Роль современной кредитной системы в формировании финансовых ресурсов фирмы

            В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит привлечению предприятием дополнительного паевого или акционерного капитала. При недостаточности собственных средств предприятие может либо сократить некоторые свои расходы, либо воспользоваться средствами, мобилизуемыми на финансовом рынке на основе операций с ценными бумагами. Привлечение собственного капитала из внешних источников путем дополнительной эмиссии акций позволяет увеличить акционерный капитал предприятия, что способствует привлечению дополнительного складочного капитала путем увеличения взносов средств в уставной фонд. В число прочих внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов входят бесплатно передаваемые предприятию материальные и нематериальные активы, включаемые в состав его баланса, безвозмездная финансовая помощь. Есть вероятность получения государственного финансирования коммерческими предприятиями, но она ничтожно мала.

           Финансирование за счет заемного капитала - это предоставление денежных средств кредиторами на условиях возвратности и платности. Содержание данного способа состоит не в участии своими денежными средствами в капитале предприятия, а в обычных кредитных отношениях между заемщиком и заимодавцем. Целесообразность использования заемных финансовых ресурсов всегда должна быть тщательно просчитана, т.к. предоставление предприятию кредита предполагает дополнительные затраты заемщика на его погашение и уплату процентов, а также понижение налогооблагаемой прибыли за счет включения в издержки производства и обращения суммы процентов за кредит (в пределах учетной ставки Центрального банка РФ).

            Финансирование за счет заемных средств подразделяется на два вида: краткосрочное кредитование и долгосрочное кредитование. К долгосрочным в российской практике относятся те заемные источники, срок погашения которых превышает двенадцать месяцев. К краткосрочному заемному капиталу можно отнести кредиты, займы, а также вексельные обязательства – со сроком погашения менее одного года; кредиторскую и дебиторскую задолженности. Главную роль обычно играют долгосрочные кредиты банков. Это наиболее распространенный способ финансирования предприятий.

            Предприятие, использующее только собственные финансовые ресурсы, имеет наивысшую финансовую устойчивость (коэффициент автономии равен единице), но ограничивает темпы своего развития (т.к. не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благополучной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

Использование заемного капитала поднимает финансовый потенциал  развития предприятия и представляет возможность прироста финансовой рентабельности деятельности. Однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства.

           Формируемые из различных источников финансовые ресурсы дают возможность предприятию своевременно инвестировать средства в новое производство, обеспечивать при необходимости расширение и техническое перевооружение действующего предприятия, финансировать научные исследования, разработки и их внедрение.⁷

3.2. Роль современной кредитной системы в формировании финансовых ресурсов фирмы.

           В экономическом развитии страны кредит играет существенную роль, которая характеризуется теми результатами, которые появляются при его функционировании для всех участников общества: частных лиц, хозяйствующих субъектов, государства. Она проявляется при осуществлении всех форм кредита (коммерческого, банковского, потребительского, международного, государственного) разными путями:

1) перераспределением материальных  ресурсов в интересах развития  производства и реализации продукции при предоставлении и мобилизации средств физических и юридических лиц;

2) воздействием на непрерывность  процессов производства и реализации  продукции. Ссуды удовлетворяют временно возникающие несовпадения текущих денежных поступлений и расходов предприятий. В результате преодолеваются повторяющиеся задержки воспроизводственного процесса и обеспечиваются бесперебойность и его ускорение. Особенно важна эта роль кредита при сезонном производстве и реализации определенных видов продукции.

3) участием в расширении  производства, когда кредитные ресурсы  используются в качестве источника увеличения основных средств, капитальных затрат;

4) ускорением получения  потребителем товаров, услуг,  жилья за счет заемных средств;

5) регулированием наличного  и безналичного денежного оборота.

           Банк России, являясь монополистом в сфере эмиссии наличных денег, организует их обращение, а также руководит безналичными расчетами, совершаемыми кредитной системой, стимулирует таким образом весь производственный процесс.

           Роль кредита в рыночной экономике трудно переоценить. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование. Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, а следовательно, концентрации производства.⁸

  Капитал физически, в виде средств производства, не может переливаться из одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется обычно в форме движения денежного капитала. Поэтому кредит в рыночной экономике необходим прежде всего как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в другие и уравнивания нормы прибыли.

  Кредит разрешает противоречие между необходимостью свободного перехода капитала из одних отраслей производства в другие и закрепленностью производственного капитала в определенной натуральной форме. Он позволяет также преодолевать ограниченность индивидуального капитала. В то же время кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации производственных товаров.

  Ссудный капитал перераспределяется между отраслями, устремляясь с учетом рыночных ориентиров в те сферы, которые обеспечивают получение более высокой прибыли или которым отдается предпочтение в соответствии с общенациональными программами. Поэтому кредит выполняет перераспредели тельную функцию. Эта функция носит общественный характер и активно используется государством в регулировании производственных пропорций и управлении совокупным денежным капиталом.

  Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, а следовательно, концентрации производства.

  Кредит стимулирует развитие производственных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса. Регулируя доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, предоставляя правительственные гарантии и льготы, государство ориентирует банки на преимущественное кредитование тех предприятий и отраслей, деятельность которых соответствует задачам осуществления общенациональных программ социально экономического развития. Государство может использовать кредит для стимулирования капитальных вложений, жилищного строительства, экспорта товаров, освоения отсталых регионов.

Без кредитной поддержки  невозможно обеспечить быстрое и  цивилизованное становление фермерских хозяйств, предприятий малого и среднего бизнеса, внедрение других видов предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве.⁹

3.3. Наиболее кредитуемые  отрасли.

           Подходы банков к кредитованию компаний реального сектора за последний год существенно изменились. Об этом говорят результаты проведенного исследования. И хотя традиционные лидеры рейтинга — торговля, энергетика и производство товаров массового потребления — сохранили первенство, перестановки есть даже в этой тройке. Так, торговля обогнала энергетику и возглавила рейтинг — этому способствовал высокий уровень потребительского спроса, характерный для текущего состояния рынка, и, как следствие, возросшая оборачиваемость капитала данной отрасли.

Наиболее заметное отличие  — значительные изменения предпочтений банков в отношении других отраслей. Согласно результатам исследования, намного более привлекательными для кредитования для банков стали недвижимость и строительство — эта отрасль поднялась в рейтинге с 12-го на 7-е место. Поднялось в рейтинге и промышленное производство (машиностроение, обрабатывающая и химическая промышленность) — с 7-го на 4-е место. Транспортная отрасль заняла 5-е место вместо 8-го годом ранее. Замыкающий в прошлом году рейтинг туристический и гостиничный бизнес (15-е место) в этом году поднялся на три строчки вверх, обогнав ЖКХ, сельское хозяйство и кредитование финансовых институтов. Зато нефтегазовая отрасль опустилась с 4-го на 6-е место, медицина и фармацевтика — с 6-го на 9-е, а телекоммуникационная отрасль — с 5-го на 11-е место.

            Опрос показал, что сегодня предпочитают кредитовать средние частные предприятия, воздерживаясь от крупных кредитных рисков и не проявляя особого энтузиазма в финансировании компаний с участием государства. Другими словами, ситуация заметно изменилась по сравнению с кризисным периодом: банки перестали считать государственную поддержку основным критерием стабильности и сегодня стараются диверсифицировать свои портфели по различным заемщикам и отраслям.

            Особо следует отметить, что инвестиционные компании более склонны к кредитованию рискованных инновационных секторов (например, медицина и фармацевтика), а также новых проектов в области информационных технологий и телекоммуникаций. Немаловажную роль здесь играют как меньшая по сравнению с банками степень регулирования деятельности этих финансовых институтов, так и практика вхождения в капитал и органы управления объектов инвестиций.

            В целом опрос показал, что банки хорошо выучили уроки кризиса и пока не планируют смягчать требования к заемщикам и залогам. В результате сегодня крайне сложно получить внешнее финансирование малому и среднему бизнесу, находящемуся на первоначальной стадии развития. При этом ожидать смены предпочтений на рынке в ближайшее время не приходится: расширение границ и объемов кредитования будет зависеть как от стабилизации экономики, так и от темпов ее роста.¹⁰

       В 2011 году банковская система России стала одним из наиболее сильных звеньев экономики, продемонстрировав рост в 23%. Впрочем, достигнутые отечественными банками успехи не всегда идут на пользу промышленности. По-прежнему финансовые институты чрезмерно увлечены спекуляциями на финансовых рынках в ущерб кредитованию реального сектора.

  За первый квартал 2012 года кредитование российской промышленности вообще сократилось на 2%, и это очень тревожная тенденция. Ведь банковский кредит не только является основным способом выживания для многих предприятий. Без ресурсов банков невозможен запуск тех качественных изменений, необходимость которых давно назрела в экономике России и о которых так часто говорят в коридорах власти в последнее время. Речь – об инновационных технологиях и модернизации отечественных производств, которые могут стать источником конкурентоспособности России в современном мире.

      Тем не менее, сегодня многие российские банки на фоне непростой, а самое главное, непредсказуемой ситуации в экономике оптимизируют свои программы кредитования, продолжая придерживаться сверхосторожной политики. И в этих условиях крайне важно увеличивать возможности отечественных финансовых институтов по расширению кредитования. Это в первую очередь связано с наращиванием капитала российской банковской системы, который может быть трансформирован во многократное увеличение финансовой поддержки реального сектора.

      Для поддержания и расширения объемов своей деятельности на кредитном рынке ведущие банки страны активизируют работу по привлечению долгосрочного финансирования, в том числе новых источников капитала. ¹¹

Заключение.

  Подводя итоги изложенному, можно следующим образом определить роль кредита в современной рыночной экономике.

   Изобретение кредита вслед за деньгами является гениальным открытием человечества. Благодаря кредиту сократилось время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей. Предприятие-заемщик за счет дополнительного привлечения ресурсов получило возможность их преумножить, расширить хозяйство, ускорить достижение производственных целей. Граждане, воспользовавшись кредитом, получают возможность направить полученные дополнительные ресурсы для расширения своего дела либо приблизить достижение своих потребительских целей, скорее получить в свое распоряжение вещи, предметы, ценности, которыми, не будь кредита, они могли бы владеть лишь в будущем.

  Кредит во многом является условием и предпосылкой развития современной экономики, неотъемлемым элементом экономического роста. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые предприятия. Им пользуются как государства и правительства, так и отдельные граждане.

          В рыночной экономике роль кредита исключительно высока. Каждое предприятие как самостоятельный субъект рынка функционирует в режиме самофинансирования. В любой момент оно должно иметь определенную сумму средств. Эти средства постоянно совершают непрерывный кругооборот. В процессе последнего у предприятия может возникнуть потребность во временных дополнительных средствах или, наоборот, его денежные ресурсы временно высвобождаются. Эти колебания четко улавливаются при помощи кредитного механизма.

           Тем самым осуществляется саморегулирование величины средств, необходимых для совершения хозяйственной деятельности. Благодаря именно кредиту предприятия располагают в любой момент такой суммой денежных средств, которая необходима для нормальной работы. Например, при сезонных условиях снабжения производства или реализации продукции кредит нужен для формирования временных запасов. Особенно важна роль кредита для пополнения оборотных средств, потребности в которых у любого предприятия не стабильны: то увеличиваются, то уменьшаются (величины производственных запасов колеблются в зависимости от сроков поступления сырья и материалов).  Величины остатков готовых изделий и необходимых предприятию денежных средств также зависят от условий поставки, сроков получения платежей от покупателей, оплаты счетов поставщиков, выплаты заработной платы и т. д.  В связи с этим, несмотря на равномерный процесс производства, у предприятий даже несезонных отраслей в процессе кругооборота средств постоянно образуются кратковременные отклонения от установленных средних величин. Объективный процесс притока и оттока средств у отдельных предприятий требует гибкой системы организации движения капитала. Велика роль кредита и в процессе воспроизводства основных фондов. Предприятиям часто нужны средства до того, как они накопят прибыль в размерах, достаточных для инвестиций. Использование заемных средств позволяет совершенствовать технологию производства, быстро переходить к выпуску новых видов продукции, а следовательно, расширять или стабильно поддерживать на рынке свою долю реализуемой продукции. Сочетание собственных ресурсов предприятий с заемными средствами дает возможность им эффективно эксплуатировать основные фонды, наращивать объемы производства конкурентоспособной продукции. Большое значение кредит имеет в регулировании ликвидности банковской системы, а также в создании эффективного механизма финансирования государственных расходов.