государства, направлена на главную стратегическую  цель ― стабильность экономической системы и эффективная денежно-кредитная политика. Исходя из такой долгосрочной стратегии, основными ориентирами макроэкономической политики правительства частно выступают обеспечение роста ВВП и снижение инфляции.

Основным направлением денежно-кредитной политики, являющейся составной части современной экономической политики РФ, является постепенное снижение уровня инфляции и поддержание ее на определенном уровне. Данный подход к формированию основной (конечной) цели единой государственной политики на ближайшие годы предусмотрен положением «Основные направления социально-экономической политики Правительства РФ на долгосрочную перспективу». Из этого документа следует, что конечной целью денежно-кредитной политики в предстоящие 10 лет должно быть снижение, а в дальнейшем, при достижении низких значений, ― сохранение инфляции на уровне, обеспечивающем условия для устойчивого экономического роста.

Главным механизмом развития рыночной экономики является свободная конкуренция, на основе которой осуществляются меры по сдерживанию темпов инфляции и роста цен.

Роль Центрального Банка состоит в обеспечении эффективной работы экономики – он осуществляет эмиссию денег в интересах полной загрузки производства. ЦБ РФ дополняет бюджет для включения в производство всех основных фондов. Также на него не возлагается функция следить за инфляцией – это функция управления, т. е. места, где и возникает инфляция. Сами финансы не являются управляющим элементом экономики, а всего лишь измеритель её состояния. Исходя из этого, и должна устанавливаться небольшая ставки рефинансирования (лучше доли процента как ФРС). Эмиссия денег осуществляется как дополнение к бюджету для эффективной работы экономики. За Центральным Банком остаются и все контролирующие функции за финансовыми организациями государства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 21.07.2014) "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (10 июля 2002 г.)// СПС Консультант +//http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_166058/

2. Федеральный  закон от 13.10.2008 N 173-ФЗ (ред. от 21.07.2014) "О дополнительных мерах по  поддержке финансовой системы  Российской Федерации" (13 октября 2008 г.)// СПС «Консультант +»// http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_166031/

3. Грязнова  А. Г. Финансово-кредитный энциклопедический  словарь / А. Г. Грязнова. – М.: Финансы  и статистика, 2012. – 845 с.

4. Ендовицкий  Д. А. Анализ и оценка кредитоспособности  заемщика: учебник / А. Д. Ендовицкий. – М.: КНОРУС, 2011. – 282 с.

5. Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию / А. Кудрин // Вопросы экономики. – 2011. – № 1. – С. 9-27.

6. Лаврушин  О. И. Банковское дело: учебник / О. И. Лаврушин. – М.: КНОРУС, 2011. – 768 с.

7. Мапкина М. Ю. Анализ инструментов регулирования банковской системы Российской Федерации / М. Ю. Мапкина // Финансы и кредит. – 2012. – № 37 (325). – С. 2-13.

8. Миронов  С. Кризис ― это стартовая площадка  для нового роста экономики / С. Миронов // Аналитический банковский журнал. – 2011. – № 3. – С. 10-12.

9. Навой А. Эволюция системы рефинансирования в России: история, проблемы и пути решения / А. Навой // Рынок ценных бумаг. – 2012. – № 20 (299). – С. 12-17.

10. Некипелов А. Стратегия и тактика денежно-кредитной политики в условиях мирового экономического кризиса / А. Некипелов, М. Головнин // Вопросы экономики. – 2011. – № 1. – С. 4-20.

 

11. Селищев А. С. Банковское дело: учебник / А. С. Селищев. – М.: КНОРУС, 2013. – 432 с.

12. Тагирбеков К. Р. Основы банковской деятельности (Банковское дело) – М.: ИНФРА-М, 2012. – 103 с.

13. Хорошев С. Систему рефинансирования надо менять / С. Хорошев // Банковское дело. – 2011. – № 3. – С. 9-12.

14. Хорошев С. Ставка рефинансирования как антикризисная и антиинфляционная мера: мнения экспертов / С. Хорошев // Банковское дело. – 2013. – № 1. – С. 36-39.

15. Обеспеченные кредиты Банка России. http://www.cbr.ru/dkp/standart_system/print.aspx?file=refinan.htm

16. Ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации. http://www.cbr.ru/pw.aspx?file=/statistics/credit_statistics/refinancing_rates.htm