Рынок ценных бумаг

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

1. Понятие, сущность и условия осуществления депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

2. Требования к осуществлению депозитарной деятельности. . . . . . . . 14

5. Учетная система. Депозитарный  договор. Содействие владельцам  в реализации прав по ценным  бумагам. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20

7. Депозитарный учет. Депозитарные  операции. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25

Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30

Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Встав в начале 90-х гг. на путь  формирования экономики  рыночного  типа, Россия добилась поразительных  результатов. Одним из таких  достижений является формирование  и быстрое  развитие финансового  рынка и  его составляющей - рынка  ценных бумаг. Одним из ключевых  элементов  рынка ценных бумаг  является депозитарная деятельность. Депозитарная деятельность коммерческого  банка неотъемлемый элемент расчетного  механизма  операций с ценными  бумагами.

Депозитарная деятельность - в соответствии с ФЗ "О рынке  ценных бумаг" от 22 апреля 1996 г. - это  один из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, под которой  понимается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и  учету и переходу прав на ценные бумаги.

        Целью  данной работы является  изучение  депозитария на рынке  ценных  бумаг. 

Для достижения цели необходимо решить  следующие задачи:

• рассмотреть понятие, сущность и условия осуществления депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг;
• изучить требования к осуществлению депозитарной деятельности.

        Актуальность  представленной работы  заключается  в том, что одним  из основных  элементов инфраструктуры  рынка  ценных бумаг является  депозитарная  система, служащая  составной  частью системы учета  прав  на ценные бумаги. Нормативно-правовая  и технологическая база депозитариев  в России находится в процессе  становления, многие вопросы недостаточно  регламентированы действующим законодательством   и требуют дальнейшего совершенствования.  Большое количество сделок в  России происходит вне систем  организованной торговли, значительную  часть от объема операций на  организованных рынках по корпоративным бумагам составляют сделки с участием иностранного капитала. При этом требования инвесторов  по высококачественному депозитарному обслуживанию удовлетворяются не  в полной мере, степень развития  депозитарных технологий в России  не позволяет обеспечить унифицированный и высококачественный уровень их обслуживания. Это снижает доверие к инфраструктуре фондового рынка в целом, что ведет в конечном итоге к уменьшению  объема средств, привлекаемых  в экономику страны. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие, сущность и условия осуществления депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг

 

Согласно ст. 7 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется  депозитарием. Депозитарием может быть только юридическое лицо.

Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг  и/или учету прав на ценные бумаги, именуется депонентом.

Договор между депозитарием и депонентом, регулирующий их отношения  в процессе депозитарной деятельности, именуется депозитарным договором (договором о счете депо). Депозитарный договор должен быть заключен в письменной форме. Депозитарий обязан утвердить  условия осуществления им депозитарной деятельности, являющиеся неотъемлемой составной частью заключенного депозитарного  договора.

Заключение депозитарного  договора не влечет за собой переход  к депозитарию права собственности  на ценные бумаги депонента. Депозитарий  не имеет права распоряжаться  ценными бумагами депонента, управлять  ими или осуществлять от имени  депонента любые действия с ценными  бумагами, кроме осуществляемых по поручению депонента в случаях, предусмотренных депозитарным договором. Депозитарий не имеет права обусловливать  заключение депозитарного договора с депонентом отказом последнего хотя бы от одного из прав, закрепленных ценными бумагами. Депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг.

На ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание  по обязательствам депозитария.

Депозитарий имеет право  на основании соглашений с другими  депозитариями привлекать их к исполнению своих обязанностей по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги депонентов (то есть становиться  депонентом другого депозитария  или принимать в качестве депонента  другой депозитарий), если это прямо  не запрещено депозитарным договором.

Депозитарный договор  должен содержать следующие существенные условия:

а) однозначное определение  предмета договора: предоставление услуг  по хранению сертификатов ценных бумаг  и/или учету прав на ценные бумаги;

б) порядок передачи депонентом депозитарию информации о распоряжении депонированными в депозитарии  ценными бумагами депонента;

в) срок действия договора;

г) размер и порядок оплаты услуг депозитария, предусмотренных  договором;

д) форму и периодичность  отчетности депозитария перед депонентом;

е) обязанности депозитария.

В обязанности депозитария  входят: регистрация фактов обременения  ценных бумаг депонента обязательствами; ведение отдельного от других счета  депо депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету; передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг.

Депозитарий имеет право  регистрироваться в системе ведения  реестра владельцев ценных бумаг  или у другого депозитария  в качестве номинального держателя  в соответствии с депозитарным договором.

Депозитарий несет ответственность  за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей по учету прав на ценные бумаги, в том числе  за полноту и правильность записей  по счетам депо.

Депозитарий может оказывать  депоненту услуги, связанные с  получением доходов по ценным бумагам  и иных причитающихся владельцам ценных бумаг выплат.

Депозитарии, созданные в  форме некоммерческого партнерства, могут быть преобразованы в акционерные  общества. Решение о таком преобразовании должно содержать:

а) порядок и условия  преобразования, в том числе порядок  распределения акций создаваемого акционерного общества между членами  депозитария;

б) указание об утверждении  устава создаваемого акционерного общества с приложением устава;

в) указание об утверждении  передаточного акта с приложением  передаточного акта;

г) список членов совета директоров (наблюдательного совета) и список членов коллегиального исполнительного  органа создаваемого акционерного общества в случае, если в соответствии с  уставом имеется коллегиальный  исполнительный орган и его избрание отнесено к компетенции общего собрания акционеров создаваемого акционерного общества;

д) список членов ревизионной  комиссии или указание о ревизоре создаваемого акционерного общества;

е) указание о лице, осуществляющем функции единоличного исполнительного  органа создаваемого акционерного общества.

Положение о депозитарной деятельности в РФ в соответствии с Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" определяет условия осуществления  депозитарной деятельности в РФ, устанавливает  требования к осуществлению депозитарной деятельности, регламентирует общие  правила ведения депозитарного  учета, а также определяет порядок  государственного регулирования и  надзора за депозитарной деятельностью.

На деятельность в качестве специализированного депозитария  паевого инвестиционного фонда  Положение распространяется в части, не противоречащей актам Федеральной  комиссии по рынку ценных бумаг, регулирующим порядок и условия осуществления  деятельности в качестве специализированных депозитариев паевых инвестиционных фондов.

Под учетной системой на рынке ценных бумаг понимается совокупность учетных институтов: организаций, осуществляющих депозитарную деятельность, и организаций, осуществляющих деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Учетная система на рынке ценных бумаг выполняет функции подтверждения прав на ценные бумаги, а также подтверждения прав, закрепленных ценными бумагами, в целях передачи этих прав и их осуществления.

Депозитарной деятельностью признается профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с Федеральным законом "О рынке ценных бумаг". Лицо, осуществляющее депозитарную деятельность, именуется депозитарием.

Хранение сертификатов ценных бумаг, не сопровождающееся учетом и удостоверением прав клиентов (депонентов) на ценные бумаги, не является депозитарной деятельностью и осуществляется в соответствии с нормами гражданского законодательства РФ о хранении.

Депозитарная деятельность включает в себя обязательное предоставление клиентам (депонентам) услуг по учету и удостоверению прав на ценные бумаги, учету и удостоверению передачи ценных бумаг, включая случаи обременения ценных бумаг обязательствами.

Передача сертификатов ценных бумаг на хранение в депозитарий, сопровождающаяся учетом и удостоверением прав на указанные ценные бумаги в депозитарии, влечет за собой изменение способа удостоверения прав на ценные бумаги: удостоверение прав с помощью сертификата заменяется на удостоверение прав с помощью записи на счете депо, открытом в депозитарии.

Совершаемые депозитарием записи о правах на ценные бумаги удостоверяют права на ценные бумаги, если в судебном порядке не установлено иное.

Права на именные ценные бумаги, переданные в депозитарий, не удостоверяются записями в реестре владельцев именных ценных бумаг. При хранении ценных бумаг и учете прав на ценные бумаги в депозитарии в каждый момент времени может существовать только одна запись, совершенная депозитарием и удостоверяющая права на эту ценную бумагу.

Депозитарная деятельность включает в себя также обязательное предоставление клиенту (депоненту) в порядке, установленном депозитарным договором, услуг, содействующих реализации владельцами ценных бумаг их прав по ценным бумагам, включая право на участие в управлении акционерными обществами, на получение дивидендов, доходов и иных платежей по ценным бумагам.

Депозитарий вправе на основании договора с клиентом оказывать ему также предусмотренные Положением сопутствующие услуги, повышающие качество депозитарного обслуживания.

Клиентом (депонентом) депозитария может являться юридическое или физическое лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве (владелец ценных бумаг), а также другой депозитарий, в том числе выступающий в качестве номинального держателя ценных бумаг своих клиентов.

Клиентами (депонентами) депозитария могут являться также залогодержатели ценных бумаг и доверительные управляющие ценными бумагами.

Если иное не предусмотрено федеральными законами и иными нормативными правовыми актами, клиент (депонент) может передать полномочия по распоряжению ценными бумагами и осуществлению прав по ценным бумагам, которые хранятся и права на которые учитываются в депозитарии, другому лицу - попечителю счета. В качестве попечителей счетов клиентов (депонентов), открытых у депозитария, могут выступать лица, имеющие лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг.

Между попечителем счета и депозитарием должен быть заключен договор, устанавливающий их взаимные права и обязанности, в том числе обязанности по заключению депозитарных договоров с депонентами и сверке данных по ценным бумагам клиента (депонента).

При наличии попечителя счета клиент (депонент) не имеет права самостоятельно передавать депозитарию поручения в отношении ценных бумаг, которые хранятся и права на которые учитываются в депозитарии, за исключением случаев, предусмотренных депозитарным договором. У счета депо не может быть более одного попечителя.

Депозитарий не отвечает перед клиентом (депонентом) за убытки, причиненные в результате действий попечителя счета, если иное не установлено в договоре между депозитарием и клиентом (депонентом).

Попечитель счета не отвечает перед клиентом (депонентом) за убытки, если докажет, что убытки причинены в результате действий депозитария, которые попечитель счета не мог ни предвидеть, ни предотвратить.

Объектом депозитарной деятельности являются ценные бумаги, выпущенные резидентами РФ. В соответствии с требованиями федеральных законов и иных нормативных правовых актов объектом депозитарной деятельности могут также являться ценные бумаги, выпущенные нерезидентами в соответствии с законодательством государства, в юрисдикции которого они находятся, если это не противоречит требованиям федеральных законов и иных нормативных правовых актов.

Объектом депозитарной деятельности могут являться эмиссионные ценные бумаги любых форм выпуска: бездокументарные, документарные с обязательным централизованным хранением, документарные без обязательного централизованного хранения. Объектами депозитарной деятельности могут являться также неэмиссионные ценные бумаги, выпущенные с соблюдением установленной законодательством формы и порядка.