Роль финансовой системы в превращении сбережений в инвестиции в современной России

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..5

1. Экономическая сущность  инвестиций и сбережений…………………………7

1.1.  Сбережения  в национальном хозяйстве и определяющие их факторы…7

1.2. Сущность, источники и место инвестиций в развитии национальной экономике………………………………………………………………………….10

2. Роль финансовой системы в превращении сбережений в инвестиции в современной России………………………………………………………………14

2.1. Особенности формирования института сбережений и инвестиций………14

2.2. Пути повышения эффективности системы трансформации сбережений в инвестиции…………………………………………………………………………17

2.2.1 Формирование института негосударственных пенсионных фондов……..17

2.2.2. Развитие системы  ивестиционных фондов……………………………….21

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………….………24 
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………..26

ПРИЛОЖЕНИЕ……………………………………………………………………27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 
        Актуальность выбранной темы исследования обусловлена тем, что в современном мире роль инвестиций в экономике играет очень важную роль.

Благодаря инвестициям реализуются достижения научно-технического прогресса, от инвестиций зависят изменения структуры производства, темпы экономического роста, а, следовательно,  и  возможности увеличения потребления  и  роста благосостояния, а  сбережения обычно рассматриваются в качестве основы инвестиций.

Объектом даного исследования является взаимосвязь инвестиций и сбережений в рыночной экономике.

Предмет курсового  проекта – процессы трансформации сбережений в инвестиции, создающих условия для эффективного функционирования и развития финансовой системы и рыночных отношений.

Целью данного исследования является раскрытие сущности сбережений  и  инвестиций в рыночной экономике, рассмотрение факторов, определяющих их уровень в обществе, а также выявление взаимосвязи между этими понятиями.

Для достижения поставленной цели поставлены следующие задачи:

- определить значение сбережений  в национальном хозяйстве и определяющие их факторы;

- выявить сущность, источники  и  место инвестиций в развитии национальной экономики;

- охарактеризовать роль финансовой системы в превращении сбережений в инвестиции;

- определить пути повышения эффективности системы трансформации сбережений в инвестиции в современной России.

Основой для выполнения исследования послужили труды ведущих отечественных и зарубежных экономистов, аналитические и статистические данные.

В работе использованы статистический, эмпирический, системно-аналитический сравнительный, и другие методы.

Изучаемый материал имеет свою практическую значимость и применим для использования  в работе на финансовым рынке в  будущем.

 

 

 

        

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 1. Экономическая сущность инвестиций и сбережений

1.1.  Сбережения  в национальном хозяйстве и определяющие их факторы

 

Сбережения, по определению  И.С. Чиповской, Т.А. Левченко, называются денежные средства, которые остаются после уплаты налогов и расходов на товары и услуги, то есть та часть дохода, которая не тратится [14, 88], то есть сберегаемая часть дохода.

Стремление к сбережению формируется под влиянием обширного спектра различных причин, начиная от желания обеспечить себе экономическую независимость, собрать деньги на старость, обеспечить будущее детей  и так далее, и заканчивая элементарной скупостью.

Сбережения населения  занимают важное место среди экономических явлений, поскольку находятся на пересечении интересов граждан, государства и компаний, предоствляющих финансовые услуги. С одной стороны, по мнению А.Х. Карапетяна, сбережения являются важнейшим показателем уровня жизни, напрямую связанным с потреблением, доходами и расходами населения, с другой стороны, сбережения населения являются ценным ресурсом экономического развития, источником инвестирования и кредитования в экономике [4, 95].

Объем национальных сбережений, наряду с такими показателями, как валовый внутренний продукт и национальный доход, является одним из главнейших показателей развития экономики. Этот показатель нужен не только для оценки уровня жизни, но и как один из ресурсов финансирования инвестиций. Поэтому неудивительно, что в развитых странах очень бережно относятся к сбережениям граждан. Правительства почти всех развитых стран стараются стимулировать население к сбережению, частично освобождая доход от налога как, например, в Японии, или выплачивая дополнительные премии по сберегательным депозитам, открытым на длительный срок как, например, в Германии. Таким образом государства стимулируют рост инвестиций  и экономический рост в целом.

Следствием процесса перетекания сбережений граждан в инвестиций является перераспределение платежеспособного спроса из сферы потребительского рынка в сферу оборота денежных ресурсов компаний, в связи с чем появляются возникают дополнительные стимулы экономического развития. Образование сбережений приводит также к замедлению движения денег по каналам наличного оборота, препятствует росту цен, способствует сокращению инфляции.

Наконец, личные накопления граждан являются предметом деятельности целого ряда финансовых и нефинансовых организаций, осуществляющих посреднические функции в движении капитала.

По определению Г.Л. Громыко, сбережения - это нерастраченная, за отдельный промежуток времени, часть денежного дохода индивидуума или семьи, составная часть оборота денежных средств граждан [1, 126]. В то же время, постоянно прирастая, возобновляясь, присоединяясь к уже накопленным сбережениям прошлых лет, сбережения формируют финансовые ресурсы домохозяйства как часть его общего дохода. В этом качестве сбережения – это часть состояния семьи, накопленная ей и, возможно, предыдущими поколениями.

Преобладание доходов над pacxoдами и сбережениями или превышение расходов и сбережений над доходами являются сторонами баланса денежных доходов и расходов и накоплений граждан. В общем эти статьи определяют увеличение или уменьшение остатка денег у населения. Кроме того, как отмечает П.В. Савченко, преобладание расходов и сбережении над доходами или излишек доходов перед расходами и сбережениями отражает не только величину остатка денег у населения но также вывоз или ввоз наличных денег населением из одною региона в другой, то есть миграцию денег [10,163].

Текущее увеличение сбережений и накопленная сумма денежных ресурсов, являясь отложенным потреблением, образуют инвестиционный потенциал государства, капитал коммерческих банков, который, по утверждению И.И. Елисеевой, является источником роста экономики и развития финансовой системы [2, 45].

В рыночной экономике государство  прямого и косвенно регулирует доходы и заработную плату.

Прямое регулирование осуществляется посредством:

– установления налоговых ставок физических лиц, минимальных социальных стандартов, тарифов на оплату ЖКХ, транспортные услуги для населения;

– формирования единой тарифной сетки оплаты труда для работников бюджетной сферы;

– определения размера, порядка начисления и расчета пенсий и пособий;

– организации системы предоставления пособий и компенсаций;

– индексации доходов и сбережений.

Косвенное регулирование доходов, заработной платы и сбережений населения включает:

– эмиссию денег;

– осуществление контроля над инфляцией и валютным курсом;

– установление налоговых льгот благотворительным организациям и фондам, а также компаниям и гражданам, вносящим деньги на благотворительные цели;

– предоставление налоговых льгот индивидуальным предпринимателям;

– разработку тарифно-квалификационных справочников рабочих и служащих.

Государству следует проводить интенсивную экономическую политику по привлечению накоплений граждан на депозиты и другие банковские счета поредством дифференциации процентных ставок. Денежные ресурсы, накопленный домашними хозяйствами, должны работать на экономику страны, приносить доход его владельцам и укреплять производственную и материальную базу государство. В связи с этим, сбережения населения рассматриваются на государственном уровне как значительный инвестиционный ресурс для экономики страны.

 

1.2. Сущность, источники и место инвестиций в развитии национальной экономике

 

При современном развитии рыночных отношений и в условиях интенсивного научно-технического прогресса, успешная деятельность предприятий и фирм невозможно представить без инвестиций. Рынок постоянно требует как количественных, так качественных преобразований. Такие изменения реально осуществить только используя самую новейшую технику и прогрессивные технологии, постоянно развивая научно-исследовательскую базу, способную обеспечить нововведения высокого уровня, для чего необходимы значительные  инвестиции.

Под инвестициями, по определению И.П. Николаевой и др., в экономической теории понимают финансовые ресурсы, направляемые на расширение или реконструкцию производства, на повышение качества продукции и услуг, в образование кадров и на научные исследования. В масштабах национальной экономики инвестиции - это те экономические ресурсы, которые направляются на увеличение реального капитала общества, в том числе и человеческого. [16, 350]

В соответствии с объектом вложения  инвестиции  подразделяются на реальные (в нефинансовые активы) и финансовые; капиталообразующие и  портфельные.

 Инвестиции  в нефинансовые  активы – это  инвестиции  в основной капитал, в материальные  активы, в прирост запасов материальных  оборотных средств, другие нефинансовые  активы.

Финансовые – долгосрочные и краткосрочные  инвестиции  в различные финансовые инструменты  в целях получения дохода.

Капиталообразующими  инвестициями или капитальными вложениями называют  инвестиции  в основной капитал (основные средства), включая расходы на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение существующих производств, покупка машин, оборудования, инструмента, инвентаря, исследовательские и проектные работы  и другие расходы.

Портфельными – называются  инвестиции  в долгосрочные ценные бумаги (акции, облигации, векселя  и  др.).

Источником инвестиций являются  сбережения.  Как отмечалось выше, сбережения  - это располагаемый доход за вычетом расходов на личное потребление. Разумеется, источником инвестиций являются накопления функционирующих в обществе промышленных, сельскохозяйственных  и  других предприятий. Однако роль сбережений домашних хозяйств, не являющихся одновременно  и  предпринимательскими фирмами, весьма значительна,  и  несовпадение процессов  сбережения   и  инвестирования вследствие различий может приводить экономику в состояние, отклоняющееся от равновесия.

Таким образом,  инвестиции  с экономической точки зрения представляют собой вложение капитала в определенную сферу деятельности для его прироста в дальнейшем.

Инвестиции  можно разделить по месту осуществления, а также по направлениям инвестирования.

По месту осуществления  выделяют:

- инвестиции в частном секторе - когда компания строит новый объект или покупает оборудование;

- инвестициии в государственном секторе (к примеру, строительство дорог, электростанций, новых линий метро).

 Инвестиции  могут  направляться:

- в запасы (сырье и материалы, готовая продукция);

- строительство жилья;

- человеческий капитал (бесплатное обучение, програмы добровольного медицинского страхования, организация отдыха);

- капитальные ресурсы (увеличение производственных возможностей экономики путем финансирования строительства новых предприятии, внедрения новых технологий, развития средств коммуникаций).

Инвестиции можно назвать одной из наиболее значимых и изменчивых составляющих валового национального продукта, поскольку инвестиции сложно поддаются прогнозированию – из размеры могут как внезапно увеличиваться, так и резко падать. В то же самое время, равновесие между инвестициями и сбережениями является одним из главных условий макроэкономического баланса. Однако зависимость между инвестициями и сбережениями весьма неоднозначна в силу несовпадения субъектов сбережений и инвестиций и поэтому необходимо управление со стороны государства. Основная роль инвестиций в развитии экономики определяется тем, что инвестиции способствуют накоплению капитала предприятий, а значит, формируется ресурс для развития производственных мощностей государства и экономического роста. Несмотря на то, что инвестиции составляют относительно небольшую часть совокупных расходов (15-16% в развитых странах), именно изменения данного компонента, по мнению М.С. Мокий, вызывают основные макроэкономические сдвиги [5, 128].