Рынок ценных бумаг

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

         Уральский государственный экономический  университет

Кафедра юриспруденции

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по экономике

 

Тема № 17. Рынок ценных бумаг.

 

 

 

 

 

 

 

	Выполнил:  Беляев В.Н.                            Ф.И.О.студента                      ЮР-14 КП                             Группа

 

 

 

 

 

 

Копейск

2014

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение…………………………………………………………………………….3

1 Сущность рынка ценных бумаг

1.1 Характеристика рынка ценных бумаг…………………………………………5

1.2 Виды рынка ценных бумаг………..……………………………………………6

1.3 Цель, задачи и функции рынка ценных бумаг ………………………………8

1.4 Субъекты рынка ценных бумаг………………………………………………..12

2 Система управления рынком  ценных бумаг……………………………………15

3 Проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг в России

3.1 Ключевые проблемы рынка ценных бумаг…………………………………..19

3.2 Перспективы развития рынка ценных бумаг…………………………………21

Заключение………..………………….…………………………………………..…22

Список используемой литературы…..…………………………………………….24

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Развитие рыночных отношений в обществе привело к появлению целого ряда новых экономических объектов учета и анализа. К ним, прежде всего, следует отнести ценные бумаги, приобретающие массовый и стандартизированный характер, которые обуславливают определенные финансовые права и обязанности.

Ценные бумаги существуют как особый товар, который должен иметь свой рынок с присущей ему организацией и правилами работы на нем. Однако товары, продаваемые на рынке ценных бумаг, являются товаром особого рода, поскольку ценные бумаги – это лишь титул собственности, документы, дающие право на доход, но не реальный капитал. Обособление рынка ценных бумаг определяется именно этим их качеством, и рынок характеризуется по большей части свободной и легко доступной передачей ценных бумаг одним владельцем другому.

Рынок ценных бумаг является наиболее активной частью современного финансового рынка России и его значение как составной части финансового рынка продолжает возрастать.

Ключевой задачей, которую должен выполнять рынок ценных бумаг является прежде всего обеспечение условий для привлечения инвестиций на предприятия, доступ этих предприятий к более дешевому, по сравнению с банковскими кредитами капиталу. В связи с этим данная тема контрольной работы является актуальной и подлежит более полному раскрытию.

Целью работы является раскрытие понятия рынка ценных бумаг и на основе полученных теоретических знаний выделить основные проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг в России.

Исходя из поставленной цели, вытекают основные задачи контрольной работы:

• дать характеристику рынка ценных бумаг;
• изучить виды рынков ценных бумаг, его субъекты и функции;
• рассмотреть систему управления рынком ценных бумаг;
• выделить проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг в России.

Данный реферат посвящен общим вопросам функционирования рынка ценных бумаг, приведено понятие рынка ценных бумаг, его функции и задачи, характеристика субъектов рынка, а также выделены проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг в России.

 

1 Сущность рынка ценных бумаг

 

1.1 ХАРАКТЕРИСТИКА РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

 

Рынок ценных бумаг – это система отношений юридических и физических лиц, связанная с выпуском, обращением и погашением ценных бумаг. Понятия фондового рынка и рынка ценных бумаг совпадают [2, с.10].

С появлением ценных бумаг (фондовых активов) происходит как бы раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, представленный производственными фондами, с другой – его отражение в ценных бумагах.

Появление этой разновидности капитала связано с развитием потребности в привлечении все большего объема кредитных ресурсов вследствие усложнения и расширения коммерческой и производственной деятельности. Таким образом, фондовый рынок исторически начинает развиваться на основе ссудного капитала, т.к. покупка ценных бумаг означает не что иное, как передачу части денежного капитала в ссуду. Фондовый рынок является чутким барометром состояния экономики. Ныне основными целями на рынке ценных бумаг являются цели становления и закрепления отношений собственности.

Участники рынка ценных бумаг имеют общую задачу – получение прибыли. Именно под воздействием источников и условий, при которых она образуется, и складывается структура отечественного фондового рынка. Кроме того, весьма характерно для отечественного фондового рынка и то, что основная часть ценных бумаг проходит только стадию первичного размещения, почти не обращаясь на вторичном рынке.

Фондовый рынок – это институт или механизм, сводящий вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, т.е. ценных бумаг [3, с.45].

В принятой отечественной и международной практике терминологии финансовый рынок равен денежный рынок плюс рынок капиталов. Структура финансового рынка представлена на рисунке 1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 – Структура финансового рынка1

 

На денежном рынке осуществляется движение краткосрочных накоплений (до 1 года), на рынке капиталов – средне- и долгосрочных накоплений (свыше 1 года).

В рыночной экономике рынок ценных бумаг является основным механизмом перераспределения денежных накоплений. Фондовый рынок создает рыночный механизм свободного, хотя и регулируемого, перелива капиталов в наиболее эффективные отрасли хозяйствования.

 

1.2 ВИДЫ РЫНКА ЦЕННЫХ  БУМАГ

 

Рынок ценных бумаг является сложной и многогранной системой. Рассмотрим виды рынка ценных бумаг. В общепринятой классификации выделяют следующие виды рынков:

• первичный и вторичный рынок ценных бумаг. Первичный рынок ценных бумаг – это рынок, где осуществляется эмиссия и первичное размещение ценных бумаг, другими словами, продажа ценных бумаг эмитентом или его представителем первичному инвестору. Важная сторона первичного рынка – это информирование эмитентами потенциальных инвесторов. Вторичный рынок ценных бумаг – это рынок, где осуществляется купля-продажа ранее выпущенных и как минимум один раз приобретенных ценных бумаг. Именно анализируя развитость вторичного рынка ценных бумаг можно судить о развитости рынка ценных бумаг данной страны [5, с.97];
• организованный и неорганизованный рынок ценных бумаг. Организованный рынок ценных бумаг – это сфера обращения ценных бумаг, где операции участников с ценными бумагами регулируется правилами и мероприятиями организатора торгов.

Неорганизованный рынок ценных бумаг – это сфера обращения ценных бумаг, где операции участников с ценными бумагами осуществляются без соблюдения условий, определенных организатором торгов относительно объекта данного соглашения и его участников [5, с.97].

• биржевой и внебиржевой рынок ценных бумаг. Биржевой рынок ценных бумаг – это организованная торговая сфера в ценными бумагами в фондовой бирже. Фондовая биржа является специальным учреждением, обеспечивающим условия проведения торгов в фондовой бирже ценными бумагами, где торги проводятся профессиональными участниками на основе специальных правил [5, 98]. Фондовая биржа является рынком самых лучших ценных бумаг.

Внебиржевой рынок ценных бумаг – это сфера торговли ценными бумагами вне фондовой биржи. Внебиржевой рынок включает в себя часть организованного и неорганизованного рынка ценных бумаг. Внебиржевой организованный рынок ценных бумаг – это торговля ценными бумагами в специальных компьютерных системах, имеющих разрешение торговать ценными бумагами мелких и средних предприятий.

• региональные, национальные и международные рынки ценных бумаг. В странах, имеющих относительно большую территорию, возникают региональные, или так называемые локальные рынки ценных бумаг. Под понятием национального рынка ценных бумаг подразумевается сфера торговли фондовыми имуществами внутри государства. Данные рынки охватывают торговлю резидентами ценных бумаг, выпущенных резидентами и нерезидентами [5, с.98].

Международный рынок ценных бумаг – это сфера торговли ценными бумагами на мировом масштабе (проведение торговых операций ценными бумагами между нерезидентами).

 

1.3 ЦЕЛЬ, ЗАДАЧИ И ФУНКЦИИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

 

Цель рынка ценных бумаг – аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможность их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т.е. осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.

Давая общую оценку значения ценных бумаг в экономике, можно выделить следующие моменты:

• ценные бумаги выступают гибким инструментом инвестирования свободных денежных средств юридических и физических лиц;
• размещение ценных бумаг – эффективный способ мобилизации ресурсов для развития производства и удовлетворения других общественных потребностей;
• ценные бумаги активно участвуют в обслуживании товарного и денежного обращения [3,с. 55];
• на рынке ценных бумаг, прежде всего фондовых биржах, складываются курсы ценных бумаг. Эти курсы – барометр любых изменений в экономической и политической жизни той или иной страны.

Задачами рынка ценных бумаг являются:

• мобилизация временно свободных финансовых ресурсов для осуществления конкретных инвестиций;
• формирование рыночной инфраструктуры, отвечающей мировым стандартам;
• развитие вторичного рынка;
• активизация маркетинговых исследований;
• трансформация отношений собственности;
• совершенствование рыночного механизма и системы управления;
• обеспечение реального контроля над фондовым капиталом на основе государственного регулирования;
• уменьшение инвестиционного риска;
• формирование портфельных стратегий;
• развитие ценообразования;
• прогнозирование перспективных направлений развития [3, с. 56].

Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка и в условиях развитой экономики выполняет ряд важнейших макро- и микроэкономических функций.

Можно выделить следующие основные функции рынка ценных бумаг, представленные на рисунке 2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2 – Функции рынка ценных бумаг2

 

Рассмотрим эти функции подробнее.

Учетная функция. Рынок ценных бумаг исполняет роль регулировщика инвестиционных потоков, обеспечивающего оптимальную для общества структуру использования ресурсов. Именно через рынок ценных бумаг осуществляется основная часть веса перетока капиталов в отрасли, обеспечивающие наибольшую рентабельность вложений. Курс акций на вторичном рынке, изменяясь под воздействием рыночного спроса и предложения определяет цену первичного рынка, который в конечном счете только и важен для производства, так как именно на нем предприятия могут получить средства на развитие [3, с. 125].

Контрольная функция. Рынок ценных бумаг обеспечивает массовый характер инвестиционного процесса, позволяя любым экономическим агентам, имеющим свободные денежные средства, осуществлять инвестиции в производство путем приобретения ценных бумаг. Концентрация оборота ценных бумаг на фондовых биржах или у профессиональных посредников позволяет инвестору облегчить процедуру осуществления инвестиций [3,c.125].

Функция сбалансирования спроса и предложения. Рынок ценных бумаг очень чутко реагирует на происходящие и предающиеся изменения в политической, социально-экономической, внешнеэкономической и других сферах жизни общества [3, c.126].

Стимулирующая функция, т.е. с помощью ценных бумаг реализуются принципы демократизма управлении экономикой на микроуровне, когда решение принимается путем голосования владельцев акций, причем один голос равен одной акции, поэтому чем больше акций, тем большее влияние имеет тот или иной совладелец на принятие управленческих решений.

Перераспредилительня функция, т.е. через покупку-продажу ценных бумаг отдельных предприятий государство реализует свою структурную политику, приобретая акции «нужных» предприятий и совершая, таким образом, инвестиции в производства, важные с точки зрения развития общества в целом.

Регулирующая функция, т.е. рынок ценных бумаг является важным инструментом государственной финансовой политики; основным рычагом, через который реализуется данная функция, является рынок государственных ценных бумаг, посредством которой государство воздействует на денежную массу и, следовательно, на расширение или сокращение уровня валового национального продукта.