Рынок капитала

Министерство образования и науки Российской Федерации

Новосибирский юридический институт (филиал)

национального исследовательского

Томского государственного университета

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Кафедра общественных наук

        Тема XIV: Рынок капитала

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа

по экономике

студентки 2-го курса

заочного отделения

Сапроновой Юлии

Андреевны

Группа 22-ЗБП

Проверил: Карпов

Владимир Борисович

 

 

 

 

                                      

 

 

 

 

 

Новосибирск 2014

 

Содержание:

Введение..................................................................................................................2

1. Кредитные отношения.......................................................................................3

2. Норма процента..................................................................................................5

3. Банковские операции, норма банковской  прибыли........................................6

4. Равновесие на рынке капитала..........................................................................8

5. Различие ценности настоящих  и будущих благ.............................................11

6. Дисконтирование...............................................................................................12

Заключение.............................................................................................................13

Список использованной литературы...................................................................15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Капитал – одна из ключевых экономических категорий. Рынок капиталов – в общем определении это такая часть финансового рынка, в которой формируются как спрос, так и предложение, в большинстве случаев, - на долгосрочный или среднесрочный заемный капитал.

Рынок капитала стимулирует рост объема производства, накоплению финансовых ресурсов, что способствует развитию экономики и получению социального эффекта в обществе. По средствам рынка капитала функционирует рынок ценных бумаг, который регулирует поток капитала, обеспечивает его перелив из отраслей с низкой нормой прибыли в отрасли с более высокой, что приводит к отрицательной тенденции.

Рынок ценных бумаг приводит к формированию мощного механизма перемещения богатства, к концентрации капитала, следовательно, к монополизации рынка.

В данной контрольной работе рассмотрим шесть задач:

1. Кредитные отношения. Здесь кратко рассмотрим историю ссудного капитала от возникновения, а также выделим несколько форм кредита.
2. Норма процента. Определим понятие ссудного процента и формулу для расчета нормы процента.
3. Банковские операции, норма банковской прибыли. Выделим два вида банковских операций и рассчитаем формулу для определения нормы прибыли банка.
4. Равновесие на рынке капиталов. Обозначим понятие процента и равновесную ставку процента. Важно выделить методику определения процента на основе теории спроса и предложения.
5. Различие ценности настоящих и будущих благ. Выделим несколько основных отличий.
6. Дисконтирование. Обобщим понятие дисконтирования.

 

 

 

 

 

 

Кредитные отношения.

Кредит в переводе с латинского означает ссуду, долг.

Кредитные отношения1 - это сделки между экономическими партнерами по предоставлению имущества или денег в долг на условиях возврата в определенный срок и с выплатой процентов. Источником кредита в денежной форме является ссудный капитал. Предшественником ссудного капитала является ростовщический капитал, зародившийся в период разложения первобытно - общинного строя. Ростовщический капитал активно способствовал смене способов производства, разоряя одних экономических субъектов и обогащая других. Ростовщический капитал был типичен для докапиталистических формаций. Он предоставлялся рабовладельческой и феодальной знати на их паразитическое, непроизводительное потребление либо мелким производителям для поддержания хозяйства, уплаты налогов и личное потребление. Ростовщический кредит обеспечивался залогом имущества, земли, свободы личности. Выдавался деньгами или натурой. Потребность в кредите у мелких производителей - крестьян, ремесленников - возникала в связи со стихийными бедствиями, неурожаем, разорительными войнами, а также в связи с уплатой податей феодалам и государству. Кроме частных лиц к ростовщикам обращалось за ссудами государство, когда не хватало обычных налогов и сборов во время войн. В роли ростовщиков выступали купцы, менялы, духовенство, феодалы для своих крестьян.

В настоящее время различают две основные формы кредита: коммерческий и банкирский.

Коммерческий кредит является исходной основой капиталистической кредитной системы. Он оказывается предпринимателями друг другу в товарной (натурально-вещественной) форме. Получатель коммерческого кредита выдает долговое обязательство - вексель, предусматривающий уплатить в определенный срок стоимость полученных товаров и процент от этой стоимости. Кроме товарных векселей, предприниматели выдают друг другу финансовые векселя, деньги, а также бронзовые векселя, за которыми реально нет сделок ни по товарам, ни по деньгам: вексель выдается с целью получения денег в банке.

Частный вексель до обозначенного на нем срока возврата кредита может быть отдан в залог под определенную сумму с процентами или продан банку по номиналу, но с меньшей суммой процента. Взамен учтенных т.о. частных векселей банк выпускает банкноты (векселя на банкира), которые первоначально банк выдает держателю частного векселя.

Возможности коммерческого кредита ограничены:

1. Размерами резервного капитала  отдельных предпринимателей;

2. Сроком, на который допустимо  отвлечение резервного капитала;

3. Направлением движения капитала.

Коммерческий кредит как правило является краткосрочным. Основой краткосрочного кредита является временное высвобождение оборотного капитала.

Банкирский кредит снимает ограниченность коммерческого кредита и затруднительность связей между денежными и функционирующими капиталистами из-за: 1)несовпадения размеров спроса и предложения ссудного капитала; 2)несовпадения сроков сделки для дебиторов и кредиторов; 3)неосведомленности о кредитоспособности клиента.

Большое значение в современной экономике получил потребительский кредит, который связан с личным потреблением. в рассрочку продаются, как правило предметы длительного пользования и дорогостоящие товары. Потребительский кредит, с одной стороны, повышает уровень реального благосостояния, а с другой, - фактически повышает цены этих товаров, включая в них процент по потребительскому кредиту.

Государственный кредит - это отношения, при которых заемщиком или кредитором выступают центральные органы власти страны и другие органы из властной вертикали, наделенные соответствующими правами. Основной формой предоставления кредита государству является выпуск облигаций для покрытия бюджетного дефицита, а также привлечение иностранных инвесторов для осуществления крупных проектов и заимствования валютных ресурсов у международных финансовых организаций.

Международный кредит - отношения между различными странами по предоставлению в долг товаров или денег. Международный кредит предоставляется в виде долгосрочных внешних займов. В роли кредиторов и заемщиков могут выступать как государства, так и частные компании. При государственном кредите риск потери займа несут налогоплательщики, то есть фактически все общество. Международный кредит чаще всего протежирует купку товаров у страны-кредитора. Нередко предоставляется на условиях изменения или коррекции экономической политики, внешнеполитического или военного курса, а также режима внутренней политической власти.

 

Норма процента.

Ссудный процент есть часть прибавочной стоимости, передаваемой функционирующими капиталистами ссудным капиталистам. Прибыль функционирующего капиталиста распадается на две части: 1) процент, присваиваемый кредитором; 2) предпринимательский доход.

Норма процента = сумма годового дохода Ч 100% : сумма судного капитала.

Норма ссудного процента колеблется на рынке для субъектов кредитных отношений в пределах:

P'cp.>%>0,

то есть она колеблется в этих пределах под влиянием спроса и предложения ссудного капитала, тенденций изменения средней нормы прибыли. норма процента не может сравняться или превысить среднюю норму прибыли, так как такой кредит ни один предприниматель не возьмет, но она не может опуститься и до нуля, ибо тогда кредит не будет сколько-нибудь выгоден займодателю. Ставки процента дифференцированы в зависимости от срока возврата, величины ссуды, надежности клиента.

Процент есть иррациональная форма цены ссудного капитала, так как 4% годовых за капитал в 100000$, дает сумму 4000$, которая не может быть выражением стоимости 100000$. Процент есть оплата потребительной стоимости денежно-торгового капитала, его способности приносить прибыль, плата за распоряжение ресурсами. При накоплении ежегодно 4% от 100000$ ссудного капитала через 25 лет можно удвоить первоначальную сумму. Но в условиях инфляции значительная часть процента фактически лишь компенсирует потери первоначальной стоимости в связи с обесцениванием денег. Инфляция есть экономическое принуждение обращать накапливаемую часть доходов в ссудный капитал, то есть предоставлять сумму откладываемого спроса в распоряжение функционирующих капиталистов.

С учетом инфляции различают номинальный и реальный процент, последний представляет разницу между номинальным процентом и темпом инфляции.

 

 

 

 

Банковские операции, норма банковской прибыли.

Различают активные и пассивные операции банков. Пассивные операции банков - это привлечение в банк денежных ресурсов, за хранение которых банк выплачивает процент (на ранних этапах развития банковского дела банки сами взыскивали процент за хранение денежных средств).

Активные банковские операции - это кредитование, которое осуществляется:

1. Без обеспечения (бланковые ссуды) и под обеспечение (вескельное, подтоварное), фондовое (под залог ценных бумаг), ипотечное (под залог недвижимости);

2. С погашением единовременным  взносом и в рассрочку;

3. Со взиманием процентов в момент предоставления ссуды, в момент погашения ссуды, или равномерными взносами в течение срока ссуды;

4. По срокам погашения: онкольные (до востребования), краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (1-5 лет), долгосрочные (более 5 лет);

5. На коммерческие цели (для вложений  в хозяйственную деятельность) и  потребительские (на покупку товаров  длительного пользования в рассрочку).

Процент по активным операциям выше, чем по пассивным.

Валовая банковская прибыль образуется за счет этой разницы. Если из валовой банковской прибыли вычесть расходы по ведению операций банков, то оставшаяся часть образует чистую прибыль банков.

Норма прибыли банка определяется по формуле:

Р'б = сумма чистой прибыли Ч 100% / собственный капитал банка.

В современный период банки выполняют до 100 различных операций и услуг (инкассовые, аккредитивные, переводные и т.д.). Из новых услуг следует выделить: доверительные (трастовые) операции - это передача банкам функций управления имуществом, капиталом по доверенности, когда банк вкладывает капитал в ценные бумаги различных корпораций, дающих дивиденды, другие доходы. Банк имеет свою долю в прибыли клиента, которому гарантируется определенный уровень прибыли. Добавочный капитал используется банком для своих активных операций.

Лизинг - это сдача имущества в аренду ряду пользователей на определенное время (например, сложные приборы, компьютерные комплексы и тд).

Факторинг - это передача предприятиям права на управление своей дебиторской задолженностью с обязательством банка финансировать данное предприятие в необходимых объемах.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Равновесие на рынке капитала.

Процент в современной экономической теории чаще всего рассматривается как цена капитала независимо от того, получает ли его промышленник в виде предпринимательского дохода или собственник ссудного капитала. То есть процент представляет собой разновидность дохода наряду с прибылью. Таким образом, мы можем отметить, что процент – это часть дохода, которую получает владелец капитала в течение года. Если она выражается и процентах, то такой доход называется процентной ставкой. Например, вы кладете в банк 100 000 долл, Ваш доход (или процент) составит 15 000 долл., ставка процента в этом случае будет равна 15%.

Ставка процента — это цена, уплачиваемая собственникам капитала за пользование занимаемых у них на определенный срок средств. Равновесная ставка процента определяется пересечением кривых спроса на деньги и предложения денег. На конкретную величину процентных ставок оказывают влияние степень риска при предоставлении ссуды, срок на который выдаются иуды, их размер. Различаются номинальная (в текущих ценах) и реальная (учетом уровня инфляции) ставки процента.