Роль прямых иностранных инвестиций в социально - экономическом развитии ЮФО

3. По периоду инвестирования:

Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период до одного года. Основу краткосрочных инвестиций предприятия составляют его краткосрочные финансовые вложения.

Среднесрочные инвестиции характеризуют  вложения капитала на период от одного до пяти лет.

Долгосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период более пяти. Основной формой долгосрочных инвестиций предприятия являются его капитальные вложения в воспроизводство основных средств⁶.

4. По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций:

Безрисковые инвестиции. Они характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчётной реальной суммы инвестиционной прибыли.

Низкорисковые инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.

Среднерисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы примерно соответствует среднерыночному.

Высокорисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы превышает среднерыночный.

Спекулятивные инвестиции. Они характеризуют вложение капитала в наиболее рисковые инвестиционные проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.

5. По формам собственности инвестируемого капитала:

Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц, а также юридических  лиц негосударственных форм собственности.

Государственные инвестиции характеризуют вложения капитала государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов.

К иностранным инвестициям  относят вложения средств иностранных  граждан, фирм, организаций, государств.

Под совместными (смешанными) инвестициями понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.

6. По региональной принадлежности инвесторов:

Национальные или внутренние инвестиции характеризуют вложения капитала резидентами (юридическими и физическими лицами) данной страны в объекты (инструменты) инвестирования на ее территории.

Иностранные инвестиции характеризуют вложения капитала нерезидентами (юридическими или физическими лицами) в объекты (инструменты) инвестирования данной страны.

7. По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики: промышленность, сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, торговля и общественное питание⁷.
8. По сфере вложения: производственные и непроизводственные инвестиции. Определяющее значение для экономической системы имеют производственные инвестиции, обеспечивающие воспроизводство и прирост индивидуального и общественного капитала⁸.
9. По отношению к объекту вложения:

Внутренние представляют собой вложения капитала в активы самого инвестора;

Внешние – вложения капитала в реальные активы других хозяйствующих субъектов или финансовые инструменты иных эмитентов.

10. По степени взаимосвязи:

Изолированные инвестиции представляют собой вложения, которые не вызывают потребности в других инвестициях;

Инвестиции, зависимые от внешних факторов, например вложения капитала, которые зависят от наличия производственной, социальной инфраструктуры, уровня инфляции и т.д.;

Инвестиции, влияющие на внешние факторы. Видом таких инвестиций могут быть вложения в средства массовой информации⁹.

Рассмотрим также классификацию  инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений. Они подразделяются на следующие виды:

• оборонительные инвестиции, направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на удержание уровня цен, на защиту от конкурентов и т.д.;
• наступательные инвестиции, обусловленные поиском новых технологий и разработок, с целью поддержания высокого научно-технического уровня производимой продукции;
• социальные инвестиции, целью которых является улучшение условий труда персонала;
• обязательные инвестиции, необходимость в которых связана с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции, иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента;
• представительские инвестиции, направленные на поддержание престижа предприятия.

В зависимости от направленности действий выделяют следующие виды инвестиций:

• начальные инвестиции (нетто-инвестиции), осуществляемые при приобретении или основании предприятия;
• экстенсивные инвестиции, направленные на расширение производственного потенциала;
• реинвестиции, под которыми понимают вложение высвободившихся инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства;
• брутто-инвестиции, включающие нетто-инвестиции и реинвестиции.

В экономическом анализе  применяется и иная группировка  инвестиций, осуществляемых в форме  капительных вложений:

• инвестиции, направляемые на замену оборудования, изношенного физически и/или морально;
• инвестиции на модернизацию оборудования;
• инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является увеличение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств при расширении спроса на продукцию или переход на выпуск новых видов продукции;
• инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, производством новых видов продукции, организацией новых рынков сбыта;
• стратегические инвестиции, направленные на внедрение достижений НТП, снижение хозяйственных рисков¹⁰.

Наименее рисковыми из этих видов инвестиций считаются инвестиции в замену и модернизацию оборудования. Повышенной степенью риска характеризуются инвестиции в расширение производства и стратегические инвестиции.

Зависимость между  видами инвестиций и уровнем риска  обусловлена опасностью изменения  реакции рынка на результаты деятельности фирмы после осуществления того или иного вида инвестиций.

Следует добавить, что среди основных видов инвестиций выделяют:

• денежные средства (конвертируемая валюта страны – донора или страны – реципиента);
• любое движимое и недвижимое имущество и связанные с ним имущественные права;
• финансовые инструменты (акции, облигации, фьючерсы и другие ценные бумаги), а также корпоративные права (права собственности на долю (пай) в уставном фонде юридического лица, выраженные в конвертируемой валюте;
• венчурные инвестиции – подразумевают вложение капитала в развитие нового предприятия, или проекта, который представляется уникальным и интересным, не имеющим аналогов;
• альтернативное инвестирование – приобретение антиквариата и различных предметов искусства;
• банковские вклады;
• денежные требования и права на требования выполнения договорных обязательств, которые гарантированы первоклассными банками и имеют стоимость в конвертируемой валюте;
• любые права интеллектуальной собственности;
• права на осуществление хозяйственной деятельности, включая права на пользование недрами и использование природных ресурсов, предоставленных в соответствии с законодательством или договорами, стоимость которых подтверждена законами (процедурам) страны инвестора или международными торговыми обычаями

Таким образом, инвестиции представляют собой материальные и нематериальные блага, которые имеют денежную оценку и вкладываются инвестором в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли. Инвестиции осуществляются в различных видах и формах в зависимости от критерия, положенного в её основу. Основным критерием классификации инвестиций выступает объект вложения средств, согласно которому инвестиции подразделяются на реальные и финансовые. По цели инвестирования различают прямые и портфельные инвестиции; по периоду инвестирования: кратко- средне- и долгосрочные инвестиции; по уровню инвестиционного риска: безрисковые, низкорисковые среднерисковые высокорисковые и спекулятивные инвестиции; по формам собственности инвестируемого капитала выделяют частные, государственные, иностранные и смешанные инвестиции; по региональной принадлежности инвесторов: национальные инвестиции и иностранные инвестиции; по отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики; по сфере вложения: производственные и непроизводственные инвестиции; по отношению к объекту вложения: внутренние и внешние инвестиции; по степени взаимосвязи: изолированные инвестиции; инвестиции, зависимые от внешних факторов и влияющие на них. В рамках форм инвестиций можно выделить виды инвестиций, каждый из которых имеет свой уровень доходности и степень риска. Выбирать подходящие вид инвестиций следует из размера начального капитала, личных ожиданий и степени заинтересованности в процессе инвестирования.

1.2. Влияние прямых иностранных инвестиций на состояние экономики страны

С усилением конкуренции, ускорением темпов развития научно- технического прогресса и последующей либерализацией хозяйственной жизни интенсифицировались  процессы глобализации - началась эпоха  рыночного размещения капитала в  общепланетарном масштабе.

Сегодня прямые иностранные  инвестиции являются важнейшим механизмом глобализации мировой экономики. Объёмы прямых иностранных инвестиций продолжают стремительно возрастать, усиливая роль международного производства.

Несмотря на нестабильность развития мировой экономики, прямые иностранные инвестиции согласно данным UNCTAD¹¹ выросли на 17% в 2011 году и достигли 1,5 триллиона долл. США, превысив докризисный показатель¹².

Движущей силой глобального  расширения инвестиционных потоков  выступают более 60 тыс. ТНК, которые  имеют свыше 800 тыс. аффилированных предприятий за рубежом, и на долю которых приходится порядка 99% мировых  потоков ПИИ¹³.

В теории экономического развития существует мало проблем, которые порождали  бы столько противоречивых мнений и  интерпретаций, сколько вопрос о выгодах и ущербе от ПИИ. Разногласия в вопросе о роли и влиянии ПИИ основаны не столько на традиционных экономических показателях, таких, как темпы роста ВВП, инвестиций, сбережений и производства, сколько на определении фундаментального понятия социально-экономического развития. Поэтому к вопросу об определении места и роли ПИИ в экономическом развитии и формировании конкурентоспособности стран мира необходимо подходить, учитывая, как количественные, так и качественные моменты.

Капитал крайне важен для  экономического развития: инвестиции в производство и человеческий потенциал  являются основой для успешного  развития общества. ПИИ дают возможность  не только привлечь финансовые ресурсы, недостающие национальным экономикам, но и приобщить их к современной  технике, организации производства и опыту создания рыночных институтов. Таким образом, ПИИ являются для  развития стран гораздо большим, чем просто финансовыми потоками. Они концентрируют в себе другие факторы экономического развития: вместе с прямыми инвестициями в страну движутся новые технологии, квалифицированный  персонал, образовательные программы  для местного населения.

ПИИ инвестиции оказывают  различное влияние на экономики  развитых и развивающихся стран. Развитые страны, безусловно, выигрывают от активизации потоков ПИИ. Большинство ТНК, являясь глобальными агентами ПИИ, принадлежат развитым странам и являются для них важным источником материальных средств. Развитые страны с помощью ПИИ во многом определяют развитие более трети стран мира, действуя преимущественно в собственных интересах. Приток ПИИ в развитые страны становится дополнительным стимулом дальнейшего развития и без того уже высокоэффективной экономики. Качественная нормативно-правовая база, высокий уровень развития банковских институтов, высокая привлекательность экономики для реинвестирования прибылей, полученных ТНК, позволяют развитым странам получать максимальную выгоду от привлеченных ПИИ.

Существуют различные мнения о том, насколько прямые иностранные капиталовложения выгодны для экономического развития развивающихся стран и стран с переходной экономикой. В экономической литературе выделяют два основных подхода, которые отражают понимание потенциального вклада ПИИ в экономическое развитие принимающей страны.

Первый подчеркивает, что иностранные инвесторы наращивают капиталовложения в производство, что при условии конкуренции со стороны местных фирм приводит к увеличению производительности труда.