Рынок ценных бумаг

По уровню риска виды ценных бумаг  располагаются следующим образом исходя из принципа: чем выше доходность, тем выше риск, и чем выше гарантированность ценной бумаги, тем ниже риск.

Основными видами ценных бумаг с  точки зрения их экономической сущности являются:

АКЦИЯ – единичный вклад в  уставный капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами.

ОБЛИГАЦИЯ – единичное долговое обязательство на возврат вложенной  денежной суммы через установленный  срок с уплатой или без уплаты определённого дохода.

БАНКОВСКИЙ СЕРТИФИКАТ – свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок.

ВЕКСЕЛЬ – письменное денежное обязательство  должника о возврате долга, форма  и обращение которого регулируются специальным законодательством – вексельным правом.

ЧЕК – письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную  в неё сумму денег.

КОНОСАМЕНТ – документ (контракт) стандартной (международной) формы  на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение.

ВАРРАНТ – а) документ, выдаваемый складом и подтверждающий право  собственности на товар, находящийся  на складе; б) документ, дающий его владельцу  преимущественное право на покупку  акций или облигаций какой-то компании в течение определённого срока времени по установленной цене.

ОПЦИОН – договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет  право, но не обязательство, в течение  определённого срока продать (купить) у другой стороны соответствующий  актив по цене, установленной при заключении договора, с уплатой за это право определённой суммы денег, называемой премией.

ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ – стандартный  биржевой договор купли-продажи  биржевого актива через определённый срок в будущем по цене, установленной  в момент заключения сделки.

 

 

 

 

 

 

 

III. Рынок ценных бумаг РФ в настоящее время и перспективы его развития.

 

Формирование фондового рынка  в России повлекло за собой возникновение, связанных с этим процессом, многочисленных проблем, преодоление которых необходимо для дальнейшего успешного развития и функционирования рынка ценных бумаг.

Можно выделить следующие ключевые проблемы развития российского фондового  рынка, которые требуют первоочередного  решения:

Преодоление негативно влияющих внешних  факторов, т.е. хозяйственного кризиса, политической и социальной нестабильности.

Целевая переориентация рынка ценных бумаг с первоочередного обслуживания финансовых запросов государства и  перераспределения крупных пакетов  акций на выполнение своей главной  функции - направление свободных  денежных ресурсов на цели восстановления и развития производства в России.

Улучшение законодательства и контроль за выполнением этого законодательства.

 

Основными перспективами развития современного рынка ценных бумаг  на нынешнем этапе являются:

концентрация и централизация капиталов;

интернационализация и глобализация рынка;

повышения уровня организованности и  усиление государственного контроля;

нововведения на рынке;

секьюритизация;

взаимодействие с другими рынками  капиталов.

Тенденции к концентрации и централизации капиталов имеет два аспекта по отношению к рынку ценных бумаг. С одной стороны, на рынок вовлекаются все новые участники, для которых данная деятельность становится основной, а с другой  идет процесс выделения крупных, ведущих профессионалов рынка на основе как увеличение их собственных капиталов (концентрация капитала), так и путем их слияния в еще более крупные структуры рынка ценных бумаг (централизация капитала). В результате на фондовом рынке появляются торговые системы которые обслуживают крупную долю всех операций на рынке. В тоже время рынок ценных бумаг притягивает все большие капиталы общества.

Интернационализация рынка ценных бумаг означает, что национальных капитал переходит границы стран, формируется мировой рынок ценных бумаг, по отношению к которому национальные рынки становятся второстепенными. Рынок ценных бумаг принимает глобальный характер. Торговля на таком глобальном рынке ведется непрерывно. Его основу составляют ценные бумаги транснациональных компаний.

Надежность рынка ценных бумаг и степень доверия к нему со стороны массового инвестора напрямую связаны с повышением уровня организованности рынка и усиление государственного контроля за ним. Масштабы и значение рынка ценных бумаг таковы, что его разрушение прямо ведет к разрушению экономического прогресса. Государство должно вернуть доверие к рынку ценных бумаг, что бы люди вкладывающие сбережения в ценные бумаги были уверены в том, что они их не потеряют в результате каких-либо действий государства и мошенничества. Все участники рынка поэтому заинтересованы в том, чтобы рынок был правильно организован и жестко контролировался в первую очередь главным участником рынка -  государством.

Нововведения на рынке ценных бумаг:

новые инструменты данного рынка;

новые системы торговли ценными бумагами;

новая инфраструктура рынка.

 

 

 

Новыми инструментами рынка  ценных бумаг  являются, прежде всего, многочисленные виды производных ценных бумаг, создание новых ценных бумаг, их видов и разновидностей.

Новые системы торговли – это  системы торговли, основанные на использовании компьютеров и современных средств связи, позволяющие вести торговлю полностью в автоматическом режиме, без посредников, без непосредственных  контрактов между продавцами и покупателями.

Новая инфраструктура рынка- это современные информационные системы, системы клиринга и расчетов, депозитарного обслуживания рынка ценных бумаг.

Секьюритизация - это тенденция перехода денежных средств из своих традиционных форм  в форму ценных бумаг; тенденция перехода одних форм ценных бумаг в другие, более доступные для широких кругов инвесторов.

Развитие рынка ценных бумаг  вовсе  не ведет к исчезновению других рынков капиталов, происходит  процесс их взаимопроникновения. С  одной стороны, рынок ценных бумаг  оттягивает на себя капиталы , но с другой – перемещает эти капиталы через механизм  ценных бумаг на другие рынки, тем самым способствует их развитию.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Несмотря на большие трудности - законодательство, регулирующее рынок  ценных бумаг, далеко от совершенства, сам рынок есть, он функционирует и развивается.

Подводя итог проделанной работе, можно выделить ряд ключевых моментов, связанных с проблемой обращения  ценных бумаг в РФ:

рынок ценных бумаг с его основными  элементами (внебиржевым и биржевым оборотами) есть механизм, который функционально входит в рынок ссудных капиталов. Рынок ценных бумаг развивается и движется по своим законам, определяемым спецификой фиктивного капитала, однако тесно увязан с рынком капитала.

сегодня можно выделить множество  видов и разновидностей ценных бумаг, таких как акции, облигации, векселя, депозитные сертификаты, государственные обязательства и другие.

рынок ценных бумаг выполняет ряд  функций, среди которых важнейшими являются функция перераспределения  капиталов и функция страхования  риска вложения капитала. В целом же функционирование капитала в форме ценных бумаг способствует формированию эффективной и рациональной экономики, поскольку он стимулирует мобилизацию свободных денежных ресурсов и их распределение в соответствии с потребностями рынка.

рынок ценных бумаг подвержен регулированию  как со стороны государства, так  и со стороны самостоятельных  организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг.

особенностью отечественной практики является то, что первичный рынок  ценных бумаг пока преобладает.

Наиболее болезненной и слабой стороной рынка ценных бумаг является его острая подверженность не только экономическим, но и политическим потрясениям, заставляющим его работать на более  быстрых оборотах по сравнению с  рынком капиталов и прочими рыночными механизмами.

Но несмотря на многие проблемы, с  которыми столкнулся в настоящее  время российский фондовый рынок, следует  отметить, что это молодой, динамичный и перспективный рынок, который  развивается на основе позитивных процессов, происходящих в нашей экономике: массового выпуска ценных бумаг в связи с приватизацией государственных предприятий, быстрого создания новых коммерческих образований и холдинговых структур, привлекающих средства на акционерной основе и т.п. Кроме того, рынок ценных бумаг играет важную роль в системе перераспределения финансовых ресурсов государства, а также, необходим для нормального функционирования рыночной экономики. Поэтому восстановление и регулирование развития фондового рынка является одной из первоочередных задач, стоящих перед правительством.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы:

 

1.  Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. –М.: ИНФРА-М, 2007, 270 с.

2.  Галанов В.А., Басов А.И. Рынок ценных бумаг: Учебник.-2-е изд. перераб. и доп.-М.: Финансы и статистика, 2008, 448 с.

3.  Гусева И.А. Практикум по рынку ценных бумаг. Учебное пособие: М.: Юрист,2009

4.  Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг. СПб.: Изд. Михайлова В.А., 2009

5.  Машина М.В. Фондовая биржа или как войти на вершину пирамиды. М.: Международ. отнош., 2007, 166 с.

6.  Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2008, 272 с.

7.  Рынок ценных бумаг /Под. Ред. В.А. Галанова М.: ФиС, 2007

8.  Рынок ценных бумаг. /Под ред. Галанова В.А. М.: Финансы и статистика, 2009

9. Указ Президента РФ от 01.08.1996 №1008 “Концепция развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации”.

10. Гражданский кодекс Российской Федерации от 21.10.94 г., часть 1.

11. Федеральный Закон РФ от 26.12.1995г. № 208-ФЗ “Об акционерных обществах”.

12. Федеральный Закон РФ от 22.04.1996г. № 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”.

 

 

 

 

 

 

¹ .  Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг. СПб.: Изд. Михайлова В.А., 2009

² Гусева И.А. Практикум по рынку ценных бумаг. Учебное пособие: М.: Юрист,2009

³ .  Рынок ценных бумаг. /Под ред. Галанова В.А. М.: Финансы и статистика, 2009