Россия в международном движении капитала

 

Содержание

 

Введение……………………………………………………………………3

1. Вывоз и миграция капитала…………………………………………....4
2. Рынки ссудных капиталов……………………………………………..9
3. Роль международных корпораций в развитии новых форм

инвестиций……………………………………………………………...10

4. Виды зарубежных инвестиций………………………………………..12
1. Портфельные инвестиции………………………………………...12
2. Прямые инвестиции……………………………………………….14
5. Россия в международном движении капитала……………………….16
1. Особенности вывоза капитала из России…………………….….16
2. Ввоз зарубежного капитала в Россию…………………………...17
3. Инвестиционный климат…………………………………………18
4. Плюсы и минусы прямых иностранных инвестиций в России..19
5. Меры, способствующие  улучшению инвестиционного

климата в России………………………………………………….22

Заключение………………………………………………………………...23

Ссылки на использованную литературы…………………………………24

Список литературы………………………………………………………...25

Приложения 1-4…………………………………………………………....26

 

 

Введение

 

Все теории международной экономики предполагали, что товары и услуги обладают международной мобильностью, то есть могут свободно экспортироваться и импортироваться. В то же время предлагалось, что капитал, труд, земля (природные ресурсы) и технология - факторы производства, с помощью которых они произведены, но не международной мобильностью, т.е. могут свободно перемещаться между различными отраслям, но не могут экспортироваться и импортироваться. В реальной жизни, однако, факторы производства также обладают высокой международной мобильностью: капитал активно инвестируется за рубеж, люди мигрируют из страны в страну в поисках более выгодной работы, научно-технические достижения экспортируются и импортируются. Продукты произведенные на основе природных ресурсов, в большинстве случаев принимают форму торгуемых товаров и продаются и покупаются на мировом рынке.

В принципе международное движение товаров и международное движение факторов производства могут замещать друг друга. Например, капиталоизбыточная страна может экспортировать либо капиталоемкие товары, либо сам капитал. Трудоизбыточная страна может экспортировать трудоемкие товары либо ее граждане могут сами ехать за рубеж и работать там. Международное движение факторов производства подчиняются примерно тем же  законам, что и международная торговля товарами: факторы производства перемещаются в те страны, где за них платят больше (выше процентная ставка, больше зарплата, выше лицензионные платежи).

 

1.   Вывоз и миграция  капитала

 

Капитал как фактор производства представляет собой прежде всего запас материальных благ длительного пользования, необходимых для производства других товаров. Этот вид капитала – машины, оборудование, т.е. физический капитал, перемещается между странами, но такое перемещение, как правило, должно рассматриваться как обычная внешняя торговля. Когда же мы говорим о международном движении капитала, то имеем в виду главным образом перемещение в международном масштабе капитала в денежной форме, представляющих собой финансовые потоки между кредиторами и заемщиками находящиеся в разных странах, или между собственниками и принадлежащими им предприятиями находящимися за рубежом.

Перемещение капитала из одной страны в другую связано прежде всего с опережением внутреннего экономического развития вывозящей страны по сравнению с ростом ее внешней торговли. Необходимость экспорта капитала вызывается образованием в промышленно развитых странах «избытка» капитала, что обусловлено его перенакоплением, т.е. когда падение нормы прибыли в национальной экономике не компенсируется повышением ее массы.

Возможность же вывоза капитала возникает в связи с тем, что к концу ХIХ в. целый ряд отсталых стран уже фактически втянуты в мировое хозяйство, во многих из них осуществлено или начато строительство главных железнодорожных линий, обеспечены элементарные условия развития промышленности – часть крестьян потеряла землю, группы ремесленников разорились и ищут работу, а другие сделали накопление денежных средств и готовы принять участие в более быстром развитии товарного производства.

Как свидетельствует статистика, в послевоенное время объемы внешней торговли постоянно увеличивались, но очень часто этот рост был связан с перемещением капитала, т.е.экспорт капитала стал средством поощрения вывоза товаров за границу. Это происходило в силу следующих обстоятельств:

- вывоз капитала – это кредиты, предоставляемые на покупку товара  преимущественно в стране – кредиторе;

- вывоз капитала – это внутрифирменные  поставки товаров в рамках  ТНК.

Обращает на себя внимание тот факт, сто и в своевременный период имеются все необходимые предпосылки для перемещения капиталов через границы независимых государств, которые еще более усиливаются в связи с дальнейшим развитием международного разделения труда и международной кооперации производства.

С помощью вывоза капитала решаются сложные проблемы нормального функционирования процесса капиталистического воспроизводства, увеличивается товарный экспорт страны на машины и оборудование и таким путем нейтрализуется тенденция нормы прибыли к понижению.

Экспорт капитала осуществляется в самых разных формах, что обусловлено определенными принципами его функционирования. Так, в зависимости от характера использования капитала экономисты выделяют две традиционные формы его вывода: предпринимательский, т.е. производительный, и ссудный.

Предпринимательский капитал означает организацию за границей филиалов, дочерних предприятий с участием местного капитала в промышленности, торговле и других отраслях. Предпринимательский капитал выступает в двух видах: в качестве портфельных и виде прямых инвестиций.

В отличие от предпринимательского вывоз ссудного капитала означает, что средства вывозятся в виде внешних займов, кредитования внешнеторговых поставок, вкладов в иностранные банки.

В зависимости от формы собственности вывозимый капитал делится на частный и государственный. Принципиальная разница между государственным и предпринимательским капиталом состоит в том, что вывоз государственного капитала не связан с избыточным капиталом, т.к. в госбюджетах нет избыточных средств. Он имеет политическую окраску и приносит заимодавцам высокие доходы от взимания процентов.

В начальный этап своего становления экспорт капитала шел из индустриальных стран в аграрные, преимущественно в той или иной степени зависимые от них государства.

В то же время нередко капитал переливался из промышленно развитых стран с замедленными темпами экономического роста в страны, где пульс хозяйственной жизни бился более сильно. Например, из Англии в США или из Англии и Франции в Германию.

Специфической формой инвестирования капитала стал экспорт технологии. При реализации этой формы компания – поставщик элементов технологии (патенты, лицензии, торговые марки, управленческий опыт и т.п.) в качестве вознаграждения получает часть прибыли принимающего предприятия. Здесь экспорт технологии имеет черты продажи и ссуды: научно-технические достижения продаются на определенный срок, но их собственником остается продавец.

Заметно изменилась и роль государства в деле вывоза капитала за границу. Хотя частные инвестиции по прежнему увеличиваются быстрее государственных, но этот рост происходит в значительной мере за счет реинвестиций прибылей, полученных от уже вложенного капитала. А вот доля государственных средств с начала 70-х гг. составила около половины всех финансовых ресурсов, вывозимых из промышленно развитых стран в развивающиеся государства.

Но государство не ограничивается своей ролью крупнейшего экспортера капитала. Одновременно выросло его значение как гаранта вывоза частного капитала. Так, во всех промышленно развитых странах созданы специальные государственные организации и банки, занимающиеся страхованием экспортных кредитов. Например, в США эту функцию выполняет экспортно-импортный банк.

Влияние государства на международные инвестиции проявляется также в создании ряда международных кредитно-финансовых учреждений, с помощью которых государственные денежные средства инвестируются в разных странах. К их числу относятся Международный банк реконструкции и развития (МБРФ), Международная финансовая корпорация (МФК), Международная  ассоциация развития (МАР). В Европе организованы Европейский банк, а также европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) и другие.

Наконец, ускорение темпов экономического развития не только сократило «излишки» для экспорта капитала, но привело в промышленно развитых странах к увеличению потребностей в иностранном капитале. Достаточно сказать, что ведущий экспортер капитала США с 1985 г. превратились в крупнейшего международного должника. В 1994 г. США оказались должны остальному миру 555,7 млрд. долларов.1

Возникло новое понятие в вывозе капитала – миграция капитала, т.е. взаимопроникновение капиталов промышленно развитых стран. Эта миграция капитала происходит на нескольких уровнях. С одной стороны, существует макроуровень миграции, т.е. межгосударственный перелив капиталов, который отражается статистически в платежных балансах стран. С другой стороны, транснациональные и многонациональные корпорации перемещают капиталы через национальные границы, используя трансфертные платежи. Вот это движение капиталов по внутрикорпорационным не совпадает с официальными данными, данными о вывозе капитала.

Вывоз капитала имеет неоднозначные экономические последствия как для развивающихся, так и для промышленно развитых стран. Так вот, для промышленно развитых стран вывоз капитала из развитых в развивающиеся способен приводить к некоторому застою, т.к. уменьшает их инвестиционные возможности. В то же время вывоз капитала создает возможность получить серьезную экономическую выгоду.

Для развивающихся государств ввоз иностранного капитала также имеет двойственное значение. С одной стороны, иностранный капитал может оказать негативное влияние на национальную экономику. Это делается путем создания препятствий росту национального капитала, поддержки одностороннего, преимущественно сырьевого, развития народного хозяйства или путем прямого очевидного ограбления.

Сто касается экономических последствий миграции капитала между промышленно развитыми странами, то вывоз капитала из одной страны в другую страну усиливает конкуренцию и побуждает национальную промышленность подтягиваться до уровня промышленности передовых стран. Так японские компании «Нисан», «Тойота»  и «Хонда» организовали свои филиалы в США, на которых в 5-6 раз больше роботов, чем на американских предприятиях.2 Американские корпорации вынуждены изыскивать внутренние резервы, чтобы выдержать конкуренцию со стороны японских предприятий.

 

2.   Рынки ссудных  капиталов

 

Миграция денежного капитала осуществляется между странами через механизм мирового рынка ссудных капиталов. Этот рынок представляет собой совокупность спроса и предложения на ссудный капитал заемщиков и кредиторов разных стран. Его основная функциональная задача состоит в том, чтобы собирать и перераспределять финансовые ресурсы во всемирном масштабе.

В настоящее время мировой рынок ссудных капиталов включает в себя целый ряд международных финансовых центров, которые собирают и перераспределяют по всему миру огромные массы ссудных капиталов. В этих центрах производится подавляющая часть всех международных валютных, денежных, кредитных, эмиссионных и страховых операций.

Важнейшим финансовым центром мира является Нью-Йорк, где расположен емкий рынок капитала США. Нью-Йоркская фондовая биржа – крупнейшая фондовая биржа в мире.

В Европе ведущим финансовым центром по праву считается Лондон, т.к. он занимает первое место по валютным, депозитным и кредитным операциям.

В последние десятилетия выросли новые финансовые рынки на Востоке – в Токио, Сингапуре, Гонконге. Наконец, совсем недавно возникли финансовые центры на бывших задворках мирового хозяйства Бахрейне, Панаме, на Балканских, Наймановых и Нидерландских Антильских островах.

 

3.  Роль международных  корпораций в развитии новых  форм инвестиций

 

Важную роль в развитии новых форм инвестиций играют новые фирмы и корпорации, особенно ТНК, которые быстро научились менять свою стратегию проникновения на рынки других стран. Нередко они расчленяют традиционные прямые инвестиции на отдельные блоки – капитал, технологию, управленческий опыт, предоставляя странам – импортерам все эти элементы по частям. Такая гибкость дает гибкость дает фирмам – поставщикам двойную выгоду. Во-первых, инвесторы получают возможность с выгодой для себя определять цены на каждый из отдельных элементов капитальных вложений. Во-вторых, они таким образом скрывают переводы прибылей в передачах финансовых средств материнским компаниям за использование технологий и различного рода услуг в этой области.